Risultati 1H20
Presentazione alla comunità finanziaria
Ernesto Mauri - CEO
Alessandro Franzosi - CFO
Segrate, 30 Luglio 2020
AGENDA
- Highlights 1H 2020
- Risultati 1H 2020
- Business 1H 2020
- Outlook FY 2020
Highlights 1H20
A Febbraio risultati coerenti con la guidance dell'esercizio
Covid-19 /Lockdown: chiusura librerie da 12 marzo a fine aprile, sospensione approvvigionamenti Amazon da 20 marzo a metà aprile, chiusura musei da 8 marzo a metà maggio, chiusura parziale delle edicole
A Marzo e Aprile visibili gli impatti del Covid-19:
Ricavi -43% e Ebitda Adj. IFRS16 -9,6 € mln vs. PY
A Giugno 2020 (post lockdown e successivamente alla riapertura):
Ricavi YTD a 288,9 € mln. (-24% vs. PY*), Ebitda Adj. IFRS16 a 11 € mln (-10,9 € mln vs. PY), Cash Flow LTM a 36,7 € mln (48,5 € mln a Dicembre 2019)
|
* -22% omogeneo |
3 |
Focus Azioni Covid-19
Costituzione di un Comitato di Crisi interno incaricato di gestire la crisi
|
Sicurezza |
Organizzazione Smart-working per la quasi |
Interventi |
suicosti |
|
totalità dei lavoratori |
Interventi |
||
|
Pubblicazione di un Protocollo aziendale di |
ricavisui |
||
|
regole anti-contagio |
Dotazione dei dispositivi di protezione individuale e aziendali e sanificazione degli ambienti di lavoro
Interventi di contenimento del costo del lavoro anche mediante il ricorso ad ammortizzatori sociali e riduzione della retribuzione variabile del management
Ulteriori interventi di contenimento dei costi operativi
Rimodulazione del piano editoriale
Supporto alla filiera
4
Highlights 1H20 (IFRS 16)
|
€ mln |
|||||
|
(24,0%) |
-10,9 € mln |
-12,2 € mln |
|||
|
Ricavi |
EBITDA Adj. |
EBITDA Rep. |
|||
|
-22,2% a perimetro omogeneo |
|||||
|
288,9 |
380,0 |
21,8 |
20,6 |
||
|
11,0 |
8,4 |
||||
|
1H20 |
1H19 |
1H20 |
1H19 |
1H20 |
1H19 |
|
-19,3 € mln |
-20,4 € mln |
-23,1 € mln |
+74,1 € mln |
||
|
EBIT |
Risultato attività in continuità |
Risultato Netto Consolidato |
PFN |
2,1
|
-17,2 |
Include impairment (-5,8 € |
|
mln) e amm.to (-1,5 € mln) |
|
|
testate |
|
-4,6 |
|||
|
-25,0 |
Include (al lordo tasse): |
||
|
- |
svalutazione azioni RWM |
||
|
-6,6 € mln; |
|||
|
- |
ris. partecipazioni |
-3,4 € |
|
|
mln |
|
-1,9 |
-130,1 |
-204,2 |
|
-25,0 |
||
|
-89,4 |
||
|
Include risultato MF pari a 2,7 |
-219,5 |
-102,0 |
- mln (netto minorities)
|
1H20 |
1H19 |
1H20 |
1H19 |
|
-306,2 |
|||
|
1H20 |
1H19 |
1H20 |
1H19 |
|
5 |
Evoluzione Risultato Netto 1H20
- mln
|
Ris. delle |
Ris. delle |
||||||||
|
RN di |
Ris. delle |
att. |
Impairment |
att. |
|||||
|
Gruppo |
att. |
in cont. |
Oneri |
e amm.ti |
Altri |
Oneri |
Azioni |
Ris. |
in cont. |
