11/11/2020 - ACSM-AGAM S.p.A.: Ebitda in crescita dell'8,9 per cento

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INFORMAZIONI FINANZIARIE PERIODICHE AGGIUNTIVE

CONSOLIDATE AL 30 SETTEMBRE 2020

I risultati dei primi nove mesi, pur in miglioramento a livello di EBITDA1,

risentono degli impatti connessi alla pandemia in corso

EBITDA2 pari a 50,8 ml. di Euro(46,6 ml. di Euro nel 2019) +8,9%

EBIT3 pari a 14,5 ml. di Euro

(16,7 ml. di Euro nel 2019) -13,1%

Risultato Netto di Gruppo pari a 9,4 ml. di Euro

(10,1 ml. di Euro nel 2019) -7,5%

Investimenti per 48,1 ml. di Euro, in aumento rispetto al 2019

(41,2 ml. di Euro nel 2019)

Indebitamento finanziario netto pari a 133,9 ml. di Euro

(121,3 ml. di Euro al 31.12.2019), in aumento in relazione allo sviluppo degli

investimenti

Leverage4 pari a 0,28 (0,25 al 31.12.2019)

11 novembre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di Acsm-Agam S.p.A. ha approvato le Informazioni finanziarie periodiche aggiuntive del Gruppo al 30 settembre 2020.

Il Gruppo in questi nove mesi ha continuato a garantire, nonostante la pandemia tutt'ora in corso, la gestione delle proprie attività, ponendo in atto ogni azione a tutela della salute dei lavoratori e dei propri clienti e fornitori e in generale degli abitanti delle località a favore delle quali i servizi del Gruppo sono rivolti.

L'ammontare complessivo dei ricavi delle vendite consolidate nei primi nove mesi 2020 risulta pari a 259,3 milioni di Euro, in flessione rispetto al 2019 (298,3 milioni di Euro) principalmente a

1 Margine Operativo Lordo (MOL) o EBITDA = Indicatore alternativo di performance operativa, definito come Utile Operativo Lordo, calcolato come "Risultato operativo netto" (MON o EBIT, differenza tra i ricavi delle vendite e il totale dei costi operativi), a cui si sommano gli ammortamenti, le svalutazioni e gli accantonamenti a fondi rischi, prima delle poste non ricorrenti.

2 Margine Operativo Lordo (MOL) o EBITDA = Indicatore alternativo di performance operativa, definito come Utile Operativo Lordo, calcolato come "Risultato operativo netto" (MON o EBIT, differenza tra i ricavi delle vendite e il totale dei costi operativi), a cui si sommano gli ammortamenti, le svalutazioni e gli accantonamenti a fondi rischi, prima delle poste non ricorrenti.

3 Margine Operativo Netto (MON o EBIT) = Indicatore alternativo di performance definito come Risultato Operativo netto (differenza tra il totale dei ricavi delle vendite e il totale dei costi operativi), considerando anche le partite non ricorrenti

4 Leverage = Posizione Finanziaria Netta/Patrimonio Netto.

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Informazioni finanziarie periodiche aggiuntive

al 30 settembre 2020

causa sia della contrazione dei volumi connessa alla climatica mite e in parte agli effetti del lockdown che della riduzione dei prezzi dell'energia.

I costi riferiti al personale, espressi al netto delle poste capitalizzate per investimenti pari a 6,8 milioni di Euro, risultano pari a 32,2 milioni di Euro, in flessione rispetto al 2019 (35,2 milioni di Euro, al netto di capitalizzazioni per 6 milioni di Euro). Oltre alla ripartenza delle capitalizzazioni nei mesi post lockdown ed estivi, hanno inciso sulla flessione del costo complessivo attinente al personale le riduzioni di organico, al momento solo parzialmente sostituito e con un miglioramento a livello di mix, le minori spese legate allo spostamento di personale tra le sedi aziendali, lo smaltimento ferie pregresse e il ricorso alla Cassa Integrazione nei mesi di aprile e maggio principalmente per il personale operativo in considerazione del rallentamento degli investimenti che ha avuto luogo nella prima parte dell'esercizio, in conseguenza del lockdown.

Gli altri costi operativi dei primi nove mesi 2020 risultano pari a 176,3 milioni di Euro: nonostante il sostenimento di costi necessari alla gestione dell'emergenza Covid 2019 (0,7 milioni di Euro) per garantire la continuità delle attività, si presentano anch'essi in sensibile riduzione rispetto al 2019 (216,4 milioni di Euro) principalmente per la flessione dei costi delle materie prime energetiche per le medesime motivazioni illustrate per i ricavi.

La gestione operativa consolidata del 2020 evidenzia un Margine Operativo Lordo, prima delle partite non ricorrenti pari a 50,8 milioni di Euro, in incremento rispetto al 2019 (46,6 milioni di Euro). In particolare, gli impatti negativi connessi alla climatica e allo scenario prezzi nonché alla pandemia, sono stati più che compensati della ripresa dell'impianto di termovalorizzazione post revamping della seconda linea, si ricorda iniziato ad aprile 2019, e dagli effetti delle azioni di contenimento attuate dal Gruppo, in particolare a livello dei costi, riducendoli a quelli essenziali ed ottimizzandoli.

