09/11/2022 - Acinque S.p.A.: Informazioni finanziarie periodiche aggiuntive al 30.09.2022

INFORMAZIONI FINANZIARIE PERIODICHE AGGIUNTIVE

CONSOLIDATE AL 30 SETTEMBRE 2022

Il Gruppo, dal primo ottobre con la nuova denominazione Acinque, anche nell'attuale contesto macroeconomico critico, prosegue nel consolidamento e nello sviluppo di tutti i business,

con investimenti all'insegna della sostenibilità,

a beneficio dei territori di riferimento

EBITDA1 pari a 76,5 ml. di Euro

(63,3 ml. di Euro nel 2021) +20,9% ed include partite non ricorrenti per 15,3 milioni di

Euro in ambito idrico

EBIT2 pari a 35,9 ml. di Euro

(27,0 ml. di Euro nel 2021) +33%

Risultato Netto pari a 27,6 ml. di Euro

(28,6 ml. di Euro nel 2021) -3,5%, il 2021 includeva importanti effetti fiscali positivi non

ricorrenti

Investimenti per 44,6 ml. di Euro

(51,1 ml. di Euro nel 2021)

Indebitamento finanziario netto pari a 199,9 ml. di Euro

(190,1 ml. di Euro al 31.12.2021), con Leverage3 pari a 0,38, sostanzialmente in linea

con il 31.12.2021 (0,37)

MONZA, 9 novembre 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Acinque S.p.A. ha approvato le Informazioni finanziarie periodiche aggiuntive del Gruppo al 30 settembre 2022.

I dati economici e gestionali riferiti ai primi nove mesi 2022 non comprendono, in applicazione del principio contabile internazionale IFRS 5, i risultati relativi alle concessioni distribuzione gas non

1 Margine Operativo Lordo (MOL) o EBITDA = si rinvia alla definizione riportata nel successivo paragrafo "Indicatori alternativi di performance economica e operativa".

2 Margine Operativo Netto (MON o EBIT) = si rinvia alla definizione riportata nel successivo paragrafo "Indicatori alternativi di performance economica e operativa".

3 Leverage = Indebitamento Finanziaria Netto/Patrimonio Netto.

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strategiche detenute dal Gruppo (riferiti alla controllata Serenissima Gas e al ramo d'azienda relativo alla concessione gas di Mogliano Veneto, detenuto dalla società controllata Lereti), la cui cessione si è perfezionata con closing il 1° aprile 2022. Sul punto si rinvia al paragrafo "Eventi rilevanti dei nove mesi 2022". I dati economici e gestionali riferiti al corrispondente periodo 2021 sono stati conseguentemente riesposti.

L'ammontare complessivo dei ricavi delle vendite consolidate nei primi nove mesi 2022 risulta pari a 474,0 milioni di Euro, in importante incremento rispetto al 2021 (298,5 milioni di Euro) principalmente per effetto dello straordinario rialzo dei prezzi dei vettori energetici connesso al particolare contesto in cui versano i mercati in questo periodo, per il forte sviluppo delle attività di efficientamento energetico (ecobonus e superbonus 110%) e per la posta non ricorrente relativa alle c.d. "Partite Pregresse" su tariffe idriche riferibili agli anni 2010 e 20114 (sul punto si veda anche "Eventi rilevanti dei primi nove mesi 2022", paragrafo "Tariffe Idriche").

I costi riferiti al personale, espressi al netto delle poste capitalizzate per investimenti (pari a 8,1 milioni di Euro), ammontano a 29,4 milioni di Euro, in flessione rispetto corrispondente periodo 2021 (31,8 milioni di Euro, al netto di capitalizzazioni per 8,3 milioni di Euro) principalmente per effetto delle uscite del personale operante nella concessione igiene urbana del Comune di Varese, cessata in data 31 dicembre 2021 (sul punto si rinvia al paragrafo "Eventi rilevanti dei primi nove mesi 2022 ed Eventi successivi").

