29/09/2020 - CFT S.p.A.: CFT S.p.A. Il CDA approva approva i dati finanziari al 30 giugno 2020

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IL CDA APPROVA I DATI FINANZIARI AL 30 GIUGNO 2020

PER EFFETTO DELL'EMERGENZA SANITARIA COVID-19,

RICAVI PARI A EURO 101,7 MILIONI

IMPATTO SULLA MARGINALITÀ MITIGATO IN PARTICOLARE DAL CONTENIMENTO DEI COSTI INDIRETTI

E DAL CAMBIAMENTO DEL MIX DI PRODOTTO

OUTLOOK 2020: RICAVI ATTESI A EURO 225-230 MILIONI

EBITDA MARGIN ADJUSTED ATTESO A ≈ 6% SUI RICAVI

Principali risultati consolidati al 30 giugno 2020 secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS:

• Ricavi pari a Euro 101,7 milioni (-15,8%) rispetto a Euro 120,8 milioni al 30 giugno 2019. Tale variazione è legata principalmente alla riduzione dei ricavi delle divisioni Sorting e Packaging.
• EBITDA Adjusted 1 pari a Euro 6,0 milioni (-22,7%) rispetto a Euro 7,8 milioni al 30 giugno 2019, margine sui ricavi pari a circa il 6%. Tale scostamento è principalmente attribuibile alla contrazione dei volumi di vendita delle divisioni Sorting e Processing, mentre il Packaging, nonostante la significativa riduzione di volumi ha mantenuto l'EBITDA sostanzialmente stabile, registrando un leggero miglioramento rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente grazie all'aumento dei ricavi dell'after sales e alla diversificazione tecnologica in particolare le applicazioni di robotica. Positivo l'effetto sul margine della riduzione dei costi indiretti.
• Risultato Netto di pertinenza negativo per Euro 2,3 milioni, rispetto all'utile di Euro 1,3 milioni al 30 giugno 2019. Il risultato di pertinenza delle minorities è negativo per Euro 0,3 milioni, in riduzione rispetto al dato al 30 giugno 2019 (utile pari a Euro 0,4 milioni).
• Posizione Finanziaria Netta negativa per Euro 56,8 milioni (incluso l'effetto IFRS16 negativo per circa Euro 17 milioni), rispetto ad Euro 43,3 milioni al 31 dicembre 2019. Tale variazione è principalmente riconducibile all'impatto negativo sul capitale circolante dell'emergenza sanitaria causata dal Covid-19 e alla parte residuale degli investimenti effettuati nel 2019 a supporto della crescita, in particolare per lo sviluppo delle divisioni di robotica e sorting. Il cash flow operativo del primo semestre 2020 è di circa Euro 2 milioni.

• Al netto di Euro 1,1 milioni di costi non ricorrenti principalmente riguardanti consulenze legate alle operazioni M&A a costi non monetari relativi al piano di incentivazione azionaria e a costi straordinari di prototipazione su progetti R&D e di gestione emergenza sanitaria Covid-19.

• Outlook 2020: Ricavi attesi stimati pari a Euro 225-230 milioni e un'EBITDA Adjusted atteso pari a circa 6% dei ricavi.

Aggiornamento Covid-19:

• Sin dai primi segnali di emergenza legati all'epidemia Covid-19, gli amministratori della Capogruppo hanno istituito un "Comitato di emergenza sanitaria" al fine di far fronte prontamente alla situazione e di monitorarne costantemente l'evoluzione. In tutte le società del gruppo sono state attuate misure di contenimento in modo da garantire l'operatività dei settori produttivi nel pieno rispetto delle normative di sicurezza sanitaria. È stato inoltre incentivato, per la quasi totalità del personale impiegatizio, l'utilizzo dello "smart working" supportato da adeguati strumenti tecnologici al fine di limitare gli accessi presso le sedi.
• Con riferimento alle ulteriori restrizioni imposte nella prima fase della pandemia dal governo italiano con il Decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri in data 22 marzo 2020, il Gruppo CFT, come comunicato al mercato in data 24 marzo 2020, è stato autorizzato a proseguire le proprie attività, in quanto fornitore di servizi essenziali a garantire la continuità operativa delle industrie alimentari.
• A seguito della chiusura ufficiale della fase emergenziale, le attività produttive sono riprese a pieno regime, seppur con forti limitazioni e incertezze dovute al perdurare della pandemia. Il lavoro da remoto è ancora in atto per gran parte del personale impiegatizio.
• In data 20 aprile 2020 la Capogruppo ha inviato al pool di Banche Finanziatrici Richiesta di Tolleranza, come previsto dall'articolo 9.4 del Contratto di Finanziamento con specifico riferimento ai Parametri Finanziari derivanti dalla Relazione Finanziaria al 30 giugno 2020, ottenendo in data 24 giugno 2020 risposta favorevole.

