29/03/2023 - Bellini Nautica S.p.A.: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI BELLINI NAUTICA APPROVA IL BILANCIO CONSOLIDATO E DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2022

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI BELLINI NAUTICA APPROVA IL BILANCIO

CONSOLIDATO E DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2022

VALORE DELLA PRODUZIONE IN CRESCITA DEL +40%

EBITDA ADJUSTED IN CRESCITA A € 1,8 MILIONI

Principali dati consolidati:

• ● Valore della produzione pari a € 15,2 milioni, in crescita del 40,3%, rispetto al dato del 31 dicembre 2021 dato consolidato pro - forma pari a € 10,8 milioni;

• ● EBITDA1 pari a € 1,9 milioni, rispetto al dato del 31 dicembre 2021 consolidato pro forma pari a € 2,2 milioni. Ebitda Aggiustato (componenti straordinarie) pari a € 1,8 milioni a fronte di € 1,7 milioni del consolidato pro- forma al 31 dicembre 2021 in crescita dell'8%;

• ● EBIT pari a € 1,2 milioni, rispetto a € 1,8 milioni del consolidato pro-forma al 31 dicembre 2021, in riduzione del 31,8%;

• ● Risultato netto positivo per € 0,67 milioni, in riduzione rispetto al consolidato pro-forma al 31 dicembre 2021 (Euro 1,26 milioni) per effetto principalmente delle minori componenti straordinarie;

• ● Indebitamento Finanziario netto passivo per € 2,2 milioni, rispetto a passivo per € 2,1 milioni registrato al 31 dicembre 2021 (dato consolidato pro- forma).

KPI al 28 marzo 2023 (dati gestionali non soggetti a revisione contabile):

• ● Net backlog pari a € 3,6 milioni composto da 13 imbarcazioni (di cui 5 Vintage Riva).

Clusane (BS), 28 marzo 2023 - Bellini Nautica S.p.A. (la "Società " o "Bellini Nautica", BELL.MI - ISIN IT0005497042), realtà fondata nel 1967 operante nel settore della nautica di lusso e specializzata nel trading di imbarcazioni (nuove e usate), nel restauro e trading di "Vintage Riva" e nell'offerta di un'ampia gamma di servizi correlati, ha approvato il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2022, redatta ai sensi del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, secondo i principi contabili italiani.

Si ricorda che il 31 dicembre 2022 risulta essere il primo anno in cui il Gruppo redige il bilancio consolidato annuale, pertanto non sono riportate le voci comparative relative al periodo precedente.

Al fine di commentare le variazioni economiche e patrimoniali sono stati utilizzati i dati consolidati pro forma relativi al 31 dicembre 2021.

1 L'EBITDA indica il risultato della gestione operativa prima delle imposte sul reddito, dei proventi e oneri finanziari, degli ammortamenti delle immobilizzazioni, della svalutazione e degli accantonamenti a fondi rischi e oneri. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili nazionali e pertanto non deve essere considerato come una misura alternativa per la valutazione dell'andamento dei risultati operativi della società e del gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA

non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dalla società e dal gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società e/o gruppi e quindi non risultare con essi comparabili.

Battista Bellini, CEO di Bellini Nautica S.p.A. ha commentato:"Sono trascorsi poco più di 6 mesi dalla nostra IPO. La priorità era valorizzare le risorse raccolte per ripagare la fiducia accordataci e in metà anno abbiamo incrementato lo stock con modelli d'epoca con il più alto potenziale sul mercato, abbiamo aumentato il valore della nostra produzione del 40%, abbiamo aperto collaborazioni con artisti da tutto in tutto il mondo per allargare la nostra community, quindi i nostri clienti. Abbiamo cercato l'innovazione green con i migliori partner per garantire l'attenzione necessaria all'ambiente che ospita i prodotti che rappresentiamo. Abbiamo lavorato sui nostri processi per renderli più efficaci, attenti e produttivi, implementato procedure, curato i dettagli e continuato ad alimentare la forza della tradizione che ci caratterizza. Ora abbiamo i 12 mesi del 2023, per raddoppiare i nostri sforzi, levereggiare le milestone conquistate nel 2022 e raggiungerne di nuove".

PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2022

I Ricavi delle vendite al 31 dicembre 2022 sono pari a € 12,1 milioni, in crescita del 15% rispetto al 31 dicembre 2021.

I ricavi delle vendite, i cui dettagli sono riportati nella tabella di seguito esposta, fanno riferimento alla tre linee di Business:

• ● La linea "Nuovo e Usato" fa riferimento al trading di motor-yatch nuovi e di seconda mano di vari marchi e modelli, solitamente di dimensioni tra i 6 e i 24 mt. Più precisamente l'Emittente assiste il cliente in tutte le fasi: dalla scelta della barca (tramite canale digitale o showroom), alla negoziazione (buy side e sell side) e ai servizi post-vendita finalizzati alla fidelizzazione del cliente.