Gli altri costi operativi dei primi nove mesi 2022 sono pari a 368,1 milioni di Euro, anch'essi in importante crescita rispetto al 2021 (203,4 milioni di Euro), correlata a quella dei ricavi, con particolare riferimento allo scenario energetico ed ai costi relativi allo sviluppo delle attività di efficientamento energetico, sopra commentati.

La gestione operativa consolidata evidenzia un Margine Operativo Lordo pari a 76,5 milioni di Euro, in forte miglioramento rispetto al 2021 (63,3 milioni di Euro) grazie soprattutto al contributo della BU Reti per effetto delle suddette "Partite Pregresse" in ambito idrico che hanno più che compensato, in tale BU, l'incremento dei costi legati allo scenario energetico e la riduzione del WACC imposto dalla Delibera ARERA 614/2021/R/com per i servizi infrastrutturali dei settori elettrico e gas nel periodo 2022-2027. In crescita anche i risultati della BU Energia e Tecnologie Smart che ha beneficiato, in particolare nella cogenerazione, dell'incremento dei quantitativi di energia elettrica venduti grazie all'effetto prezzi derivante dallo scenario energetico e, nelle attività di efficientamento energetico, dello sviluppo degli interventi Ecobonus e Superbonus 110%. Flessione si riscontra nella BU Vendita a causa degli impatti legati allo scenario energetico nel primo semestre dell'anno, in particolare nell'energia elettrica, e del decremento dei volumi gas conseguente anche alla riduzione dei clienti in portafoglio. Anche la BU Ambiente, pur rilevando il miglioramento delle attività del termovalorizzatore, ha evidenziato un peggioramento in conseguenza alla cessazione della concessione igiene urbana del Comune di Varese.

4 In data 21 dicembre 2021 l'EGA di Como ha riconosciuto in favore della società Lereti nella forma di "Partite Pregresse" ai sensi e per gli effetti dell'art. 31 dell'Allegato A della Delibera ARERA 643/2013/R/idr un importo parziale pari a Euro 15,3 milioni di Euro, riferibili, per gli anni 2010 e 2011, ad un accertato squilibrio economico tra totale entrate tariffarie e totale costi. In data 12 luglio 2022 l'Ente di Governo d'Ambito ha notificato alla Società l'assunzione del provvedimento contenente le modalità di ripartizione e fatturazione agli utenti delle somme riconosciute a titolo di Partite Pregresse per gli anni 2010-2011, di cui alla delibera sopraccitata.

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	Valori in milioni di Euro	9 mesi	9 mesi
		2022	2021
●	Vendita	20,5	24,6
●	Reti	38,8	26,8
● Energia e Tecnologie Smart	18,0	10,3
●	Ambiente	3,8	5,0
	Totale BU operative	81,1	66,7
● Corporate	(4,6)	(3,4)
	MOL consolidato	76,5	63,3

Gli ammortamenti relativi alle immobilizzazioni materiali e immateriali risultano complessivamente pari a 32,6 milioni di Euro, in lieve flessione rispetto al 2021 (33,9 milioni di Euro). Nei primi nove mesi 2022 è stato effettuato un accantonamento al fondo svalutazione crediti pari a 5,2 milioni di Euro anche in relazione all'aumentato rischio credito che si prevede in conseguenza del significativo rialzo dei prezzi delle commodities energetiche registrato nel periodo e dei relativi impatti sui clienti (2,2 milioni di Euro nel 2021). Si evidenzia, al 30 settembre 2022, un accantonamento a fondi rischi, non ricorrente, per 2,4 milioni di Euro riguardante l'attività teleriscaldamento oltre a ordinari accantonamenti di importo minore per 0,3 milioni di Euro, mentre il 2021 non presentava alcun accantonamento di rilevo.

Il Margine Operativo Netto si attesta a 35,9 milioni di Euro, in incremento rispetto ai 27,0 milioni di Euro del 2021 per le ragioni anzidette.

La gestione finanziaria complessiva dei primi nove mesi 2022 ammonta a -0,3 milioni di Euro, in linea rispetto al 2021 (-0,4 milioni di Euro).

