24/03/2023 - Beghelli S.p.A.: Il C.d.A. approva i dati al 31 dicembre 2022

COMUNICATO STAMPA

BEGHELLI: il Consiglio di Amministrazione approva il Progetto di Bilancio al 31 dicembre 2022.

• Fatturato consolidato a 145,9 milioni di Euro, in decremento di 2,0 milioni di Euro rispetto al fatturato al 31/12/2021;
• Margine operativo lordo (EBITDA) a 3,0 milioni di Euro, in riduzione di 12,1 milioni di Euro rispetto all'esercizio 2021;
• Risultato netto di Gruppo negativo di 10,2 milioni di Euro (Utile di 3,1 milioni di Euro al 31/12/2021);
• Indebitamento Finanziario Netto a 61,9 milioni di Euro, (42,8 milioni di Euro al 31/12/2021).

Sono questi, in sintesi, i principali dati al 31/12/2022 approvati dal Consiglio di Amministrazione di Beghelli S.p.A.

"È stato un anno molto impegnativo - dichiara il Presidente Gian Pietro Beghelli - con eventi straordinari macroeconomici determinati dal forte aumento di costi solo in parte assorbiti dai mercati dove operiamo. Materie prime, trasporti, energia e le difficoltà nel reperimento dei microcontrollori hanno impattato su margini di contribuzione e capitale circolante, fattori che si ridimensioneranno in maniera importante nel corso del 2023. Il Gruppo inoltre è impegnato in progetti di ottimizzazioni industriali e gestionali ed opera in settori di grande attualità e prospettiva, in considerazione anche degli obiettivi e direttive europee e nazionali (quali il PNRR): efficienza energetica, sicurezza, silver economy e rinnovabili."

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato anche la Dichiarazione Consolidata di carattere non finanziario ai sensi dell'art. 3, comma 1 del D.Lgs. 254/2016.

Principali risultati economici consolidati al 31 dicembre 2022

I ricavi netti consolidati dell'esercizio 2022 sono stati pari a Euro/milioni 145,9 (Euro/milioni 148,0 al 31/12/2021), in decremento di euro/milioni 2,0 ( -1,4%) rispetto all'esercizio 2021.

Il Margine Operativo Lordo (M.O.L.) o EBITDA si attesta a Euro/milioni 3,0, (Euro/milioni 15,1 al 31/12/2021). Al netto delle componenti non ricorrenti (riconducibili alla svalutazione straordinaria di scorte di magazzino), negative per Euro/milioni 2,3, l'EBITDA sarebbe positivo per euro/milioni 5,4.

La dinamica dell'EBITDA rispetto all'esercizio precedente è attribuibile, in particolare, al diverso mix dei ricavi, che ha ridotto l'incidenza della marginalità lorda rispetto ai ricavi stessi e all'incremento dei costi per materie prime, industriali, energetici, generali, e del costo del personale.

Si segnala che l'EBITDA dell'esercizio 2021 includeva proventi non ricorrenti pari a Euro/milioni 1,7, di cui circa Euro/milioni 1,3 di plusvalenza derivante dalla vendita, rientrante nel piano di dismissione degli asset non strategici, dello stabilimento di proprietà della società Beghelli North America (USA).

Il Risultato Operativo (EBIT) risulta negativo per Euro/milioni 6,0 (in utile per Euro/milioni 6,8 al 31/12/2021), con un'incidenza sui ricavi del 4,1%. Al netto delle componenti non ricorrenti (riconducibili alla svalutazione delle scorte di magazzino e alla svalutazione di spese di Sviluppo in precedenza capitalizzate per euro/milioni 0,6), l'EBIT sarebbe negativo per euro/milioni 3,0.

La dinamica del Risultato Operativo è strettamente correlata a quanto precisato con riferimento all'EBITDA e alle svalutazioni non ricorrenti effettuate nell'esercizio 2022.

Il Risultato netto di pertinenza dei Soci della controllante è negativo per Euro/milioni 10,2 (in utile per Euro/milioni 3,1 al 31/12/2021).

La dinamica del Risultato netto risulta caratterizzata, oltre che dagli elementi sopra commentati con riferimento al Risultato ante Imposte, dalla rilevazione di componenti fiscali non ricorrenti con un impatto

1

negativo per Euro/milioni 1,4 prevalentemente riconducibili alla svalutazione delle imposte sulle perdite fiscali dell'esercizio 2022.

