Matteo Giovagnoni

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Consulente finanziario

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Laurea specialistica
37 anni
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30/03/2020

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Come costruire un portafoglio di investimento

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  • Formazione/Educazione Finanziaria
Scritto il 11.06.2021

Quando costruisci un portafoglio di investimenti, lo strumento migliore che puoi avere nella tua cassetta degli attrezzi è un consulente finanziario qualificato e affidabile. Si dice spesso che il segreto per "vincere" finanziariamente è far lavorare i tuoi soldi per te, essenzialmente usando i tuoi soldi per guadagnare di più. Ma come lo fai? Bene, il modo più semplice per mettere i tuoi soldi al lavoro per te è investirli. "Investire" può sembrare una parola spaventosa. Molte persone pensano che investire sia esclusivamente per i ricchi, quando in realtà le persone a quasi tutti i livelli di reddito possono investirne una parte. Per la maggior parte, ciò che li ferma è sapere che le persone semplicemente non hanno idea di come o da dove iniziare. Quindi, questo articolo ti aiuterà a spiegare i passaggi di base per iniziare a costruire un portafoglio di investimenti. Determina i tuoi bisogni e obiettivi La situazione finanziaria di ogni persona è unica per dove si trovano nella vita e quali obiettivi futuri hanno. Un single di 25 anni avrà un portafoglio di investimenti e una strategia di investimento molto diversi rispetto a qualcuno che ha 50 anni, pianificando di pagare l'università del proprio figlio e sperando di andare in pensione tra 15 anni. Quindi, la prima cosa che devi fare è analizzare la tua specifica situazione finanziaria e determinare i tuoi obiettivi futuri. Questo ti aiuterà a sviluppare una strategia di investimento. Una cosa da considerare è con quanto rischio sei a tuo agio. Se sei una persona a cui piace sottoporre il tuo capitale di investimento a un rischio più elevato per la possibilità di ottenere ricompense più elevate, allora potresti preferire una strategia di investimento più aggressiva. Tuttavia, se ogni calo del mercato azionario ti provoca un senso di panico, sarebbe saggio fare investimenti più conservativi con cui ti senti a tuo agio. I tuoi obiettivi individuali determineranno anche per quanto tempo intendi mantenere i tuoi soldi investiti. Scelta degli investimenti e dell'allocazione Una volta aperto un conto di investimento, puoi iniziare a decidere quali investimenti desideri nel tuo portafoglio. Le risorse più comuni in cui le persone investono sono singole azioni, fondi comuni di investimento, e obbligazioni. I singoli titoli tendono a comportare il rischio maggiore. Quando acquisti un titolo, stai acquistando una piccola quota di una società con la speranza che il valore aumenti nel tempo. Tuttavia, le azioni corrono il rischio di ristagnare o addirittura di perdere valore. Quando investi in un fondo comune, stai investendo in un fondo composto da molte azioni e obbligazioni. A causa della diversità di diversi titoli e obbligazioni, i fondi comuni di investimento tendono ad essere meno rischiosi rispetto ai singoli titoli. Investire in obbligazioni statali è l'investimento meno rischioso dei tre. Quando investi in un'obbligazione, stai prestando i tuoi soldi al governo con la garanzia che venga rimborsato con un determinato importo di interessi. Il modo in cui scegli di dividere il tuo portafoglio tra ciascun tipo di asset è noto come asset allocation . Se vuoi investire in modo più conservativo, molto probabilmente allocherai una parte maggiore del tuo portafoglio di investimenti in obbligazioni perché sono le meno rischiose. Tuttavia, se desideri provare a ottenere rendimenti più elevati, puoi allocare una parte maggiore del tuo portafoglio a singoli titoli con la speranza che aumentino rapidamente di valore. La tua asset allocation dovrebbe sempre essere determinata dal livello di rischio con cui ti senti a tuo agio e dalla strategia che ritieni più adatta ai tuoi obiettivi di investimento. Rivaluta periodicamente l’equilibrio e le prestazioni del tuo portafoglio È importante continuare a monitorare il tuo portafoglio di investimenti per assicurarti di essere sulla buona strada per raggiungere i tuoi obiettivi di investimento. Potresti scoprire che parti del tuo portafoglio non stanno andando come previsto e potresti voler modificare la tua allocazione delle risorse. Ad esempio, se i tuoi singoli titoli non stanno andando come speravi, potresti decidere di investire meno denaro in singoli titoli e aumentare i tuoi investimenti in fondi comuni, o forse, un singolo titolo sta producendo rendimenti elevati e vuoi che le azioni recuperino una percentuale più alta del tuo portafoglio. L'unico modo per capitalizzare su questi cambiamenti è riesaminare e riequilibrare periodicamente il tuo portafoglio . Un altro motivo per cui le persone modificano la loro allocazione delle risorse è perché i loro obiettivi finanziari cambiano. Spesso, quando le persone si avvicinano all'età della pensione, iniziano a investire in modo più o meno aggressivo a seconda della loro situazione. Mentre rivaluti il tuo portafoglio di investimenti, dovresti anche rivalutare i tuoi obiettivi finanziari per assicurarti che siano ancora in linea con le tue scelte di investimento. Il valore di un consulente per gli investimenti Quando costruisci un portafoglio di investimenti, lo strumento migliore che puoi avere nella tua cassetta degli attrezzi è un consulente finanziario qualificato e affidabile. Un consulente fiduciario può aiutarti a determinare quali investimenti sono più adatti alle tue esigenze e ai tuoi obiettivi specifici. Inoltre, un consulente può gestire il tuo portafoglio per assicurarti di massimizzare i rendimenti degli investimenti. Sia che tu stia risparmiando per la pensione, risparmiando per le tasse scolastiche di tuo figlio o cercando di guadagnare dei guadagni extra, un consulente può garantire che le tue scelte di investimento e l'allocazione delle risorse siano sulla buona strada per raggiungere i tuoi obiettivi.

