30/03/2022 - Arnoldo Mondadori Editore S.p.A.: Relazione della società di revisione – Bilancio consolidato 2021 (45 kb)

Arnoldo Mondadori Editore S.p.A.

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021

Relazione della società di revisione indipendente ai sensi dell'art. 14 del D. Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e dell'art. 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014

Relazione della società di revisione indipendente ai sensi dell'art. 14 del D. Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e dell'art. 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014

Agli azionisti della

Arnoldo Mondadori Editore S.p.A.

Relazione sulla revisione contabile del bilancio consolidato

Giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato del Gruppo Mondadori (il Gruppo), costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al 31 dicembre 2021, dal conto economico consolidato, dal conto economico complessivo consolidato, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note esplicative al bilancio consolidato che includono anche la sintesi dei più significativi principi contabili applicati.

A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2021, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data, in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D. Lgs. 28 febbraio 2005, n. 38.

Elementi alla base del giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla Arnoldo Mondadori Editore S.p.A. in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.

Aspetti chiave della revisione contabile

Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente significativi nell'ambito della revisione contabile del bilancio consolidato dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell'ambito della revisione contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio consolidato nel suo complesso; pertanto su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.

EY S.p.A.

Sede Legale: Via Meravigli, 12 - 20123 Milano Sede Secondaria: Via Lombardia, 31 - 00187 Roma Capitale Sociale Euro 2.525.000,00 i.v.

Iscritta alla S.O. del Registro delle Imprese presso la CCIAA di Milano Monza Brianza Lodi

Codice fiscale e numero di iscrizione 00434000584 - numero R.E.A. di Milano 606158 - P.IVA 00891231003 Iscritta al Registro Revisori Legali al n. 70945 Pubblicato sulla G.U. Suppl. 13 - IV Serie Speciale del 17/2/1998 Iscritta all'Albo Speciale delle società di revisione

Consob al progressivo n. 2 delibera n.10831 del 16/7/1997

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Abbiamo identificato i seguenti aspetti chiave della revisione contabile:

Aspetti chiave

Valutazione dell'avviamento, di attività immateriali e di altre attività non correntiRisposte di revisione

Al 31 dicembre 2021 risultano iscritti nel bilancio Le nostre procedure di revisione in risposta aconsolidato avviamenti, testate, marchi e collane e altre attività non correnti per complessivi Euro 310 milioni (di cui Euro 223 milioni a vita indefinita), le cui Cash Generating Unit (CGU) di appartenenza sono state sottoposte a impairment test. Tale importo include, tra gli altri, il valore di avviamenti e di marchi, rivenienti dalle acquisizioni di De Agostini Scuola S.p.A. (ora D Scuola S.p.A.) e di Hej! S.r.l. effettuate nel corso dell'esercizio 2021.

Gli impairment test sono effettuati mediante confronto tra il valore contabile delle CGU e i relativi valori recuperabili, determinati come il maggiore tra il fair value dedotti i costi di vendita e il valore d'uso.

Il processo di valutazione della Direzione è complesso e si basa su assunzioni riguardanti, tra l'altro: (i) la previsione dei ricavi e dei flussi di cassa previsti nel piano 2022-2024 (Piano) approvato dal Consiglio di Amministrazione e (ii) la determinazione di appropriati tassi di attualizzazione (WACC) e di crescita di lungo periodo (g-rate).

In tale ambito assumono particolare rilevanza le valutazioni delle incertezze specifiche del settore di appartenenza e tipiche di ogni attività previsionale, connesse alla stima dei ricavi e dei flussi previsti dal Piano, nell'attuale contesto di mercato. In considerazione della rilevanza di tali ammontari, del giudizio richiesto alla Direzione e della complessità delle assunzioni utilizzate nella stima del valore recuperabile, abbiamo ritenuto che tale tematica rappresenti un aspetto chiave della revisione.