Il Risultato Complessivo dell'esercizio di pertinenza dei Soci della Controllante risulta in perdita per Euro/milioni 8,9 (positivo per Euro/milioni 6,3 al 31/12/2021).

Le componenti, al netto dell'effetto fiscale, rilevate a patrimonio, positive per Euro/milioni 1,3 (positive per Euro/milioni 3,2 al 31/12/2021) sono attribuibili in prevalenza alla valutazione attuariale del trattamento di fine rapporto dei dipendenti (che si riduce) ed in misura minore agli impatti positivi sulla riserva di conversione delle poste espresse in valuta.

Indebitamento Finanziario Netto

L'Indebitamento Finanziario netto al 31 dicembre 2022 è pari a Euro/milioni 61,9, in incremento di Euro/milioni 19,1 rispetto al 31 dicembre 2021, prevalentemente a causa dell'aumento del Capitale circolante netto e degli investimenti dell'esercizio.

A seguito degli effetti del mancato rispetto di uno dei due covenants (riconducibili al rapporto tra i valori consolidati Indebitamento Finanziario Netto / Margine Operativo Lordo) sottostanti alcuni finanziamenti a medio-lungo termine, il saldo residuo dei finanziamenti al 31 dicembre 2022, per un importo pari a Euro/milioni 23,7, è stato riclassificato nei finanziamenti a breve termine.

Ricavi per aree di attività

I ricavi netti consolidati 2022 del settore illuminazione, sono stati pari a Euro/milioni 139,3, in incremento del 1,3% rispetto a quelli registrati nell'esercizio precedente.

L'incremento dei ricavi è stato sostenuto dalla normalizzazione del quadro economico congiunturale internazionale.

L'incidenza dei ricavi consolidati della linea illuminazione sui ricavi complessivi si è attestata al 31 dicembre 2022 al 95,5%.

I ricavi netti consolidati 2022 del settore Altre attività , sono stati pari a Euro/milioni 6,6 (Euro/milioni 10,5 al 31/12/2021). Il decremento dei ricavi è essenzialmente attribuibile alle vendite dei prodotti per la sanificazione dell'aria, che avevano beneficiato nell'esercizio 2021 dell'elevata domanda di mercato indotta nella fase acuta della diffusione pandemica da Covid-19.

Ricavi per area geografica

I ricavi netti consolidati estero dell'esercizio 2022 sono stati pari a Euro/milioni 71,6, in incremento del 2,4% rispetto all'esercizio precedente, con una crescita percentuale più pronunciata nell'area extra- europea (+4,3%).

L'incidenza della componente estera sul totale delle vendite consolidate è pari al 49,1%, rispetto al 47,3 % dell'esercizio precedente.

Beghelli S.p.A.

Beghelli S.p.A. ha realizzato nell'esercizio 2022 ricavi pari a Euro/milioni 86,4 (di cui Euro/milioni 76,1 verso terzi), in riduzione di Euro/milioni 3,2 (-3,5% rispetto al precedente esercizio).

Il Margine Operativo Lordo (M.O.L.) o EBITDA è in perdita per Euro/milioni 0,1 (in utile per Euro/milioni 7,0 al 31/12/2021). Al netto delle componenti non ricorrenti (riconducibili alla svalutazione straordinaria di scorte di magazzino), negative per Euro/milioni 1,1, l'EBITDA sarebbe positivo per euro/milioni 1,0. La dinamica dell'EBITDA rispetto all'esercizio precedente è attribuibile alla riduzione dei ricavi, in presenza di un diverso mix dei ricavi che ha ridotto l'incidenza della marginalità lorda rispetto ai ricavi stessi e all'incremento dei costi per materie prime, industriali e generali.

2

Il Risultato Operativo (EBIT) risulta negativo per Euro/milioni 12,8 (positivo per Euro/milioni 1,4 al 31/12/2021).

La dinamica del Risultato Operativo è strettamente correlata a quanto precisato con riferimento all'EBITDA e alle svalutazioni non ricorrenti effettuate nell'esercizio 2022.

Il Risultato netto d'esercizio registra una perdita di Euro/milioni 12,1 (in utile per Euro/milioni 3,0 al 31/12/2021). Escludendo le componenti non ricorrenti, negative per complessivi Euro/milioni 8,9, la perdita netta si riduce a Euro/milioni 3,2.

Il Risultato Complessivo d'esercizio, ottenuto aggiungendo al Risultato netto d'esercizio gli utili rilevati direttamente a patrimonio netto, risulta in perdita per Euro/milioni 12,0, (positivo per Euro/milioni 2,9 al 31/12/2021).