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La filosofia di investimento per arricchirsi lentamente

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  • Consulenza finanziaria
Scritto il 04.06.2021

Man mano che spendi meno e guadagni di più, inizierai a guadagnare e a risparmiare più denaro. Forse all'inizio avrai qualche dollaro in più al mese. Alla fine, tuttavia, scoprirai che stai risparmiando il 10%, il 20% o anche il 50% di tutto ciò che guadagni. La persona media spende il suo surplus per qualunque cosa gli venga in mente. Invece di usare i soldi per andare avanti, rimane nello stesso posto. O, peggio, resta indietro facendo debiti. Un gestore di denaro intelligente utilizza i suoi profitti investendo per il futuro. All'inizio, perseguirai obiettivi a breve termine. Se sei indebitato, estingui i debiti . Distruggere il debito ad alto interesse offre il miglior ritorno possibile per i tuoi soldi. Costruisci una riserva di cassa. È intelligente avere soldi in un conto di risparmio per coprire le emergenze a breve termine. Investi su te stesso. Ricorda: più impari, più guadagni. Aumenta le tue abilità e la tua istruzione. Aggiorna il tuo guardaroba e migliora la tua salute. Diventa un te migliore. Persegui la tua missione personale: finanzia i fondi universitari per i bambini, paga il mutuo, avvia un'impresa, trascorri un anno nel sud-est asiatico o dove sogni. Usa il denaro come strumento per migliorare la tua vita. Dopo che i tuoi desideri e bisogni a breve termine sono stati soddisfatti, è tempo di guardare più lontano nel futuro, verso la pensione e l'indipendenza finanziaria. Tu sai che cosa significa, giusto? È il momento di investire in borsa! Investire non deve essere difficile. Se mantieni le cose semplici, puoi investire te stesso e ricevere ritorni ragionevoli, il tutto con un minimo di lavoro e preoccupazioni. Innanzitutto, diamo un'occhiata a cosa non fare. Il peggior investitore che abbia mai conosciuto Permettimi di presentarti il ​​peggior investitore che abbia mai conosciuto. Il suo nome è Mario Rossi. Per molto tempo non ha capito come funzionava il mercato azionario. L'ha trattato come se fosse un casinò. Ha scelto un titolo, ci ha messo dentro tutti i suoi soldi e ha incrociato le dita. Ha preso delle scommesse rischiose sperando di diventare ricco. Non sorprende che ha perso un sacco di soldi. Non sorprende, neppure, che ne abbia persi di più continuando a scommettere nella stessa maniera negli ultimi 20 anni anche se… Negli ultimi dieci anni, ha iniziato a cambiare i suoi modi. Non tratta più il mercato azionario come un gioco da casinò. Ha provato ad adottare anche un approccio diverso, la stessa strategia consigliata da Warren Buffett e da molte altre persone intelligenti. Prima di condividere questa strategia, però, parliamo un po' di filosofia. La filosofia di investimento per arricchirsi lentamente La tua filosofia di investimento contiene le convinzioni fondamentali che guidano le tue azioni e decisioni quando risparmi per il futuro. È come il tuo progetto di denaro per il mercato azionario. Senza una filosofia definita, le tue scelte sono arbitrarie. Compri e vendi in base al capriccio e all'emozione. Quando hai un'ideologia chiara, le tue opzioni si limitano a strategie che si adattano alle tue convinzioni.   Ecco come un noto autore, Rick Ferri, descrive la differenza tra filosofia di investimento e strategia di investimento : “La filosofia è universale, la strategia è personale ed è richiesta la disciplina. La filosofia funge da collante che tiene insieme tutto. Filosofia prima, strategia seconda e disciplina terza. Queste sono le chiavi per investire con successo”. Avere una filosofia di investimento coerente permette di non scherzare con il mercato. Dopo anni di lettura e scrittura sulla finanza personale e gli investimenti, sono arrivato a credere che un investitore intelligente dovrebbe: Inizia presto. "La quantità di capitale con cui inizi non è così importante quanto iniziare presto", scrive Burton Malkiel in The Random Walk Guide to Investing . "Ogni anno che rinvii a investire, i tuoi [obiettivi] sono più difficili da raggiungere". Il segreto per arricchirsi lentamente, dice, è lo straordinario potere del compounding . Con un tempo sufficiente, anche modesti rendimenti degli investimenti possono generare ricchezza reale. Pensa a lungo termine. Ci vuole tempo - decenni, non anni - perché il compounding faccia la sua magia. Inoltre, c'è un altro motivo per avere una visione lunga. A breve termine, le azioni sono volatili. Il mercato potrebbe aumentare del 30% un anno, quindi scendere del 20% il successivo. Ma nel lungo periodo, le azioni restituiscono in media circa il 10% all'anno (o circa il 7% se si tiene conto dell'inflazione). Diversifica il rischio. Un altro modo per appianare gli alti e bassi del mercato è attraverso la diversificazione, il che significa semplicemente non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Possiedi più di un'azione e possiedi altri tipi di investimenti (come obbligazioni o immobili). Quando spargi i tuoi soldi, riduci il rischio mentre (contro-intuitivamente) guadagni un rendimento simile. Mantieni bassi i costi. In Your Money and Your Brain , Jason Zweig osserva: “Decenni di ricerche rigorose hanno dimostrato che il singolo fattore più critico nella performance futura di un fondo comune di investimento è quel numero piccolo e relativamente statico: le sue commissioni e spese. Le prestazioni calde vanno e vengono, ma le spese non vanno mai via”. Warren Buffett ha scommesso $ 2.222.278 che, a causa delle commissioni elevate, un hedge fund gestito attivamente non può battere un fondo indice di mercato medio. Ha vinto la scommessa con un ampio margine. Investi semplice. La maggior parte delle persone fanno di investire gran lunga troppo complicato. Non c'è bisogno di indovinare quali azioni supereranno il mercato. In effetti, probabilmente non puoi. Per la persona media, è molto più facile e redditizio acquistare semplicemente fondi indicizzati. (A proposito del quale, più in un momento.) Rendilo automatico. È importante automatizzare il buon comportamento in modo da non sabotare te stesso. Vuoi rimuovere l'elemento umano dall'equazione. Ti consiglio di creare un trasferimento mensile dal tuo conto corrente al tuo conto di investimento. E se hai un piano pensionistico al lavoro, chiedi alle risorse umane di massimizzare il tuo contributo tramite la detrazione dallo stipendio. Ignora tutto il rumore. Potresti pensare che un investitore intelligente presti attenzione alle notizie finanziarie quotidiane, tenendo il dito sul polso del mercato. Ma sbaglieresti. Gli investitori intelligenti ignorano il mercato. Se stai investendo per venti o trent'anni lungo la strada, le notizie finanziarie di oggi sono per lo più irrilevanti. Prendi decisioni basate sui tuoi obiettivi finanziari personali, non sul fatto che il mercato sia salito o calato oggi. Fai una revisione annuale. Sebbene non sia utile monitorare i tuoi investimenti giorno per giorno, è intelligente esaminare le cose di tanto in tanto. Alcune persone lo fanno trimestralmente. Consiglio una volta all'anno. Una revisione annuale ti consente di spostare i soldi, se necessario. Ed è un ottimo momento per assicurarti che la tua strategia di investimento corrisponda ancora ai tuoi obiettivi e valori. Questa filosofia, che si basa su anni di ricerca ed esperienza, limita il numero di strategie di investimento a disposizione per pianificare ma le riduce al numero giusto per aver successo sui mercati.