|
1H19 |
Minorities dismesse |
1H19 |
Business straord. |
testate |
D&A |
Finanziari |
RWM |
Collegate Imposte |
1H20 |
|
-1,9 |
1,2 |
-3,9 |
-4,6 |
|||
|
-10,9 |
-25,0 |
|||||
|
-1,4 |
||||||
|
-7,3 |
||||||
|
0,2 |
-3,0 |
|||||
|
-6,6 |
8,9 |
|||||
|
-0,4 |
||||||
|
-18,5 € mln |
6 |
Riduzione costi 1H20 vs. 1H19
- mln
31,8 € mln
|
- |
CIGO e |
|
smaltimento |
|
|
ferie (3,8 € mln) |
|
|
- |
Riduz. MBO, |
|
premi e straord. |
|
|
21,8 |
(2,0 € mln) |
Affitti (0,7 € mln)
4,4
11,0
-42,813,8
4,0
9,8
|
EBITDA |
Perdita |
ADV & |
Altri costi |
Costo del |
Costi di |
EBITDA |
|
Adj. 1H19 |
margine |
Promotion |
variabili |
lavoro |
struttura e |
Adj. 1H20 |
|
lordo da |
altri |
|||||
|
minori |
||||||
|
ricavi |
7 |
AGENDA
- Highlights 1H 2020
- Risultati 1H 2020
- Business 1H 2020
- Outlook FY 2020
Ricavi e EBITDA Adjusted per Area di Business 1H20
- mln
|
1H20 |
1H19 |
Var. % |
||
|
Ricavi |
Libri |
145,9 |
183,8 |
(20,6%) |
|
Corporate & Shared Services |
22,1 |
19,1 |
15,5% |
|
|
Retail |
59,0 |
81,4 |
(27,5%) |
|
|
Media |
95,8 |
130,9 |
(26,8%) |
|
|
Intercompany |
(33,8) |
(35,2) |
(3,9%) |
|
Totale |
288,9 380,0 (24,0%) |
-21,5% omogeneo
-22,2% omogeneo
EBITDA Adj.
|
1H20 |
1H19 |
Var. |
|
|
Libri |
(5,3) |
||
|
10,9 |
16,2 |
||
|
Retail |
(2,2) |
||
|
(2,8) |
(0,6) |
||
|
Media |
2,0 |
6,9 |
(5,0) |
|
Corporate & Shared Services |
(0,2) |
(0,7) |
0,5 |
|
Intercompany |
1,0 |
0,0 |
1,0 |
|
Totale |
11,0 |
21,8 |
(10,9) |
Effetto magazzino intercompany*
9
* Rilascio margine a fronte di riduzione magazzino intercompany
EBITDA Reported e EBIT per Area di Business 1H20
- mln
EBITDA Rep.
EBIT
|
1H20 |
1H19 |
Var. |
|
|
Libri |
10,3 |
15,8 |
(5,5) |
|
Retail |
(3,3) |
(0,9) |
(2,5) |
|
Media |
1,7 |
6,4 |
(4,7) |
|
Corporate & Shared Services |
(1,3) |
(0,7) |
(0,6) |
|
Intercompany |
1,0 |
0,0 |
1,0 |
|
Totale |
8,4 20,6 (12,2) |
|
1H20 |
1H19 |
Var. |
|
|
Libri |
3,9 |
9,7 |
(5,8) |
|
Retail |
(8,2) |
(6,0) |
(2,2) |
|
Media |
(7,9) |
3,7 |
(11,6) |
|
Corporate & Shared Services |
(6,0) |
(5,3) |
(0,7) |
|
Intercompany |
1,0 |
0,0 |
1,0 |
|
Totale |
|||
|
(17,2) |
2,1 |
(19,3) |
|
Include impairment (-5,8 € mln) e amm.to (-1,5 € mln) testate
10
Ricavi per area di business 1H20
- mln
Libri
|
+157% |
||
|
-34% |
||
|
73,8 |
||
|
43,4 |
28,7 |
|
|
Gen-Feb |
Mar-Apr |
Mag-Giu |
|
Retail |
||
|
-48% |
+80% |
|
|
24,1 |
22,5 |
|
|
12,5 |
||
|
Gen-Feb |
Mar-Apr |
Mag-Giu |
|
Media |
||
|
-6% |
-7% |
|
|
33,9 |
32,0 |
29,9 |
|
Gen-Feb |
Mar-Apr |
Mag-Giu |
11
Cash Flow LTM 1H20
- mln
Confermata robusta generazione di cassa dal business
Mondadori France
|
5,0 |
