18/09/2024 - Caleffi S.p.A.: Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 06 2024

Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024

Gruppo CALEFFI

Via Belfiore, 24 - 46019 Viadana (MN) - Cap. Sociale €. 8.126.602,12 i.v.

Iscritta al Registro delle Imprese di Mantova n. 00154130207 - C. F. e P. IVA IT 00154130207

Indice

		Pagina
Organi societari e revisori contabili	3
Relazione semestrale sulla gestione	5
Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024:
-	Situazione Patrimoniale-Finanziaria consolidata	21
-	Conto Economico consolidato	22
- Conto Economico complessivo consolidato	23
-	Rendiconto Finanziario consolidato	24
- Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato	25
-	Note esplicative	26
Attestazione ai sensi dell'art. 81-ter del Regolamento Consob 11971	64
Allegati al bilancio consolidato semestrale abbreviato:
Elenco delle partecipazioni detenute al 30 giugno 2024	65
Relazione della Società di Revisione	66

2Relazione finanziaria semestrale consolidata

Gruppo CALEFFI

ORGANI SOCIETARI E REVISORI CONTABILI

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Nominato dall'assemblea del 15 maggio 2024 con durata in carica sino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2024.

PRESIDENTE	Giuliana Caleffi
CONSIGLIERI	Guido Ferretti (Delegato)*
	Rita Federici Caleffi (Delegato)
	Raffaello Favagrossa (Delegato)
	Claudia Crivelli (Indipendente)
	Ida Altimare (Indipendente)
	Pier Paolo Rotondi (Indipendente)

*Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e gestione dei rischi

COLLEGIO SINDACALE

Nominato dall'assemblea del 11 maggio 2023 con durata in carica sino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2025.

PRESIDENTE	Stefano Colpani
SINDACI EFFETTIVI	Monica Zafferani
	Severino Gritti
SINDACI SUPPLENTI	Cristian Poldi Allai
	Francesca Folloni

ORGANISMO DI VIGILANZA (ex. D.Lgs. 231/2001)

Nominato dal Consiglio di amministrazione del 16 maggio 2024, organo monocratico con durata in carica

sino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2024.

Alessandra Iotti

DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

Nominato dal Consiglio di amministrazione del 16 maggio 2024 con durata in carica sino all'assemblea di

approvazione del bilancio al 31 dicembre 2024.

Giovanni Bozzetti

3Relazione finanziaria semestrale consolidata

		Gruppo CALEFFI
SOCIETA' DI REVISIONE	.
Incarico conferito dall'assemblea del 11 maggio 2023 con durata	in carica sino all'assemblea di
approvazione del bilancio al 31 dicembre 2031.	BDO Italia S.p.A

COMITATO REMUNERAZIONE E NOMINE

Nominato dal Consiglio di amministrazione del 16 maggio 2024 con durata in carica sino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2024.

Al Comitato Remunerazione e Nonime sono state altresì attribuite, per tutta la durata del mandato consiliare, le funzioni di Comitato per le operazioni con parti correlate.

PRESIDENTE	Claudia Crivelli
MEMBRI	Ida Altimare
	Pier Paolo Rotondi

4Relazione finanziaria semestrale consolidata

Gruppo CALEFFI

Relazione semestrale sulla gestione

STRUTTURA E ATTIVITA' DEL GRUPPO

La struttura del Gruppo Caleffi al 30 giugno 2024, così come nell'esercizio precedente, include oltre alla Capogruppo Caleffi S.p.A., la seguente società controllata:

• Mirabello Carrara S.p.A. controllata dal 2023 al 100%, svolge attività di commercializzazione sul mercato mondiale dell'Home Fashion di lusso. Distribuisce nei più qualificati negozi e department store con i marchi propri Mirabello e Carrara nonché con le licenze, in esclusiva worldwide, Roberto Cavalli Home Collection, Trussardi Home, Diesel Home Linen e Bellora since 1883.

Il consolidamento avviene con il metodo integrale.

