29/09/2020 - Caleido Group S.p.A.: 29 set 2020Relazione Finanziaria Semestrale 2020

CALEIDO GROUP S.P.A.

Sede Legale: VIA RUGABELLA 8, MILANO (MI)

Iscritta al Registro Imprese di: MILANO

C.F. e numero iscrizione: 08837210965

Iscritta al R.E.A. di MILANO n. 2052177

Capitale Sociale €: 2.074.872,25 (sottoscritto e interamente versato)

Partita IVA: 08837210965

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE

al

30 giugno 2020

Milano 28 settembre 2020

INDICE

• RELAZIONE SULLA GESTIONE del primo semestre
• BILANCIO al 30 giugno 2020, NOTA INTEGRATIVA E RENDICONTO FINANZIARIO
• RELAZIONE DI REVISIONE CONTABILE LIMITATA

RELAZIONE SULLA GESTIONE

Premessa,

La presente Relazione Semestrale è redatta in ottemperanza all'articolo 18 del Regolamento Emittenti AIM Italia/Mercato Alternativo del Capitale.

La Relazione Semestrale è stata redatta in conformità al dettato degli articoli 2423 e seguenti del Codice Civile interpretati e integrati dai Principi Contabili nazionali emanati dall'Organismo Italiano di Contabilità (O.I.C.), in osservanza dei postulati generali della chiarezza e della rappresentazioneveritiera e corretta:

• la valutazione delle voci é stata fatta secondo prudenza e nella prospettiva della continuazione dell'attività non certo nella prospettiva di risultati in linea con i semestri precedenti, ma nella consapevolezza che il management è da mesi al lavoro per adeguare l'organizzazione dell'azienda per fronteggiare l'emergenza in atto e uscire nel migliore dei modi dalla crisi che essa sta generando ;
• sono stati indicati esclusivamente i risultati realizzati alla data di chiusura del semestre;
• sono stati considerati i proventi e gli oneri maturati al 30 giugno 2020, anche se conosciuti dopola chiusura di questo.

Informazioni generalie fatti di rilievo avvenuti nel primo semestre 2020:

La Caleido Group Spa, è una società costituita nel 2014, divenuta operativa dal 01/01/2015, e la cui quotazione sul mercato dei capitali Aim Italia è avvenuta in data 24/03/2015. Il primo semestre del 2020 si caratterizza certamente per l'impatto negativo della pandemia Covid19 su quasi tutti i settori economici, in maniera particolarmente significativa sul comparto turistico, e di conseguenza sulle performances economico- finanziarie della scrivente Società. L'emergenza sanitaria scaturente dal diffondersi su scala globale della pandemia da Covid-19 ha provocato uno shock imprevedibile ed l'improvvisa interruzione di numerosissime attività produttive accompagnata da un diffuso stato di incertezza in merito alle prospettive sul breve e medio periodo. Le restrizioni imposte dai Governi di moltissimi Paesi e le nuove, prevedibili, abitudini di consumo, definite ed imposte dal distanziamento sociale e dalla necessità di accettare la convivenza con questo virus insidioso, stanno facendo registrare una drastica contrazione di tutte le attività economiche e tra queste, quelle del comparto turistico tutto e della Società in particolare, con un prevedibile ridimensionamento di fatturati e marginalità sia per il semestre di riferimento sia per il prevedibile immediato futuro.

Alla luce di quanto precede e, ancora una volta, a causa della prevedibile mutazione delle abitudini dei consumatori, che dovranno adattarsi ad una "nuova normalità", ne deriva l'ovvia necessità di procedere ad un ripensamento strategico del business aziendale, volto a meglio comprendere e prevedere nuove modalità di intercettazione dei nuovi flussi turistici adottando le nuove strategie commerciali della Società.

Nell'immediato, la Società ha deciso di puntare strategicamente sulle attività della business unit Scenario Incoming, una macchina produttiva ormai "rodata", sia in termini di sviluppo della rete commerciale che della contrattualistica con le strutture ricettive, ad oggi ben avviata. Il management della Società punta dunque molto sulle performances di questa linea produttiva. Questo per intercettare l'aumento dei flussi di turismo di prossimità, in un regime di limitazione dei transiti internazionali, al punto da rafforzare la struttura operativa di questo reparto e favorire le dinamiche commerciali della linea di business, che è rimasta operativa durante la stagione estiva. Quotidiani, anche nella fase del lockdown, sono stati infatti, e continuano oggi, i contatti commerciali con le agenzie di viaggio che vengono tenute aggiornate sulle nuove iniziative mediante newsletters, e "masterclass" formative sulla piattaforma di e-learning dedicata Caleido College, con particolare enfasi sui nuovi prodotti con i quali è stato ampliato il catalogo (ad es. il prodotto Scenario Borghi, rappresentato dalla promozione di soggiorni in suggestivi comuni in molte regioni d'Italia, tra cui Toscana, Abruzzo, Marche e Basilicata).

