COMUNICATO STAMPA
Azimut Holding: risultati nettamente superiori alle attese
Utile netto del 1° semestre a € 240 milioni, con una crescita del 18% dell'utile netto ricorrente Target 2025 rivisti al rialzo1:
Principali indicatori del Gruppo e punti salienti del 1° semestre 2025:
Milano, 31 luglio 2025
Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding S.p.A. (AZM.IM) ha approvato oggi il resoconto intermedio di gestione al 30 giugno 2025.
Pietro Giuliani, Presidente del Gruppo, commenta: "L'utile netto e la crescita di Azimut, evidenziati in questa semestrale (target1 per l'intero 2025: più di 1 miliardo di euro di utile netto e più di 30 miliardi di raccolta netta, con la quale potremmo essere per il secondo anno consecutivo i primi in Italia), sono il risultato di investimenti fatti sulle persone e sul business da più di 35 anni. La compattezza, la disciplina ed il coraggio, da sempre valori guida del nostro Gruppo, continueranno ad indicarci la via nell'interesse dei nostri clienti e dei nostri azionisti. Dalla nostra quotazione, circa 21 anni fa, abbiamo moltiplicato per 20x l'investimento nelle nostre azioni (crescita del valore più dividendi pagati; chi avesse investito 100.000 euro quando ci siamo quotati oggi avrebbe oltre 2 milioni di euro) portando il nostro titolo nel FTSE MIB al secondo posto assoluto (dopo Recordati e prima di Interpump, aziende con le quali abbiamo l'onore di condividere il podio)".
Giorgio Medda, CEO del Gruppo, commenta: "Quello appena concluso è stato un semestre determinante per Azimut. Abbiamo superato su tutta la linea le attese e affrontato la volatilità del mercato con resilienza e disciplina. Allo stesso tempo, abbiamo gettato le basi per la prossima fase di crescita del Gruppo. Stiamo accelerando la nostra espansione globale, razionalizzando la nostra struttura e migliorando la trasparenza. L'acquisizione di NSI consolida la nostra presenza negli Stati Uniti, oggi il nostro secondo mercato più grande con 50 miliardi di dollari di asset, e ne sottolinea la centralità nella nostra visione strategica a lungo termine. Nel frattempo, le alleanze strategiche con realtà leader italiane come Ferrari ed Eni Next dimostrano il nostro posizionamento unico sia come investitore globale che come promotore dell'eccellenza nazionale. Guardiamo alla seconda metà dell'anno con fiducia, grazie a una solida pipeline di prodotti e a strumenti di pianificazione finanziaria basati sull'intelligenza artificiale per supportare i nostri consulenti finanziari e offrire personalizzazione e valore aggiunto su larga scala ai nostri clienti."
1 Nell'ipotesi di condizioni di mercato normali. Target di utile netto subordinatamente all'ottenimento da parte di TNB dell'autorizzazione ad operare nel 2025 e al trattamento contabile definitivo dell'operazione al momento della chiusura. Target di raccolta netta subordinato alla chiusura dell'operazione con NSI entro la fine del 2025 (fare riferimento al comunicato stampa del 22 luglio 2025).
2 Ricavi totali al netto delle commissioni di performance (provenienti da fondi e assicurazioni). A seguito della partnership di AZ NGA con Oaktree, annunciata in data 30 settembre 2024 e 16 dicembre 2024, i dati del 2° trimestre 2024 e del 1° semestre 2024 riportati nel presente comunicato sono stati riesposti al fine di garantire un confronto su basi comparabili.
3 Ricavi ricorrenti al netto dei costi operativi totali.
4 Utile netto riportato esclusi (i) commissioni di performance totali, al netto delle imposte, (ii) opzioni al fair value, (iii) costi non operativi netti, (iv) determinati utili (perdite) non realizzati, (v) plusvalenza netta sulla vendita della partecipazione in Kennedy Lewis e (vi) impatto dell'IFRS 17.
Alessandro Zambotti, CEO and CFO del Gruppo, aggiunge: "Siamo estremamente orgogliosi degli ottimi risultati raggiunti nel primo semestre del 2025 su tutti i fronti: utili ricorrenti solidi, redditività in aumento e un contributo crescente dalle operazioni globali. Con una raccolta record già conseguita e buone prospettive per il resto dell'anno, aggiorniamo le previsioni1 per il 2025: una raccolta netta fra i 28 e i 31 miliardi di euro, il triplo delle nostre aspettative iniziali, e un utile netto oltre il miliardo di euro. Rimaniamo, inoltre, concentrati sul completamento dello spin-off di TNB entro la fine dell'anno, che rafforzerà ulteriormente la nostra strategia di creazione di valore a lungo termine."
Dati finanziari del 1° semestre 2025
I ricavi totali del Gruppo Azimut si attestano a € 646 milioni nel primo semestre 2025, sostenuti da un aumento del 7% dei ricavi ricorrenti in tutti i mercati chiave, con contributi particolarmente solidi da Italia, Stati Uniti, Brasile, Singapore e Turchia. I ricavi ricorrenti da prodotti assicurativi sono cresciuti dell'11% su base annua, trainati dalla crescita delle masse sottostanti e da un'evoluzione favorevole del mix di prodotto. Nonostante un minor apporto delle commissioni di performance nel semestre, in linea con l'evoluzione dei mercati, il modello di business di Azimut, fondato su flussi ricorrenti, continua a generare risultati stabili e di elevata qualità.
