08/03/2023 - Acea S.p.A.: Comunicato stampa Risultati FY 2022

Comunicato Stampa

ACEA, APPROVATO BILANCIO 2022:

CRESCONO INVESTIMENTI E EBITDA DI GRUPPO,

FORTE SPINTA ALLE OPERE DI RILEVANZA STRATEGICA

NELL'IDRICO, NELLE RETI E NELL'AMBIENTE

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• Investimenti in crescita con focus sui business regolati: pari a 1 miliardo di Euro, +8% rispetto al 2021
• EBITDA in crescita con sempre maggior focus sui business regolati (86%1 del totale): pari a 1,3 miliardi di Euro, +4% rispetto al 2021
• Utile netto sostanzialmente in linea, fatta eccezione per l'imposta straordinaria sugli extra profitti (39 milioni di Euro); altri effetti negativi (aumento tassi e svalutazioni) compensati da forti riduzioni costi attuate nel quarto trimestre
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• Idrico: (i) sbloccato "raddoppio" dell'acquedotto Peschiera (tra le dieci opere di interesse nazionale), progetto da 1,2 miliardi di Euro con 700 milioni di risorse pubbliche come da Legge di Stabilità, (ii) ridotte perdite idriche della rete di Roma,
• 1. finalizzata l'assegnazione di progetti PNRR per circa 560 milioni di Euro
• Reti: (i) realizzata nuova linea elettrica ad alta tensione su Roma (riducendo 600mila kg/anno di CO2), (ii) lanciato contatore innovativo per il bilanciamento tra domanda e offerta di energia, (iii) finalizzata l'assegnazione di progetti PNRR per circa 174 milioni di Euro
• Ambiente: (i) sbloccata realizzazione della IV linea del termovalorizzatore di San Vittore, (ii) incrementato impegno nella valorizzazione dei rifiuti di Roma, (iii) presentato nei tempi progetto per il termovalorizzatore di Roma, (iv) rafforzato posizionamento nel centro Italia con diverse operazioni di acquisizione e sviluppo
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Roma, 8 marzo 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di ACEA, riunitosi oggi sotto la presidenza di Barbara Marinali, ha approvato il progetto di Bilancio, il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 e il Bilancio di Sostenibilità - Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2022.

L'Amministratore Delegato di ACEA, Fabrizio Palermo, ha dichiarato: "Il 2022 è stato un anno complesso per l'instabilità geopolitica con effetti inflazionistici e una forte volatilità sui mercati dell'energia. Il Gruppo ACEA ha registrato una positiva performance anche grazie alle importanti azioni messe in atto negli ultimi mesi dell'anno, come la riduzione dei costi, la maggiore efficienza operativa e il recupero dei margini. Numerose sono state anche le azioni intraprese sul finire dell'anno in campo industriale, in particolare nei settori idrico e ambiente. Sul fronte finanziario, a gennaio, ACEA è tornata con successo sul mercato dei capitali, emettendo un green bond per 700 milioni di Euro ai tassi più competitivi del mercato. Per il 2023, in uno scenario che si presenta ancora difficile, si prevedono risultati positivi e in crescita anche grazie alle ulteriori iniziative di ottimizzazione industriale e finanziaria messe in atto dal management sin da inizio anno."

1 Include EBITDA di Ambiente

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HIGHLIGHTS FINANZIARI

• Ricavi 5.138 milioni di Euro (+29% rispetto al 2021)
• EBITDA 1.305 milioni di Euro (+4% rispetto al 2021)
• Utile netto del Gruppo 280 milioni di Euro (-11% rispetto al 2021, per effetto di -39 milioni di Euro di tassazione sugli extra-profitti)
• Investimenti2 1.001 milioni di Euro (+8% rispetto al 2021)
• Indebitamento finanziario netto 4.440 milioni di Euro (3.988 milioni di Euro al 31 dicembre 2021)

HIGHLIGHTS ECONOMICO-FINANZIARI CONSOLIDATI

	(mln di Euro)		2022	2021	Var. %
	Ricavi consolidati	5.138	3.972	+29%
	EBITDA	1.305	1.256	+4%
	Utile netto del Gruppo (post minorities)	280	313	-11%
	(mln di Euro)		2022	2021	Var. %
	Investimenti	1.001	931	+8%
	(mln di Euro)	2022		2021	Var.%
	Indebitamento Finanziario Netto	4.440		3.988	+11%

• Dividendo proposto: 0,85 Euro per azione, in linea con il 2021 in presenza di uno scenario caratterizzato da incertezza e volatilità (payout 65% determinato sul risultato netto dopo le attribuzioni a terzi).

