Il glossario della finanza: Indice di Sortino

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Glossario degli indicatori del rischio

A differenza dell'indice di Sharpe e dell'indice di Treynor, entrambe misure aggiustate per il rischio, l'indice di Sortino si basa sul concetto di rendimento minimo accettabile (MAR) per un dato investitore, e quindi di Downside risk.
L'indicatore rappresenta la capacità del gestore di ottenere extrarendimenti rispetto all'attività priva di rischio (risk free), a fronte del profilo di perdite assunto.
Analiticamente è il rapporto tra la differenza tra il rendimento del portafoglio e dell'attività risk-free ed il Downside risk.
Un livello elevato dell'indice indica che la variabilità dei rendimenti non si concentra (in prevalenza) al di sotto del minimo rendimento ritenuto accettabile.
L'indice di Sortino prende il nome dall'economista Frank A. Sortino.

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