25/09/2025 - ABC Company S.p.A. Società Benefit: Relazione Finanziaria Semestrale Al 30.06.2025

ABC COMPANY S.P.A. SOCIETA' BENEFIT

Via Chiossetto 12 - 20122 Milano

Ticker: ABC ISIN: IT0005466294 P.IVA 02471620027 | REA MI 2022292 |

Capitale sociale € 7.582.005 i.v.

RELAZIONE SULLA GESTIONE A CORREDO DELLA RELAZIONE FINANZIARIA CONSOLIDATA AL 30/06/2025

Premessa

La presente Relazione sulla gestione illustra i risultati esposti nella Relazione finanziaria consolidata al 30 giugno 2025 del Gruppo di imprese facente capo ad ABC Company S.p.A. - Società Benefit (di seguito "ABC Company" o la "Società ") ed è redatta in conformità alla normativa prevista dal Codice Civile.

Settore di attività di ABC Company

ABC Company opera come holding di partecipazioni e società di consulenza.

La Società ha azioni di c.d. "categoria A" (di seguito le "Azioni") e warrant quotati sul segmento professionale del sistema multilaterale di negoziazione "Euronext Growth Milan" ("EGM") organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.

La Società, sulla base del proprio oggetto sociale, offre servizi di consulenza a PMI in materia di struttura finanziaria, strategia industriale e organizzazione aziendale, strutturazione di operazioni di finanza straordinaria e di questioni connesse sia a società con elevati potenziali di crescita ovvero a società in temporanee situazioni di difficoltà ma caratterizzate da business model validi e distintivi. ABC opera come holding di partecipazioni acquisendo partecipazioni e contribuendo attivamente alla loro gestione, con quote di minoranza o anche di controllo, in imprese sia in Italia che all'estero, a scopo di stabile investimento.

La Società, in qualità di "Società Benefit" di cui alla Legge 28 dicembre 2015, n. 208 (Legge di Stabilità del 2016) persegue inoltre, oltre all'esercizio di un'attività economica, ulteriori finalità di beneficio comune nei confronti di persone, comunità, territori e ambiente, beni e attività culturali e sociali, enti e associazioni e altri portatori di interesse.

A tale scopo, ABC Company destina una quota parte dell'utile di esercizio eventualmente conseguito, pari al 10%, a opere di beneficenza, e può destinare una quota massima pari al 10% dell'utile stesso all'acquisizione di partecipazioni, tramite aumento di capitale, in start-up italiane.

Il Gruppo ABC

Nel corso dei precedenti esercizi, ABC Company ha realizzato le seguenti operazioni di investimento:

• nell'esercizio chiuso il 31 dicembre 2022 ABC Company ha acquisito una partecipazione minoritaria nella società Lipogems International S.p.A. ("Lipogems"), realtà aziendale attiva nel settore della medicina rigenerativa e delle tecnologie mediche per la processazione del tessuto adiposo per uso autologo, per il tramite della neocostituita società veicolo ABC Medtech S.p.A. ("ABC Medtech"), partecipata per circa il 45,5% da ABC Company e per la restante parte dal "club deal" di investitori; Lipogems è attualmente partecipata dalla sub-holding ABC Medtech per il 16,51%.

• Nell'esercizio chiuso il 31 dicembre 2023 ABC Company ha acquisito una partecipazione indiretta nel capitale della società Se.ri.nex. S.r.l. ("Serinex"), società attiva nella progettazione, produzione e commercializzazione di portautensili e accessori per centri di lavoro e macchine a controllo numerico, per il tramite della società veicolo ABC Meccanica S.r.l. ("ABC Meccanica"), partecipata da ABC Company per il 64% circa e per la restante parte dal "club deal" di investitori; ABC Meccanica ha acquisito il 33% di un veicolo ("Sviluppo PE2 S.r.l."), partecipato per il restante 67% dal fondo Finint Equity for Growth, attraverso il quale è stata acquisita Serinex, attualmente partecipata per circa il 68%.

• Nell'esercizio chiuso il 31 dicembre 2023 ABC Company ha acquisito una partecipazione indiretta nel capitale della società Fornaio del Casale S.p.A. ("Fornaio del Casale"), azienda specializzata nella produzione e commercializzazione di prodotti di pasticceria, snack e sostituti del pane, da sempre attiva nel segmento delle torte pronte, per il tramite della società veicolo ABC Food S.r.l. ("ABC Food"), partecipata da ABC Company per il 66% circa e per la restante parte dal "club deal" di investitori; ABC Food ha acquisito il 29% circa di un veicolo ("Towercake S.r.l."), partecipato per la restante parte dalla SGR Riello Investimenti Partners, attraverso il quale è stato acquisito il 77% circa di un ulteriore veicolo ("Cakeland S.p.A."), partecipato per la restante parte dai Soci fondatori, proprietario del 100% delle partecipazioni nel Fornaio del Casale.

• Nell'esercizio chiuso il 31 dicembre 2024 ABC Company ha acquisito: (i) una partecipazione rappresentativa di circa il 44% del capitale sociale di Giotto Cellino SIM S.p.A. ("Giotto Cellino SIM"), società specializzata nei servizi di wealth advisory rivolti ai c.d. ultra-high net worth individuals; (ii) una partecipazione rappresentativa di circa il 0,12% del capitale sociale di Next Geo Solutions Europe S.p.A., nell'ambito di una operazione di Club Deal strutturata per il tramite di un prestito obbligazionario convertibile emesso da ABC Company.

Nel corso del primo semestre dell'anno 2025 ABC Company ha acquisito, tramite la propria controllata ABC Meccanica, due partecipazioni indirette nelle società Tommasin Utensili S.r.l. e CUS Tools S.r.l., attive rispettivamente nella produzione di utensili in diamante policristallino e in utensili a fissaggio meccanico. Per

maggiori dettagli sull'operazione si rinvia al paragrafo "Dettaglio degli accadimenti societari rilevanti dell'esercizio" che segue.

In ragione delle quote di capitale detenute, ABC Company rappresenta, al 30 giugno 2025, la capogruppo del gruppo di imprese composto dalla stessa ABC Company e dalle tre sub-holding ABC Medtech, ABC Meccanica e ABC Food (il "Gruppo ABC").

Denominazione società	Quota di partecipazione	Società che detiene la partecipazione
ABC Company S.p.A.		Capogruppo
ABC Medtech S.r.l.	45,48%	ABC Company S.p.A.
ABC Meccanica S.r.l.	64,09%	ABC Company S.p.A.
ABC Food S.r.l.	66,33%	ABC Company S.p.A.

Andamento del mercato e scenario macroeconomico

Nel primo semestre del 2025, l'economia globale continua ad essere contraddistinta da forte instabilità macroeconomica, dovuta a fattori geopolitici e finanziari. Le perduranti tensioni dovute al conflitto fra Russia e Ucraina e l'instabilità in Medio Oriente esercitano pressioni sui mercati, alimentando incertezza e volatilità.

Inoltre, la prolungata incertezza circa le politiche sui dazi commerciali da parte degli Stati Uniti contribuisce ad alimentare ulteriormente il già significativo clima di incertezza e la volatilità sui mercati. Inoltre la crescita attesa del PIL in Italia e in Europa è di modesta entità.

Nonostante i descritti fattori di instabilità, il contesto economico attuale - di difficile lettura dal punto di vista macroeconomico - non dovrebbe influenzare negativamente i piani strategici di ABC Company. Al contrario, l'instabilità potrebbe offrire opportunità di investimento nel medio-lungo termine, soprattutto nei settori delle partecipate della Società. Le operazioni di private equity su aziende italiane si confermano un driver interessante di crescita per le PMI e sono in crescita in termini di numero: 317 operazioni realizzate da gennaio ad agosto 2025, con una crescita del 18% sul 2024, confermano un trend degli ultimi anni (fonte: Private Equity Monitor - LIUC Business School).

In sintesi, lo scenario macroeconomico attuale riserva senz'altro delle sfide, ma potrebbe anche portare delle importanti opportunità, con ABC Company pronta a cogliere i benefici derivanti da un'attenta gestione delle partecipazioni e dalla capacità di adattarsi alle dinamiche macroeconomiche e di mercato.

Condizioni operative e sviluppo dell'attività

La Società ha proseguito nel corso del primo semestre 2025 il proprio sviluppo consolidando la sinergia con la partecipata strategica Giotto Cellino SIM ed ampliando il proprio portafoglio di partecipazioni al settore degli utensili speciali da taglio per macchine utensili, per il tramite delle partecipazioni in Tommasin Utensili S.r.l. e CUS Tools S.r.l.

