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- Titoli di Stato, Spread e Tassi di i
Scritto il 24.08.2022
Il 2022 si sta rivelando come un anno difficile per le famiglie italiane, soprattutto per i rincari registrati in tutti i settori da quello alimentare a quello energetico che pesano sui bilanci familiari. Per ovviare a questa svalutazione del denaro causata dall’ inflazione, nel mese di giugno il MEF ha indetto una nuova emissione di titoli di stato indicizzati all’ inflazione.
La diciassettesima edizione del nuovo Btp Italia porta con sé la caratteristica più indicata dai gestori per i prodotti finanziari in grado di proteggere maggiormente il capitale in questo periodo di alta volatilità sui mercati con i prezzi alle stelle: l’indicizzazione all’inflazione. Il tasso cedolare reale annuo minimo garantito è fissato all’1,6% ,una cedola minima garantita per i risparmiatori anche in caso di deflazione.
Inoltre per coloro che hanno sottoscritto il prodotto in fase di emissione, il tesoro ha previsto anche un premio fedeltà pari all’ 1% del capitale investito. Il premio verrà erogato solo ai risparmiatori che deterranno il titolo fino a scadenza e in due tranche: lo 0,4% in data 28 giugno 2026 come premio intermedio ,mentre il restante 0,6% sarà conferito a scadenza ovvero il 28 giugno 2030.
Btp Italia, informazioni utili.
Per sottoscrivere il BTP Italia 2030 non è presente commissione bancaria a carico degli investitori, mentre è prevista una fee nel caso di vendita anticipata o se viene acquistato dopo la fase di emissione. La tassazione dei redditi di capitale e diversi è pari al 12,5% come per tutti gli altri titoli di Stato. Il lotto minimo è pari a 1.000 euro e se ne possono acquistare per multipli di 1.000 euro.
Cosa succede in caso di deflazione
Ogni sei mesi i Btp Italia pagano interessi a tasso fisso sul capitale rivalutato all’inflazione del semestre di riferimento sulla base dell’indice Istat sui prezzi al consumo per famiglie di operai e impiegati. Inoltre, con questa emissione, la rivalutazione del capitale viene corrisposta semestralmente con un recupero immediato dell’inflazione. In caso di deflazione le cedole vengono comunque calcolate sul capitale nominale investito, quindi con una protezione estesa non solo alla quota capitale, ma anche agli interessi.
Btp Italia 2030 pro e contro
Con l’attuale inflazione, il tasso proposto risulta essere molto interessante: avendo una doppia indicizzazione il risparmiatore potrà beneficiare sia di una parte fissa che di una variabile.
L’1,6% garantito è decisamente maggiore rispetto ai bond precedenti.
Esempio: Btp Italia 2024 - cedola dello 0,35%
Con l’attuale inflazione renderebbe un rendimento effettivo netto a scadenza del 5,3%. Invece se facessimo un esempio con il BTP Italia 2030, il risparmiatore nell’anno corrente riceverebbe una cedola annualizzata pari all’ 8% con rendimento effettivo netto a scadenza dell’8,1.
La domanda è: da qui al 2030 l’inflazione sarà ancora nel range attuale? In questo senso il minimo garantito dell’1,6% può proteggere il capitale anche in caso di probabili futuri rialzi dei tassi della BCE, che mirano ad abbassare i prezzi, elevati ancora per diversi anni, stando alle proiezioni delle banche centrali”.
Di contro, bisogna dire che il titolo può pagare sicuramente il tema Italia, un paese con volatilità e poco stabile dal punto di vista politico.
Infine tornando al BTP Italia, oggi la resa e sicuramente più alta rispetto al tasso fisso che rende il 3,30 / 3,40 %.
Il titolo di per se non ha una lunga durata (8 anni), ma consideriamo sempre che l’ inflazione resterà elevata nei prossimi anni.
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