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125 anni di Dow Jones

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  • Mercati finanziari / economia
Scritto il 28.05.2021

  Il Dow Jones Industrial Average  ieri compiva 125 anni. Ha fatto il suo debutto il 26 maggio 1896 e, sebbene l'indice S&P 500 possa aver rubato gran parte della sua importanza come punto di riferimento per "il mercato", è ancora l'indice principale per molte persone. Al giorno d'oggi, è un indice ponderato in base al prezzo di 30 società americane blue-chip, ma una volta erano solo 12. Nessuno dei 12 membri originali del Dow è oggi nell'indice. La maggior parte, come American Cotton Oil, American Sugar, American Tobacco, US Rubber, non sono più in circolazione, o assorbite da altre società, si sono evolute in una società successiva o semplicemente liquidate. Solo General Electric e Laclede Gas sono ancora in circolazione, con GE che è l'ultimo dei componenti originali nell'indice prima che fosse lanciato nel 2018. Il Dow è salito nel tempo, rappresentando l'evoluzione dell'economia americana,e riflettendo l'andamento dell'economia americana, ma anche le battute d'arresto lungo il percorso. Alcuni dei momenti più segnanti spiccano tra gli altri - cinque giorni in particolare. (Nessuno di loro è il Black Tuesday, che non è tra i primi cinque giorni più importanti del Dow perché lo slancio del crollo del mercato completo si è diffuso anche nel lunedì.) 30 ottobre 1929: guadagno del 12,34% Questa data potrebbe confondere alcune persone, perché il 1929 è l'anno associato a un terribile incidente che ha portato alla Grande Depressione. Non è stato un giorno felice, era il mercoledì dopo il Martedì Nero. Questo era probabilmente l'originale rimbalzo del gatto morto. Il mercato è crollato del 12,82% lunedì 28 ottobre e dell'11,73% martedì 29 ottobre, dopo che le speculazioni dilaganti hanno causato un'enorme svendita quando la febbre delle azioni è scoppiata. Questo guadagno è stato una mossa maggiore rispetto a uno dei due giorni precedenti, anche se nessuno lo ricorda, dal momento che il mercato ha iniziato a riempirsi ancora una volta il giovedì successivo, cementando quella che deve essere la settimana più selvaggia nella storia di Wall Street. 16 marzo 2020: calo del 12,93% L'intera portata della pandemia di coronavirus e la chiusura economica associata hanno mandato le azioni in caduta libera. Durante le montagne russe dei primi giorni della pandemia, le cose sono diventate storiche, con numerosi grandi scatti su e giù per il grafico azionario. Questo è stato il più grande calo in un singolo punto nella storia per il Dow, che è caduto a 2.997,10. Il 16 marzo, la Federal Reserve ha tagliato il suo tasso di interesse di riferimento allo 0% -0,25% e il presidente Donald Trump ha fatto perno per dire finalmente che il coronavirus potrebbe essere un grosso problema che potrebbe far cambiare la vita delle persone. 6 ottobre 1931: guadagno del 14,87% Questo è stato un grande giorno per gli Stati Uniti. Al Capone è stato processato per evasione fiscale e il mercato è esploso quando il sistema bancario, martoriato dalla Grande Depressione, ha avuto un'infusione di fiducia dal presidente Hoover, che ha proposto alcuni radicali cambiamenti bancari . Questa non è stata affatto la fine della depressione, ma un altro promemoria che i migliori giorni di mercato possono accadere nei momenti peggiori e viceversa. 15 marzo 1933: guadagno del 15,34% Il più grande guadagno percentuale nella storia della Dow è avvenuto in mezzo a una significativa domanda repressa: il mercato azionario era stato chiuso per 11 giorni prima come "giorno festivo" in modo che l'amministrazione di FDR e il Congresso potessero fermare la Depressione. Solo una settimana prima era stato approvato l' Emergency Banking Act e poi gli americani stavano iniziando a rimettere denaro nelle banche quando hanno aperto. Questo primo giorno di ritorno, tuttavia, rappresentato da un enorme guadagno, non è stato un giorno particolarmente selvaggio.  19 ottobre 1987: calo del 22,61% Potresti conoscere questo giorno come Black Monday. È stato il giorno peggiore nella storia del Dow e il calo del 22,61% non ha solo fatto crollare i mercati statunitensi, ma il mondo intero. Come molte cose nel mercato azionario, è stato guidato da emozioni e panico e il mercato ha recuperato metà delle sue perdite nei giorni successivi. Grazie alla Fed (tra le altre cose) non c'è stata una depressione prolungata, anche se ci sono voluti due anni per recuperare completamente le perdite.   Fonte: Yahoo Finance