Di conseguenza, ai sensi di quanto previsto dall'art. 2428, comma 2, del Codice Civile, non si ritiene opportuno riportare informazioni aggiuntive rispetto a quelle contenute nei prospetti di bilancio e nella nota integrativa della relazione semestrale finanziaria consolidata.

Dettaglio degli accadimenti societari rilevanti dell'esercizio

Nel corso del primo semestre dell'esercizio 2025, ABC Company ha consolidato la propria attività, continuando le analisi di mercato con l'obiettivo di individuare business profittevoli in coerenza con il proprio oggetto sociale, focalizzandosi sullo sviluppo commerciale, sullo scouting di aziende e sull'execution dei progetti.

In tale prospettiva e come premesso, il 9 aprile 2025 ABC Company ha perfezionato, per il tramite della propria controllata ABC Meccanica, un investimento pari a circa Euro 1,73 milioni, di cui Euro 1,15 milioni riferibili direttamente ad ABC Company, nell'ambito dell'acquisizione delle società Tommasin Utensili S.r.l. e CUS Tools S.r.l. (di seguito, congiuntamente, le "Società Target"), attive rispettivamente nella produzione di utensili in diamante policristallino e in utensili a fissaggio meccanico, con un fatturato aggregato di circa Euro 7,3 milioni, un EBITDA aggregato pari a circa Euro 2,0 milioni e con una posizione di cassa netta aggregata pari a ca. Euro 400 mila.

L'operazione di cui sopra, promossa dal fondo Finint Equity for Growth, gestito da Finint Investments, in joint venture con ABC Company, è finalizzata alla creazione di un operatore leader a livello nazionale nel settore degli utensili speciali da taglio per macchine utensili; partecipano all'operazione, in quota minoritaria, anche i soci venditori - che hanno reinvestito mantenendo ruoli attivi nella gestione - e Silvio Negri & Co. S.r.l., società riconducibile alla famiglia Negri, già co-investitrice nella partecipata Serinex.

L'investimento di ABC Meccanica è stato effettuato attraverso la sottoscrizione di una quota pari a circa il 27,8% del capitale di una sub-holding neocostituita ("Sviluppo PE8 S.r.l.") per l'acquisizione delle suddette Società Target.

Tra aprile e giugno 2025 la Società ha perfezionato aumenti di capitale, articolati in più tranche e derivanti

anche dall'esercizio di warrant, per un ammontare complessivo di circa Euro 4,4 milioni.

Andamento della gestione della Società e Net Asset Value (NAV)

Il bilancio consolidato predisposto da ABC Company evidenzia una perdita dell'esercizio di Euro

635.084 così suddivisa in funzione della competenza del gruppo e di terzi:

Risultato di pertinenza del gruppo	(591.735)
Risultato di pertinenza di terzi	(43.349)

Il Net Asset Value (NAV) delle azioni della Società ABC Company S.p.A. - Società Benefit può essere quindi determinato:

Poste di patrimonio netto	Azioni A	Azioni B
Riserva legale	2.616	1.308
Riserva Sovrapprezzo	24.265.444
Capitale sociale	7.519.509	62.496
Altre riserve	47.665	23.832
Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio	(22.266)
Utili (perdite) spettanti alle Azioni A	(706.519)
Utili (perdite) spettanti alle Azioni B		(353.259)
Patrimonio di competenza	31.106.449	(265.623)
Azioni in circolazione al 30 giugno 2025	9.188.696	4.594.348
NAV gestionale per azione	3,3853	(0,0578)
Utili destinati ad opere di beneficenza
Riserva non distribuibile ex art. 45, comma 3-decies del D.L.n 73/2022
NAV per azione	3,3853	0,0578)

Il Net Asset Value (NAV) della Società è calcolato come rapporto tra il valore totale degli asset, ridotto del valore delle passività desunti dal bilancio separato e il numero totale di azioni in circolazione, per singola categoria di azioni. Viene fornito il calcolo alla luce delle differenze tra le categorie di azioni.

Andamento delle azioni

Le Azioni di categoria A emesse da ABC Company hanno ripreso le negoziazioni a partire dal 22 dicembre 2021 sul Segmento Professionale Euronext Growth Milan, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. L'andamento delle Azioni di categoria A emesse da ABC Company è sintetizzato nel prospetto che segue:

Titolo	ISIN	31/12/2023	30/06/2024	31/12/2024	30/06/2025
Azioni A	IT0005466294	3,70	3,26	3,70	3,7
Azioni A cum Bonus Share1	IT0005621120	n/a	n/a	n/a	n/a

Informazioni relative alle relazioni con l'ambiente e con il personale

La Società svolge la propria attività nel rispetto delle disposizioni in materia di tutela dell'ambiente e in materia di sicurezza del personale sul luogo di lavoro.

Principali rischi e incertezze

ABC Company, come ogni holding di partecipazioni, è esposta a una serie di rischi e incertezze legate sia all'andamento dei mercati finanziari sia alle dinamiche specifiche dei settori in cui operano le società partecipate. In particolare, i principali rischi che la Società deve affrontare riguardano l'esecuzione della strategia di crescita e valorizzazione del portafoglio, con un'attenzione specifica a:

1. Rischio di individuazione dei target di investimento: La capacità di ABC Company di continuare a generare valore dipende in larga parte dalla possibilità di identificare target adeguati nei settori strategici e di concludere operazioni di investimento di successo. La competizione crescente nel mercato del private equity e le condizioni macroeconomiche volatili possono rendere più difficile il raggiungimento di tali obiettivi.

2. Rischio legato alle risorse finanziarie: Una parte cruciale della strategia di ABC Company è legata alla capacità di reperire risorse finanziarie aggiuntive per sostenere nuovi investimenti. Questo include potenziali aumenti di capitale o l'emissione di prestiti obbligazionari convertibili, necessari per continuare il percorso di crescita. Eventuali difficoltà nel raccogliere tali risorse o nel farlo a condizioni favorevoli potrebbero influire negativamente sull'implementazione della strategia.

3. Rischi operativi: L'implementazione con successo del modello operativo dipende dalla capacità della Società di fornire servizi di consulenza e advisory di elevata qualità. Sebbene ABC Company possa contare su un management con un forte background nei settori in cui opera, la mancanza di esperienza diretta in alcuni nuovi ambiti potrebbe rappresentare un rischio, qualora non si riuscisse a garantire una qualità elevata nell'erogazione di questi servizi.

4. Rischio di attrazione e retention del talento: Il successo a lungo termine della Società è anche strettamente legato alla capacità di attrarre, sviluppare e trattenere risorse umane con competenze

   ‌1 Le Azioni A Cum Bonus Shares danno diritto a ricevere nel mese di dicembre 2025 un'Azione A gratuita ogni 20 Azioni A Cum Bonus Shares sottoscritte.

   adeguate. La crescente competizione per il talento nei settori di investimento strategici di ABC Company potrebbe aumentare la difficoltà nel mantenere un team altamente qualificato.

5. Rischio legato all'andamento dei mercati finanziari: Essendo ABC Company esposta a partecipazioni in settori ciclici, qualsiasi shock imprevisto nei mercati finanziari potrebbe influenzare il valore delle sue partecipazioni e la capacità di liquidare asset o raccogliere capitali. La volatilità dei mercati e le incertezze macroeconomiche globali rappresentano un rischio sempre presente, che può influire sia sulle performance delle società in portafoglio che sulle opportunità di exit.

In sintesi, ABC Company è ben consapevole di questi rischi e ha adottato e sta adottando misure strategiche per mitigarne l'impatto, attraverso un'attenta pianificazione finanziaria e operativa, una selezione rigorosa dei target di investimento, e l'implementazione di sistemi di governance avanzati.

Questi elementi permetteranno alla Società di affrontare con efficacia le incertezze del mercato e di proseguire nel percorso di crescita sostenibile.

Attività di ricerca e sviluppo

Nel corso dell'esercizio la Società non ha svolto attività di ricerca e sviluppo.

Azioni proprie e/o azioni di società controllanti

Alla data del 30 giugno 2025, ABC Company possiede un totale di n. 7.500 azioni proprie di categoria A, pari al 0,08% del Capitale Sociale relativo alle Azioni A in circolazione.

Le società controllate non possiedono azioni di ABC Company.

Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e imprese sottoposte al controllo di queste ultime

Si evidenzia che non vi sono rapporti tra ABC Company e altre società controllate e collegate, oltre quelli sotto evidenziati.

Per i rapporti di controllo, i rapporti intercompany sono stati oggetto di consolidamento mediante elisione delle partite di stato patrimoniale e conto economico.

PARTECIPAZIONI IN:	30/06/2025
Partecipazione ABC Meccanica	4.915.499
Partecipazione ABC Medtech	4.349.069
Partecipazione ABC Food	4.370.189

FINANZIAMENTI VERSO:	30/06/2025
ABC Medtech	1.067.759
FATTURE DA EMETTERE PER:
Compensi reversibili	100.000
RICAVI PER:
Interessi finanziamento ABC Medtech	39.212
Compensi reversibili Amministratore ABC Meccanica	25.000
Compensi reversibili Amministratore ABC Food	25.000

DEBITI PER:	30/06/2025
Versamenti C/sottoscrizione capitale sociale ABC Meccanica	278.356
Versamenti C/sottoscrizione capitale sociale ABC Food	268.736

Uso da parte della Società di strumenti finanziari

Warrant ABC Company S.p.A. 2022-2029

In data 27 ottobre 2022, Borsa Italiana S.p.A. ha disposto l'ammissione alla negoziazione dei Warrant denominati "Warrant ABC Company S.p.A. 2022-2027" (codice ISIN: IT0005515363) (di seguito i "Warrant") su EGM PRO.

I Warrant attribuiscono ai rispettivi titolari la facoltà di sottoscrivere Azioni di categoria A di nuova emissione con un diritto di sottoscrizione connesso al Warrant pari a n. 1 (una) Azione ogni n. 1 (uno) Warrant, ad un prezzo di sottoscrizione pari a Euro 3,40 per ciascuna Azione. L'esercizio dei Warrant può essere effettuato in varie finestre temporali, a partire dall'esercizio 2023.

Nell'esercizio chiuso il 30.06.2025:

• ABC Company, in data 27 febbraio 2025, ha emesso n. 80.000 Warrant a favore di taluni dipendenti;

• ABC Company, sulla base delle previsioni del Regolamento dei Warrant, in data 21 maggio 2025 ha annunciato l'assegnazione a titolo gratuito ai detentori di azioni di massimi n. 2.039.264 ulteriori Warrant. La data di stacco dei Warrant è stata fissata il 26 maggio 2025, con record date il 27 maggio 2025 e data di assegnazione 28 maggio 2025. In definitiva, sono stati assegnati n. 1.349.313 Warrant, di cui: (i) n. 95.700 Warrant ai sottoscrittori della tranche dell'aumento di capitale chiusa il 23 aprile 2025, nel rapporto di 1 Warrant ogni 5 azioni sottoscritte esclusivamente nell'ambito di tale tranche;

  (ii) n. 1.253.613 Warrant assegnati nel rapporto di 1 Warrant ogni 10 azioni detenute da ciascun azionista della Società alla data di stacco del 26 maggio 2025;

• dal 2 giugno al 30 giugno, termine iniziale e finale compresi, si è tenuto il quinto periodo di esercizio dei Warrant, nel corso del quale sono stati esercitati n. 131.152 Warrant e conseguentemente sottoscritte al prezzo di Euro 3,40 per azione (nel rapporto di n. 1 azione ordinaria ogni n. 1 Warrant esercitato) n. 131.152 azioni di categoria A di nuova emissione, prive dell'indicazione del valore nominale, aventi godimento regolare e le medesime caratteristiche delle azioni A in circolazione alla data di emissione, per un controvalore complessivo pari a Euro 445.916,80. Sono state sottoscritte contestualmente inoltre n. 65.576 azioni di categoria B.

Il numero dei Warrant esercitati e residui in circolazione al 30.06.2025 è il seguente:

	Warrant emessi e assegnati nel semestre chiuso il 30.06.2025	Warrant residui in circolazione al 30.06.2025
Warrant	1.560.465	2.814.212

Operazioni con parti correlate

Fatta eccezione per quanto già evidenziato nel paragrafo relativo ai rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e imprese sottoposte al controllo di queste ultime, non sussistono operazioni con parti correlate di rilievo da segnalare.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio

Si segnalano i seguenti fatti di rilievo intervenuti dopo l'esercizio chiuso il 30.06.2025:

Avvio programma di acquisto azioni proprie di ABC Company

Il Consiglio di amministrazione di ABC Company, riunitosi in data 23 luglio 2025, ha deliberato l'avvio del programma di acquisto di azioni proprie (il "Programma") in esecuzione della delibera dell'assemblea ordinaria degli azionisti del 29 aprile 2025. Il numero massimo di azioni proprie da acquistare, anche in più tranche, attraverso l'esecuzione del Programma, tenuto conto delle azioni di categoria A della Società di volta in volta detenute in portafoglio dalla Società, non sarà complessivamente superiore al 10% del capitale sociale rappresentato dalle azioni di categoria A in circolazione e comunque per un controvalore massimo di Euro 1.000.000,00.

Sottoscrizione dell'accordo vincolante per la cessione integrale da parte di ABC Company della partecipazione indiretta in Fornaio del Casale S.p.A.

In data 31 luglio 2025 sono stati sottoscritti i contratti vincolanti relativi alla cessione della partecipazione di ABC Company - detenuta indirettamente attraverso una catena partecipativa di tre veicoli in cascata e pari in trasparenza a circa il 15% - in Il Fornaio del Casale S.p.A., eccellenza italiana nella produzione industriale di prodotti da forno e pasticceria, con sede a Casale sul Sile (TV). Il closing dell'operazione è previsto entro il mese di ottobre, subordinatamente al verificarsi di una serie di condizioni sospensive.

La transazione prevede la cessione del 100% del capitale di Cake Land S.p.A., che detiene l'intero capitale sociale di Fornaio del Casale, a una holding controllata da un primario fondo di Private Equity italiano, con un corrispettivo per ABC Company di ammontare pari a circa Euro 10,9 milioni in caso di incasso integrale dell'earn-out e generazione per ABC Company di una plusvalenza netta complessiva, inclusiva dell'eventuale earn-out, pari a circa Euro 6,8 milioni.

Sottoscrizione dell'accordo vincolante per l'acquisizione da parte di ABC Company della partecipazione in TWY S.r.l., operatore tecnologico nel business process outsourcing

In data 8 agosto 2025 ABC Company ha comunicato di aver sottoscritto un accordo di investimento vincolante per l'acquisizione di una partecipazione indiretta nel capitale di TWY S.r.l. ("TWY"), società attiva nel Business Process Outsourcing (BPO). L'operazione prevede la costituzione di un veicolo societario ("BidCo") che acquisirà il 100% di TWY, società nella quale Call2Net S.p.A. ("Call2Net") ha conferito il business relativo ai servizi di BPO. La struttura finale vedrà la partecipazione indiretta del Club Deal - e quindi di ABC Company - nel capitale di TWY in misura pari al 35%, mentre il restante 65% sarà detenuto da Call2Net, a sua volta interamente controllata indirettamente dai tre soci che hanno storicamente gestito l'azienda.

L'operazione sarà realizzata attraverso un club deal promosso da ABC Company, che assumerà il ruolo di anchor investor e sarà, al termine del processo di raccolta, l'azionista di maggioranza e/o maggioranza relativa del Club Deal. Il restante capitale del Club Deal sarà detenuto da investitori terzi selezionati. Il Club Deal investirà a sua volta in BidCo costituita appositamente per perfezionare l'acquisizione di TWY. Alla luce della propria partecipazione nel Club Deal, ABC Company deterrà indirettamente una partecipazione fino a un massimo di circa il 23% del capitale di TWY S.r.l. L'impegno finanziario complessivo del club deal, incluso l'eventuale earn-out, è pari a circa Euro 12 milioni. ABC Company, tramite il proprio veicolo di club deal, si è impegnata a sottoscrivere una quota massima di Euro 8 milioni, incluso il proprio contributo al meccanismo di earn-out, pari complessivamente a ca. Euro 1,7 milioni. Tale componente variabile sarà riconosciuta ai Soci Reinvestitori al raggiungimento, entro il 31 dicembre 2026, di una determinata soglia di Ebitda.

Il closing dell'operazione, avverate le condizioni sospensive pattuite, è previsto il mese di settembre 2025.

Evoluzione prevedibile della gestione

ABC Company si prepara a un secondo semestre del 2025 di grande fermento e opportunità di crescita.