1

Le attività aziendali non si concentrano tuttavia sulla sola linea di business Scenario: anche nell'ambito del core

business dell'azienda, ed in particolare per il prodotto "su misura" su destinazioni di lungo raggio, si è operato a

distanza con le agenzie di viaggio nell'ottica di mantenere vivi i rapporti commerciali e promuovere anche a distanza le destinazioni del catalogo e soprattutto per non cancellare nessun pacchetto viaggio tra quelli programmati per i mesi primaverili ed estivi; si è provveduto infatti ad emettere cd. "Travel Vouchers" in favore dei viaggiatori prenotati con una validità di 18 mesi, chiedendo a compagnie aeree e fornitori di cd. "servizi a terra" di adottare la medesima prassi, o in alternativa di procedere al rimborso di eventuali servizi già pagati dalla

Società. Questo consentirà di spostare una porzione di fatturato dall'anno in corso al prossimo anno, assicurando

una continuità della gestione e mantenendo il rapporto commerciale con clienti e fornitori.

Si procede inoltre ad implementare le strategie di medio/lungo periodo che possiamo cosi sintetizzare:

1. completamento della nuova infrastruttura tecnologica;
2. ricerca di nuovi mercati e nuove rotte turistiche (soprattutto nel settore ricettivo);
3. miglioramento dei processi e l'efficienza aziendale con attente politiche di saving.

Ci preme ricordare che, sotto il profilo dei risultati economico-finanziari, nel settore di riferimento in cui opera la società, i valori contabili della prima semestrale di un esercizio coincidente con l'anno solare non sono da ritenere realmente significativi; ciò vale ancor di più in un periodo fortemente caratterizzato dalla emergenza epidemiologica causata dalla diffusione del Covid-19 su scala mondiale, come è stato quello dei mesi di marzo, aprile, maggio e giugno del 2020. Ciò premesso, i timori del management non risiedono tanto nei numeri espressi dal business in questi primi sei mesi dell'anno in termini di clienti partiti ma nel più che concreto rischio che performances accettabili non si potranno realizzare nella seconda parte dell'anno. Ciò vale in particolare per la linea di business che ricomprende le attività del tour operating tradizionale, rappresentata dalla vendita dei pacchetti turistici "tailor-made" su destinazioni estere di medio e lungo raggio a marchio Caleidoscopio, e della conseguente incertezza sulla sostenibilità finanziaria dei costi di struttura nei prossimi 18 mesi. Si ritiene dunque necessario aggiornarsi entro la fine dell'anno per verificare che i risultati economici non raggiungano valori negativi tali da pregiudicare l'assetto patrimoniale della società al fine di adottare tutte le necessarie contromisure.

La linea di business delle prenotazioni "solo hotel" della nostra piattaforma e-commerce Travelab, sembra al momento generare valori sufficienti a giustificare la sostenibilità dei costi indiretti. La business unit Scenario Incoming, come già anticipato fa registrare i migliori risultati tra le le linee produttive, soprattutto in termini di ordini in prospettiva delle partenze edegli incassi dei mesi di settembre e dicembre 2020, rimarcando risultati e potenzialità significativi. La linea di prodotto Dreambox, che per tre esercizi aveva mostrato una lenta ma costante ripresa, fa registrare un brusco decremento legato al calo dei consumi ed al sentiment di sfiducia particolare da parte dei consumatori di questo tipo di servizio. Ricordiamo che queste due linee di business, riconducibili ad altrettanti marchi registrati, vanno in realtà considerate come appartenenti ad un unico reparto che rappresenta la sintesi di esperienze e know-how, fuse in un unico asset aziendale. Stessa sorte pare subire il brand "Partenze Speciali", dopo i risultati positivi del 2019, fa registrare un forte calo delle vendite.

Tornando ad una analisi dei valori di Ricavi, costi e marginalità del primo semestre dell'anno evidenziamo che: Il Valore della Produzione è pari a Euro 0,75 milioni, in netto decremento del 76% rispetto a Euro 3,11 milioni al 30 giugno 2019. Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) si attesta a Euro -0,40 milioni, rispetto a Euro -0,16 milioni al 30 giugno 2019. La variazione è attribuibile principalmente alla brusca interruzione delle attività aziendali strettamente legata alle conseguenze del diffondersi dell'epidemia da coronavirus, che ha generato un impatto negativo su quasi tutti i settori economici ed in particolare sul comparto del turismo.

In particolare la linea di business Caleidoscopio, che identifica i viaggi costruiti su misura per medio e lungo raggio, evidenzia un calo dei ricavi di circa l'85% confrontato con lo stesso dato del primo semestre dello scorso anno. Meno rilevanti i pur inevitabili cali di fatturato delle altre linee di prodotto.

Nonostante la riduzione dei costi per servizi (Euro 0,23 milioni rispetto a Euro 0,31 milioni al 30 giugno 2019) e il decremento anche dei costi del personale (Euro 0,10 milioni rispetto a Euro 0,22 milioni al 30

2

Questo è un estratto del contenuto originale. Per continuare a leggere, accedi al documento originale.