Relativamente all'analisi del Margine Operativo Lordo per area di business, esposta di seguito, si evidenzia che a partire dal 2020, in linea con quanto già fatto nel Business Plan 2020-24 approvato lo scorso marzo, il Gruppo ha deciso di esporre i risultati delle proprie BU operative includendo l'allocazione dei costi per servizi corporate, rimodulando conseguentemente i risultati della BU Servizi corporate. Per consentire una vista omogenea il corrispondente periodo del 2019 posto a confronto è stato riesposto con la medesima metodologia.

	Valori in milioni di Euro	9 mesi	9 mesi
		2020	2019
	Vendita	15,7	17,5
	Reti	24,8	23,2
	Energia e Tecnologie Smart	7,1	6,4
	Ambiente	5,3	3,5
	Totale BU operative	52,9	50,6
	Servizi Corporate	(2,1)	(4,3)
	MOL consolidato	50,8	46,3
	prima delle partite non
	ricorrenti

Nei primi nove mesi 2020 non si registrano poste non ricorrenti, mentre il 2019 registrava partite non ricorrenti negative per 0,3 milioni di Euro.

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Informazioni finanziarie periodiche aggiuntive

al 30 settembre 2020

Gli ammortamenti relativi a immobilizzazioni materiali e immateriali risultano complessivamente pari a 32,7 milioni di Euro in sensibile aumento rispetto il 2019 (28,0 milioni di Euro), in conseguenza ai maggiori investimenti e all'allineamento degli ammortamenti agli aggiornati valori di realizzo di alcune concessioni distribuzione gas e idroelettrico. Nel periodo è stato effettuato un accantonamento al fondo svalutazione crediti pari a 3,5 milioni di Euro in sensibile aumento rispetto il 2019 (1,4 milioni di Euro), in considerazione dell'incrementato profilo del rischio credito anche in conseguenza della stima degli impatti della pandemia in corso. La voce accantonamenti a fondi rischi non presenta variazioni significative rispetto il 2019.

Il Margine Operativo Netto si attesta, a 14,5 milioni di Euro, in flessione rispetto ai 16,7 milioni di Euro del 2019 causa i citati maggiori ammortamenti e accantonamenti.

La gestione finanziaria ordinaria dei nove mesi 2020 ammonta a -0,4 milioni di Euro, in linea rispetto al 2019 (-0,4 milioni di Euro). La gestione finanziaria complessiva del 2019 includeva, inoltre, il provento non ricorrente di 0,6 milioni di Euro riferito alla plusvalenza realizzata sulla cessione di una partecipazione, parzialmente assorbita dalla rettifica negativa derivante dalla valutazione con il metodo del patrimonio netto di due società partecipate, risultando pertanto positiva e pari a 0,2 milioni di Euro.

Il Risultato Ante Imposte risulta pari a 14,0 milioni di Euro (16,8 milioni di Euro nel 2019).

Gli oneri per imposte nei primi tre trimestri 2020 risultano pari a 4,3 milioni di Euro5 (6,4 nel corrispondente periodo del 2019).

Il Risultato Netto del Gruppo dei primi nove mesi 2020, al netto della quota di utile degli azionisti di minoranza, risulta positivo e pari a 9,4 milioni di Euro, in lieve flessione rispetto al 2019 (10,1 milioni di Euro) sempre per quanto sopra evidenziato.

5 Si segnala che, ai fini della redazione della presente Informativa finanziaria periodica, il Gruppo Acsm Agam ha stimato le imposte di periodo per tutte le società del Gruppo adottando il criterio del tax rate sulla base della stima sull'aliquota media del Gruppo attesa per l'intero anno.

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Informazioni finanziarie periodiche aggiuntive

al 30 settembre 2020

Di seguito si riportano i risultati economici del Gruppo Acsm Agam dei nove mesi 2020, confrontati con il corrispondente periodo del 2019.

valori espressi in migliaia di Euro

	CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO			9 mesi			% sui			9 mesi			% sui
			2020			ricavi			2019			ricavi
	Ricavi delle vendite e delle prestazioni	246.359		95,0%		287.524		96,4%
	Altri ricavi e proventi operativi	12.961		5,0%		10.759		3,6%
	Totale ricavi	259.320		100,0%		298.283		100,0%
	Costo del personale	(32.228)		(12,4%)		(35.185)		(11,8%)
	Altri costi operativi	(176.279)		(68,0%)		(216.453)		(72,6%)
	Costi operativi	(208.507)		(80,4%)		(251.638)		(84,4%)
	Margine Operativo Lordo (MOL)			50.813			19,6%			46.645			15,6%
	ante partite non ricorrenti
	Partite non ricorrenti	0		0,0%		(333)		(0,1%)
	Margine Operativo Lordo (MOL)			50.813			19,6%			46.312			15,5%
	post partite non ricorrenti
	Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni	(36.327)		(14,0%)		(29.641)		(9,9%)
	Margine Operativo Netto (MON)			14.486			5,6%			16.671			5,6%
	Risultato gestione finanziaria	(449)		(0,2%)		160		0,1%
	di cui gestione finanziaria non ricorrente	0		0,0%		625		0,2%
	Risultato ante imposte			14.037			5,4%			16.831			5,6%
	Imposte	(4.301)		(1,7%)		(6.421)		(2,2%)
	Risultato netto			9.736			3,8%			10.410			3,5%
	Risultato di pertinenza dei terzi	382		0,1%		293		0,1%
	Risultato di Gruppo			9.354			3,6%			10.117			3,4%

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