• ● La linea "Vintage Riva" fa riferimento alle attività di compravendita di imbarcazioni Vintage a marchio Riva e alle relative attività di restauro che ne garantiscono l'originalità.

• ● La linea "Refitting, Rimessaggio e altri servizi" fa riferimento ai seguenti servizi:

  • o Attività di manutenzione e refitting: attività svolta da manodopera specializzata e finalizzata alla messa a nuovo di una imbarcazione in ogni suo aspetto. L'attività comprende prevalentemente la verniciatura dello scafo, la sostituzione delle tappezzerie e la revisione della parte impiantistica (elettronica e meccanica);

  • o Attività di rimessaggio: l'attività include servizi di trasporto, servizi di «invernaggio» e servizi di «svernaggio»;

  • o Altri servizi: l'attività include servizi del porto, servizi di rifornimento, servizi di consulenza ed eventi.

• ● La linea "altri ricavi" fa riferimento ai proventi scaturenti dall'impianto fotovoltaico installato negli immobili utilizzati dall'Emittente per svolgere le proprie attività.

La seguente tabella riporta il dettaglio dei ricavi delle vendite dell'Emittente per il periodo chiuso al 31 dicembre 2022 confrontati con il periodo chiuso al 31 dicembre 2021 pro-forma.

Al 31 dicembre

di cui trading	3.432	87,1%	3.471	83,7%
di cui restauro	509	12,9%	677	16,3%
Refitting, rimessaggio e altri servizi	1.666	13,8%	1.580	15,0%
di cui refitting e manutenzione	814	48,9%	894	56,6%
di cui rimessaggio	708	42,5%	601	38,1%
di cui eventi	144	8,6%	85	5,4%
Altri ricavi	116	1,0%	55	0,5%
Totale	12.101	100,0%	10.553	100,0%
(*) Incidenza rispetto il totale e/o il subtotale

L'incremento dei ricavi delle vendite è relativo principalmente ai maggiori volumi derivanti dalla vendita delle imbarcazioni "nuovo e usato", principale linea di ricavo.

Più precisamente, l'incremento registrato nella linea di ricavo "nuovo e usato" è attribuibile principalmente, oltre al maggior numero di imbarcazioni vendute, alla vendita di una imbarcazione "Cranchi Sessantasette" per un controvalore di € 2,85 milioni, imbarcazione in stock al 30 giugno 2022.

Con riferimento ai ricavi derivanti dalla linea "vintage riva", in leggera riduzione rispetto il periodo precedente, si evidenzia che gli stessi non includono il corrispettivo derivante dalla vendita di un'imbarcazione "Riva Aquarama" per un controvalore di € 725 migliaia, iscritto negli altri ricavi come plusvalenza (imbarcazione iscritta tra le immobilizzazioni materiali al 31 dicembre 2021).

Gli altri ricavi per il periodo chiuso al 31 dicembre 2022 fanno quindi riferimento principalmente alla plusvalenza conseguita (Euro 725 migliaia) in seguito alla vendita di un'imbarcazione "Riva Aquarama". La stessa imbarcazione nell'esercizio 2020 era stata oggetto di rivalutazione (rivalutazione per Euro 650 migliaia) ai sensi del DL 104/2020. La società ha optato per la revoca della predetta rivalutazione, rinunciando sia agli effetti civilistici che a quelli fiscali della stessa. I riflessi contabili di tale operazione hanno portato all'iscrizione della plusvalenza per la totalità dell'importo.

Il Valore della produzione è pari a € 15,2 milioni, in crescita del 40,3% rispetto ai € 10,8 milioni registrati al 31 dicembre 2021 per effetto dei maggiori ricavi delle vendite conseguiti nonché per la maggiore movimentazione del magazzino relativo alle imbarcazioni vintage a marchio Riva (maggiori acquisti effettuati nello stesso periodo).

I costi per materie prime, sussidiarie di merci, i cui dettagli sono riportati nella tabella di seguito esposta, fanno riferimento principalmente all'acquisto delle imbarcazioni, nonché all'acquisto delle materie prime e dei materiali di consumo necessari all'espletamento dell'attività principale del Gruppo.

Al 31 dicembre

Costi delle materie prime al netto della var. Rimanenze

Consolidato

Pro Forma % (*)

% (*)

(Dati in migliaia di Euro)

2022

2021

Nuovo e usato di cui usato di cui nuovo

(6.157)	58,1%	(4.333)	60,4%
(1.831) (4.327)	29,7% 70,3%	(3.776) (556)	87,2% 12,8%

Vintage riva	(4.071)	38,4%	(2.527)	35,2%
di cui trading	(3.877)	95,2%	(2.376)	94,0%
di cui restauro	(194)	4,8%	(150)	6,0%
Refitting, rimessaggio e altri servizi	(345)	3,3%	(286)	4,0%
Altri costi per materie prime	(33)	0,3%	(32)	0,4%
Totale	(10.607)	100,0%	(7.178)	100,0%
Kpi
Incidenza % sui ricavi delle vendite
(*) Incidenza rispetto il totale e/o il subtotale

-88%

-68%

La voce "costi delle materie prime", per il periodo chiuso al 31 dicembre 2022, pari a € 10,6 milioni, evidenzia un incremento di circa il 48% rispetto al periodo precedente, relativo principalmente all'aumento registrato nelle linee di costo "nuovo e usato" e più precisamente all'acquisto dell'imbarcazione "Cranchi Sessantasette" e all'aumento registrato nella voce "Vintage riva".

