30/09/2022 - Circle S.p.A.: Relazione bilancio semestrale consolidato al 30/06/2022

CIRCLE S.p.A.

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Relazione sulla gestione

del Gruppo Circle

Bilancio semestrale consolidato al 30 giugno 2022

Genova (GE), 29 settembre 2022

Gruppo Circle - Bilancio semestrale consolidato al 30 giugno 2022

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Signori Azionisti,

il bilancio consolidato che vi presentiamo si riferisce al periodo chiuso al 30/06/2022. Nel Conto Economico, nello Stato Patrimoniale e nella Nota integrativa Vi sono state fornite le notizie attinenti alla illustrazione del bilancio semestrale consolidato al 30/06/2022; nel presente documento, conformemente a quanto previsto dall'art. 2428 del Codice Civile, forniamo le notizie attinenti la situazione della Vostra società e le informazioni sull'andamento della gestione. La presente relazione, redatta con valori espressi in unità di euro, viene presentata a corredo del Bilancio consolidato al 30/06/2022 al fine di fornire informazioni reddituali, patrimoniali, finanziarie e gestionali del Gruppo corredate, ove possibile, di elementi storici e valutazioni prospettiche.

1. Premessa

Circle S.p.A. (di seguito "Società", "Circle" o "Emittente" e, insieme alle sue controllate, il "Gruppo Circle") è una società di consulenza direzionale con competenze verticali distintive nel settore portuale e della logistica intermodale specializzata nell'analisi dei processi e nello sviluppo di soluzioni di automazione e per la digitalizzazione della Supply Chain.

Circle è partner qualificato per l'ottimizzazione dei processi in ambito portuale, interportuale e dei trasporti intermodali con la suite Milos®, un innovativo software modulare che permette di rendere sensibilmente più efficiente il processo del trasporto dei container, dei trailer, delle autovetture, nonché di ogni tipologia di merce lungo la catena logistica intermodale.

Tra le sinergie infragruppo, va anzitutto ricordata quella con la controllata Info.era S.r.l. (di seguito "Info.era" o "Controllata") - software house con un'esperienza ventennale nel mondo marittimo, della logistica e delle spedizioni, che ha permesso il rafforzamento dei relativi prodotti software, rispettivamente Milos® e Sinfomar®, nonché soprattutto le soluzioni per terminal, agenzie ed MTO.

Successivamente, l'acquisizione di Progetto Adele ha permesso il completamento della gamma di soluzioni verticali nella Supply Chain, coprendo generando ulteriori significative sinergie nei segmenti freight forwarders, customs operators e shipper grazie a due enterprise software: Master SPED®, dedicato ai settori spedizioni e logistica, e Master TRADE®, dedicato ai settori commercio ed industria.

Oggi l'offerta di Circle nel settore della logistica intermodale esprime, dunque, una complementarità di target:

• Milos®, in uso tra primarie imprese di produzione (tra le quali Ikea), in diversi porti mediterranei (tra i quali La Spezia), inland terminal (Lugo Terminal) e terminal portuali (SST, TSG, CILP) e sistemi logistici intermodali interi;
• Sinfomar®, Port Community System del Porto di Trieste.

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• Master SPED® per freight forwarders e operatori doganali;
• Master TRADE® per commercio e industria.

A fine marzo 2022 Circle ha lanciato sul mercato la suite per il continuo monitoraggio e controllo della Supply Chain Milos® Global Supply Chain Visibility for Manufacturing & Distribution.

Attraverso questa nuova soluzione, Circle risponde all'esigenza delle aziende industriali di fruire di un unico strumento di dialogo con tutti gli attori coinvolti nel processo (compagnie di navigazione, agenzie marittime, trasportatori, MTO, spedizionieri, dogane, etc.). Si tratta, nello specifico, di uno strumento in grado di assicurare diversi fattori di successo, tra cui la completa eliminazione della carta, una riduzione compresa tra il 60% e il 90% dei tempi di attesa-sosta nei nodi portuali-logistici e un abbattimento dei costi del 20-30% circa (a seconda dei casi).

Completano l'offerta in ambito Supply Chain, i cosiddetti "Servizi Federativi" in grado di rendere più efficiente la migrazione dei clienti verso un modello di business digitale e offerti in modalità cloud.