Alla data della presente relazione, sono state firmate tre lettere di intenti non vincolanti per l'acquisto di due partecipazioni di maggioranza e di una partecipazione di minoranza con prospettiva di conclusione degli accordi vincolanti entro il secondo semestre 2025.

Il Gruppo ABC Company prevede che il bilancio consolidato 2025 si chiuderà con il primo utile significativo dall'avvio del progetto, grazie in particolare alla dismissione della partecipazione in Fornaio Del Casale, che genererà una plusvalenza netta di ca. Euro 6 milioni senza considerare l'earn - out che sarà di competenza dell'esercizio successivo.

Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Giorgio Ruini

ABC COMPANY S.P.A. SOCIETA' BENEFIT

Via Chiossetto 12 - 20122 Milano

Ticker: ABC ISIN: IT0005466294 P.IVA 02471620027 | REA MI 2022292 |

Capitale sociale Euro 7.582.005,00

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30-06-2025

Stato patrimoniale

30/06/2025 31/12/2024

STATO PATRIMONIALE ATTIVO
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI
Totale crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (A)	-	-
B) IMMOBILIZZAZIONI
I - Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento	154.117	178.650
7) altre	30.862	27.736
Totale immobilizzazioni immateriali	184.979	206.386
II - Immobilizzazioni materiali
4) Altri beni	76.567	82.228
Totale immobilizzazioni materiali	76.567	82.228
III - Immobilizzazioni finanziarie
1) partecipazioni in
b) imprese collegate	15.186.658	13.443.233
d-bis) altre imprese	10.416.474	9.889.720
Totale partecipazioni	25.603.132	23.332.953
2) Crediti
d-bis) Verso altri
Esigibili oltre l'esercizio successivo	77.217	32.216
Totale crediti verso altri	77.217	32.216
Totale Crediti	77.217	32.216
3) Altri Titoli	363.837	404.462
Totale immobilizzazioni finanziarie	26.044.186	23.769.631
Totale immobilizzazioni (B)	26.305.732	24.058.245
C) ATTIVO CIRCOLANTE
II) Crediti
1) Verso clienti

Esigibili entro l'esercizio successivo	129.621	36.315
Totale crediti verso clienti	129.621	36.315
2) verso imprese controllate	-	-
5-bis) Crediti tributari
Esigibili entro l'esercizio successivo	357.644	372.878
Totale crediti tributari	357.644	372.878
5-ter) Imposte anticipate	370.719	304.011
5-quater) Verso altri
Esigibili entro l'esercizio successivo	4.278	463
Totale crediti verso altri	4.278	463
Totale crediti	862.262	713.667
III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
6) altri titoli	6.493.247	4.761.899
Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	6.493.247	4.761.899
IV - Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali	6.187.491	7.860.044
3) danaro e valori in cassa	31	31
Totale disponibilità liquide	6.187.522	7.860.075
Totale attivo circolante (C)	13.543.031	13.335.641
D) RATEI E RISCONTI	539.939	343.242
TOTALE ATTIVO	40.388.702	37.737.128

30/06/2025 31/12/2024

STATO PATRIMONIALE PASSIVO
A) PATRIMONIO NETTO
I - Capitale	7.582.005	7.565.360
II - Riserva da soprapprezzo delle azioni	24.137.612	18.834.400
IV - Riserva legale	3.924	3.924
VI - Altre riserve, distintamente indicate
Varie altre riserve	71.497	1.010.475
Totale altre riserve	71.497	1.010.475
VII - Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi
VIII - Utili (perdite) portati a nuovo	(1.102.838)	(757.452)
IX - Utile (perdita) dell'esercizio	(591.735)	(226.400)
X - Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio	(22.266)	(22.266)
Totale patrimonio netto di gruppo(A)	30.078.199	26.408.041
Patrimonio netto di terzi:

Capitale e riserve di terzi	9.758.303	11.115.774
Utile (perdita) di terzi	(43.349)	(140.517)
Totale patrimonio netto consolidato	39.793.153	37.383.298
B) FONDI PER RISCHI E ONERI
Totale fondi per rischi e oneri (B)	-	-
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO	12.935	8.400
D) DEBITI
Debiti vs soci per finanziamenti	-	-
7) Debiti verso fornitori
Esigibili entro l'esercizio successivo	375.298	172.792
Totale debiti verso fornitori	375.298	172.792
12) Debiti tributari
Esigibili entro l'esercizio successivo	27.658	51.292
Totale debiti tributari	27.658	51.292
13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
Esigibili entro l'esercizio successivo	31.380	41.080
Totale debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale	31.380	41.080
14) Altri debiti
Esigibili entro l'esercizio successivo	108.100	53.420
Totale altri debiti	108.100	53.420
Totale debiti (D)	542.436	318.584
E) RATEI E RISCONTI	40.178	26.846
TOTALE PASSIVO	40.388.702	37.737.128

Conto economico

30/06/2025 30/06/2024

CONTO ECONOMICO
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni	20.000	137.090
5) Altri ricavi e proventi
Altri	52.684	14.253
Totale altri ricavi e proventi	52.684	14.253
Totale valore della produzione	72.684	151.343
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	4.076	3.676
7) Per servizi	339.477	456.515
8) Per godimento di beni di terzi	42.493	28.298
9) Per il personale:
a) Salari e stipendi	181.068	123.555
b) Oneri sociali	78.170	97.732
c) trattamento di fine rapporto	15.724	358
d) trattamento di quiescenza e simili	-	650
e) Altri costi	442	-
Totale costi per il personale	275.404	222.295
10) Ammortamenti e svalutazioni:
a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	44.516	38.035
b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali	16.243	13.438
Totale ammortamenti e svalutazioni	60.759	51.473
14) Oneri diversi di gestione	120.877	21.821
Totale costi della produzione	843.086	784.078
Differenza tra valore e costi della produzione (A-B)	(770.402)	(632.734)
C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI:
16) Altri proventi finanziari:
a) proventi da partecipazioni	-	-
c) da titoli iscritti nell'attivo circolante	70.411	495.992
d) Proventi diversi dai precedenti
Altri	59.620
Totale proventi diversi dai precedenti	59.620
Totale altri proventi finanziari	130.031	495.992
17. Interessi e oneri finanziari	(3.304)
17.bis Utili e perdite su cambi	(3)	(1)

Totale proventi e oneri finanziari (C) (15+16-17+-17-bis)	126.724	495.991
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' E PASSIVITA' FINANZIARIE:
18. Rivalutazioni
di partecipazioni	237.899	292.504
19. Svalutazioni
di titoli iscritti nell'attivo circolante non immobilizzati	(6.143)	(6.412)
di partecipazioni	(289.870)	(165.575)
Totale rettifiche di attività e passività finanziarie (18-19)	(58.114)	120.517
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A-B+-C+-D)	(701.792)	(16.226)
20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate
Imposte differite e anticipate	(66.708)	8.740
Totale imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate	(66.708)	8.740
21) UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO	(635.084)	(7.486)
Risultato di pertinenza del gruppo	(591.735)	(4.468)
Risultato di pertinenza di terzi	(43.349)	(3.018)

Rendiconto finanziario

RENDICONTO FINANZIARIO	30/06/2025	30/06/2024
A. FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' OPERATIVA (METODO INDIRETTO)
Utile (perdita) dell'esercizio	(635.084)	(7.486)
Imposte sul reddito	66.708	(8.740)
Interessi passivi/(attivi)	(126.724)	(284.070)
(Dividendi)		(13.616)
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività		(198.306)
1. Utile / (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	(695.100)	(512.218)
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	-
Accantonamenti ai fondi	15.724	8.573
Ammortamenti delle immobilizzazioni	60.759	51.473
Svalutazioni per perdite durevoli di valore	-	6.412
Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazioni monetarie	-
Altre rettifiche in aumento / (in diminuzione) per elementi non monetari	51.971	(121.710)
Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	128.454	(55.252)
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	(566.646)	(567.470)
Variazioni del capitale circolante netto	-
Decremento/(Incremento) titoli
Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti	(93.306)	(31.380)
Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori	202.506	145.052
Decremento/(Incremento) ratei e risconti attivi	(196.697)	146.980
Incremento/(Decremento) ratei e risconti passivi	13.332	(17.278)
Altri decrementi / (Altri incrementi) del capitale circolante netto	(103.289)	111.078
Totale variazioni del capitale circolante netto	(177.454)	354.452
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	(744.100)	(213.018)
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	126.724	284.070
(Imposte sul reddito pagate)
Dividendi incassati	2.638	13.616
(Utilizzo dei fondi)	(11.189)	-
Altri incassi/(pagamenti)		-
Totale altre rettifiche	118.173	297.686

Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	(625.927)	84.668
B. FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' D'INVESTIMENTO
Immobilizzazioni materiali
(Investimenti)	(23.109)	(12.429)
Disinvestimenti
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti)	(10.582)	(8.592)
Disinvestimenti
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti)	(2.326.526)	(3.446.015)
Disinvestimenti
Attività finanziarie non immobilizzate
(Investimenti)	(1.731.348)	(3.530.614)
Disinvestimenti		3.216.682
(Acquisizione di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide)
Cessione di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide
Flusso finanziario dell'attività d'investimento (B)	(4.091.565)	(3.780.968)
C. FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
Mezzi di terzi
Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche
Accensione finanziamenti
(Rimborso finanziamenti)
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento	3.044.939	3.687.230
(Rimborso di capitale)
Cessione (Acquisto) di azioni proprie
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	3.044.939	3.687.230
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	(1.672.553)	(9.070)
Effetto cambi sulle disponibilità liquide
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio
Depositi bancari e postali	7.860.044	4.925.589
Assegni
Denaro e valori in cassa	31	1.229
Totale disponibilità liquide a inizio esercizio	7.860.075	4.926.818
Di cui non liberamente utilizzabili
Disponibilità liquide a fine esercizio
Depositi bancari e postali	6.187.491	4.914.740
Assegni
Denaro e valori in cassa	31	3.008
Totale disponibilità liquide a fine esercizio	6.187.522	4.917.748
Di cui non liberamente utilizzabili

Nota integrativa alla Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30-06-2025

Nota integrativa, parte iniziale

Di seguito è esposta la Relazione finanziaria consolidata al 30 giugno 2025 di ABC Company S.p.A., costituita da Stato Patrimoniale, Conto Economico, Rendiconto Finanziario, Nota Integrativa e corredata dalla Relazione sulla Gestione.

Principi di redazione

La Relazione semestrale consolidata, composta da Stato Patrimoniale, Conto Economico, Rendiconto Finanziario e Nota Integrativa è stata redatta in conformità all' OIC 30 nonché secondo le disposizioni del Capo III del Decreto Legislativo 9 aprile 1991, n. 127 e dal dettato degli artt. 2423 e seguenti del Codice Civile così come modificati dal D.Lgs. 139/2015, opportunamente integrate dai principi contabili statuiti dall'Organismo Italiano di Contabilità (O.I.C.). Non sono state effettuate deroghe alle disposizioni in materia di bilancio ai sensi dell'art. 29, 4° comma, del Decreto Legislativo n. 127/91.

Nella redazione del bilancio consolidato sono stati applicati gli stessi criteri di valutazione adottati dalla controllante ABC Company S.p.A.

Il bilancio consolidato è stato redatto sulla base del bilancio di ABC Company S.p.A. e dei bilanci delle società sulle quali ABC Company S.p.A. esercita il controllo diretto o indiretto, disponendo della maggioranza dei voti esercitabili nell'assemblea ordinaria.

Sono stati inclusi nella presente nota integrativa gli elenchi delle imprese controllate e collegate di ABC Company S.p.A., a norma dell'art. 2359 del Codice civile, distinte per localizzazione (Italia ed estero) e per metodo di consolidamento o criterio di valutazione applicato.

Conformemente al disposto dell'art. 2423-bis del Codice Civile, nella redazione del bilancio consolidato sono stati osservati i seguenti criteri:

• la valutazione delle singole voci è stata fatta ispirandosi a principi di prudenza e nella prospettiva della continuazione dell'attività, tenuto conto delle considerazioni di seguito svolte, nonché tenendo conto della sostanza dell'operazione o del contratto;

• sono stati indicati esclusivamente gli utili effettivamente realizzati nell'esercizio;

• sono stati indicati i proventi e gli oneri di competenza dell'esercizio, indipendentemente dalla loro manifestazione

  numeraria;

• si è tenuto conto dei rischi e delle perdite di competenza dell'esercizio, anche se conosciuti dopo la sua chiusura;

• gli elementi eterogenei inclusi nelle varie voci di Bilancio sono stati valutati distintamente. Si segnala, inoltre, che:

• non si sono verificati eventi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe di cui all'art. 2423, comma 5, del Codice Civile;

• non è stato effettuato alcun raggruppamento o alcuna omissione nelle voci previste dagli schemi obbligatori ex-

  articoli 2424 e 2425 del Codice Civile;

• non vi sono elementi dell'attivo e del passivo che ricadono sotto più voci dello schema;

• sono omesse le voci senza contenuto nel presente e nel precedente esercizio;

• gli importi sono espressi in unità di euro.

  Area e metodi di consolidamento

  Il presente bilancio consolida i bilanci d'esercizio di ABC Company S.p.A. (nel seguito anche "ABC Company" o la "Capogruppo") e delle società nelle quali, al 30 giugno 2025, la Capogruppo deteneva direttamente o indirettamente una quota di controllo del capitale.

  I bilanci delle società incluse nell'area di consolidamento sono consolidati con il metodo integrale.

  Le società incluse nell'area di consolidamento nell'esercizio in esame sono pertanto le seguenti:

  Denominazione società	Quota di partecipazione	Società che detiene la partecipazione
  ABC Company S.p.A.		Capogruppo
  ABC Medtech S.r.l.	45,48%	ABC Company S.p.A.
  ABC Meccanica S.r.l.	64,09%	ABC Company S.p.A.
  ABC Food S.r.l.	66,33%	ABC Company S.p.A.

  Si segnala che ABC Medtech S.r.l., pur se posseduta al 45,48%, è consolidata con il metodo integrale in virtù di un controllo di fatto esercitato grazie ai diritti e ai privilegi intrinsechi nelle quote in possesso di ABC Company, che prevedono, tra gli altri, la possibilità di esercitare il 100% dei voti in assemblea oltre che la nomina di tutto il Consiglio di amministrazione della partecipata.

  Criteri di consolidamento

  Il consolidamento delle società controllate viene effettuato secondo il metodo dell'integrazione globale, pertanto tutte le attività, passività, costi e ricavi delle società incluse nell'area di consolidamento sono recepiti indipendentemente dalla quota di partecipazione posseduta. Sono invece eliminati:

  1. il valore di carico delle partecipazioni nelle imprese incluse nell'area di consolidamento e le corrispondenti frazioni del loro patrimonio netto;

  2. i ricavi, i costi, i proventi e gli oneri reciproci delle imprese incluse nell'area di consolidamento;

  3. i crediti e i debiti reciproci delle imprese incluse nell'area di consolidamento;

  4. le garanzie, gli impegni e i rischi relativi alle imprese incluse nell'area di consolidamento;

  5. gli utili e le perdite conseguenti a operazioni effettuate tra le imprese incluse nell'area di consolidamento, non ancora realizzati nei confronti di terzi, se rilevanti.

  La quota del patrimonio netto e dell'utile (o della perdita) di competenza di soci di minoranza sono iscritte rispettivamente nella voce del patrimonio netto denominata Capitale e riserve di terzi e nella voce denominata Risultato di pertinenza di terzi.

  Ai sensi dell'articolo 36, D.lgs. 127/91, le partecipazioni in società collegate sono iscritte nel bilancio consolidato

  secondo il metodo del patrimonio netto: il metodo prevede che tali partecipazioni siano iscritte al costo di acquisto o di costituzione, comprensivo degli eventuali oneri accessori. In sede di prima rilevazione, se il costo di acquisto della partecipazione è superiore al valore della corrispondente quota del patrimonio netto riferito alla data di acquisizione o, in alternativa, risultante dall'ultimo bilancio della partecipata, la differenza è iscritta nell'attivo, inclusa nel valore della partecipazione; tale differenza viene quindi ammortizzata lungo un holding period medio tenuto conto delle caratteristiche dell'investimento. A ogni chiusura, inoltre, il risultato di bilancio della partecipata, debitamente rettificato, si assume nel bilancio consolidato in misura corrispondente alla frazione di capitale posseduto.

