04/08/2021 - Aedes SIIQ S.p.A.: Comunicato Stampa

Comunicato Stampa Press Release

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI AEDES SIIQ HA APPROVATO

LA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2021

• Ricavi totali: € 7,8 mln (€ 7,7 mln)1 in linea con il primo semestre 2020
• NOI: € 5,4 mln (€ 4,5 mln) in miglioramento grazie alla riduzione dei costi diretti esterni
• EBITDA: € 0,6 mln (€ -0,4 mln) ritorna positivo anche grazie ad un'attenta gestione dei costi indiretti
• EBIT: negativo per € 16,3 mln (negativo € 32,3 mln), in miglioramento sebbene negativo principalmente legato alle rilevanti svalutazioni operate sul portafoglio immobiliare
• Indebitamento finanziario netto: € 166,9 mln (€ 192,7 mln) in forte riduzione a seguito della contribuzione derivante dall'aumento di capitale sociale concluso ad aprile 2021
• GAV consolidato € 378,2 mln (€ 390,1 mln)
• NNNAV totale € 263,3 milioni (€239,8 milioni)

Milano, 4 agosto 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Aedes SIIQ S.p.A. (MTA: AED), riunitosi in data odierna sotto la Presidenza del Professor Giovanni Barbara ha approvato la Relazione Semestrale consolidata al 30 giugno 2021.

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2021

I ricavi totali sono pari a € 7,8 milioni rispetto a € 7,7 milioni al 30 giugno 2020. I ricavi lordi da affitto risultano in aumento di € 0,5 milioni rispetto al 2020, principalmente per effetto della sottoscrizione di nuovi contratti di locazione su immobili a destinazione office, nonché per una minore incidenza delle rinegoziazioni dei contratti, a seguito dell'emergenza Covid-19, con alcuni conduttori di immobili retail firmate fino al 30 giugno 2021 (€ 0,1 milioni al 30 giugno 2021, rispetto a € 0,3 milioni del 2020).

I costi diretti esterni si attestano a € 2,4 milioni al 30 giugno 2021, rispetto al 30 giugno 2020 (€ 3,2 milioni).

Il Net Operating Income è positivo per € 5,4 milioni rispetto al 30 giugno 2020 (positivi € 4,5 milioni), in miglioramento di € 0,9 milioni circa grazie ad una riduzione più che proporzionale di alcuni costi esterni e per conguagli positivi in favore del Gruppo relativi ad utilities registrati nell'esercizio 2021 (€ 0,4 milioni).

I costi diretti interni sono pari a € 1,1 milioni (€ 0,9 milioni). Il costo del personale diretto al 30 giugno 2021

• in riduzione rispetto al 30 giugno 2020, principalmente in conseguenza della riduzione fisiologica dell'organico.

I costi indiretti si attestano a € 3,7 milioni in riduzione rispetto al 30 giugno 2020 (€ 4,0 milioni). Il miglioramento dei costi indiretti è ascrivibile ad una riduzione del costo del personale di sede, pari a € 1,0 milioni al 30 giugno 2021 (€ 1,2 milioni) e a minori G&A, pari a € 1,7 milioni nel primo semestre 2021 (€ 1,8 milioni).

1 I dati economici e patrimoniali in parentesi si riferiscono rispettivamente al 30 giugno 2020 e al 31 dicembre 2020

L'EBITDA risulta positivo per circa € 0,6 milioni, in miglioramento rispetto ad un valore negativo per € 0,4 milioni del primo semestre 2020.

Gli adeguamenti al fair value di investimenti immobiliari, nel corso del primo semestre 2021 hanno registrato adeguamenti negativi netti per € 16,2 milioni, rispetto a € 26,7 milioni del 2020. La svalutazione netta rilevata nel primo semestre 2021 riflette principalmente l'aggiornamento da parte dell'esperto indipendente dei tempi di costruzione e di assorbimento di alcuni progetti di sviluppo, nonché la svalutazione di asset non strategici deliberata dal consiglio di amministrazione per allineare i valori di tali asset al mandato a vendere conferito ad un primario operatore di mercato nel corso del secondo trimestre 2021 sulla base dei valori previsti a Piano.