HIGHLIGHTS SOSTENIBILITÀ

• Riduzione delle perdite idriche in un anno di circa 30 Mm3 (-6% rispetto al 2021)
• Energia prodotta da fonti rinnovabili pari al 68% su 941 GWh
• Circa 18.000 clienti prosumer (+14%)
• Circa 37.000 tonnellate di compost di qualità prodotte (+31% rispetto al 2021)
• 1,42 milioni di contratti luce e gas gestiti; 42% di energia green su totale energia elettrica venduta su mercato libero
• Ingresso nell'indice MIB ESG
• Prima multiutility ad ottenere la certificazione UNI/PdR 125:2002 da RINA in materia di parità di genere, prevista anche dal PNRR

GUIDANCE 2023

• Aumento dell'EBITDA compreso tra il 2% e il 4% rispetto al 2022
• Investimenti sostanzialmente in linea con il 2022
• Rapporto Indebitamento finanziario netto/EBITDA inferiore a 3,8x

2 Al netto degli investimenti finanziati pari a 49 milioni di Euro nel 2022 e a 23 milioni di Euro nel 2021. Il dato del 2021 non comprende gli investimenti legati alle attività oggetto di deconsolidamento nel fotovoltaico.

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L'Assemblea Straordinaria e Ordinaria degli Azionisti sarà convocata per i giorni 18 aprile e 20 aprile 2023, rispettivamente in prima e seconda convocazione, per deliberare in merito all'approvazione del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2022 e alla destinazione del risultato di esercizio, alla presa d'atto del Bilancio consolidato, delle Relazioni allegate e della Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario ai sensi del D. Lgs. n. 254/2016. L'Assemblea è chiamata, inoltre, a esprimersi sulla modifica dell'art. 15 dello statuto sociale e subordinatamente all'approvazione della stessa a deliberare in merito al rinnovo del Consiglio di Amministrazione. La Documentazione relativa all'approvazione del Bilancio 2022 e le Relazioni sugli altri punti dell'Ordine del giorno, previste dalla normativa vigente, saranno messe a disposizione del pubblico nei termini di legge.

Il Consiglio di Amministrazione proporrà all'Assemblea Ordinaria degli Azionisti la distribuzione di un dividendo pari a 0,85Euro per azione che sarà messo in pagamento a partire dal 21 giugno 2023, con stacco della cedola il 19 giugno e record date il 20 giugno.

RISULTATI 2022 DEL GRUPPO ACEA

I risultati evidenziano un posizionamento del Gruppo come operatore a forte vocazione industriale, con un EBITDA generato per l'86%3 da business regolati e con investimenti destinati per circa l'88%4 alle attività regolate.

I Ricavi consolidati raggiungono 5.138,2 milioni di Euro, in aumento del 29,4% rispetto al 2021, principalmente in conseguenza dell'incremento dei ricavi da vendita di energia elettrica.

L'EBITDA consolidato cresce del 3,9% passando da 1.256,1 milioni di Euro del 2021 a 1.305,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2022. L'andamento del risultato è influenzato:

• positivamente, dal mercato energetico per effetto della cessione a prezzi più elevati dell'energia elettrica prodotta da ACEA Produzione e ACEA Ambiente; dall'iscrizione della premialità tecnica nell'area Idrico; dall'esonero dall'obbligo di acquisto di quote di CO2 per l'impianto di Terni;
• negativamente, dalla riduzione del WACC della distribuzione elettrica dal 5,9% al 5,2%

(Delibera ARERA 614/2021).

La variazione di perimetro contribuisce all'EBITDA per circa 5 milioni di Euro grazie al consolidamento in ACEA Ambiente di Deco, Meg, Serplast e Italmacero, effetto positivo in parte compensato dal deconsolidamento delle società fotovoltaiche.