Obblighi di informativa ai sensi dell'art. 114, comma 5 del D. Lgs. n. 58/1998

Le informazioni di seguito riportate sono rese note in ottemperanza alla richiesta Consob n. 10730/15 del 13/02/2015 che, facendo riferimento alla precedente richiesta n. 60294/13 del 12/07/2013, richiede in sostituzione degli obblighi di informativa mensile in essa fissati, di integrare, con le medesime informazioni, i resoconti intermedi e le relazioni finanziarie annuali e semestrali, nonché i comunicati stampa aventi ad oggetto l'approvazione dei suddetti documenti.

I dati sono presentati in Euro/milioni.

1. Posizione Finanziaria Netta di Beghelli S.p.A. e del Gruppo, con evidenziazione delle componenti a breve separatamente da quelle a medio-lungo termine.

Posizione Finanziaria Netta al:	31 dicembre 2022
Euro/milioni
	Beghelli S.p.A.		Consolidato
Liquidità	7,7	20,2
Crediti finanziari	6,8	2,3
Scoperti di Conto Corrente e Strumenti derivati	-14,2	-19,9
Debiti finanziari a breve termine	-53,7	-47,5
Debiti finanziari a medio/lungo Termine	-11,7	-17,0
Posizione Finanziaria Netta
-65,1		-61,9
di cui componenti a breve termine	-53,4	-44,9
di cui componenti a medio/lungo termine	-11,7	-17,0
Posizione Finanziaria Netta	-65,1	-61,9
di cui passività per leasing operativo (IFRS16)	-1,8	-8,9

Si precisa che l'applicazione del nuovo principio contabile IFRS 16 a partire dall'esercizio 2019 ha comportato un effetto negativo sulla Posizione Finanziaria Netta della Beghelli S.p.A. e del Consolidato, rispettivamente di Euro/milioni 1,8 e 8,9.

1. Posizioni debitorie scadute di Beghelli S.p.A. e del Gruppo, ripartite per natura (finanziaria, commerciale, tributaria, previdenziale e verso dipendenti) e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori (solleciti, ingiunzioni, sospensioni nella fornitura, etc.).

3

Posizioni debitorie scadute al:	31 dicembre 2022
Euro/milioni
	Beghelli S.p.A.	Consolidato
Debiti verso Terzi	4,9	12,0
di cui rientranti nella normale prassi operativa	2,0	6,2
Debiti verso società del Gruppo	0,4	0,0
di cui rientranti nella normale prassi operativa	0,3	0,0
Totale debiti scaduti	5,3	12,0
di cui rientranti nella normale prassi operativa	2,3	6,2

I debiti scaduti di Beghelli S.p.A. verso terzi sono pari a Euro/milioni 4,9. Al netto delle posizioni in attesa di definizione risalenti a esercizi precedenti (pari a circa Euro/milioni 0,3) e di quelle scadute entro i 30 giorni (quest'ultime pari a circa Euro/milioni 2,0 che riflettono la normale prassi operativa e non sono come tali interpretate quali scadute dalle parti creditrici), i debiti scaduti ammontano a Euro/milioni 2,6 (Euro/milioni 2,0 al 31/12/2021). Il ritardo medio complessivo si attesta a circa 46 giorni.

I debiti scaduti consolidati sono pari a Euro/milioni 12,0. Al netto delle posizioni in attesa di definizione risalenti ad esercizi precedenti (pari a circa Euro/milioni 1,0) e di quelle scadute entro i 30 gg (quest'ultime pari a circa Euro/milioni 6,2 che riflettono la normale prassi operativa e non sono come tali interpretate quali scadute dalle parti creditrici), i debiti scaduti ammontano ad Euro/milioni 4,8 (Euro/milioni 4,3 al 31/12/2021). Il ritardo medio complessivo si attesta a circa 45 giorni.

Lo scaduto della Beghelli e del Gruppo è riconducibile a posizioni di natura commerciale.

Non esistono alla data di approvazione della presente Relazione contenziosi in essere derivanti da ritardi nei pagamenti.

c) Rapporti verso parti correlate di Beghelli S.p.A. e del Gruppo

Rapporti verso Parti Correlate al:	31 dicembre 2022
Euro/milioni
	Beghelli S.p.A.	Consolidato
Ricavi ed altri proventi operativi e finanziari	12,6	0,1
Acquisti, investimenti ed altri oneri operativi e finanziari	50,1	6,6
Crediti commerciali e finanziari	12,8	0,3
Debiti commerciali e finanziari	29,5	2,8

I dati della Beghelli e del Consolidato includono i compensi dei componenti l'organo amministrativo, di controllo, dei Dirigenti con responsabilità strategiche e le operazioni di carattere commerciale compiute dalle società del Gruppo Beghelli con società correlate.