Gli ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni non immobiliari al 30 giugno 2021 sono pari a € 1,1 milioni in linea rispetto al primo semestre 2020 (€ 1,0 milioni).

I proventi/(oneri) da società collegate e Joint Ventures presentano un saldo positivo di € 0,7 milioni (€ 3,3 milioni di saldo negativo nel primo semestre 2020), principalmente imputabile alla variazione positiva di fair value delle attività immobiliari detenute dalle società collegate (€ 1,0 milioni principalmente riconducibili al progetto The Market).

L'EBIT è negativo per € 16,3 milioni (negativi € 32,3 milioni), scontando principalmente le rilevanti svalutazioni operate sul portafoglio immobiliare.

Gli oneri finanziari netti sono pari a € 4,7 milioni (€ 4,1 milioni). La voce è principalmente composta da:

• Proventi finanziari: € +0,3 milioni in linea con il primo semestre 2020;
• Oneri finanziari: € -5,0 milioni (€ -4,4 milioni); la variazione è imputabile principalmente all'incremento del tasso medio dell'indebitamento finanziario rispetto all'esercizio precedente.

Il risultato netto di competenza del Gruppo del primo semestre del 2021 evidenzia una perdita di circa € 21,1 milioni, rispetto a una perdita di circa € 39,4 milioni del primo semestre 2020.

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2021

Il capitale investito € 435,7 milioni al 30 giugno 2021 (€ 437,4 milioni) ed è finanziato dal patrimonio netto per € 264,7 milioni (60,7%), per € 166,9 milioni (38,3%) dall'indebitamento finanziario netto e per € 4,1 milioni (1%) da altre passività nette non correnti.

Il capitale fisso è pari a € 436,7 milioni (€ 445,5 milioni) ed è principalmente composto da:

• investimenti immobiliari e altre immobilizzazioni materiali per € 371,6 milioni (€ 383,3 milioni). La variazione negativa di € 11,7 milioni è principalmente dovuta alle variazioni negative di fair value per € 16,2 milioni, in parte compensate dagli investimenti del periodo per € 4,6 milioni, in particolare sull'area di sviluppo di Caselle € 3,2 milioni e sulla Torre C ubicata in Viale Richard a Milano € 0,5 milioni e su un immobile a Cinisello Balsamo € 0,5 milioni.
• capitale investito in partecipazioni collegate e joint ventures per € 63,4 milioni (€ 60,0 milioni).
• diritti d'uso per € 1,7 milioni (€ 2,1 milioni).

Il capitale circolante netto è negativo per € 1 milione (negativo per € 8,1 milioni), ed è composto da:

• rimanenze immobiliari per € 7,5 milioni (€ 7,7 milioni); la variazione è dovuta alle svalutazioni del periodo;
• crediti commerciali e altri crediti per € 13,2 milioni (€ 13,3 milioni);
• debiti commerciali e altri debiti per € 21,7 milioni (€ 29,1 milioni); il decremento è prevalentemente

2

riconducibile a minori debiti commerciali e al pagamento di componenti variabili della remunerazione accantonati in esercizi precedenti.

Al 30 giugno 2021 non risultano posizioni debitorie di natura tributaria, previdenziale e verso dipendenti scadute o non pagate oltre i termini applicabili. Quanto ai debiti commerciali e agli altri debiti, alla data del 30 giugno 2021, il Gruppo Aedes registrava scaduti per € 3,9 milioni (di cui € 2,1 milioni relativi ad Aedes SIIQ S.p.A.), per i quali non sussistono ingiunzioni, controversie o iniziative giudiziali, né sospensione di rapporti di fornitura.