9,4 |
||||||||||
|
58,2 |
52,7 |
||||||||||
|
46,5 |
|||||||||||
|
36,7 |
|||||||||||
|
Giu 17 |
Giu 18 |
Giu 19 |
Giu 20 |
||||||||
Cash Flow Ordinario = CF Operativo al netto di imposte ed oneri finanziari
238,4
221,9
189,2
204,2
179,3 147,2
130,1
96,9
55,4
|
209,3 |
||
|
62,8 €m |
147,2 |
2020 |
cessione MF
2019
2018 110,4
55,4
|
dicembre |
marzo |
giugno |
settembre |
dicembre |
12
Cash Flow LTM 1H20
- mln
Cash Flow Totale
|
+74,0 |
||||||||||||
|
AuCap / |
||||||||||||
|
EBITDA Adj. |
Oneri di |
Dividendi |
Acquisiz. / |
Altre entrate/ |
CF att. |
PFN 1H20 |
||||||
|
PFN 1H19 |
(no IFRS16) |
CCN e fondi |
CAPEX |
Oneri fin. |
Imposte |
ristrutturaz. |
Collegate |
Dismissioni |
uscite straord. |
dismesse |
PFN 1H20 |
IFRS16 |
|
Cessione Francia: +62,8 € mln |
-130,1 |
|||||||||||
|
-204,2 |
-219,5 |
|||||||||||
|
-9,4 |
SEE: -4,5 € mln |
-8,9 |
||||||||||
|
-19,2 |
58,2 |
-1,5 |
||||||||||
|
-14,5 |
||||||||||||
|
83,7 |
-4,0 |
|||||||||||
|
-5,8 |
-4,6 |
-89,4 |
||||||||||
|
Az. RWM: -6,6 € mln |
PASS. FIN. APPLICAZ.
IFRS16
|
Cash Flow Ordinario |
CF Non Ordinario |
|
|
att. in cont. |
att. in cont. |
|
|
+36,7 |
+38,9 |
13 |
|
Evoluzione Headcount 1H20 |
||
|
Headcount Gruppo |
||
|
2.808 |
||
|
2.117 |
2.018 |
1.928 |
Tot. Incl.
MF
Tot. Escl.
MF
Totale Incl. MF:
-880(-31,3%)
Totale
omogeneo: -189(-8,9%)
|
Giu 19 |
Dic 19 |
Giu 20 |
Giu 20 vs. Giu 19 |
Headcount per BU
|
-2,3% |
-6,4% |
-11,5% |
Cessione |
-17,4% |
Outsourcing |
|
5 testate |
IT Factory |
|
641 |
656 |
375 |
584 |
660 |
426 |
||
|
351 |
352 |
||||||
|
Libri |
Retail |
Media |
Corporate & Shared Services |
|
Giu 20 |
Giu 19 |
14 |
|||
|
Organici puntuali |
AGENDA
- Highlights 1H 2020
- Risultati 1H 2020
- Business 1H 2020
- Outlook FY 2020
Mercati - Libri Trade
-11,9%-10,0%
-10,1%-7,8%
|
Quote di mercato YTD 2020 |
||||
|
24,8% |
25,2% |
|||
|
10,9% |
10,2% |
2,0% |
1,6% |
|
|
7,7% |
8,5% |
1,5% |
1,6% |
|
|
5,1% |
5,7% |
Altri |
48,0% |
47,2% |
|
Fonte: GfK Giu. 2020 (dati sell-out a valore di mercato) |
2020 |
2019 |
16 |
Mercati - Libri Trade (ultime 9 settimane a valore)
Average growth rate
MN +14,4%
Average growth rate
Mkt +12,4%
Fonte: GfK (dati sell-out a valore di mercato)
17
|
Business 1H20 - Libri |
|||
|
€ mln |
|||
|
Ricavi -20,6% |
EBITDA Adj. -5,3 € mln |
||
|
183,8 |
|||
|
145,9 |
4,6 |
||
|
Distribuzione e servizi |
|||
|
3,0 |
72,4 |
Educational -26,9% |
16,2 |
|
52,9 |
10,9 |
||
|
90,0 |
106,8 |
Trade -15,8% |
|
|
1H20 |
1H19* |
1H20 |
1H19 |
*1H19 ricalcolato scorporando il ramo libri Trade società Electa, incl. a far data da 1/1/20 nel segment libri Trade (≈7 € mln.)