I rapporti intrattenuti da Beghelli S.p.A. sono prevalentemente riferiti alle operazioni ordinarie compiute con le società del Gruppo Beghelli controllate direttamente o indirettamente.

4

1. Eventuale mancato rispetto dei covenant, delle negative pledges e di ogni altra clausola dell'indebitamento del Gruppo comportante limiti all'utilizzo delle risorse finanziarie, con l'indicazione a data aggiornata del grado di rispetto di dette clausole

I risultati consuntivati al 31 dicembre 2022 hanno causato il superamento di uno dei parametri finanziari previsti da alcuni dei contratti di finanziamento in essere, corrispondente all'indice "Indebitamento Finanziario Netto/EBITDA".

A tale riguardo si precisa che la Società ha avviato gli opportuni contatti, finalizzati alla richiesta del consenso delle banche finanziatrici a derogare al vincolo finanziario contrattualmente superato con riferimento ai risultati al 31 dicembre 2022.

1. Stato di implementazione di eventuali piani industriali e finanziari, con l'evidenziazione degli scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti

Il Consiglio di Amministrazione in data 24 marzo 2023 ha approvato il budget per l'esercizio 2023 ed il piano 2023-2027 (di seguito anche il "Piano").

Gli Amministratori hanno rivisto gli obiettivi dei settori tradizionali in riduzione rispetto a quanto previsto nel precedente piano, pur con un sostanziale allineamento alla crescita dei mercati di riferimento e tenendo conto che il Management delle Divisioni Commerciali predisposti della Capogruppo e delle società controllate si è posto obiettivi superiori.

Il Piano, che conferma le linee guida strategiche del precedente piano, è stato predisposto considerando uno scenario di progressiva normalizzazione e rilancio dell'economia internazionale, anche con riguardo all'attuale conflitto russo-ucraino.

Il Piano conferma l'obiettivo di portare a termine la riorganizzazione industriale all'interno delle strutture produttive del Gruppo, già avviata nel triennio precedente, al fine di ridurre i costi industriali e di struttura, recuperare marginalità operativa e supportare l'incremento dei ricavi di vendita.

Con riguardo alla gestione prettamente finanziaria, il Piano prevede la cessione del complesso immobiliare di Crespellano e del terreno di Monteveglio agli inizi del quarto trimestre 2023, nonché la cessione di parte dei lotti di proprietà della società controllata cinese Beghelli Innovation China entro il corrente anno 2023.

I ricavi consolidati sono inoltre risultati inferiori rispetto a quanto previsto a budget, prevalentemente per i seguenti motivi:

• scivolamento a gennaio 2023 della commessa con Rete Ferroviaria Italiana e di alcune altre commesse nell'area dei servizi di illuminazione, in portafoglio a fine dicembre;
• significativa riduzione della domanda dei prodotti per la sanificazione dell'aria (linea prodotti "SanificaAria"), sia per effetto della normalizzazione del quadro pandemico da Covid-19, sia a causa di una normativa non chiara in merito alla prevenzione ed al contrasto al Coronavirus negli ambienti pubblici (scuole, ospedali, ecc.);
• incertezza nei mercati asiatici in cui opera Beghelli China (Repubblica Popolare Cinese), anche causa del protrarsi del contagio da Covid-19, che ha ridotto e ritardato le commesse da progetti di appalto opere;
• con riguardo al mercato nazionale, focalizzazione delle imprese di installazione e del settore edile nelle attività legate ai "Bonus" edilizi, con penalizzazione nella domanda dei prodotti tradizionali nell'area della illuminazione d'emergenza e ordinaria.

I margini industriali e l'EBITDA sono risultati, in valore ed in percentuale sui ricavi, inferiori rispetto a quanto previsto a budget.

La dinamica in riduzione è stata determinata, oltre che dal ritardo del fatturato e da svalutazioni straordinarie effettuate sulle scorte di magazzino, dai seguenti fattori: diverso mix di fatturato, incremento del costo dei materiali (anche per effetto dell'apprezzamento del US$ e del Renminbi cinese), incremento dei costi per forza motrice e gas (anche a causa delle tensioni sui mercati generati dal conflitto russo - ucraino) ed in minor misura dei costi di trasporto.

5