  Si segnala altresì che ABC Company S.p.A. detiene una partecipazione rappresentativa di circa il 44% del capitale sociale di Giotto Cellino SIM S.p.A., non determinante un controllo di fatto o di diritto sulla società, acquistata in data 6 giugno 2024 a valle dell'ottenimento dell'autorizzazione di Banca d'Italia ai sensi dell'art. 15 del D. lgs. n. 58/1998. La partecipazione è stata classificata tra le imprese collegate ed iscritta nel bilancio consolidato secondo il metodo del patrimonio netto.

  Si riporta nella seguente tabella un dettaglio delle partecipazioni, diverse da quelle consolidate con il metodo integrale, detenute direttamente dalla Capogruppo con i relativi metodi di valutazione e delle partecipazioni detenute indirettamente dalla stessa Capogruppo valutate al costo.

  Altre partecipazioni	Metodo di valutazione	Società che detiene la partecipazione	Percentuale di partecipazione
  Giotto Cellino SIM S.p.A.	Patrimonio netto	ABC Company S.p.A.	44,03%
  Lipogems International S.p.A.	Costo	ABC Medtech S.r.l.	16,51%
  Sviluppo PE8 S.r.l.	Costo	ABC Meccanica S.r.l.	27,84%

  Prospettiva della continuità aziendale

  La valutazione delle voci di bilancio è stata effettuata nella prospettiva della continuità aziendale e quindi tenendo conto che la Capogruppo e le società consolidate costituiscono un complesso economico funzionante, destinato, almeno per un prevedibile arco temporale futuro pari ad almeno 12 mesi dalla data di approvazione del bilancio, alla produzione di reddito.

  Nella valutazione prospettica circa il presupposto della continuità aziendale, non sono emerse incertezze in merito alla regolare continuità economica della Capogruppo e delle società consolidate.

  Criteri di valutazione applicati

  I criteri applicati nella valutazione delle voci di bilancio, esposti di seguito, sono conformi a quanto disposto dall'art. 2426 del Codice Civile.

  Immobilizzazioni immateriali

  Le immobilizzazioni immateriali sono rappresentate da costi ed oneri che hanno utilità ultrannuale.

  Sono iscritte al costo storico di acquisizione ed esposte al netto degli ammortamenti effettuati nel corso degli esercizi

  e imputati direttamente alle singole voci.

  Gli oneri pluriennali sono iscritti nell'attivo dello Stato Patrimoniale in quanto:

• è dimostrata la loro utilità futura;

• esiste una correlazione oggettiva con i relativi benefici futuri di cui godrà il Gruppo;

• è stimabile con ragionevole certezza la loro recuperabilità.

  I costi di impianto ed ampliamento ed i costi di sviluppo sono stati iscritti con il consenso del Collegio Sindacale e sono ammortizzati in un periodo di 5 anni.

  Fino a che l'ammortamento dei costi di sviluppo, di impianto e di ampliamento non è completato, possono essere distribuiti dividendi solo se residuano riserve disponibili sufficienti a coprire l'ammontare dei costi non ammortizzati.

  Per gli altri beni immateriali il periodo di ammortamento è al massimo uguale al limite legale o contrattuale.

  Nel caso in cui il Gruppo preveda di utilizzare il bene per un periodo più breve, la vita utile riflette tale minor periodo.

  Qualora risulti una perdita durevole di valore, l'immobilizzazione, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, viene corrispondentemente svalutata. Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario rettificato dei soli ammortamenti.

  Le svalutazioni per perdite durevoli di valore delle immobilizzazioni materiali e immateriali, vengono contabilizzate secondo quanto prescritto dal Principio Contabile OIC 9. Ad ogni data di riferimento del bilancio il Gruppo valuta se esiste un indicatore che un'immobilizzazione possa aver subito una riduzione di valore. Se tale indicatore sussiste, si procede alla stima del valore recuperabile dell'immobilizzazione. In particolare, se il valore recuperabile di un'immobilizzazione (ossia il maggiore tra il suo valore d'uso e il suo valore equo) è inferiore al suo valore contabile, l'immobilizzazione viene rilevata a tale minor valore. La differenza è imputata nel conto economico come perdita durevole di valore.

  Immobilizzazioni materiali

  Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto e rettificate dai corrispondenti fondi di ammortamento. Le quote di ammortamento, imputate a conto economico, sono calcolate, attesi l'utilizzo, la destinazione e la durata economico-tecnica dei cespiti, sulla base del criterio della residua possibilità di utilizzazione, criterio che si ritiene ben rappresentato dalle seguenti aliquote, ridotte pro-rata temporis nell'esercizio di entrata in funzione del bene:

  • macchine d'ufficio e apparecchiature telefoniche: 20%;

  • autovetture: 25%;

  • altri beni inferiori a 516 Euro: 100%.

  Immobilizzazioni finanziarie

  Sono iscritte tra le immobilizzazioni finanziarie le partecipazioni non controllate e non collegate destinate ad una permanenza durevole nel portafoglio del Gruppo.

• Le partecipazioni in altre imprese sono iscritte al costo di acquisto o di costituzione, comprensivo degli eventuali oneri accessori.

• Le partecipazioni in società collegate sono iscritte nel bilancio consolidato secondo il metodo del patrimonio netto, nel caso in cui la valutazione con il metodo produca effetti non rilevanti le partecipazioni in società

  collegate sono valutate con il metodo del costo.

• Le partecipazioni non più destinate ad una permanenza durevole nel portafoglio del Gruppo vengono riclassificate nelle attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni.

Il Gruppo valuta a ogni data di riferimento del bilancio se esiste un indicatore che un'immobilizzazione possa aver subito una riduzione di valore. La perdita durevole di valore è determinata confrontando il valore di iscrizione in bilancio della partecipazione con il suo valore recuperabile, determinato in base ai benefici futuri che si prevede affluiranno all'economia della partecipante. La svalutazione per perdite durevoli non viene mantenuta qualora vengano meno i motivi della rettifica effettuata.

Sono altresì iscritti tra le immobilizzazioni finanziarie i crediti di origine finanziaria se sussiste "titolo" al credito e dunque se essi rappresentano effettivamente un'obbligazione di terzi verso l'impresa. I crediti finanziari sono rilevati al presumibile valore di realizzo e vengono suddivisi in base alla scadenza tra crediti esigibili entro/oltre l'esercizio successivo.

Crediti

I crediti, ai sensi dell'art. 2426, comma 1, numero 8, del codice civile sono rilevati secondo il criterio del costo ammortizzato, ad eccezione dei crediti per i quali gli effetti dell'applicazione del criterio del costo ammortizzato, ai sensi dell'art. 2423, comma 4, del codice civile, sono irrilevanti, in quanto crediti con scadenza inferiore ai 12 mesi.

Nel periodo oggetto del presente Bilancio consolidato il criterio del costo ammortizzato non è stato applicato in quanto, avendo i crediti scadenza inferiore ai 12 mesi, l'applicazione del criterio del costo ammortizzato non avrebbe avuto particolari impatti ai fini dell'informativa di bilancio.

I crediti, pertanto, sono stati esposti in bilancio al loro valore di presumibile realizzo.

Titoli iscritti nell'attivo circolante

I titoli destinati ad un utilizzo non durevole sono classificati, quali componenti dell'attivo circolante, alla rispettiva voce C.III) dello Stato Patrimoniale, e sono valutati al minore tra il costo di acquisto e il valore desumibile dall'andamento del mercato.

Disponibilità liquide

Le disponibilità liquide sono esposte al loro valore nominale.

Debiti

I debiti, ai sensi dell'art. 2426, comma 1, numero 8 del codice civile sono rilevati secondo il criterio del costo ammortizzato, ad eccezione dei debiti per i quali gli effetti dell'applicazione del criterio del costo ammortizzato, ai sensi dell'art. 2423, comma 4, del codice civile, sono irrilevanti, in quanto debiti con scadenza inferiore ai 12 mesi. Nel periodo oggetto del presente Bilancio consolidato il criterio del costo ammortizzato non è stato applicato in quanto, avendo i debiti scadenza inferiore ai 12 mesi, l'applicazione del criterio del costo ammortizzato non avrebbe avuto particolari impatti ai fini dell'informativa di bilancio.

I debiti, pertanto, sono stati esposti in bilancio al loro valore nominale.

Fondi per rischi e oneri

Sulla base del principio contabile OIC 31, i fondi per rischi e oneri rappresentano passività di natura determinata, certa o probabile, con data di sopravvenienza o ammontare indeterminati. I fondi per rischi rappresentano passività di natura determinata ed esistenza probabile, i cui valori sono stimati.