Le note esplicative 6, 7 e 8 includono i principi contabili, i criteri di valutazione e le stime adottate in relazione agli attivi in oggetto. Nel commento alle voci dello stato patrimoniale, la nota esplicativa 11 riporta l'informativa sul processo di impairment.

tale aspetto chiave hanno riguardato, tra l'altro:

•  la comprensione della metodologia di impairment approvata dal Consiglio di Amministrazione;

•  l'esame di conformità ai principi contabili di riferimento della metodologia adottata per il test d'impairment;

•  la verifica di adeguatezza del perimetro delle CGU e di allocazione dei valori contabili alle stesse CGU;

•  l'analisi delle assunzioni chiave e delle metodologie utilizzate nel processo di impairment, comprese: (i) le proiezioni future dei ricavi e dei flussi di cassa incluse nel Piano e (ii) la determinazione di un appropriato tasso di attualizzazione (WACC) e di crescita di lungo periodo (g-rate).

In relazione alle operazioni di aggregazione di imprese dell'esercizio abbiamo analizzato l'approccio contabile utilizzato dal Gruppo, gli accordi contrattuali stipulati nonché la documentazione predisposta dagli esperti della Direzione che hanno assistito il Gruppo nel processo di determinazione del fair value delle attività e delle passività acquisite per l'allocazione del prezzo pagato.

Nel corso delle verifiche ci siamo avvalsi anche dell'ausilio di nostri esperti in tecniche di valutazione.

Infine, abbiamo esaminato l'informativa fornita nelle note esplicative del bilancio consolidato.

Riconoscimento dei ricavi per la vendita dei libri - stima delle rese attese

I ricavi 2021 dell'area Libri ammontano complessivamente a Euro 465 milioni e sono iscritti al netto delle rese consuntivate e di quelle attese, che ammontano complessivamente a Euro 107 milioni.

Le quantità di libri che si presume verranno rese negli esercizi successivi a quello della vendita sono oggetto di un processo di stima che si basa sull'esperienza storica e tiene conto delle tirature effettuate nell'esercizio e di eventuali altri fattori che possono influire sulla quantità di libri resi.

Abbiamo ritenuto che la stima delle rettifiche ai ricavi dell'esercizio per le rese attese costituisca un aspetto chiave della revisione, in considerazione della rilevanza del loro ammontare complessivo, della componente discrezionale insita nel processo di stima nonché della complessità del metodo di calcolo, considerando l'elevato numero di case editrici, linee editoriali e canali distributivi del Gruppo.

Le note esplicative 6.18 e 7 riportano i principi contabili, i criteri di valutazione e le stime adottate in relazione al riconoscimento dei ricavi per la vendita dei libri e per la stima delle rese. Nel commento alle voci del conto economico, la nota esplicativa 29 riporta l'informativa relativa ai ricavi dell'esercizio.

Le nostre procedure di revisione in risposta a tale aspetto chiave hanno riguardato, tra l'altro:

•  la comprensione del processo posto in essere dalla Direzione per la rilevazione delle rese attese e delle rese consuntivate;

•  l'esame della conformità ai principi contabili di riferimento della metodologia adottata dalla Direzione per il riconoscimento delle rettifiche ai ricavi;

•  l'analisi critica delle assunzioni chiave che hanno impattato la stima delle rese attese, anche in relazione alle caratteristiche delle case editrici, delle linee editoriali e dei canali distributivi;

•  lo svolgimento di procedure analitiche e di test di dettaglio su base campionaria, al fine di accertare la completezza e l'accuratezza delle rettifiche ai ricavi dovute alle rese.

Infine, abbiamo esaminato l'informativa fornita nelle note esplicative del bilancio consolidato.

Responsabilità degli amministratori e del collegio sindacale per il bilancio consolidato

Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D. Lgs. 28 febbraio 2005, n. 38 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità del Gruppo di continuare ad operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio consolidato, per l'appropriatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio consolidato a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della capogruppo Arnoldo Mondadori Editore S.p.A. o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.

Il collegio sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria del Gruppo.

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato

I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio consolidato nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio consolidato.

Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:

•  abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti od eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;

•  abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze, e non per esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno del Gruppo;

•  abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli amministratori e della relativa informativa;

•  siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità del Gruppo di continuare ad operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare come un'entità in funzionamento;

•  abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione;

•  abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle imprese o delle differenti attività economiche svolte all'interno del Gruppo per esprimere un giudizio sul bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello svolgimento dell'incarico di revisione contabile del Gruppo. Siamo gli unici responsabili del giudizio di revisione sul bilancio consolidato.

4

Questo è un estratto del contenuto originale. Per continuare a leggere, accedi al documento originale.