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Alessandro Merusi, CEO del gruppo CFT, ha dichiarato: "I risultati del Gruppo nel corso del primo semestre hanno risentito della pandemia da Covid19. Tuttavia le misure poste in essere per il contenimento dei costi indiretti, la crescita

dei volumi legati all'after sales, la diversificazione delle attività, frutto degli investimenti in tecnologia realizzati negli scorsi anni, e il processo di internalizzazione delle attività di manufacturing hanno contribuito a mitigare il calo della

marginalità che si è attestata al 6% del fatturato, in leggera riduzione rispetto al 6,4% del primo semestre 2019. Nel

corso del periodo è proseguito il programma di riacquisto delle minorities funzionale al progetto di razionalizzazione delle attività di manufacturing al fine di conseguire un ulteriore beneficio dall'integrazione delle attività produttive. Con riferimento al 2020, - continua Merusi - ci aspettiamo che le dinamiche di mercato determinate dalla pandemia da Covid-19,che stanno penalizzando in particolare il canale Ho.re.ca, perdurino anche nella seconda parte dell'anno, stimiamo pertanto ricavi pari a circa 225-230milioni di Euro e una marginalità al 6%, in linea con il primo semestre. Riteniamo infine che la posizione finanziaria netta registrerà un miglioramento nella seconda parte del 2020, grazie alla riduzione del capitale circolante, ai minori investimenti previsti nel secondo semestre e alla crescente generazione di cassa operativa".

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Parma, 29 settembre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di CFT S.p.A. ("CFT" o la "Società "), riunitosi nella giornata odierna, ha approvato la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2020, redatta secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS.

Analisi della gestione economica e patrimoniale al 30 giugno 2020 - Gruppo CFT

Si riporta di seguito una sintetica esposizione relativa ai principali indicatori economici, patrimoniali e finanziari IFRS o derivati dagli stessi.

Si evidenza che nell'analisi per divisione si utilizzano dati gestionali con ricavi ITA-GAAP, pertanto il delta fondo non rientra nel calcolo dei ricavi come invece avviene nel bilancio IFRS.

Al 30 giugno 2020 il gruppo CFT ha realizzato ricavi per Euro 101,7 milioni (-15,8%) rispetto a Euro 120,8 milioni al 30 giugno 2019.

La divisione Sorting (che rappresenta circa il 10% circa dei ricavi totali) ha registrato al 30 giugno 2020 ricavi pari ad Euro 9,8 milioni rispetto ad Euro 12,6 milioni al 30 giugno 2019 (-22%), per effetto della riduzione dei volumi legato principalmente al rallentamento nei consumi del settore della quarta gamma, riconducibile alla diffusione della pandemia.

La divisione Processing (che rappresenta circa il 45% dei ricavi totali) ha conseguito ricavi pari a Euro 45,5 milioni rispetto a Euro 49,6 milioni a fine giugno 2019 (-8,3%). La riduzione del fatturato del settore frutta e vegetali è stata in parte compensata dalla crescita del Diary, grazie all'applicazione trasversale delle tecnologie di Gruppo.