5Relazione finanziaria semestrale consolidata

Gruppo CALEFFI

HIGHLIGHTS E ANDAMENTO DEL SEMESTRE

In data 13 marzo 2024 la controllata Mirabello Carrara S.p.A., ha concluso un accordo con Hitfactory AG, partecipata al 100% da Mr. Philipp Plein e Philipp Plein International AG, per la licenza del marchio "Philipp Plein". Il contratto di licenza in esclusiva prevede sviluppo, creazione, produzione e distribuzione a livello mondiale della linea tessile di lusso Bedding & Bath a marchio "Philipp Plein". Il contratto di licenza, che decorrerà da gennaio 2025 e avrà una durata di 3 anni, vedrà la presentazione della prima collezione ufficiale in occasione della Fiera Internazionale di settore Maison & Object a Parigi nel gennaio 2025. I prodotti in licenza a marchio "Philipp Plein" saranno distribuiti in esclusiva in tutti i canali, in Italia e nel mondo.

Il primo semestre dell'esercizio 2024, coerentemente con quanto osservato nei primi mesi dell'esercizio e comunicato in trimestrale, si è rivelato estremamente sfidante a causa dello sfasamento temporale rispetto al precedente esercizio delle operazioni Loyalty e del perdurare di condizioni di mercato complesse e incertezze a livello internazionale. I consumi risentono in modo significativo della crescita dei costi dei servizi e delle utenze domestiche che pesano sempre più sui bilanci delle famiglie. La stessa pressione inflattiva, seppur in diminuzione, ma in modo più lento del previsto e la rigida politica monetaria adottata dalla Banca Centrale, condizionano ancora significativamente la propensione all'acquisto di beni durevoli e semi-durevoli.

Il trend delle vendite registrato nel primo semestre continuerà presumibilmente anche nel terzo trimestre 2024 e solo nell'ultimo trimestre, vista anche la presenza di operazioni Loyalty già schedulate, registreremo una inversione di tendenza che dovrebbe portare ad un pressoché totale recupero dei risultati di fatturato.

6Relazione finanziaria semestrale consolidata

Gruppo CALEFFI

ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICO-FINANZIARIA DEL GRUPPO

Di seguito vengono riportati i principali dati relativi al Bilancio consolidato semestrale abbreviato chiuso al 30 giugno 2024 comparativamente con quelli al 30 giugno 2023.

I dati patrimoniali e finanziari sono comparati con i dati al 31 dicembre 2023 (dati in Euro migliaia).

RISULTATI ECONOMICI *	30/06/2024		30/06/2023
(in migliaia di euro)
Fatturato	23.624		27.062
Valore della produzione	23.887		27.366
Costo della produzione	-22.291		-25.585
EBITDA	1.596	6,76%	1.781	6,58%
Ammortamenti e svalutazioni	-1.172		-1.241
EBIT	424	1,79%	540	2,00%
Oneri Finanziari e Perdite su Cambi	-372		-225
Proventi Finanziari e Utili su Cambi	31		30
Risultato prima delle imposte	83	0,35%	345	1,27%
Imposte sul reddito	-30		-107
Risultato del periodo	53	0,22%	238	0,88%
ROE (Risultato/Patrimonio Netto) x 100	0,22%		1,05%
ROI (Ebit/CIN) x 100	1,23%		1,54%
ROS (Ebit/Fatturato) x 100	1,79%		2,00%
Fatturato pro-capite	116		130

• Il valore della produzione è dato dalla somma delle voci "Vendita di beni e servizi" e "Altri ricavi e proventi" esposti nello schema di conto economico.
  Il costo della produzione è dato dalla somma delle voci "Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e lavori in corso", "Costi delle materie prime e altri materiali", "Variazione rimanenze di materie prime", "Costi per servizi", "Costi per godimento beni di terzi", "Costi per il personale" e "Altri costi operativi" esposti nello schema di conto economico.
  L'Ebitda è pari al risultato operativo (€ 424 migliaia), aumentato degli "Ammortamenti" (€ 1.152 migliaia) e delle "Svalutazioni e rettifiche su crediti" (€ 20 migliaia).
  L'Ebit equivale al risultato operativo esposto nello schema di conto economico. Il calcolo del CIN, capitale investito netto, è esposto nella pagina seguente.
  Il Fatturato pro-capite è dato dal rapporto tra la voce "Fatturato" e dal totale complessivo dei lavoratori (dipendenti e interinali).