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i 5 inganni della nostra mente

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  • Formazione/Educazione Finanziaria
Scritto il 25.05.2021

Le stranezze e le eccentricità degli esseri umani ci portano a fare gravi errori quando investiamo. Costando caro. Ecco come evitare cinque errori comportamentali per investire meglio. Tutti noi siamo emotivi e irrazionali quando ne abbiamo voglia. Per questo motivo, quando si investe e si fa trading in mercati ad alta volatilità e non, paure, ansie ed esperienze passate si mescolano per creare un potente insieme di istinti irrazionali. Per aiutarti a evitare errori costosi, qui esamino cinque comportamenti irrazionali degli investitori che devono essere addomesticati. Comportamento degli investitori 1 - Le ancore del prezzo distorcono le nostre decisioni di investimento Tendiamo a usare il passato per ancorare le nostre aspettative su ciò che accadrà in futuro. Un buon esempio sono le offerte dei supermercati in corsia: "oooh 50% di sconto"! Anche se SAPETE che non è mai stato venduto a € 5,99. Ti stai ancorando, convinto dell’affare ti agganci al prezzo che vedi attualmente convinto dell’affare ma razionalmente non sai quanto costava prima dell’offerta. Nell'investire, questo ha due serie di comportamenti collegati. Il primo è vedere un investimento che non ha dato buoni risultati e pensare "che affare così sottoprezzo!" , ed iniziare ad ammucchiare quote, senza considerare attentamente perché è crollato o se si riprenderà. Il secondo è vedere un investimento che ha funzionato molto bene e pensare 'ehm, sicuramente questo non può continuare ?!', senza considerare se c'è una ragione plausibile per cui non dovrebbe farlo Cosa posso fare? Considera più di un semplice rendimento passato di un investimento. Quando valuti un investimento che sia un titolo, un etf o un fondo, pensa ai fattori di successo a lungo termine, ai rapporti recenti del gestore del fondo, a quanto sia convincente la loro strategia, il costo, la visione del fondo, il mandato, ecc., al fine di creare una visione oggettiva in un momento, che non sia influenzata da ancoraggi di prezzo. 2 - I titoli perdenti ci tentano a mantenerli Odiamo perdere più di quanto ci piace vincere. Quello che tendiamo a fare è vendere i nostri vincitori troppo velocemente, cristallizzando i guadagni, ma tratteniamo i nostri perdenti per molto più tempo per evitare di cristallizzare le perdite. Vittorie ritagliate e continue sconfitte !? Questo singolo comportamento degli investitori probabilmente causa il maggior danno al portafoglio nel corso della sua vita. Cosa posso fare? Attenersi agli investimenti che hanno ottenuto buoni risultati piuttosto che presumere nella fine corsa vicina. Le buone strategie dovrebbero avere un solido processo di investimento per selezionare i vincitori per i portafogli, quindi impara a fidarti della strategia base. Il rovescio della medaglia, se il portafoglio non sta andando molto bene e inizi a diffidare della capacità del gestore di performare, proprio come qualsiasi brutta relazione: vai avanti. Pensa al costo opportunità di non essere investito in un buon fondo e ai guadagni che ti stai perdendo. 3 - L'eccesso di sicurezza ci spinge verso strade secondarie rischiose Stai cavalcando una serie di vittorie, niente può scuotere il tuo auto-proclamato senso di brillantezza: 'Il prossimo ingresso, metto il mio intero portafoglio in società di saune svedesi perché sono brillante e tutto ciò che tocco si trasforma in oro. In realtà, potrei investire in oro ... ' I rendimenti positivi ci fanno sentire intelligenti. Ma cerca di non illuderti. La maggior parte delle volte si tratta di movimenti di mercato più ampi, con qualche vantaggio aggiuntivo da parte del gestore del fondo (si spera, se ne stai usando uno). Questo comportamento degli investitori si manifesta in chi sovrastima le proprie capacità e assume più rischi nel portafoglio di quanto sia razionale farlo. Il rischio di sbilanciarsi potrebbe portarti a iniziare a prendere anche singole azioni più rischiose aumentando le chance di perdere. Se (ammettiamolo "quando") inizi a perdere, combini le tue emozioni con la precedente paura di avversione alla perdita e magari con mediazioni sempre più grandi per recuperare le perdite, ti rendi conto che strada insidiosa potrebbe diventare? Cosa posso fare? Sii umile. Attenersi a un portafoglio di investimenti ben diversificato, con un mix di risorse che funziona per i tuoi obiettivi e lascia che sia lui a fare il lavoro pesante. Costruisci il portafoglio partendo dal tempo che può stare nel mercato, e utilizzando una robusta strategia per la costruzione. 4 - Le convinzioni personali sovrastano l’investire partendo dai fatti Il bias di conferma è la tendenza a cercare fatti che supportano le nostre conclusioni predeterminate. Se sentiamo che Mario, il vicino, sta segretamente avendo una relazione illecita con Miranda dall'altra parte della strada, allora probabilmente proclameremmo ad alta voce "Lo sapevo!" abbassando il livello di attenzione per i prossimi quattro mesi prima di ricordare di aver sentito qualche tempo fa che Mario era in coma. Nell'investire, potremmo considerare eccessivamente i meriti di un investimento perché lo ha detto un amico, potremmo essere attratti da fondi particolari di cui i nostri genitori si sono espressi in modo lirico o che sono ben noti sulla stampa, oppure potremmo concentrarci su fonti singolari come i blog che non forniscono una visione equilibrata. Cosa posso fare? Investire richiede oggettività in tutti i sensi per prendere decisioni sensate. Ottieni le tue informazioni da un'ampia varietà di fonti e prendi decisioni razionali e basate su prove. Ciò include diversi siti Web, giornali, piattaforme di investimento, fornitori di dati, gestori patrimoniali, blog e confidenti. 5 - La FOMO può indurci a sbagli Spesso sui mercati moderni si creano vere e proprie mode su titoli che continuano a crescere, ed il comportamento del gregge è la tendenza a comprare qualcosa perché altre persone lo stanno comprando. Ovviamente, concentrarsi su determinati investimenti può essere dovuto a ragioni razionali (Tesla è cresciuta in parte perché è una buona compagnia che interpreta un tema futuro decente di veicoli elettrici), o potrebbe essere solo un gruppo di investitori totalmente pazzo che ottiene FOMO e accumula una moda passeggera, che può portare a bolle di borsa come si è visto durante la dotcom mania del 2001. Quando vedrai una tendenza calda sui giornali potrebbe essere troppo tardi. Le bolle devono sgonfiarsi perché i prezzi si sono troppo distaccati dalla valutazione razionale e finanziaria. Cosa posso fare? Sono spiacente, per quanto divertenti siano le tendenze come il suono della bitcoin mania, non penso che c’entri con ciò che riguarda gli investimenti a lungo termine e sensati. Evita il clamore, soprattutto per gli investimenti in azioni singole. C'è il potenziale per rimanere scottati ma soprattutto impoveriti.  