RICAVI
- Trade: -15,8% yoy a seguito degli effetti legati all'emergenza Covid-19 (chiusura librerie e limitazione approvvigionamenti Amazon); significativo recupero nelle ultime 6 settimane
- E-bookin crescita del +37%
- Educational: -26,9% yoy principalmente da ricondurre alle chiusure dei musei e dei siti archeologici in concessione (emergenza Covid-19)
EBITDA
- EBITDA adjusted pari a 10,9 € mln. rispetto a 16,2 € mln. del 2019
|
Adj. |
18 |
|
Business 1H20 - Retail |
||||||||||||
|
€ mln |
EBITDA Adj. |
Mercato libro YTD a Giugno 2020 |
||||||||||
|
Ricavi -27,5% |
||||||||||||
|
-2,2 € mln |
||||||||||||
|
Mercato |
Penalizzato dal |
|||||||||||
|
81,4 |
-10,1% |
-23,4% |
minor peso del |
|||||||||
|
canale online |
||||||||||||
|
7,7 |
Altro (Bookclub) |
PESO |
PESO |
|||||||||
|
59,0 |
6,1 |
E-commerce |
-0,6 |
|||||||||
|
+55,0% |
ONLINE |
+88,8% |
ONLINE |
|||||||||
|
6,5 |
47,9% |
16,5% |
||||||||||
|
36,7 |
||||||||||||
|
10,4 |
-2,8 |
|||||||||||
|
Franchising |
||||||||||||
|
PESO |
PESO |
|||||||||||
|
25,4 |
||||||||||||
|
FISICO |
FISICO |
|||||||||||
|
-35,1% |
-31,3% |
|||||||||||
|
52,1% |
83,5% |
|||||||||||
|
30,9 |
Bookstore diretti |
|||||||||||
|
16,7 |
||||||||||||
|
1H20 |
1H19 |
1H20 |
1H19 |
Fonte: stima interna su dati GfK |
+3,8pt |
|||||||
|
• |
Book: in contrazione del -23,4% (chiusura librerie dal 12 |
Punti di Vendita |
||||||||||
|
marzo a fine aprile) |
553 |
|||||||||||
|
• |
Extra-Book: in calo anche per strategia di focalizzazione sul |
|||||||||||
|
RICAVI |
-36 PdV |
|||||||||||
|
Book |
345 |
|||||||||||
|
• |
209 |
|||||||||||
|
E-commerce: ≈+72% |
518554 |
35 |
35 |
|||||||||
|
336 |
182 |
|||||||||||
|
EBITDA |
• |
EBITDA adjusted: -2,2 € mln. yoy |
Franchising |
Point |
Totale |
Totale Bookstore diretti |
||||||
|
Giu 20 |
Giu 19 |
Giu 20 |
Giu 19 |
|||||||||
|
Franchising |
||||||||||||
|
Adj. |
• |
Effetti limitati da efficaci azioni di contenimento costi, anche |
19 |
|||||||||
|
di carattere strutturale |
||||||||||||
Mercati - Media
Mercato Diffusioni YTD Mag 2020 (€ mln)
|
2020 |
129,7 |
|||
|
2019 |
||||
|
146,3 |
||||
|
2020 |
2019 |
||
|
23,7% |
28,9% |
||
|
22,0% |
20,4% |
5,4% |
|
|
6,3% |
5,5% |
Gr. La Verità (solo periodici) |
4,2% |
|
12,2% |
11,8% |
Altri |
26,3% |
|
-11,3% |
Mercato pubblicitario YTD Mag 2020 - 1,9 € mld |
-28,3% |
||||||||||||||
|
-24,5% |
||||||||||||||||
|
1.642.112 |
||||||||||||||||
|
1.239.240 |
||||||||||||||||
|
-27% |
-17% |
-39% |
||||||||||||||
|
-41,5% |
-38,5% |
|||||||||||||||
|
217.988 |
142.969 |
178.447 |
179.244 |
115.557 |
||||||||||||
|
158.212 |
||||||||||||||||
|
83.576 |
147.762 |
108.960 |
71.040 |
|||||||||||||
|
2020 |
||||||||||||||||
|
TV |
Quotidiani |
Periodici |
Digital |
Radio |
Direct Mail |
|||||||||||
|
2019 |
Fonte: pubblicità - Nielsen (Mag. 2020), dati a valore |
|||||||||||||||
|
25,6% (escl. |
Unique Audience Mondadori - web |
|||||||||||||||
|
testate cedute) |
(mln utenti/mese)
|
5,4% |
+9% YoY |
|
1,6% |
|
|
26,3% |
|
|
32,0 |
29,3 |
|
5M20 |
5M19 |
|
Fonte: diffusioni a valore (canale edicola+abb.) - Press-di Mag. 2020 |
20 |
|
|
Fonte: comScore (dati medi Gen.-Mag. 2020) |
||
Business 1H20 - Media
- mln
|
Ricavi -26,8% |
-21,5% omogeneo |
130,9
EBITDA Adj.