Si tratta, quindi, di passività potenziali connesse a situazioni già esistenti alla data di bilancio, ma caratterizzate da uno stato d'incertezza il cui esito dipende dal verificarsi o meno di uno o più eventi in futuro. I fondi per oneri rappresentano passività di natura determinata ed esistenza certa, stimate nell'importo o nella data di sopravvenienza, connesse a obbligazioni già assunte alla data di bilancio, ma che avranno manifestazione numeraria negli esercizi successivi.

Per potenzialità si intende una situazione, una condizione o una fattispecie esistente alla data di bilancio, caratterizzate da uno stato d'incertezza, che al verificarsi o meno di uno o più eventi futuri, potranno concretizzarsi in una perdita (passività potenziale), ovvero in un utile (attività potenziale). Le passività potenziali rappresentano passività connesse a "potenzialità", cioè a situazioni già esistenti alla data di bilancio, ma con esito pendente in quanto si risolveranno in futuro. In relazione al grado di realizzazione e di accadimento, gli eventi futuri possono classificarsi come probabili, possibili o remoti. Un evento è probabile quando il suo accadimento è ritenuto più verosimile del contrario. Un evento è possibile quando dipende da una circostanza che può o meno verificarsi quindi il grado di accadimento dell'evento futuro è inferiore al probabile. Si tratta dunque di eventi contraddistinti da una ridotta probabilità di realizzazione. Un evento è remoto quando ha scarsissime possibilità di verificarsi; ovvero, potrà accadere solo in situazioni eccezionali.

Ai sensi dell'art. 2424-bis del codice civile, gli accantonamenti per rischi ed oneri sono destinati soltanto a coprire perdite o debiti di natura determinata, di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura del periodo sono indeterminati o l'ammontare o la data di sopravvenienza.

Tenuto conto dei requisiti per la rilevazione di un accantonamento, un fondo rischi e oneri non può iscriversi per:

1. rettificare i valori dell'attivo;

2. coprire rischi generici, in quanto non correlati a perdite o debiti con natura determinata e, pertanto, non riferibili a situazioni e condizioni che alla data del bilancio hanno originato una passività;

3. effettuare accantonamenti per oneri o perdite derivanti da eventi avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio e

   relativi a situazioni che non erano in essere alla data di bilancio;

4. rilevare passività potenziali ritenute probabili, ma il cui ammontare non può essere determinato se non in modo aleatorio ed arbitrario. Conseguentemente, la relativa perdita, ancorché probabile, non è suscettibile di alcuna stima attendibile, neanche di un importo minimo o di un intervallo di valori;

5. rilevare passività potenziali ritenute possibili o remote.

Trattamento di fine rapporto

Nella voce "Trattamento di fine rapporto" è indicato l'importo calcolato a norma dell'art. 2120 del Codice civile.

Ratei e risconti

Sono stati determinati secondo il criterio dell'effettiva competenza temporale dei costi e dei ricavi.

Ricavi

I ricavi sono contabilizzati secondo le prescrizioni dell'OIC 34. L'ambito di applicazione dell'OIC 34 riguarda tutte le operazioni che comportano la rilevazione di ricavi derivanti dalla vendita di beni e dalla prestazione di servizi, indipendentemente dalla loro classificazione nel Conto economico, mentre restano esclusi, le cessioni di azienda, i fitti attivi, i ristorni e i lavori in corso su ordinazione (per cui si continuerà ad applicare l'OIC 23), nonché le transazioni che non hanno finalità Il modello contabile introdotto dal nuovo principio è articolato nelle seguenti fasi:

• determinare il prezzo complessivo del contratto;

• identificare le unità elementari di contabilizzazione distintamente individuabili contenute nel contratto;

• valorizzare le unità elementari di contabilizzazione;

• rilevare il ricavo quando l'unità elementare di contabilizzazione viene adempiuta dall'entità, tenendo in considerazione il fatto che i servizi potrebbero essere resi non in uno specifico momento, ma anche nel corso di un periodo di tempo.

Sul piano operativo, il Gruppo è impegnato nella prestazione di servizi di servizi di consulenza strategica e industriale oltre a supportare operazioni di investimento con l'obiettivo di accelerare business combination promuovendo raccolte di capitali, anche nella forma di club deal, attraverso veicoli e/o strumenti finanziari quotati e non, oltre che investendo direttamente in società quotate, quotande o società private che hanno l'ambizione di intraprendere un percorso di avvicinamento al mercato dei capitali.

Pertanto, le unità elementari di contabilizzazione che rappresentano prestazione di servizi, i ricavi sono rilevati a conto economico in base allo stato di avanzamento se sono rispettate entrambe le seguenti condizioni: a) l'accordo tra le parti prevede che il diritto al corrispettivo per il venditore maturi via via che la prestazione è eseguita; e b) l'ammontare del ricavo di competenza può essere misurato attendibilmente. Ove tali condizioni non siano soddisfatte, il ricavo per il servizio prestato è iscritto a conto economico quando la prestazione è stata definitivamente completata.

Il Gruppo generalmente ha concluso che agisce in qualità di Principale per la maggior parte degli accordi da cui scaturiscono ricavi.

I ricavi e proventi sono stati determinati secondo il principio della competenza economica nel rispetto del criterio della prudenza al netto di resi, abbuoni, sconti, premi e revisioni di stime di esercizi precedenti.

Costi

I costi ed oneri sono stati determinati secondo il principio della competenza economica nel rispetto del criterio della prudenza al netto di resi, abbuoni, sconti, premi e revisioni di stime di esercizi precedenti.

Proventi e oneri finanziari

I proventi e gli oneri finanziari sono iscritti secondo il criterio della competenza.

I dividendi sono rilevati nel momento nel quale, in conseguenza della delibera assunta dall'Assemblea dei Soci della società partecipata di distribuire l'utile o eventualmente le riserve, sorge il diritto alla riscossione da parte della società partecipante. Il dividendo è rilevato come provento finanziario, indipendentemente dalla natura delle riserve oggetto di distribuzione.

Imposte

Le imposte del periodo sono determinate sulla base della realistica previsione degli oneri di imposta da assolvere in applicazione della vigente normativa tributaria.

Le imposte anticipate e differite (e le correlate attività e passività) sono rilevate nel conto economico (e nello stato patrimoniale) nel periodo in cui emergono le differenze temporanee. Il calcolo delle attività e passività differite tiene conto delle specificità delle diverse normative fiscali in materia di imponibilità e deducibilità.

Le attività per imposte anticipate sono rilevate, nel rispetto del principio della prudenza, solo quando vi è la ragionevole certezza del loro futuro recupero.

Principi di nuova emanazione - OIC 30 Bilanci Infrannuali

L'Organismo Italiano di Contabilità (OIC) ha recentemente emanato la versione definitiva del principio contabile OIC 30, rubricato "I bilanci intermedi", reso pubblico in data 11 giugno 2025. Tale aggiornamento, che disciplina la redazione dei bilanci infrannuali, introduce un quadro regolamentare la cui applicazione obbligatoria decorrerà dagli esercizi aventi inizio dal 1° gennaio 2026. Si specifica, tuttavia, la facoltà di adozione anticipata per gli esercizi che iniziano a partire dal 1° gennaio 2025.

A fronte della suddetta pubblicazione, la Società ha proceduto a un'attenta valutazione degli impatti derivanti dall'adozione del nuovo principio. Coerentemente con le linee programmatiche già delineate, è stata deliberata l'applicazione del nuovo principio a partire dal prossimo bilancio infrannuale. Di conseguenza, il bilancio semestrale al 30 giugno 2025 è stato redatto in piena conformità con i criteri contabili precedentemente in vigore.

Nota integrativa, attivo

Immobilizzazioni

Immobilizzazioni immateriali

Le immobilizzazioni immateriali sono pari a Euro 184.979.

La composizione e i movimenti delle singole voci sono di seguito rappresentati:

	Costi di impianto e di ampliamento	Altre immobilizzazioni immateriali	Totale immobilizzazioni immateriali
Valore al 31/12/2024
Costo	417.296	29.005	446.301
Ammortamenti (Fondo ammortamento)	238.646	1.269	239.915
Valore di bilancio	178.650	27.736	206.386
Variazioni nell'esercizio
Incrementi per acquisizioni	17.509	5.600	23.109
Ammortamento	42.042	2.474	44.516
Totale variazioni	(24.532)	3.126	(21.406)
Valore al 30/06/2025
Costo	434.805	34.605	469.410
Ammortamenti (Fondo ammortamento)	280.688	3.743	284.431
Valore di bilancio	154.117	30.862	184.979

Di seguito sono fornite le seguenti ulteriori informazioni in merito alla composizione delle immobilizzazioni immateriali.

