Ernesto Sarzi Amadè

Ernesto Sarzi Amadè

1 post - 83 letture


Tassi di interesse e investimento obbligazionari

  • 83
  • 0
  • Consulenti finanziari
Scritto il 04.02.2019

Ultimamente mi è capitato di mettere alcuni miei clienti alla prova. Invece di fare consulenza e suggerire l'investimento, li ho messi di fronte ad una tabella con una serie di obbligazioni. La scelta fatta era orientata solo alla colonna "RENDIMENTO" mentre scarsa attenzione è stata data alla durata e noi sappiamo che per avere un rendimento "decente" si deve scegliere una durata abbastanza lunga. Una volta dimostrato cosa aveva causato ai capitali l'aumento dei rendimenti nel 2018, mi è stato risposto che comunque a scadenza avrebbero avuto il rimborso. Mi chiedo: Come mai c'è così tanta disponibilità sulla durata di una obbligazione, e non altrattanto su un fondo obbligazionario che contiene gli stessi strumenti? Allego una tabella del marzo 2018 nella quale si evince il liveto dei tassi e la duration, nella quale si dimostra che per ottenere un rendimento positivo, ci fosse da attendere un importante numero di anni. Oggi ci si lamenta di risultati ancora negativi, ma è passato solo un anno rispetto ai 5/6 previsti solo un anno fa.    

Continua a leggere
Condividi