-5,0 € mln
|
95,8 |
21,4 |
Distribuzione e altro |
|
22,2 |
||
|
Vendite congiunte |
||
|
19,3 |
||
|
16,8 |
38,8 |
Pubblicità |
|
6,9 |
|
2,8 |
22,5
37,2
48,5 Diffusioni
|
2,0 |
|||
|
4,1 |
|||
|
1,7 |
|||
|
0,3 |
|||
|
1H20 |
1H19 |
1H201H19
- Ricavi diffusionali: ≈-23% yoy, performance influenzata dall'impatto Covid-19 e, in misura minore, dalla cessione delle 5 testate
RICAVI
- Ricavi pubblicitari: ≈-42%,≈-4% a perimetro omogeneo e al netto dell'impatto Covid-19; peso ricavi pubblicitari digital: ≈54%
- Distribuzione e altri in contrazione: ≈-10%
EBITDA
- EBITDA adjusted in flessione (-5,0 € mln.), per effetto di efficaci misure di contenimento dei costi operativi
|
Adj. |
21 |
AGENDA
- Highlights 1H 2020
- Risultati 1H 2020
- Business 1H 2020
- Outlook FY 2020
Outlook FY20
LIBRI TRADE
LIBRI SCOLASTICA
MUSEALE
RETAIL
MEDIA
- Mercato in forte crescita post lockdown: mercato a valore a fine luglio -7,8% vs. PY
- La qualità del piano editoriale del Gruppo è attesa favorire una crescita superiore al mercato
- Redditività % in sostanziale tenuta
- Impatto sui ricavi derivante dai minori cambi adozionali potenzialmente compensato dalla minore disponibilità di testi usati (avvio dell'anno scolastico con corsi di recupero) e della probabile ridotta propensione al loro acquisto/utilizzo (emergenza sanitaria)
- Redditività % sostanzialmente stabile
- Ricavi compromessi dall'emergenza sanitaria e dal conseguente inaridimento dei flussi turistici
- Il business model e gli interventi di cost cutting consentono di non realizzare perdite nonostante la drastica contrazione dei ricavi
- Le ridotte dimensioni del business (≈10% dei ricavi della BU Libri) limitano gli impatti sul profilo economico consolidato del Gruppo
- Andamento dei ricavi legato alla dinamica del mercato dei libri (stante anche il ridotto focus sul prodotto «non libro»)
- La sovrarappresentazione del Gruppo (in termini di quota % dei ricavi) induce ad un moderato ottimismo circa il recupero di parte dei ricavi persi nel periodo di lockdown
- La nuova Legge Levi (riduzione degli sconti dal 15% al 5%) è attesa favorire un recupero di redditività
- Ricavi pubblicitari in decisa contrazione anche se la pubblicità digital in ripresa post lockdown
- Contrazione dei ricavi diffusionali più contenuta
- Gli importanti interventi di cost cutting dovrebbero consentire di mitigare gli effetti del calo dei ricavi
|
- Redditività positiva, benché in riduzione |
23 |
Outlook FY20 - Consolidato
RICAVI
EBITDA Adj.