Composizione dei "Costi di impianto e ampliamento"

Si riporta nel seguito la composizione la movimentazione dei costi di impianto e ampliamento:

Descrizione	Valore al 31/12/2024	Variazioni nel periodo	Valore al 30/06/2025
Spese per la costituzione della Società e per le modifiche societarie	174.214	(26.921)	147.293
Realizzazione sito internet	4.436	2.388	6.824
Totale	178.650	(24.533)	154.117

I costi di impianto e ampliamento relativi alla costituzione delle società e alle modifiche societarie sono ammortizzati in cinque anni; i costi sostenuti per la realizzazione del sito internet sono ammortizzati in tre anni.

Composizione dei "Altre immobilizzazioni immateriali"

La voce "Altre Immobilizzazioni immateriali", per un importo di Euro 30.862, è interamente costituita da migliorie su

beni di terzi.

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono pari a Euro 76.567.

La composizione e i movimenti delle singole voci sono di seguito rappresentati:

	Altri beni	Totale immobilizzazioni materiali
Valore al 31/12/2024
Costo	150.956	150.956
Ammortamenti (Fondo ammortamento)	68.728	68.728
Valore di bilancio	82.228	82.228
Variazioni nel periodo
Incrementi per acquisizioni	10.582	10.582
Ammortamento	16.243	16.243
Totale variazioni	(5.661)	(5.661)
Valore al 30/06/2025
Costo	161.538	161.538
Ammortamenti (Fondo ammortamento)	84.971	84.971
Valore di bilancio	76.567	76.567

Di seguito sono fornite le seguenti ulteriori informazioni in merito alla composizione delle immobilizzazioni materiali.

Composizione della voce "Altri beni"

Si riporta nel seguito la composizione la movimentazione degli "Altri beni":

Descrizione	Valore al 31/12/2024	Variazioni nel periodo	Valore al 30/06/2025
Macchine d'ufficio	16.191	7.565	23.756
Mobili	29.183	(2.048)	27.135
Autovetture	35.209	(10.891)	24.318
Altri beni	527	(99)	428
Apparecchiature telefoniche	1.118	(187)	931
Totale	82.228	(5.661)	76.567

Immobilizzazioni finanziarie

Partecipazioni

La voce è così composta:

Descrizione	Valore al 31/12/2024	Variazioni nell'esercizio	Valore di fine esercizio
b) imprese collegate
Sviluppo PE2 S.r.l.	4.580.628	(117.649)	4.462.979
Sviluppo PE8 S.r.l.	0	1.728.858	1.728.858
Towercake S.r.l.	6.301.244	237.900	6.539.144
Giotto Cellino SIM S.p.A.	2.561.361	(105.684)	2.455.677
d-bis) altre imprese
Lipogems International S.p.A	9.889.720	526.754	10.416.474

Totale

23.332.953

2.270.179

25.603.132

Denominazione	Sede	Capitale sociale	Quota di partecipazione
Sviluppo PE2 S.r.l.	Via Vittorio Alfieri, 1 31015 Conegliano (TV)	100.000	33,00%
Sviluppo PE8 S.r.l.	Via Vittorio Alfieri, 1 31015 Conegliano (TV)	100.000	27,84%
Tower Cake S.r.l.	Via Melone, 2 20121 Milano (MI)	1.000.000	29,00%
Giotto Cellino SIM S.p.A.	Via Fornace Morandi, 24 35133 - Padova (PD)	3.200.000	44,03%
Lipogems International S.p.A.	Viale Bianca Maria, 24 20129 Milano (MI)	3.528.675,00	16,51%

Le partecipazioni in Sviluppo PE 2 S.r.l. e Sviluppo PE 8 S.r.l. sono detenute da ABC Meccanica S.r.l. e la partecipazione in Tower Cake S.r.l. è detenuta da ABC Food S.r.l.

Le variazioni di valore subite al 30/06/2025 dalle partecipazioni in Sviluppo PE2 S.r.l. e Towercake S.r.l. si riferiscono

all'adeguamento derivante dalla valutazione al patrimonio netto delle partecipazioni.

Sviluppo PE 8 S.r.l. rappresenta la società veicolo a servizio dell'investimento realizzato nel periodo in esame da ABC Company S.p.A., per il tramite di ABC Meccanica S.r.l., con il fondo Finint Equity for Growth ed altri Soci in quota minoritaria: in particolare, ABC Meccanica, con un investimento di circa 1,73 milioni di Euro, ha sottoscritto una quota di circa il 27,8% della holding neo-costituita Sviluppo PE 8 S.r.l., che ha a sua volta acquisito il 100% delle società Tommasin Utensili S.r.l. e CUS Tools S.r.l., attive rispettivamente nella produzione di utensili in diamante policristallino e in utensili a fissaggio meccanico.

La partecipazione in Giotto Cellino SIM S.p.A. è stata iscritta da ABC Company S.p.A. a valle dell'ottenimento dell'autorizzazione di Banca D'Italia ai sensi dell'art. 15 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, comunicato al mercato in data 14 maggio 2024, con la quale è stata data piena esecuzione all'operazione di acquisizione nel corso del precedente esercizio. La partecipazione è stata valutata con il metodo del patrimonio netto e la variazione di valore subita al 30/06/2025 si riferisce all'adeguamento derivante dalla valutazione con il metodo del patrimonio netto.

La partecipazione in Lipogems International S.p.A. è detenuta da ABC Medtech S.r.l.; tenuto conto del fatto che ABC Medtech S.r.l. esercita meno del 20% dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria e che la tipologia di azioni possedute non consente l'esercizio di un'influenza notevole, la partecipazione è stata classificata nella voce "d-bis) altre imprese" e valutata con il metodo del costo.

Nel corso del periodo chiuso al 30/06/2025 non sono stati identificati indicatori di perdita durevole di valore delle partecipazioni.

Crediti immobilizzati

I crediti compresi nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a Euro 77.217. La composizione e i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

	Valore al 31/12/2024	Altri movimenti (incrementi/(decrementi))	Importo nominale finale	Valore netto finale
Depositi cauzionali in denaro esigibili
oltre esercizio successivo	32.216	45.001	77.217	77.217
Totale	32.216	45.001	77.217	77.217

I crediti compresi nelle immobilizzazioni finanziarie si riferiscono a depositi cauzionali.

Ai sensi dell'art. 2427, comma 1, numero 6, del Codice civile si precisa che tutti i crediti sono riferiti all'area Italia.

Attivo circolante

Crediti iscritti nell'attivo circolante

I crediti compresi nell'attivo circolante sono pari a Euro 862.262. La composizione delle singole voci è così rappresentata:

	Valore nominale totale	Valore netto
Verso clienti	129.621	129.621
Crediti tributari	357.644	357.644
Imposte anticipate	370.719	370.719
Verso altri	4.278	4.278
Totale	862.262	862.262

La voce Crediti verso clienti si riferisce principalmente a fatture da emettere; il fondo svalutazione crediti è nullo a 30 giugno 2025.

La voce Crediti tributari si riferisce a crediti IVA e al credito d'imposta per le ritenute erariali subite. La voce Crediti verso Altri include un credito maturato verso dipendenti.

Variazioni e scadenza dei crediti iscritti nell'attivo circolante

Vengono di seguito riportati i dati relativi alla suddivisione dei crediti per scadenza, ai sensi dell'art. 2427, comma 1, numero 6, del Codice civile:

	Valore al 31/12/2024	Variazioni nel periodo	Valore finale	Quota scadente entro l'esercizio
Crediti verso clienti iscritti nell'attivo circolante	36.315	93.306	129.621	129.621
Crediti tributari iscritti nell'attivo circolante	372.878	(15.234)	357.644	357.644
Attività per imposte anticipate iscritte nell'attivo circolante	304.011	66.708	370.719
Crediti verso altri iscritti nell'attivo circolante	463	3.815	4.278	4.278
Totale crediti iscritti nell'attivo circolante	713.667	148.595	862.262	491.543

Ai sensi dell'art. 2427, comma 1, numero 6, del Codice civile si precisa che tutti i crediti sono riferiti all'area Italia.

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ABC Company S.p.A. Società Benefit ha pubblicato questo contenuto il 25 settembre 2025, ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da , senza apportare modifiche o alterazioni, il 25 settembre 2025 alle 19:36 UTC.