7Relazione finanziaria semestrale consolidata

			Gruppo CALEFFI
	SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA
	(in migliaia di euro)	30/06/2024	31/12/2023
1	Crediti commerciali	14.637	21.303
2	Rimanenze	22.008	17.367
	Attività per imposte correnti	720	593
	Altre attività correnti	705	1.290
A	ATTIVO CORRENTE	38.070	40.553
3	Debiti commerciali	13.354	11.022
	Altre passività correnti	1.568	2.781
B	PASSIVO CORRENTE	14.922	13.803
A - B	Capitale Circolante Netto (CCN)	23.148	26.750
	Immobilizzazioni materiali	2.610	2.809
	Attività per diritto d'uso	6.621	7.303
	Immobilizzazioni immateriali	2.607	2.523	*
	Partecipazioni	11	11
	Imposte differite attive	1.032	1.066
	Crediti tributari	37	89
C	ATTIVO NON CORRENTE	12.918	13.801
	Benefici verso i dipendenti	1.045	1.087
	Altri fondi	577	627
D	PASSIVO NON CORRENTE	1.622	1.714
( A - B ) +C - D	Capitale Investito Netto (CIN)	34.444	38.837
( 1+2- 3 )	CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO	23.291	27.648
	POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	-10.330	-14.704
	PATRIMONIO NETTO	24.114	24.133	*

• Riesposto per errata contabilizzazione della differenza di € 111 mila tra il prezzo di acquisto del 30% della partecipazione di Mirabello Carrara e il relativo patrimonio netto di riferimento. (Si veda anche nota 3 di pag. 33).

La posizione finanzia netta viene calcolata come da tabella a pagina 48.

Il capitale circolante operativo equivale alla somma delle rimanenze e dei crediti commerciali dedotti i debiti commerciali.

8Relazione finanziaria semestrale consolidata

Gruppo CALEFFI

RICAVI

I ricavi nel primo semestre 2024 sono pari ad € 23.624 mila in decremento del 12,7% rispetto al primo semestre 2023 (€ 27.062 mila). Le vendite Italia ammontano a € 22.160 mila con un'incidenza sul fatturato complessivo del 93,8%, in decremento del 10,6% rispetto al primo semestre 2023 (€ 24.800 mila con un'incidenza del 91,6% sul fatturato complessivo). Le vendite estero ammontano ad € 1.464 mila, in decremento del 35,3% rispetto al dato del primo semestre 2023, pari ad € 2.262 mila.

L'incidenza del fatturato estero sul complessivo è pari al 6,2% rispetto all'8,4% del primo semestre 2023.

La ripartizione geografica del fatturato estero è stata la seguente: € 712 mila nei paesi UE, € 752 mila nei paesi extra UE.

RISORSE UMANE

Il costo per il personale al 30 giugno 2024 ammonta complessivamente a € 4.217 mila, con una incidenza sul fatturato del 17,8% in decremento di € 64 mila rispetto al 30 giugno 2023 (incidenza sul fatturato pari al 15,8%).

Il numero complessivo dei dipendenti del Gruppo è il seguente:

	30/06/2024	31/12/2023	30/06/2023
Operai	56	58	63
Impiegati	68	69	69
Quadri	17	18	17
Dirigenti	2	2	2
Totale dipendenti	143	147	151
Lavoratori interinali	61	47	57
Totale complessivo	204	194	208

RISULTATI ECONOMICI

L'EBITDA è positivo per € 1.596 mila (6,8% sul fatturato) in decremento rispetto al dato positivo per € 1.781 mila del primo semestre 2023 (6,6% sul fatturato).