Ristrutturazioni
Ammortamenti
Tax
Cash Flow Ord.
PFN
Contrazione ≈-16%/-18%
≈11%/12% margin
Previste in incremento, per necessità di interventi strutturali
Incremento legato ad ammortamento e impairment testate
Attese in netta contrazione
Generazione di cassa positiva sebbene in contrazione rispetto al passato
PFN di fine esercizio influenzata dall'ammontare di costi di
ristrutturazione che verranno finanziati con il flusso di cassa ordinario. In ogni caso il debito finanziario non sarà superiore al 31/12/2019
24
BACKUP
Highlights 2Q20 (IFRS 16)
- mln
(27,9%)
Ricavi
-6,1 € mln
EBITDA Adj.
-6,8 € mln
EBITDA Rep.
153,6
213,1
14,0
20,1
19,5
12,7
2Q202Q19
-12,6 € mln
EBIT
Include impairment (-5,8 € mln) e amm.to (-0,75 € mln) testate
9,4
-3,2
2Q20 2Q19
2Q202Q19
-9,2 € mln
Risultato attività in continuità
3,3
-5,9
2Q20 2Q19
2Q202Q19
-7,5 € mln
Risultato Netto Consolidato
1,6
-5,9
|
2Q20 |
2Q19 26 |
Ricavi e EBITDA Adjusted per Area di Business 2Q20
- mln
Ricavi
|
2Q20 |
2Q19 |
Var. % |
|
|
Libri |
87,7 |
113,6 |
(22,8%) |
|
Retail |
27,9 |
40,0 |
(30,3%) |
|
Media |
45,2 |
67,9 |
(33,4%) |
|
Corporate & Shared Services |
11,0 |
9,7 |
13,4% |
|
Intercompany |
(18,2) |
(18,1) |
0,6% |
|
Totale |
153,6 213,1 (27,9%) |
EBITDA Adj.
|
2Q20 |
2Q19 |
Var. |
|
|
Libri |
(0,9) |
||
|
15,5 |
16,4 |
||
|
Retail |
(1,5) |
||
|
(1,6) |
(0,1) |
||
|
Media |
(0,1) |
4,3 |
(4,4) |
|
Corporate & Shared Services |
(0,2) |
(0,4) |
0,2 |
|
Intercompany |
0,3 |
0,0 |
0,3 |
|
Totale |
14,0 |
20,1 |
(6,0) |
27
EBITDA Reported e EBIT per Area di Business 2Q20
- mln
EBITDA Rep.
EBIT
|
2Q20 |
2Q19 |
Var. |
|
|
Libri |
15,5 |
16,1 |
(0,6) |
|
Retail |
(2,0) |
(0,3) |
(1,6) |
|
Media |
(0,1) |
4,1 |
(4,2) |
|
Corporate & Shared Services |
(1,1) |
(0,5) |
(0,7) |
|
Intercompany |
0,3 |
0,0 |
0,3 |
|
Totale |
12,7 |
19,5 (6,8) |
|
|
2Q20 |
2Q19 |
Var. |
|
|
Libri |
12,2 |
12,5 |
(0,3) |
|
Retail |
(4,4) |
(2,8) |
(1,6) |
|
Media |
(7,8) |
2,7 |
(10,5) |
|
Corporate & Shared Services |
(3,5) |
(3,0) |
(0,5) |
|
Intercompany |
0,3 |
0,0 |
0,3 |
|
Totale |
|||
|
(3,2) |
9,4 |
(12,5) |
|
Include impairment (-5,8 € mln) e amm.to (-0,75 € mln) testate
28
Conto Economico 1H20 (IFRS 16)
|
€ mln |
|||||||
|
2019 |
2020 |
Var. vs PY |
Var. vs PY % |
||||
|
RICAVI |
380,0 |
100,0% |
288,9 |
100,0% |
(91,0) |
(24%) |
Include impairment (-5,8 € mln) e amm.to (-1,5 € mln) testate
|
COSTO INDUSTRIALE DEL PRODOTTO |
121,4 |
31,9% |
84,8 |
29,4% |
(36,6) |
(30%) |
|
COSTI VARIABILI DI PRODOTTO |
54,6 |
14,4% |
42,9 |
14,9% |
(11,7) |
(21%) |
|
ALTRI COSTI VARIABILI |
74,5 |
19,6% |
60,7 |
21,0% |
(13,8) |
(18%) |
|
COSTI DI STRUTTURA |
28,1 |
7,4% |
24,2 |
8,4% |
(3,9) |
(14%) |
|
EXTENDED LABOUR COST |
79,3 |
20,9% |
65,5 |
22,7% |
(13,8) |
(17%) |
|