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La tentazione di rendere gli investimenti più luccicanti

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  • Investimenti
Scritto il 28.04.2021

I pilastri della costruzione disciplinata del portafoglio sono stati ripetutamente dimostrati in molti ambienti di mercato, io stesso ne ho scritto molte volte. Questo approccio utilizza la ricerca per identificare come creare valore a lungo termine. La ricerca mostra che la diversificazione, il mantenimento della rotta e l'impostazione di un'asset allocation strategica appropriata (per riflettere il rischio) produce risultati coerenti a lungo termine. Ma mentre questo metodo di ricerca si forma utilizzando i dati su tutti i tipi di periodi di mercato, c'è una tentazione umana di cercare il prossimo titolo caldo, tendenza di investimento o grande idea che porterà a ricchezze ancora maggiori. L'idea di maggiori ricchezze è emotiva, non scientifica e in genere non può produrre un rendimento migliore. Ancora più importante, ti costringe ad assumerti dei rischi che potresti anche non rendertene conto. Quindi quale nuovo ed entusiasmante approccio di investimento attrae gli investitori in questo periodo di tempo? Titoli tecnologici - e l'idea che questo gruppo di investimenti fornirà risultati di investimento dominanti. I titoli tecnologici sono spesso considerati da coloro che rispondono al richiamo emotivo come un'alternativa ad alcune delle classi di attività diversificate nel tuo portafoglio. Prima di acquistare dovresti porti 3 domande : È “nuovo"? Qual è l'impatto sul tuo portafoglio complessivo di detenere questi investimenti invece di un portafoglio ampiamente diversificato? Quali rischi ti stai assumendo? Titoli tecnologici: una nuova idea di investimento? Sentiamo tutti che la tecnologia è nuova e all'avanguardia. Siamo in una pandemia. Le azioni tecnologiche offrono una nuova visione per il futuro. Sono davvero cose luminose e luccicanti. È già successo prima? Sì. La tecnologia non è una nuova storia. E non è una storia senza battute d'arresto. I titoli tecnologici ne hanno sperimentati di significativi. Il loro valore continuerà a mantenere le condizioni di mercato successive? Offrono una diversificazione o un rischio simile per ciò che stanno sostituendo nel tuo portafoglio? Rivediamo un po 'di storia della performance di mercato per i titoli tecnologici, poiché questa non è la prima volta che gli investitori sono stati affascinati da questa idea di investimento. La bolla delle dot-com: la tecnologia negli anni '90 L'era delle dot-com negli investimenti è cresciuta negli anni '90. Nuove aziende stavano iniziando. Le valutazioni venivano aggiustate per compensare i cicli di guadagni più lunghi delle startup tecnologiche e gli investitori erano ansiosi di investire in queste società. I titoli tecnologici hanno registrato buoni risultati negli anni '90 e il loro rendimento cumulativo da gennaio 1995 a febbraio 2000 è stato del 42,59%, come misurato dal NASDAQ Composite.1 A questo punto, le azioni dot-com erano oggetti molto brillanti e gli investitori erano ansiosi di scrivere nuove regole di investimento e assumersi ulteriori rischi di portafoglio per acquistarle. Poi la svolta drammatica, come puoi vedere nel grafico sottostante, che mostra le prestazioni del NASDAQ composito dal 10 marzo 2000 al 4 ottobre 2002. Per quanto brillanti e brillanti sembrassero i titoli tecnologici, questo grafico mostra cosa li attendeva e per i portafogli di coloro che enfatizzavano quegli investimenti a scapito di classi di attività più diversificate. Qual è il rischio nel trasformare un portafoglio in qualcosa di più brillante? Le azioni tecnologiche sono cattive? No certo che no! E fanno parte di un portafoglio diversificato. Ma la sfida dell'attrazione emotiva di investimenti come questo è che di solito sconvolgi il tuo portafoglio equilibrato e diversificato per sovrapesarli. Quando si modifica il rischio complessivo del portafoglio, corri il rischio di farlo in un momento in cui è maggiormente necessaria la protezione della diversificazione. Il vero percorso verso i rendimenti attesi a lungo termine Il valore reale del tuo portafoglio è nel detenere un insieme ampiamente diversificato di azioni e obbligazioni in modo da avere un'esposizione e una protezione bilanciate. Questo controlla il tuo livello di rischio e ti offre il massimo rendimento atteso a lungo termine. Il motivo per cui la diversificazione è così importante è perché ti protegge in mercati volatili e mutevoli e fornisce il massimo valore nel lungo periodo, che dovrebbe essere di gran lunga maggiore del fascino temporaneo dell'investimento più brillante del momento.  