L'apporto dei business all'EBITDA consolidato è il seguente: Idrico 51%; Areti e Illuminazione Pubblica 27%; ACEA Ambiente 8%; Produzione 7%; Commerciale e Trading 7%. Il contributo al Margine di Estero, Ingegneria e Servizi e della Capogruppo è sostanzialmente neutro. Oltre 86% dell'EBITDA si riferisce ad attività regolate (Idrico, Reti e Ambiente).

Gli oneri finanziari netti si attestano a 85,7 milioni di Euro, sostanzialmente in linea con il 2021. Al 31 dicembre 2022, il costo globale medio "all in" del debito del Gruppo ACEA si attesta a 1,44% (sostanzialmente in linea con l'1,42% del 31 dicembre 2021).

L'Utile netto del Gruppo raggiunge 279,7 milioni di Euro, in diminuzione rispetto ai 313,3 milioni del 2021, principalmente per effetto della tassazione straordinaria sugli extra-profitti per 38,5 milioni di Euro. Al netto dell'impatto della tassazione sugli extra-profitti, l'utile netto è in crescita del 2%.

A partire dal quarto trimestre, Acea ha focalizzato la propria attenzione nella gestione dei costi e degli investimenti impostando una tempestiva revisione delle procedure di acquisto e ha inoltre definito linee di azione volte a contenere il rischio di credito attraverso la prevenzione e la gestione

1. Include EBITDA di Ambiente
2. Include gli investimenti di Ambiente

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del portafoglio clienti. Tali azioni hanno permesso di ottenere un contenimento di costi, efficienza operativa e recupero di margini con un beneficio complessivo nel quarto trimestre pari a circa 40 milioni di Euro consentendo di mitigare gli effetti straordinari rilevati nel medesimo periodo, quali l'incremento della tassazione sugli extra-profitti, pari a circa 13 milioni di Euro, l'aumento dei tassi di interesse sulla gestione finanziaria per circa 8 milioni di Euro e l'aumento della svalutazione crediti che rispetto ad uno scenario inerziale risulta incrementata di circa 12 milioni di Euro.

Il tax rate passa dal 30,0% del 2021 al 37,6% del 2022 per effetto della tassazione sugli extra profitti (il tax rate normalizzato è pari al 29,8%).

Gli investimenti realizzati nel 2022 sono pari a 1.001 milioni di Euro, in aumento dell'8% rispetto ai 931 milioni di Euro dell'anno precedente. L'incremento è dovuto anche ad un adeguamento prezzi sugli appalti pubblici di Idrico e Areti (DL 50/22 - Decreto "Aiuti") e alla variazione di perimetro in ACEA Ambiente. Gli investimenti, destinati per circa l'88%5 alle attività regolate, sono ripartiti come segue: Idrico 562 milioni di Euro, Areti e Illuminazione Pubblica 269 milioni di Euro, Produzione 30 milioni di Euro, Commerciale e Trading 50 milioni di Euro, ACEA Ambiente 46 milioni di Euro, altri business e Capogruppo 44 milioni di Euro.

L'indebitamento finanziario netto del Gruppo è di 4.439,7 milioni di Euro, rispetto ai 3.988,4 milioni di Euro del 31 dicembre 2021. L'andamento risente, tra l'altro, del maggiore assorbimento di capitale circolante per la forte volatilità del PUN che ha amplificato l'effetto delay tra incassi e pagamenti (circa 130 milioni di Euro) e del pagamento della tassa sugli extra-profitti.

Al 31 dicembre 2022, il rapporto PFN/EBITDA è di 3,4x e il rapporto PFN/RAB è pari a 0,69x.

Il debito a medio/lungo termine è regolato per l'84% a tasso fisso e ha una durata media di 4,4 anni proteggendo il Gruppo da eventuali rialzi dei tassi di interesse.

La Capogruppo dispone di linee committed pari a 700 milioni di Euro non utilizzate, linee uncommitted pari a 425 milioni di Euro di cui 21 milioni di Euro utilizzate.