ALTRI ONERI E (PROVENTI) |
0,2 |
0,1% |
(0,2) |
(0,1%) |
(0,5) |
n.s. |
|
EBITDA ADJUSTED |
21,8 |
5,7% |
11,0 |
3,8% |
(10,9) |
(50%) |
|
RISTRUTTURAZIONI |
1,1 |
0,3% |
1,6 |
0,6% |
0,5 |
41% |
|
ONERI E (PROVENTI) STRAORDINARI |
0,1 |
0,0% |
0,9 |
0,3% |
0,9 |
n.s. |
|
EBITDA |
20,6 |
5,4% |
8,4 |
2,9% |
(12,2) |
(59%) |
|
AMMORTAMENTI |
11,1 |
2,9% |
18,2 |
6,3% |
7,2 |
65% |
|
AMMORTAMENTI IFRS16 |
7,4 |
1,9% |
7,4 |
2,5% |
(0,0) |
(1%) |
|
EBIT |
2,1 |
0,6% |
(17,2) |
(6,0%) |
(19,3) |
n.s. |
|
ONERI E (PROVENTI) FINANZIARI |
(0,3) |
(0,1%) |
2,4 |
0,8% |
2,7 |
n.s. |
|
ONERI FINANZIARI IFRS16 |
1,0 |
0,3% |
1,3 |
0,5% |
0,3 |
26% |
|
ONERI E (PROVENTI) FINANZIARI DA VALUTAZIONE TITOLI |
0,0% |
6,6 |
2,3% |
6,6 |
n.s. |
|
|
ONERI E (PROVENTI) DA PARTECIPAZIONI |
3,0 |
0,8% |
3,4 |
1,2% |
0,4 |
12% |
|
EBT |
(1,6) |
(0,4%) |
(30,9) |
(10,7%) |
(29,3) |
n.s. |
|
ONERI E (PROVENTI) FISCALI |
3,0 |
0,8% |
(5,9) |
(2,0%) |
(8,9) |
n.s. |
|
RISULTATO ATTIVITA' IN CONTINUITA' |
(4,6) |
(1,2%) |
(25,0) |
(8,7%) |
(20,4) |
n.s. |
|
RISULTATO ATTIVITA' DISMESSE O IN DISMISSIONE |
3,9 |
1,0% |
0,0% |
(3,9) |
n.s. |
|
|
RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO (GRUPPO E TERZI) |
(0,7) |
(0,2%) |
(25,0) |
(8,7%) |
(24,3) |
n.s. |
|
INTERESSENZE DI TERZI |
1,2 |
0,3% |
(0,0) |
(0,0%) |
(1,2) |
n.s. |
|
INTERESSENZE DEL GRUPPO |
(1,9) |
(0,5%) |
(25,0) |
(8,7%) |
(23,1) |
n.s. |
29
Stato Patrimoniale 1H20 (IFRS 16)
- mln
30
Posizione Finanziaria Netta 1H20 (IFRS 16)
€ mln
|
LTM |
|
|
PFN INIZIALE ESCLUSO IFRS16 |
(204,2) |
|
EBITDA ADJUSTED (ESCLUSO IFRS16) |
83,7 |
|
CCN E FONDI |
(9,4) |
|
CAPEX ESCLUSO IFRS16 |
(19,2) |
|
CASH FLOW OPERATIVO |
55,1 |
|
PROVENTI E (ONERI) FINANZIARI ESCLUSO IFRS16 |
(4,0) |
|
IMPOSTE |
(14,5) |
|
CF ORDINARIO ATTIVITA' DISMESSE O IN DISMISSIONE |
(1,4) |
|
CASH FLOW ORDINARIO |
35,3 |
|
RISTRUTTURAZIONI |
(5,8) |
|
IMPOSTE STRAORDINARIE |
0,3 |
|
AUMENTO CAPITALE/DIVIDENDI TERZI E COLLEGATE |
(4,6) |
|
ACQUISIZIONI DI ASSET |
(0,4) |
|
DISMISSIONI DI ASSET |
58,5 |
|
ALTRE ENTRATE E USCITE |
(9,2) |
|
CF STRAORDINARIO ATTIVITA' DISMESSE O IN DISMISSIONE |
(0,1) |
|
CASH FLOW STRAORDINARIO |
38,8 |
|
CASH FLOW TOTALE |
74,0 |
|
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA ESCLUSO IFRS16 |
(130,1) |
|
EFFETTI IFRS16 DEL PERIODO |
12,5 |
|
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA FINALE |
(219,5) |
31
Glossario
- EBITDA
- EBITDA adjusted
- EBIT
- Capitale investito netto
- Cashflow operativo
- Cashflow ordinario
- Cashflow ordinario LTM
- Cashflow non ordinario
il risultato netto del periodo prima delle imposte sul reddito, degli altri proventi e oneri finanziari, degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni