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Click-investing, la gamificazione degli investimenti

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  • Formazione/Educazione Finanziaria
Scritto il 23.04.2021

Tutti lo sappiamo, una certa parte della platea di investitori e dei media ha sempre equiparato ingiustamente il mercato azionario al gioco o ai casinò. Questa mentalità probabilmente deriva da coloro che hanno idee sbagliate sul mercato azionario, trader che hanno subito una grossa perdita dopo aver perseguito un suggerimento azionario caldo o da osservatori casuali che si sentono in questo modo a causa dei tipi di narrazioni che i media presentano sul mercato azionario. In alcuni casi, i media ritraggono i vincitori del mercato azionario come qualcuno che ha appena avuto fortuna su una ruota della roulette. Quante volte avete letto di previsioni azzeccate anche i giornali finanziari famosi? In altri casi, invece, i media intervistano persone che hanno perso soldi nell'ultima moda, cementando l'impressione agli osservatori casuali che il mercato azionario sia truccato contro di loro come un casinò. La sensazione che l'acquisto di azioni sia solo un gioco e il mercato azionario sia un casinò sembra essere stata amplificata ultimamente con tutti i social media e l'attenzione alle notizie sulle enormi oscillazioni dei prezzi delle azioni in GameStop, suggerimenti sulle azioni su TikTok e l'attenzione continua a Bitcoin. Certo, ci sono state alcune persone che si sono arricchite con queste follie o con l'ultima moda, ma è molto più probabile che il piccolo investitore, quello che si diletta nella compravendita di titoli abbia perso denaro e si senta come se il sistema fosse accanito contro di loro, dando spazio alla frustrazione. Il fatto stesso che alcune persone si arricchiscano rapidamente in gran parte grazie alla fortuna (come un casinò) è ciò che attira l'attenzione dei media su queste situazioni in primo luogo. Questo gioca sul sistema più pericoloso per l’investitore: LE EMOZIONI. " Se si stanno arricchendo, dovrei farlo anch'io!" Ecco che avidità e paura di perdere grandi rendimenti veloci prendono il sopravvento. Intenet in questo è stato amplificatore eccezionale. Basta avere nelle mani un semplice telefono per fare con un click qualsiasi operazione, e la dematerializzazione del denaro, soprattutto per i più giovani, ha dato vita al fenomeno della gamificazione degli investimenti   Si corre a comperare dietro un tweet dei noti influencer finanziari, vedendo salite impressionanti e sperando di non essere gli ultimi altrimenti le discese sono altrettanto devastanti. Stiamo quindi ancora parlando di investimenti? O è la versione moderna della ludopia? Perché il mercato azionario NON è come un casinò La realtà è che le probabilità di essere un investitore di successo che guadagna rendimenti positivi nel mercato azionario sono molto alte. Confrontare il mercato azionario con i casinò è come confrontare una mela con un ornitorinco: sono completamente diversi. Puoi essere un grande vincitore nel mercato azionario letteralmente non facendo nulla. Dal 1926, l'indice S&P 500 è stato positivo per circa il 75% degli anni solari; solo il 25% circa di quegli anni ha prodotto una perdita. Più a lungo si rimane investiti nel mercato, maggiore è la probabilità di rendimenti positivi. Mantenere il mercato per un minimo di cinque anni produce una probabilità dell'88% di prestazioni positive e ogni periodo di 20 anni ha fornito una probabilità del 100% di rendimenti positivi Al casinò le probabilità di successo sono sempre contro di te, come si dice: “il banco vince sempre”. Nel mercato vince il tempo, non il tempismo Una lezione fondamentale qui è che è il tempo nel mercato la chiave del successo, non il tempismo del mercato. Se si vogliono i brividi di un casinò, detenere azioni a lungo termine probabilmente non fornirà la stessa scarica di dopamina del gioco d'azzardo. Tuttavia, se si desidera aumentare in modo significativo la probabilità di rendimenti positivi, la storia mostra che più a lungo si rimane nel mercato, maggiore è la probabilità di successo. Questo è vero perché possedendo azioni, possiedi azioni di società reali il cui obiettivo è generare flusso di cassa e ricchezza nel tempo. Questo è l'opposto di un casinò, dove speri principalmente nella fortuna e le probabilità sono peggiori più a lungo giochi. Tieni presente che dal 1928 le azioni statunitensi hanno prodotto un rendimento medio annuo di circa il 10%. Quindi non solo hai probabilità di successo relativamente alte nel tempo, ma anche il tasso di rendimento è stato significativo. Ovviamente, gli investitori devono anche accettare il 25% circa delle flessioni dell'anno solare come un aspetto normale del modo in cui funzionano i mercati azionari, per quanto dolorosi possano essere quei tempi. Ambire al successo nel lungo termine rispetto alle mode a breve Un'altra lezione fondamentale è ignorare l'hype dei media sull'ultima moda o società con un prezzo delle azioni in forte aumento. Ci saranno sempre alcune persone che diventano fortunate e si arricchiscono rapidamente, ma le prove dimostrano che la stragrande maggioranza dei day trader perde denaro. Non a caso aprendo una delle app più famose per restare aggiornati si legge “Il 78,15% dei conti di clienti al dettaglio perde denaro facendo trading”. Investire non è gioco d'azzardo. Non è un gioco in cui speriamo di essere fortunati con un biglietto della lotteria. Si tratta di possedere azioni di società in tutto il mondo il cui obiettivo è generare flusso di cassa e ricchezza nel tempo. Investire è un processo a lungo termine che con disciplina e pazienza avrà risultati positivi nel tempo.