Il patrimonio netto consolidato interamente di competenza del Gruppo, è pari a € 264,7 milioni (€ 241,2 milioni). La variazione deriva per € 44,4 milioni dagli effetti dell'operazione di aumento di capitale (€ 45,7 milioni di aumento di capitale, al netto dei costi dell'operazione pari a € 1,3 milioni), per € 21,1 milioni dalla perdita del periodo e per € 0,2 milioni da utili da hedge accounting.

L'Indebitamento Finanziario netto del Gruppo al 30 giugno 2021, inclusivo delle passività per lease, pari a € 166,9 milioni (€ 192,7 milioni), derivante da una differenza tra debiti lordi per € 177,5 milioni e depositi bancari pari a € 10,6 milioni.

L'indebitamento finanziario lordo gestionale di Gruppo al 30 giugno 2021 è pari a € 175,6 milioni (€ 199,1 milioni al 31 dicembre 2020) il decremento è legato essenzialmente alla liquidità riveniente dall'aumento di capitale concluso ad aprile 2021.

Nel primo semestre 2021, la percentuale di indebitamento finanziario lordo gestionale a tasso variabile è pari al 66,2% dell'esposizione finanziaria complessiva di Gruppo e la durata media del debito lordo finanziario gestionale (duration) è di 2,85 anni.

Quanto ai debiti finanziari, il Gruppo Aedes registra al 30 giugno 2021 scaduti per € 3,5 milioni sui finanziamenti-soci erogati da Augusto S.p.A.. Tale importo è interamente riconducibile ad Aedes.

Al 30 giugno 2021 non risultano esserci covenant finanziari non rispettati o richieste di Sospensione dei Covenant (Covenant Holiday), fatte a seguito degli effetti della pandemia, non riscontrate positivamente dagli istituti di credito.

***

PORTAFOGLIO DI GRUPPO

Al 30 giugno 2021, il GAV (Gross Asset Value) consolidato è pari a € 378,2 milioni. Si segnala, inoltre, che il patrimonio immobiliare di proprietà del Gruppo Aedes, inclusa la quota di competenza di immobili posseduti da partecipate non di controllo e da fondi immobiliari, si è attestato a un valore di mercato pari a € 486,9 milioni.

Si riporta di seguito una rappresentazione del patrimonio immobiliare di proprietà pro-quota, per fase di realizzazione del prodotto, al 30 giugno 2021:

3

***

NET ASSET VALUE

L'EPRA NNNAV del Gruppo Aedes al 30 giugno 2021 è pari a € 263,3 milioni, ivi incluso il pro quota di patrimonio detenuto tramite joint ventures, fondi immobiliari e società collegate che è stato valutato sulla base del patrimonio netto, tenendo in considerazione il valore di mercato degli immobili da queste posseduti.

Di seguito si dettaglia il NAV e il NNNAV di competenza del Gruppo Aedes:

Al 30 giugno 2021, così come al 31 dicembre 2020, non risultano warrant in circolazione, pertanto l'EPRA NAV diluted e l'EPRA NNNAV diluted corrispondono rispettivamente all'EPRA NAV e all'EPRA NNNAV.

A fronte di un NNNAV per azione di € 0,94 e di un NAV per azione di € 0,95, il prezzo del titolo Aedes continua a mantenere un considerevole sconto a fronte del quale, tenuto conto che il complessivo patrimonio immobiliare del Gruppo è valutato al fair value sulla base di perizie predisposte da parte di esperti indipendenti, gli Amministratori non hanno ravvisato elementi per l'iscrizione di ulteriori perdite di valore del patrimonio immobiliare e partecipativo o per l'iscrizione di fondi rischi ai sensi dello IAS 37.

Si segnala al riguardo che, anche con riferimento alla Raccomandazione CONSOB n. DIE/0061944 del 18

4

Questo è un estratto del contenuto originale. Per continuare a leggere, accedi al documento originale.