La divisione Packaging (che rappresenta circa il 43% dei ricavi totali) ha conseguito ricavi pari a Euro 44,7 milioni rispetto a Euro 58,5 milioni a fine giugno 2019 (-23,4%). Tale risultato è riconducibile principalmente all'effetto della pandemia che ha colpito alcuni settori del non-food, quali per esempio l'olio lubrificante, e del food & beverage, in particolar modo in relazione al canale Ho.re.ca., determinando una sospensione degli investimenti; tale dinamica di mercato ha conseguentemente avuto un impatto negativo anche sul business delle applicazioni di fine linea tradizionale (le cui attività sono concentrate sulla spagnola PKS), in quanto parte integrante delle linee complete di Packaging.

Il Manufacturing internamente "a servizio" delle divisioni principali ha registrato una crescita di circa il 24% nel primo semestre del 2020, passando da Euro 8,6 milioni a Euro 10,7 milioni (di cui Euro 2,3 milioni verso terzi), grazie all'internalizzazione e al processo di razionalizzazione delle attività, registrando un'EBITDA di circa Euro 1,0 milione, in linea con il risultato dell'anno precedente.

L'EBITDA Adjusted è pari a Euro 6,0 milioni (-22,7%) rispetto al 30 giugno 2019 quando era pari a Euro 7,8 milioni, con un margine sui ricavi pari al 6%. Tale risultato è principalmente riconducibile a:

• il calo delle vendite registrato all'interno della divisione Sorting che porta l'EBITDA margin al 13,1% dal 18,4%;
• la riduzione della contribuzione del business Processing, derivante sia dall'effetto volumi che dall'effetto mix di prodotto e tecnologia che porta il margine al 4,8% dal 6,2% dello stesso periodo dell'anno precedente;
• l'impatto negativo derivante dalla controllata Packaging del Sur S.L. ("PKS"), ancora in fase di start- up, che ha registrato un'EBITDA negativo per Euro 1 milioni nel semestre, impattando l'EBITDA margin della divisione packaging del Gruppo che invece, grazie al contributo della robotica, sarebbe salito al 6,1% rispetto al 3,9% dello stesso periodo dell'anno precedente. Tale impatto è determinato dal rallentamento degli investimenti generalizzati sul settore Packaging, di cui le applicazioni di fine linea tradizionali costituiscono parte integrante nella fornitura di linee complete.

Risultato Netto negativo per Euro 2,6 milioni rispetto ad un utile di Euro 1,7 milioni al 30 giugno 2019. Il valore dell'utile di pertinenza delle minorities è negativo per Euro 0,3 milioni, rispetto ad un utile di Euro 0,4 milioni al 30 giugno 2019.

La Posizione Finanziaria Netta è negativa per Euro 56,8 milioni (incluso l'effetto IFRS16 negativo per circa Euro 17 milioni) rispetto al 31 dicembre 2019 quando era negativa per Euro 43,3 milioni (con effetto IFRS16 pari a Euro -17 milioni). Tale variazione è attribuibile principalmente:

• a una positiva generazione di cassa operativa per circa Euro 2 milioni;
• all'effetto negativo della gestione del circolante per Euro 9 milioni;
• ad investimenti in attività materiali e immateriali per complessivi Euro 5 milioni, relativi in particolare al completamento della nuova sede di Raytec Vision S.p.A. (per Euro 1,5 milioni) e di PKS e ad investimenti in R&D e IT;
• all'acquisizione della quota di minoranza di Levati, al pagamento di dividendi e all'acquisto di azioni proprie per circa Euro 0,7 milioni.

Al fine di mantenere una situazione finanziaria prudente, considerando il periodo contingente, la società ha ritenuto opportuno il completo utilizzo di linee di credito per Euro 100 milioni con una conseguente posizione di cassa disponibile di Euro 60 milioni a supporto del business al 30 giugno 2020.

Patrimonio netto di Gruppo pari a Euro 49,3 milioni in riduzione rispetto ad Euro 51,9 milioni del 31 dicembre 2019.

Per maggiori dettagli si faccia riferimento alla presentazione "H1 2020 Results" che sarà messa a disposizione del pubblico sul sito istituzionale www.cft-group.com, sezione "Investor Relations/Dati Finanziari/Bilanci, relazioni e presentazioni".

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