I costi operativi totali ammontano a € 355 milioni nel primo semestre 2025, registrando un aumento coerente con il percorso di espansione internazionale del Gruppo e con la costante dinamicità commerciale.
L'utile operativo (EBIT) si attesta a € 291 milioni nel primo semestre 2025, mentre l'EBIT ricorrente3 cresce del 9% su base annua, raggiungendo € 281 milioni.
I proventi finanziari, pari a € 43 milioni nel primo semestre 2025, includono, inter alia, € 21 milioni di performance di asset e portafoglio, € 12 milioni di opzioni e partecipazioni azionarie al fair value, € 6 milioni di dividendi derivanti dalle attività di GP staking del Gruppo e dai risultati netti delle partecipate strategiche, nonché € 6 milioni di interessi netti attivi.
Azimut chiude il primo semestre 2025 con un utile netto di € 240 milioni e un utile netto ricorrente4 in crescita del 18% a € 234 milioni, a ulteriore conferma della stabilità e dell'affidabilità dei risultati generati dal modello di business del Gruppo.
Guidance per l'intero anno 2025
Sulla base della solida performance operativa registrata fino ad oggi e delle operazioni di M&A, il Gruppo alza gli obiettivi fissati per il 2025 stimando, condizionatamente al closing dell'operazione di NSI entro fine 2025, una raccolta netta totale compresa fra i 28 e 31 miliardi di euro (dai precedenti €10 miliardi). Si prevede che l'utile netto sia superiore a 1 miliardo di euro (dal precedente ~€1 miliardo), subordinatamente all'ottenimento dell'autorizzazione da parte di TNB ad operare nel 2025 e del trattamento contabile definitivo dell'operazione al momento della chiusura.
Presentazione ed earnings call
Oggi, alle ore 15:00 CEST / 9:00 EDT, la Società terrà una teleconferenza per presentare i risultati finanziari del primo semestre 2025 agli analisti sell-side e agli investitori. I partecipanti potranno scegliere se partecipare tramite linea telefonica o tramite webcast live in modalità di solo ascolto (registrarsi quiper ricevere i dettagli di accesso). Una registrazione della presentazione sarà disponibile in seguito sul sito web (sezione Investor Relations > Financial statements and presentations).
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Azimut Holding S.p.A., Alessandro Zambotti (CFO), dichiara ai sensi dell'art. 154bis co. 2 D. Lgs. 58/1998, che l'informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
In allegato:
Azimut è un gruppo indipendente e globale nell'asset management nei public e private markets, nel wealth management, nell'investment banking e nel fintech, al servizio di privati e imprese. Società quotata alla Borsa di Milano (AZM.IM), è leader in Italia e presente in 20 Paesi nel mondo, con focalizzazione sui mercati emergenti. L'azionariato vede circa 2.000 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla circa il 22% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, gestione e distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede principalmente in Italia, Arabia Saudita, Australia, Brasile, Cile, Cina e Hong Kong, Egitto, Emirati Arabi, Irlanda, Lussemburgo, Marocco, Messico, Monaco, Portogallo, Singapore, Svizzera, Taiwan, Turchia e USA.
Contatti - Azimut Holding S.p.A.
Investor Relations Alex Soppera, Ph.D. Tel. +39 02 8898 5671
E-mail: alex.soppera@azimut.it
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E-mail: viviana.merotto@azimut.it
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Tel. +39 347 42 82 170
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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
|
€/000 |
1° SEM. 2024 1° SEM. 2024(1) |
1° SEM. 2025 |
|
|
Commissioni di acquisizione |
6.656 |
6.656 |
7.580 |
|
Commissioni ricorrenti |
589.644 |
524.556 |
560.957 |
|
Commissioni di gestione variabili |
8.607 |
8.607 |
3.020 |
|
Altri ricavi |
13.768 |
14.492 |
14.031 |
|
Ricavi assicurativi |
82.838 |
82.838 |
60.081 |
|
Totale ricavi |
701.513 |
637.149 |
645.669 |
|
Costi di acquisizione |
(205.640) |
(204.970) |
(223.095) |
|
Costi generali/Spese amministrative |
(167.395) |
(119.228) |
(121.654) |
|
Ammortamenti/Accantonamenti |
(16.960) |
(10.647) |
(9.919) |
|
Totale costi operativi |
(389.995) |
(334.845) |
(354.668) |
|
Reddito operativo |
311.518 |
302.304 |
291.001 |
|
Proventi finanziari netti |
154.708 |
156.152 |
43.483 |
|
Oneri netti non ricorrenti |
(4.778) |
(3.892) |
(5.846) |
|
Interessi passivi |