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Diamo uno sguardo al dragone

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  • Mercati finanziari / economia
Scritto il 21.04.2021

Quanta Cina hai nel tuo piano finanziario? Se per anni abbiamo guardato alla Cina come a un mercato in via di sviluppo, ora la situazione è molto diversa. Parliamo infatti di un’economia che raggiungerà lo status di prima potenza economica mondiale entro il 2030, sorpassando addirittura quella degli Stati Uniti. Tutto questo con ben cinque anni di anticipo rispetto al previsto. Questa è la previsione del Center for Economics and Business Research, che stima come il Dragone asiatico crescerà nei prossimi anni a un ritmo del 5,7% dal 2021 al 2025, e del 4,5% annuo dal 2026 al 2030.Per non parlare del superamento della crisi determinata dalla pandemia: la Cina attualmente sembra l’unico grande Paese a essersi egregiamente lasciato alle spalle l’emergenza pandemica. Un aspetto che traspare anche dai dati economici, considerando che il suo Prodotto Interno Lordo è cresciuto perfino nel 2020 (+2,3%) e nel corso del 2021 gli analisti prevedono un’accelerazione fino all’8%. La transizione verso un’economia dei consumi La quota della Cina nell’economia mondiale è salita da appena il 3,6% del 2000 al 17,8% di oggi e il Paese diventerà un’economia ad alto reddito entro il 2023 Ma non è solo la sua produzione industriale a crescere: c’è tutto un mercato interno pronto a esplodere. Negli ultimi due decenni, il PIL pro capite è praticamente decuplicato. Questo dovrebbe portare la Cina alla transizione verso un’economia basata sui consumi, con conseguenti interessanti opportunità a livello azionario. La classe media cinese, infatti, sta cominciando a comportarsi in modo simile alle sue controparti in tutto il mondo in termini di consumo di beni e servizi. La crescita della sua spesa è stata guidata principalmente dai consumatori nella fascia di reddito medio-alta, che hanno una quantità significativa di reddito disponibile. Il mercato finanziario cinese: resilienza, stabilità e rendimenti La resilienza e la crescita della Cina l’hanno messa sul radar di molti gestori azionari a caccia di potenziale interessante. E qui non sembra mancarne. La quota della Cina negli indici del mercato azionario globale è ancora indietro rispetto alle sue dimensioni e alla sua importanza economica, considerando che parliamo del Paese che probabilmente supererà gli Stati Uniti come la più grande economia del mondo in termini assoluti nei prossimi 15 anni. Inoltre, la Cina è sede di alcuni dei più grandi mercati azionari e obbligazionari del mondo e offre una crescita economica nominale superiore rispetto ad altri mercati da qui a 15 anni.   Il mercato azionario cinese: diversificazione ed efficienza Guardiamo alle performance di quest’ultimo periodo, un lasso di tempo che, seppur molto difficile, non ha creato molti problemi all’economia del Dragone cinese.  

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NON INVESTIRE EQUIVALE A NON RISCHIARE?

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  • Formazione/Educazione Finanziaria
Scritto il 30.03.2021

È compito di ogni consulente finanziario mettere a disposizione dell'investitore un protocollo di investimento che GARANTISCA, sempre, di fare ragionevolmente la scelta migliore. Due i pilastri su cui costruire l'esperienza di investimento: immunizzazione delle decisioni dai BIAS COGNITIVI costruzione del processo decisionale su EVIDENZE Ma prima di tutto ciò deve essere chiaro il punto di partenza. Investire significa in primis COMPRARE RISCHIO sul mercato per aspettarsi un ritorno poi. Non investire significa PERDERE CERTAMENTE valore ogni giorno.

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IL PREZZO DELLA PAURA

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  • La Finanza Comportamentale
Scritto il 24.03.2021

Il prof. Carlo Alberto Carnevale-Maffè, docente all’università Bocconi, definisce “PREZZO DELLA PAURA” l'autolesionismo finanziario dei risparmiatori italiani che preferiscono al rischio di guadagnare qualcosa la certezza di perdere con l'inflazione. Timore per il futuro, assenza di pianificazione e bassa cultura finanziaria sicuramente concomitante a fattori esogeni del mercato italiano fanno si che la grande potenza di fuoco del nostro paese (la ricchezza finanziaria), finisca per bruciare opportunità piuttosto che crearle. 4 CONSIGLI FONDAMENTALI del CFA americano Ben Carlson, per iniziare a "saper investire".