Al fine di meglio esprimere l'andamento % dei costi rispetto al fatturato per i periodi in analisi, è stato ricostruito il costo del venduto come sommatoria dei «costi per materie prime al netto della variazione delle rimanenze materie prime e della variazione delle rimanenze prodotti finiti e semilavorati».

Al 31 dicembre

Costo del venduto

(Dati in migliaia di Euro)

Consolidato 2022

% (*)

Pro Forma 2021

% (*)

Costi delle materie prime al netto della var. rimanenze

(10.607)

Variazione delle rimanenze Totale

2.141 (8.466)

125,3% -25,3% 100,0%

(7.178)

137 (7.041)

101,9% -1,9% 100,0%

Kpi

Incidenza % sui ricavi delle vendite

-70%

-67%

(*) Incidenza rispetto il totale e/o il subtotale

Per i periodi in analisi non si evidenziano scostamenti significativi in termini di incidenza % sui ricavi delle vendite.

I costi per servizi, pari a € 1,7 milioni al 31 dicembre 2022 rispetto a € 1,1 milioni al 31 dicembre 2021, fanno riferimento principalmente alle lavorazioni affidate a terzi, alle spese di marketing ed altri servizi di consulenza ricevuti. Rispetto al periodo precedente l'incremento è relativo alle maggiori lavorazioni affidate a terzi ed agli eventi svolti (marketing).

L'EBITDA risulta pari a € 1,97 milioni rispetto a € 2,19 milioni al 31 dicembre 2021, in riduzione del -9,8%, per effetto principalmente delle minori poste straordinarie. L'EBITDA aggiustato da poste straordinarie non inerenti al core business aziendale è pari a € 1,8 milioni a fronte di € 1,6 milioni in crescita del 7,8% rispetto al

consolidato pro- forma chiuso al 31 dicembre 2021.

L'EBIT al 31 dicembre 2022 è pari € 1,24 milioni, in riduzione del 31,8% rispetto al periodo chiuso al 31 dicembre 2021.

Il Risultato netto è pari a € 0,67 milioni, in riduzione rispetto il periodo chiuso al 31 dicembre 2021 (Euro 1,26 milioni).

Il Capitale circolante netto al 31 dicembre 2022 è pari a € 8,1 milioni rispetto a € 4,2 milioni al 31 dicembre

2021. La variazione del capitale circolante netto è frutto della sommatoria delle dinamiche relative al maggior magazzino pari al 31 dicembre 2022 ad € 5,3 milioni (€ 3 milioni al 31 dicembre 2021), alle maggiori attività correnti pari ad € 1,3 milioni al 31 dicembre 2022 (€ 21 migliaia al 31 dicembre 2021) ed ai maggiori crediti

tributari maturati nel periodo .

L'Indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2022 è negativo e pari a € 2,2 milioni, rispetto ai € 2,1 registrato al 31 dicembre 2021. Sostanzialmente in linea con il periodo precedente chiuso.

Il Patrimonio netto è pari a € 6,97 milioni, in netto miglioramento rispetto ai € 3,1 milioni registrati al 31 dicembre 2021.

***

PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO DELL'ESERCIZIO

• ● In data 19 aprile 2022 l'Assemblea dei Soci dell'Emittente ha preso atto della rinuncia manifestata dai soci

  Romano Bellini e Calypso S.r.l. alla restituzione integrale dei finanziamenti erogati dagli stessi nei periodi precedenti per complessivi 442.814,00 Euro (socio Romano Bellini per 216.979,00 Euro e socio Calypso

  S.r.l. per 225.835,00 Euro). L'importo del credito rinunciato dai due soci è stato conseguentemente

  acquisito al patrimonio netto della Società quale riserva disponibile per gli utilizzi consentiti dalla legge così come previsto dall'OIC 28 (§49)

• ● la trasformazione, con contestuale aumento del capitale sociale da Euro 33.800 a Euro 50.000, della Controllante Bellini Nautica Spa, la cui forma giuridica è mutata da "società a responsabilità limitata" a "società per azioni", con atto stipulato in data 11 maggio 2022 a rogito del Notaio Paola Casali in Milano

  (Mi), di cui al Repertorio n. 31585 Raccolta n. 9452 ed iscritto al Registro Imprese di Brescia con decorrenza a far data dal 17/05/2022. Tale operazione è stata propedeutica alla domanda di ammissione della medesima società alle negoziazioni su Euronext Growth Milan delle Azioni secondo quanto previsto dal Regolamento Euronext Growth Milan degli Emittenti pubblicato da Borsa Italiana S.p.A., ammissione