Gli oneri per le imposte nei nove mesi 2022 risultano pari a 10,8 milioni di Euro5, nel 2021 il saldo imposte risultava invece positivo e pari a 2,7 milioni di Euro, in quanto includeva i benefici derivanti dall'adesione alla c.d. "opzione di re-allineamento"6 dei valori fiscali e contabili. Al netto di tale effetto gli oneri per le imposte nel corrispondente periodo del 2021 risultavano pari a 8,2 milioni di Euro con tax rate sostanzialmente in linea.

1. Si segnala che, ai fini della redazione della presente Informativa finanziaria periodica, il Gruppo Acinque ha stimato le imposte di periodo per tutte le società del Gruppo adottando il criterio del tax rate sulla base della stima dell'aliquota media del Gruppo attesa per l'intero anno e pari al 30,38%.
2. Articolo 110, commi sette e otto, del D.L. n. 104, del 14/08/2020 (c.d. Decreto Agosto) convertito in Legge n. 126 del 13/10/2020, c.d. "opzione di re-allineamento"6 dei valori fiscali e contabili, che, con riferimento alle imprese che utilizzano i principi IAS/IFRS, consentiva di eliminare preesistenti divergenze tra il valore fiscale degli assets, materiali ed immateriali, ed il maggior valore contabile iscritto in bilancio. Per maggiori dettagli si rinvia all'informativa nelle Note esplicative allegate alla Relazione finanziaria annuale 2021.

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Gli investimenti del Gruppo complessivamente realizzati al 30 settembre 2022, al lordo delle dismissioni, sono pari a 44,6 milioni di Euro, in flessione rispetto al corrispondente periodo 2021 (51,1 milioni di Euro).

Nel dettaglio gli investimenti hanno riguardato:

• BU Reti: 21,4 milioni di Euro (28,1 milioni di Euro nel 2021) di cui 9,0 milioni di Euro per le reti gas, 8,8 milioni di Euro per le attività di potenziamento delle reti idriche, 1,8 milioni di Euro per interventi sulle reti distribuzione elettrica, oltre a 1,7 milioni di Euro riferiti a sistemi informativi riferibili alla BU e alla quota di investimenti riferiti a servizi generali;
• BU Energia e Tecnologie Smart:15,0 milioni di Euro (15,0 milioni di Euro nel 2021), principalmente riferiti per 3,9 milioni di Euro alle attività di teleriscaldamento, 1,0 milioni di Euro per le attività di gestione calore, 3,3 milioni di Euro per illuminazione pubblica, 4,3 milioni di Euro per attività di efficientamento energetico e mobilità elettrica e 1,6 milioni di Euro per idroelettrico, oltre a 0,1 milioni di Euro riferiti a sistemi informativi riferibili alla BU;
• BU Ambiente:2,9 milioni di Euro (1,4 milioni di Euro nel 2021), riferiti per 1,7 milioni di Euro ad interventi riferiti al termovalorizzazione e per 0,6 milioni di Euro alla raccolta, oltre a 0,6 milioni di Euro riferiti alla quota di investimenti riferiti a servizi generali;
• BU Vendita:0,8 milioni di Euro relativi all'acquisizione di nuovi clienti (0,7 milioni di Euro nel 2021), oltre a 1,0 milioni di Euro per investimenti relativi a sistemi informativi riferibili alla BU (0,7 milioni di Euro nel 2021);
• Corporate:1,7 milioni di Euro principalmente per lo sviluppo dei sistemi informativi, oltre che investimenti per servizi generali per 1,8 milioni di Euro (complessivi 3,8 milioni di Euro nel 2021).

SINTESI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA

La situazione patrimoniale-finanziariaconsolidata al 30 settembre 2022, riclassificata ai fini della determinazione delle principali componenti del capitale investito e delle fonti di copertura finanziaria, confrontata con il 31 dicembre 2021, è riepilogata nel prospetto alla pagina seguente.

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