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LIQUIDITÀ: un asset delicato

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  • Formazione/Educazione Finanziaria
Scritto il 19.03.2021

Anche nel 2020 gli italiani si sono confermati risparmiatori eccezionali. In passato c'erano soluzioni semplici ed immediate, entrate nel costume finanziario italiano, come titolo di stato e buoni postali su cui poggiava il passaggio da RISPARMIATORI ad INVESTITORI. Oggi, tutto è cambiato! Rendimenti negativi dei bond, tassi sotto zero e contesto finanziario COSTRINGONO il risparmiatore di oggi ad abbandonare la vecchia zona di confort. Prima ognuno se ne rende conto meglio è! La liquidità "ragionata" è un VALORE AGGIUNTO nel piano finanziario di ognuno, rappresenta il mezzo per creare OPPORTUNITÀ sui mercati.   La liquidità " insensata" diventa un fardello tra costi di conto, bolli, pseudo patrimoniali e possibili tassi negativi riversati sui clienti.

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C’è solo un pasto gratis sui mercati

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  • Formazione/Educazione Finanziaria
Scritto il 15.03.2021

Tutti conosciamo il detto: non esistono pasti gratis nei mercati finanziari. Ciò significa che i rendimenti che fai sono commisurati ai rischi che prendi. Ad esempio, un maggiore rendimento da parte delle aziende più piccole va di pari passo con un rischio più elevato di perdita in questo asset. Nel 2018-19 per esempio, l’indice sulle small-cap è sceso del 40%. Un concetto chiave che manca a parecchi investitori è che il rischio non è raggruppato. Storicamente infatti, è improbabile che tutte le asset class abbiano rendimenti negativi. L'approccio standard alla gestione di questo rischio è attraverso l'asset allocation e la diversificazione. Ecco il vero ed unico pasto gratuito: la diversificazione. Ciò significa che se si diversifica tra le classi di attivi e si ribilancia regolarmente, non troverete i rendimenti più alti in ogni momento, ma otterrete buoni ritorni per un lungo periodo di tempo. Attenzione alle mode Ogni volta che una asset class è in una corsa al rialzo, troverai venditori di fondi e di falsi guadagni, pronti a osannare il loro prodotto come se destinato ad un rialzo infinito. Giusto per ricordare: 2003-2008: Immobili, Materie Prime, Infrastrutture 2014-2017: Small cap 2018-2019: Big cap, qualità 2020: Oro Come gestisci questo problema? È abbastanza semplice: basta diversificare tra le classi di attivi. Definire un'allocazione di destinazione e ribilanciare a una frequenza predetermina. Posso assicurarti che andrai bene nel lungo periodo e avrai anche il diritto di vantarti di essere investito nell'asset class "calda" del momento. Questo non significa che non ci sono o ci saranno trend momentanei, anzi ci saranno sempre, come sempre saranno sostituiti da altri. Dargli il giusto spazio in un portafoglio strutturato non è sbagliato, eccedere invece rischia di farti perdere gran parte dei rendimenti di lungo periodo offerti dal mercato. E’ possibile andare oltre le asset class convenzionali? Esiste un altro approccio alla diversificazione che integra l'approccio di cui sopra. Si chiama diversificazione basata sui fattori. Mi spiego Molto semplicemente, i singoli fattori sono variabili quantificabili che possono essere utilizzate per spiegare i rendimenti di un titolo / portafoglio. Di seguito sono riportato i fattori chiave con una spiegazione semplificata per ogni: Valore: economicità o valutazione. Le azioni più economiche offrono rendimenti più elevati Momento: Persistenza dei rendimenti. Qualsiasi azione/attività che ha fatto bene di recente continuerà a fare bene Volatilità: gli asset meno volatili offrono rendimenti rettificati per il rischio più elevati Dimensioni: le aziende più piccole offrono rendimenti più elevati rispetto alle aziende più grandi (rettificate per il rischio) Durata/Rendimento: i cespiti a durata più lunga danno rendimenti più elevati di quelli di durata inferiore. Ad esempio, le obbligazioni a 10 anni danno un rendimento più elevato rispetto alle obbligazioni a 1 anno. Questi fattori sono stati ricercati e hanno dimostrato empiricamente di essere solidi tra le classi di attivi e i periodi di tempo. Il motivo per cui funzionano è che i singoli fattori non funzionano sempre. Questo è lo stesso punto che ho fatto per tutte le classi di attivi: nessun asset dà rendimenti elevati tutto il tempo, anche se danno rendimenti più alti in determinati fasi. Possiamo ampliare il nostro approccio di diversificazione per includere i fattori. Ci sono momenti in cui i titoli value sovraperformeranno i titoli momentum. Altre volte, le azioni di qualità sovraperformeranno altri fattori. Nessuno può prevedere quale asset class o fattore guadagnerà in futuro. Come ho condiviso, il modo migliore per gestire il problema di tempistica, è diversificare su entrambi i parametri: asset class e tipo di fattore

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E’ SEMPRE COSI’

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  • La Finanza Comportamentale
Scritto il 10.03.2021

Il rischio principale di un mercato toro prolungato è quello di far dimenticare agli investitori l'essenza dell'investimento: LA VOLATILITÀ Partecipando ai ritorni, che SOLO il mercato ci restituisce, l'investitore deve essere consapevole che sta comprando rischio. Prima tutti se lo mettono in testa e meglio è! Arriviamo da un mese, febbraio, che si chiude in negativo per i principali mercati azionari, soprattutto americani. Subito riaffiorano ansia e paura, ma se ti dicessi che è TUTTO NELLA NORMALITÀ? Basta ricordare il passato e razionalizzare altrimenti meglio seguire il consiglio di Bob Farrell: "Se avete problemi a immaginare una perdita del 20% nel mercato azionario, probabilmente non dovreste essere in quel mercato"

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