(4.320) |
(4.320) |
- |
|
Utile (Perdita) lordo |
457.129 |
450.243 |
328.639 |
|
Imposte sul reddito |
(120.301) |
(117.329) |
(84.251) |
|
Imposte differite/anticipate |
2.743 |
2.743 |
7.150 |
|
Utile (Perdita) netto |
339.571 |
335.657 |
251.538 |
|
Utile (Perdita) di pertinenza di terzi |
17.092 |
14.382 |
11.901 |
|
Utile Netto di pertinenza del Gruppo |
322.479 |
321.275 |
239.637 |
|
Utile Netto ricorrente(2) |
199.306 |
197.810 |
233.816 |
|
2° TRIM. 2° TRIM. 2024 2024(1) |
2° TRIM. 2025 |
|
3.034 3.034 |
4.225 |
|
300.986 264.410 |
280.983 |
|
7.580 7.580 |
4.408 |
|
6.680 7.231 |
6.994 |
|
32.330 32.330 |
28.108 |
|
350.610 314.585 |
324.717 |
|
(101.969) (101.689) |
(110.969) |
|
(89.859) (63.810) |
(59.849) |
|
(8.251) (5.395) |
(3.832) |
|
(200.078) (170.893) |
(174.650) |
|
150.531 143.692 |
150.068 |
|
151.802 152.137 |
28.941 |
|
(4.062) (3.767) |
(5.196) |
|
(2.160) (2.160) |
- |
|
296.111 289.901 |
173.813 |
|
(83.360) (81.080) |
(50.922) |
|
5.851 5.851 |
10.204 |
|
218.601 214.672 |
133.095 |
|
12.333 10.304 |
8.704 |
|
206.269 204.368 |
124.391 |
|
99.048 98.175 |
122.439 |
-
A seguito della partnership fra AZ NGA e Oaktree, annunciata il 30 settembre 2024 e il 16 dicembre 2024, i dati relativi al 1° semestre 2024 sono stati rettificati per garantire un confronto omogeneo e riflettere l'attuale partecipazione di Azimut in AZ NGA pari al 25,77%.
-
Utile netto riportato esclusi (i) commissioni di performance totali, al netto delle imposte, (ii) opzioni al fair value, (iii) costi non operativi netti, (iv) determinati utili (perdite) non realizzati, (v) plusvalenza netta sulla vendita della partecipazione in Kennedy Lewis e (vi) impatto dell'IFRS 17.
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA
|
€/000 |
30/06/2024 |
31/12/2024 |
30/06/2025 |
|
Debiti verso banche |
(188) |
(154) |
(118) |
|
Azimut 19-24 senior bond 1.625% |
(501.302) |
- |
- |
|
Totale debiti |
(501.490) |
(154) |
(118) |
|
Cassa |
632.929 |
394.804 |
401.674 |
|
Altre disponibilità liquide |
227.011 |
159.016 |
113.775 |
|
Quote di OICR e Titoli di Stato |
278.400 |
195.840 |
127.077 |
|
Liquidità |
1.138.340 |
749.660 |
642.526 |
|
Posizione finanziaria netta |
636.850 |
749.506 |
642.408 |
|
Debiti per leasing IFRS 16 |
(38.931) |
(27.671) |
(24.531) |
|
Posizione finanziaria netta con l'impatto dell'IFRS 16 |
597.919 |
721.835 |
617.877 |
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
|
€/000 1° SEM. 2024 |
1° SEM. 2025 |
|
Commissioni attive 686.955 |
632.930 |
|
Commissioni passive (182.390) |
(192.511) |
|
Commissioni nette 504.565 |
440.419 |
|
Dividendi e proventi assimilati 4.211 |
6.278 |
|
Interessi attivi e proventi assimilati 10.887 |
6.329 |
|
Interessi passivi e oneri assimilati (6.211) |
(736) |
|
Utile (Perdita) cessione o riacquisto di attività finanziarie valutate al fair value con 359 impatto sulla redditività complessiva |
123 |
|
b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 359 |
123 |
|
Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie valutate a fair value con 675 impatto a conto economico |
26.375 |
|
a) attività e passività designate al fair value 5.007 |
5.217 |
|
b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value (4.332) |
21.158 |
|
Risultato dei servizi assicurativi 15.750 |
17.932 |
|
Saldo dei ricavi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa (1.511) |
(1.261) |
|
Margine di Intermediazione 528.725 |
495.459 |
|
Spese amministrative: (202.324)
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (2.878) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (6.442) Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (10.860) Altri proventi e oneri di gestione 2.305 |
(159.309) |
|
(70.811) (88.498) 57 |
|
|
(4.091) |
|
|
(12.187) |
|
|
1.773 |
|
|
Costi operativi (220.199) |
(173.757) |
|
Utili (Perdite) delle partecipazioni 148.603 |
6.937 |
|
Utile (Perdita) dell'attività corrente al lordo delle imposte 457.129 |
328.639 |
|
Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (117.558) |
(77.101) |
|
Utile (Perdita) dell'attività corrente al netto delle imposte 339.571 |
251.538 |
|
Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte - |
- |
|
Utile (Perdita) d'esercizio 339.571 |
251.538 |
|
Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi 17.092 |
11.901 |
|
Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo 322.479 |
239.637 |
Allegati