- rappresentato dall'EBITDA come sopra identificato escludendo oneri e proventi di natura non ordinaria quali
-
- proventi ed oneri derivanti da operazioni di ristrutturazione, riorganizzazione e di business combination;
- proventi ed oneri non direttamente riferiti allo svolgimento ordinario del business chiaramente identificati;
- oltre ad eventuali proventi ed oneri derivanti da eventi ed operazioni significative non ricorrenti come definiti dalla comunicazione Consob DEM6064293 del 28/07/2006
risultato netto del periodo prima delle imposte sul reddito, degli altri proventi e oneri finanziari
- pari alla somma algebrica di Capitale Fisso, che include le attività non correnti e le passività non correnti (con l'esclusione delle passività finanziarie non correnti incluse nella Posizione Finanziaria netta) e del Capitale Circolante netto, che include le attività correnti (con l'esclusione delle Disponibilità liquide e mezzi equivalenti e delle Attività finanziarie correnti incluse nella Posizione finanziaria netta), e le passività correnti (con l'esclusione delle passività finanziarie correnti incluse nella Posizione finanziaria netta)
rappresenta l'EBITDA rettificato, come sopra definito, più o meno la riduzione/(incremento) del capitale circolante nel periodo, meno le spese in conto capitale (CAPEX /Investimenti)
rappresentato dal cashflow operativo come sopra definito al netto degli oneri finanziari e delle imposte corrisposte nel periodo e dei proventi/oneri da
partecipazione in società collegate
è rappresentato dal cashflow ordinario degli ultimi dodici mesi
rappresenta i flussi finanziari generati/assorbiti da operazioni considerate non ordinarie quali ad esempio ristrutturazioni e riorganizzazioni aziendali,
|
operazioni sul capitale ed acquisizioni/cessioni. |
32 |
Forward-looking Statements
Talune dichiarazioni contenute in questo documento, in particolare quelle riguardanti ogni possibile futura performance del Gruppo Mondadori, costituiscono o potrebbero costituire "forward-lookingstatements" e, a tal riguardo, comportano alcuni rischi ed incertezze. I risultati e gli sviluppi effettivi del Gruppo Mondadori potrebbero discostarsi in misura significativa dalle previsioni espresse o implicite nelle dichiarazioni sopracitate a causa di molteplici fattori.
Ogni riferimento alla passata performance del Gruppo Mondadori non dovrebbe essere considerata un'indicazione della sua futura evoluzione.
La presente comunicazione non costituisce un'offerta di vendita o una sollecitazione a sottoscrivere o ad acquistare strumenti finanziari.
Allegati
Disclaimer
Arnoldo Mondadori Editore S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 30 luglio 2020. La fonte è unica responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 30 luglio 2020 13:22:05 UTC
