09/09/2024 - Centrale del Latte d'Italia S.p.A.: Relazione semestrale al 30 giugno 2024

Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024 - Centrale Latte d'Italia S.p.A.

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RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE

AL 30 GIUGNO 2024

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Sommario

Cariche sociali ……………………………………………………………………………………………	7
Andamento del primo semestre 2024 …………………………………………………………	10
Prospetti contabili e note illustrative ……………………………………………………………	27
Situazione Patrimoniale-Finanziaria al 30 giugno …………………………………………	28
Conto economico ………………………………………………………………………………………	29
Conto economico complessivo ……………………………………………………………………	29
Prospetto dei movimenti di patrimonio netto ………………………………………………	30
Rendiconto finanziario ………………………………………………………………………………..	31
Note illustrative ………………………………………………………………………………………….	32
Note alla relazione semestrale al 30 giugno 2024 ………………………………………..	37
Criteri e metodologie ………………………………………………………………………………….	38
Informazioni settoriali …...……………………………………………………………………………	38
Attività non correnti ..…………………………………………………………………………………	40
Attività correnti ..………………………………………………………………………………………..	43
Patrimonio netto …..……………………………………………………………………………………	45
Passività non correnti ..………………………………………………………………………………..	45
Passività correnti ..………………………………………………………………………………………	47
Conto economico ..……………………………………………………………………………………..	48
Utile per azione ..………………………………………………………………………………………..	48
Transazioni con parti correlate .…………………………………………………………………..	48
Controversie, Passività potenziali ed Attività potenziali ….…………………………….	50
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO AI SENSI DELL'ART.
154 BIS DEL D.LGS.58/98 ……………………………………………………………………………	51

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Il presente fascicolo è disponibile su Internet all'indirizzo: https://centralelatteitalia.com/

Centrale del Latte d'Italia S.p.A. | Sede legale: Via Filadelfia 220, 10137 Torino - Sede

secondaria: Via dell'Olmatello 20, 50127 Firenze

C.F. e P. IVA: 01934250018 | Iscrizione al Registro Imprese - Archivio Ufficiale della

CCIAA di Torino | Numero REA: TO - 520409 | Capitale Sociale: Euro 28.840.041,20

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	Cariche sociali
			CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
C.	C.	C.		C.	C.	C.	C.
	C.
	P.	C.
E.	N.E.	I.		R.
	R
	C.	I.
•			Angelo Mastrolia Presidente
•			Giuseppe Mastrolia Vice Presidente
•			Stefano Cometto Amministratore Delegato
	•		Benedetta Mastrolia Consigliere	•	•
	•	•	Giovanni Maria Rayneri Consigliere	•	•	•	•
	•	•	Anna Claudia Pellicelli Consigliere	•	•	•	•
	•	•	Valeria Bruni Giordani Consigliere	•	•	•	•

C.E. = Consigliere esecutivo

C.I. = Consigliere indipendente

C.N.E = Consigliere non esecutivo

C.C.R. = Comitato controllo e rischi

C.R. = Comitato remunerazione nomine

C.P.C. = Comitato operazioni parti correlate

C.C.I. = Comitato Consiglieri Indipendenti

SOCIETA' DI REVISIONE

PricewaterhouseCoopers S.p.A. - Torino

DIRIGENTE PREPOSTO

Fabio Fazzari CFO e Investor Relator

A partire dall'esercizio 2024, la Società ha introdotto il sistema monistico i cui membri del Comitato per il Controllo sulla Gestione sono:

• Giovanni Maria Rayneri Presidente
• Anna Claudia Pellicelli
• Valeria Bruni Giordani

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Informazioni generali

Centrale del Latte d'Italia S.p.A. (di seguito anche definita "CLI") è una società costituita in Italia in forma di società per azioni e opera in base alla legislazione italiana. La Società ha sede legale in Via Filadelfia 220 a Torino.

La Società opera nel settore alimentare e vanta un ampio e strutturato portafoglio di prodotti organizzati nelle seguenti business unit: Milk Products, Dairy Products e Altri Prodotti.

La Società è detenuta direttamente per il 67,74% del capitale sociale da Newlat Food S.p.A. (di seguito anche definita "NLF"), mentre la restante parte (32,26%) è detenuta da investitori istituzionali.

Il Consiglio di Amministrazione della Società, nella seduta del 18 marzo 2024, ha deciso di adottare il sistema di governance monistico in luogo di quello tradizionale. Il Consiglio di Amministrazione ha valutato il passaggio a un sistema monistico perché in grado di migliorare la qualità della governance, tramite una semplificazione degli assetti organizzativi, amministrativi e contabili dell'impresa, garantendo un'elevata trasparenza ed una maggior efficacia dei controlli tramite flussi informativi completi e costanti e il superamento delle inefficienze determinate dall'esistenza di un organo separato dall'organo di gestione.

Tale sistema di governance concorre inoltre ad aumentare la riconoscibilità internazionale della società, con conseguente maggiore attrattività per potenziali investitori internazionali.

Il sistema di governance monistico si caratterizza per la presenza di un Consiglio di Amministrazione, cui competono le funzioni di supervisione strategica e di gestione, e di un Comitato per il Controllo sulla Gestione, costituito all'interno dello stesso Consiglio, che svolge funzioni di controllo.