RISULTATI 2022 PER ATTIVITA'

• IDRICO - L'EBITDA raggiunge 669,0 milioni di Euro, in aumento di quasi 14 milioni di Euro (+2,1%) rispetto al 2021. La performance è dovuta all'efficienza della gestione operativa, al positivo contributo delle società dell'area consolidate a patrimonio netto (+8,9 milioni di Euro) e all'iscrizione della premialità tecnica (26,9 milioni di Euro per le società consolidate integralmente, Delibera ARERA 183/2022). Il risultato risente negativamente del mancato riconoscimento di poste regolatorie.
• INFRASTRUTTURE ENERGETICHE - l'EBITDA si attesta a 352,2 milioni di Euro (371,6 milioni di Euro nel 2021), influenzato dall'impatto (-26 milioni di Euro) della riduzione del WACC in parte compensato dagli effetti positivi del piano di resilienza e dai minori costi operativi.

DATI FISICI (GWh)	2022	2021	Var. %
Energia Elettrica Distribuita	9.355	9.172	+2%

• PRODUZIONE - L'EBITDA registra un significativo aumento (+13,0%) rispetto al 2021 raggiungendo 89,8 milioni di Euro, grazie al forte rialzo dei prezzi sui mercati energetici. Il risultato risente, tuttavia, della minore produzione idroelettrica dovuta alla scarsa piovosità, del deconsolidamento degli asset fotovoltaici e del cap al prezzo di vendita dell'energia introdotto dal DL "Sostegni Ter".

5 Include gli investimenti di Ambiente

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DATI FISICI (GWh)	2022	2021	Var. %
Produzione idro+termo+cogenerazione	536	639	-16%
Produzione fotovoltaico	114	71	+60%
Totale produzione di elettricità	650	710	-8%

• COMMERCIALE E TRADING -L'EBITDA cresce dell'11,8% a 90,0 milioni di Euro. La performance è dovuta principalmente al maggior contributo dei progetti di efficienza energetica, in parte compensato dalla riduzione dei margini energia relativi al mercato libero.

	DATI FISICI	2022	2021	Var. %
	Mercato libero	6.331	6.562	-4%
	Mercato di maggior tutela	1.411	1.694	-17%
	Vendita di elettricità (GWh)	7.742	8.256	-6%
	Vendita di gas (mln mc)	208	214	-3%

NUMERO CLIENTI (/000)	2022	2021	Var. %
Mercato libero	535	488	+10%
Mercato di maggior tutela	647	700	-8%
Totale clienti energia elettrica (/000)	1.182	1.188	-1%
Totale clienti gas (/000)	248	228	+9%

• ACEA AMBIENTE - L'EBITDA registra un forte aumento rispetto al 2021 (+59,5%), raggiungendo 101,6 milioni di Euro. Il risultato riflette: i maggiori margini generati dalla cessione a prezzi più elevati dell'energia elettrica prodotta dagli impianti WTE, l'esonero dall'obbligo di acquisto di quote di CO2 per l'impianto di Terni e le variazioni di perimetro.

DATI FISICI	2022	2021	Var. %
Trattamento e smaltimento (/000 tonn.)	1.715	1.515	+13%
Energia Elettrica ceduta WTE netta (GWh)	322	328	-2%

• Altri Business e Capogruppo - Il contributo all'EBITDA di Estero, Ingegneria e Servizi e della Capogruppo è pari complessivamente a 2,4 milioni di Euro (5,4 milioni di Euro nel 2021).

KPI DI SOSTENIBILITA'

In un contesto globale sempre più attento agli impatti ambientali e sociali, prosegue la strategia sostenibile del Gruppo ACEA in linea con gli obiettivi di lungo periodo previsti dall'Agenda 2030 dell'ONU.

Di seguito alcuni tra gli importanti risultati conseguiti nel 2022:

• riduzione delle perdite idriche in un anno di circa 30 Mm3 (-6% rispetto al 2021)6;
• energia prodotta da fonti rinnovabili pari al 68% su 941 GWh;
• circa 18.000 clienti prosumer (+14%);
• circa 37.000 tonnellate di compost di qualità prodotte (+31% rispetto al 2021);
• 1,42 milioni di contratti luce e gas gestiti; 42% di energia green su totale energia elettrica venduta su mercato libero.

L'impegno e il focus che caratterizzano la strategia ESG sono stati ulteriormente riconosciuti, tra gli altri, con il miglioramento da parte di Standard Ethics, il 5 luglio 2022, dell'Outlook di ACEA da "Stabile" a "Positivo" e la conferma del ''Corporate Rating'' a "EE''.

6 Principali società del Gruppo in perimetro DNF

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