Gli ammortamenti ammontano complessivamente a € 1.152 mila sostanzialmente in linea con € 1.181 mila contabilizzati nel primo semestre 2023, di cui € 326 mila relativi ad ammortamenti economico- tecnici delle immobilizzazioni materiali, € 41 mila ad ammortamenti di attività immateriali ed € 785 mila relativi all'ammortamento delle attività per diritto d'uso contabilizzati in applicazione del principio IFRS 16.

9Relazione finanziaria semestrale consolidata

Gruppo CALEFFI

L'EBIT è positivo per € 424 mila (1,8% sul fatturato) in diminuzione rispetto al dato positivo per € 540 mila (2,0% sul fatturato) del primo semestre 2023.

Il risultato netto del gruppo è positivo per € 53 mila (0,2% sul fatturato) in decremento rispetto al risultato positivo per € 238 mila del primo semestre 2023 (0,9% sul fatturato).

GESTIONE FINANZIARIA E DEI RISCHI

La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2024 è negativa per € 10.330 mila in notevole miglioramento rispetto al dato negativo per € 14.704 mila del 31 dicembre 2023. Tale variazione è principalmente ascrivibile al miglioramento del capitale circolante netto che risulta influenzato dalla stagionalità del business. La posizione finanziaria netta è comprensiva di € 7.021 mila relativi alla contabilizzazione, in applicazione dell'IFRS 16, dei contratti di affitto dei punti vendita diretti, dell'opificio industriale, degli uffici e delle autovetture aziendali.

La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2024 relativa all'indebitamento bancario è negativa per € 3.309 mila, in netto miglioramento rispetto al dato del 31 dicembre 2023 (negativa per € 7.053 mila). Il dato del 30 giugno 2023 era negativo per € 5.794 mila.

Il rapporto fra esposizione finanziaria netta e mezzi propri al 30 giugno 2024 risulta pari a 0,4.

Gli oneri finanziari ammontano a € 372 mila, comprensivi di € 197 mila derivanti dall'applicazione del principio contabile IFRS 16, rispetto ad € 225 mila del primo semestre 2023 (di cui € 57 mila relativi all'IFRS 16). Si segnala che, dal bilancio al 31 dicembre 2023, nella valutazione dei lease secondo il principio contabile IFRS 16 il Gruppo ha aggiornato i tassi ai valori di mercato determinano un significativo incremento degli oneri finanziari. Il dato comparativo al 30 giugno 2023 non tenendo conto di tale aggiornamento dei tassi mostra un valore molto più contenuto.

Il saldo netto degli utili e perdite su cambi è positivo per € 19 mila. Le differenze cambio sono relative alla gestione operativa ordinaria, in particolare di flussi attivi relativi alle vendite in US$ della controllata, e agli acquisti di materie prime regolati sempre in US$.

Il Gruppo effettua una parte limitata degli acquisti di materia prima in dollari e per tutelarsi rispetto al rischio di cambio, ove necessario, effettua coperture generiche attraverso la stipula di contratti derivati e acquisti a termine di valuta. Tali derivati sono valutati al fair value. Al 30 giugno 2024 risultano in essere due acquisti a termine di valuta, per complessivi 500 mila dollari americani. Il fair value di tali strumenti finanziari è positivo per € 8 mila. Tale importo è stato contabilizzato a conto economico nella voce "Utili su cambi" e a stato patrimoniale nella voce "Attività finanziarie correnti".

Poco più della metà dell'indebitamento finanziario è regolato da tassi di interesse variabile, quindi il Gruppo è esposto al rischio di fluttuazione dei tassi di interesse, ma non ha stipulato contratti derivati con finalità di copertura specifica in quanto ritiene che l'eventuale aumento dei tassi di interesse non avrebbe impatti significativi sulla redditività aziendale, data l'attuale struttura dell'indebitamento. Il ricorso a finanziamenti viene valutato in base alle esigenze aziendali del periodo.

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