L'Assemblea degli Azionisti ha deliberato a favore della modifica statutaria e dell'adozione del sistema di governance monistico in data 06 Maggio 2024

Nella presente relazione sulla gestione sono rappresentate le informazioni finanziarie della Società al 30 giugno 2024 confrontate con quelle economiche al 30 giugno 2023 e con quelle patrimoniali al 31 dicembre 2023.

Indicatori alternativi di performance

Nella seguente relazione finanziaria sono presentati e commentati alcuni indicatori finanziari ed alcuni prospetti riclassificati (relativi alla situazione patrimoniale e al rendiconto finanziario) non definiti dagli IFRS.

Queste grandezze, di seguito definite, sono utilizzate per commentare l'andamento del business della Società in ottemperanza a quanto previsto dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 (DEM 6064293) e successive modifiche e integrazioni (Comunicazione Consob n. 0092543 del 3 dicembre 2015 che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415). Gli indicatori alternativi di performance elencati di seguito dovrebbero essere usati come un supplemento informativo rispetto a quanto previsto dagli IFRS per assistere gli utilizzatori della relazione finanziaria a una migliore comprensione dell'andamento economico, patrimoniale e finanziario della Società. Si segnala inoltre che potrebbe

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differire dai metodi utilizzati da altre società.

Indicatori finanziari utilizzati per misurare la performance economica della Società:

• Reddito Operativo Lordo/EBITDA: è dato dal risultato operativo (RO) al lordo degli ammortamenti e delle svalutazioni relative a immobilizzazioni materiali e immateriali e di attività finanziarie;
• Cash conversion: è definito come rapporto fra EBITDA e la differenza fra EBITDA e totale investimenti.

L'indebitamento finanziario netto è dato dalla somma algebrica di:

• Disponibilità liquide e mezzi equivalenti;
• Attività finanziarie correnti;
• Passività finanziarie non correnti;
• Passività finanziarie correnti.

Rendiconto finanziario riclassificato

• un flusso di cassa che rappresenta una misura dell'autofinanziamento della Società ed è calcolato a partire dal flusso di cassa generato dalle attività operative, rettificato per tenere conto degli interessi netti pagati e del flusso di cassa assorbito da investimenti, al netto dei proventi derivanti dai realizzi di immobilizzazioni. Il rendiconto finanziario è presentato con il metodo indiretto.

La Società presenta il conto economico per destinazione (altrimenti detto "a costo del venduto"), forma ritenuta più rappresentativa rispetto alla cosiddetta presentazione per natura di spesa, peraltro riportata nelle note della Relazione Finanziaria Annuale. La forma scelta è, infatti, conforme alle modalità di reporting interno e di gestione del business.

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Andamento del primo semestre 2024

La gestione economica del primo semestre 2024 evidenzia un Risultato prima delle imposte positivo per 6.774 migliaia di euro ed un Risultato Netto totale pari a 4.815 migliaia di euro.

Il risultato appena evidenziato è nettamente migliore rispetto a quanto registrato nel pari periodo del precedente esercizio.

La Società, nel corso del primo semestre, ha registrato una lieve flessione del fatturato (-2,4% rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio) dovuto principalmente ad una riduzione del prezzo medio di vendita ed un lieve decremento dei volumi nel comparto latte fresco. Da segnalare la straordinaria perfomance del Dairy che ha fatto registrare un + 13,4% di incremento del fatturato grazie all'acquisizione di nuova clientela e di un incremento del prezzo medio di vendita.

La società ha confermato altresì di avere grandi capacità di migliorare la propria marginalità (EBITDA margin pari al 9,6% al 30 giugno 2024, 9,2% al 30 giugno 2023).

Sul versante della gestione aziendale abbiamo registrato un miglioramento economico delle condizioni di acquisto delle principali componenti del prodotto finito, primo fra tutti quello relativo al costo della materia prima e del materiale di packaging.

I risultati ottenuti nel corso del primo semestre evidenziano ancora una volta la capacità della Società di generare un'elevata marginalità nonostante un contesto di mercato particolarmente difficile. Il confronto con il Piano Industriale evidenzia un trend molto positivo, oltre le aspettative.

Il primo semestre del 2024 chiude con un utile netto dopo le imposte pari a 4,8 milioni di Euro, in aumento rispetto ai 3,6 milioni di Euro del primo semestre 2023.

Evoluzione prevedibile della gestione

Considerando il breve lasso di tempo storicamente coperto dal portafoglio ordini della Società e le difficoltà ed incertezze della attuale situazione economica globale non risulta agevole formulare previsioni sull'andamento del secondo semestre 2024, che appare comunque molto positivo. La società continuerà a prestare particolare attenzione al controllo dei costi ed alla gestione finanziaria, al fine di massimizzare la generazione di free cash flow da destinare sia alla crescita organica per via esterna che alla remunerazione degli Azionisti.

La Società non ha possibilità di prevedere in quale misura la situazione economica globale possa influire sulle prospettive della Società per il 2024, ma gli Amministratori ritengono, sulla base delle informazioni disponibili alla data di predisposizione della presente relazione, di escludere ragionevolmente impatti negativi significativi.

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