Grazie all'esperienza del management non soltanto in ambito tecnologico, ma anche nel campo della progettazione europea e nella ricerca di finanziamenti europei, Circle affianca Enti Pubblici e Aziende Private individuando le opportunità di finanziamento (Project Anticipation) nonché il posizionamento a livello Europeo (EU Branding), e sviluppandone il business attraverso un team dedicato ai Progetti UE e cofinanziati.

Grazie alla joint venture e acquisizione di Magellan Circle, realtà portoghese attiva nel campo dell'advocacy presso le Istituzioni europee, Circle ha consolidato la propria presenza diretta a Bruxelles a supporto delle Istituzioni europee, massimizzando così le opportunità derivanti dai fondi e progetti Next Generation EU e potenziando la propria influenza nella Penisola Iberica.

Circle guida la rete di impresa Log@Sea, funzionale al potenziamento dell'offerta di soluzioni evolute per la digitalizzazione della Supply Chain e dei nodi portuali e intermodali e la Gate Automation grazie anche ai più evoluti moduli di VCA ("Video Content Analysis") basati su tecniche di Machine Learning e Deep Learning ("AI technology"), Blockchain e IoT ("Internet of Things").

A fine 2018 la Società ha completato il processo di ammissione delle azioni sul mercato non regolamentato AIM Italia (oggi Euronext Growth Milan), sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A con debutto il 26 ottobre 2018.

2. Organigramma Societario del Gruppo

Le operazioni effettuate negli ultimi anni hanno visto Circle S.p.A. acquisire il 51% di Info.era S.r.l. nel 2017, il 100% della Progetto Adele nel 2019, portare nel 2020 la propria quota di partecipazione alla rete d'impresa Log@sea al 51%, conferire, in data 30 novembre 2020, la Business Unit relativa ai servizi

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di Project Anticipation ed EU Branding alla Circle Connecting EU S.r.l., e il perfezionamento delll'acquisizione del 51% di Magellan Circle nel 2021.

A seguito delle operazioni descritte, l'area di consolidamento del Gruppo alla data del presente documento è strutturata come segue:

1. Informativa sul Gruppo

Andamento del Gruppo Circle e principali indicatori

Andamento economia mondiale e italiana

Dopo la ripresa progressiva vista nel 2021, che ha avuto un impatto positivo sul primo trimestre 2022, gli sviluppi che sono seguiti dall'inizio dell'anno, a partire dallo scoppio della guerra in Ucraina, hanno disegnato uno scenario sempre più articolato, che si prevede possa sortire gli effetti più evidenti nell'ultimo trimestre dell'anno e nel 2023.

Secondo le stime del World Economic Outlook si prevede per il 2022 che la crescita globale rallenti dal 6,1% al 3,2%, arrivando al 2,9% nel 2023, ma con probabili punte di recessione in Usa ed Europa per alcuni trimestri.

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Figura 1 - Variazione % del PIL annuale (fonte World Economic Outlook, FMI, luglio 2022)

1. calo della crescita all'inizio dell'anno, la riduzione del potere d'acquisto delle famiglie e la politica monetaria più restrittiva hanno determinato una revisione al ribasso di 1,4 punti percentuali negli Stati Uniti. In Cina, ulteriori chiusure e l'aggravarsi della crisi immobiliare hanno portato a una revisione al ribasso della crescita di 1,1 punti percentuali, con importanti ricadute a livello globale. In Europa, i significativi declassamenti riflettono le ripercussioni della guerra in Ucraina e della politica monetaria più restrittiva. L'inflazione globale è stata rivista al rialzo a causa dei prezzi dei generi alimentari e dell'energia, nonché dei persistenti squilibri tra domanda e offerta, e si prevede che nel 2022 raggiungerà il 6,6% nelle economie avanzate e il 9,5% nelle economie emergenti e in via di sviluppo, con revisioni al rialzo rispettivamente di 0,9 e 0,8 punti percentuali. Nel 2023 si prevede che la politica monetaria disinflazionistica si farà sentire, con una crescita del prodotto globale di appena il 2,9%.

Per quanto riguarda l'economia italiana, l'indagine rapida del Centro Studi Confindustria rileva a marzo una flessione della produzione industriale di -2,0%, dopo il rimbalzo registrato a febbraio (+4,0%), che ha seguito la caduta di gennaio (-3,4%) e dicembre (-1%). Nel 1° trimestre 2022, quindi, il CSC stima una diminuzione della produzione industriale di -1,6% rispetto al 4° trimestre del 2021. L'ulteriore calo della produzione rilevato dal CSC in aprile (-2,5%) porta la variazione acquisita per il 2° trimestre a -2,5%,

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