11/10/2024 - Creactives Group S.p.A.: Separate and consolidated financial statements as of June 30, 2024 (ITA)

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Progetto di Bilancio Separato e

Consolidato al 30 giugno 2024

Bilancio d'esercizio redatto secondo i principi OIC italiani

- Tutti gli importi sono in euro -

Gruppo Creactives Spa

Piazzale Cadorna 6, 37126 Verona

+39 045 626 1357 www.creactives.com

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Relazione finanziaria consolidata al 30 giugno 2024

INDICE ANALITICO
INDICE ANALITICO	2
INDICE SINTETICO	4
INDICE DELLE TABELLE	5
INDICE DELLE FIGURE	5
LA STORIA	7
PANORAMICA DEL GRUPPO	7
Struttura del Gruppo Creactives	8
VISIONE	8
MODELLO DI BUSINESS	10
PANORAMICA DEL MERCATO	12
POSIZIONAMENTO DEL GRUPPO NEI MERCATI CONSIDERATI E ARENA COMPETITIVA	17
I CLIENTI	21
STRATEGIA DI CRESCITA	22
Strategia canale partner	22
Crescita dei servizi ricorrenti	23
SERVIZI FORNITI	24
RELAZIONE SULLA GESTIONE	28
Analisi della situazione e della performance operativa del Gruppo	28
Risultati finanziari dell'esercizio 2023-24	30
Andamento economico, patrimoniale e finanziario della capogruppo	36
Investimenti	45
Personale (dipendenti, politiche del personale)	47
	2
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Operazioni con parti correlate	48
Principali rischi	49
Rischi specifici della società	49
Andamento del titolo	62
Operazioni atipiche e inusuali	62
Attività di direzione e coordinamento	62
Evoluzione prevedibile della gestione	62
Fatti di rilievo avvenuti nel corso dell'esercizio 2023-24	62
Fonti delle operazioni con parti correlate	64
Lavoro e ambiente	64
Evoluzione, performance e posizione della Società e del Gruppo	65
Eventi significativi avvenuti tra la fine dell'esercizio e la pubblicazione del presente rapporto	65
Assetto Societario	66
ORGANI SOCIETARI	67
Consiglio di amministrazione	67
Collegio dei sindaci	67
Società di revisione indipendente	67
BILANCIO CONSOLIDATO	69
Stato Patrimoniale	69
Conto economico	71
Rendiconto finanziario	73
NOTE AL BILANCIO CONSOLIDATO DELLA CREACTIVES GROUP SPA	75
PROSPETTIVA DELLA CONTINUITÀ AZIENDALE	79
CREACTIVES GROUP SPA, BILANCIO SEPARATO	115
NOTE AL BILANCIO SEPARATO DELLA CREACTIVES GROUP SPA	122
Prospettiva della continuità aziendale	123
CORREZIONE DI ERRORI RILEVANTI	125
	3
Relazione finanziaria consolidata al 30 giugno 2024

ALTRE INFORMAZIONI	130
CREDITI VERSO SOCI	130
COSTI DELLA PRODUZIONE	152

INDICE SINTETICO
Sommario
INDICE ANALITICO	2
INDICE SINTETICO	4
INDICE DELLE TABELLE	5
INDICE DELLE FIGURE	5
LA STORIA	7
PANORAMICA DEL GRUPPO	7
VISIONE	8
MODELLO DI BUSINESS	10
PANORAMICA DEL MERCATO	12
POSIZIONAMENTO DEL GRUPPO NEI MERCATI CONSIDERATI E ARENA COMPETITIVA	17
I CLIENTI	21
STRATEGIA DI CRESCITA	22
SERVIZI FORNITI	24
RELAZIONE SULLA GESTIONE	28
ORGANI SOCIETARI	67
BILANCIO CONSOLIDATO	69
	4
Relazione finanziaria consolidata al 30 giugno 2024

NOTE AL BILANCIO CONSOLIDATO DELLA CREACTIVES GROUP SPA	...................................................75
PROSPETTIVA DELLA CONTINUITÀ AZIENDALE	79
CREACTIVES GROUP SPA, BILANCIO SEPARATO	115
NOTE AL BILANCIO SEPARATO DELLA CREACTIVES GROUP SPA	122

INDICE DELLE TABELLE
Table 1 - Fatturato dei clienti	21
Table 2 - Distribuzione dei ricavi per cliente	32
Table 3 - Posizione finanziaria netta	33
Table 4 - Conto economico riclassificato del Gruppo al 30.06.2024	34
Table 5 - Principali dati di bilancio del Gruppo	36
Table 6	- Composizione organico del Gruppo Creactives	47
Table 7	- Parti correlate	64
Table 8	- Indicatori finanziari del Gruppo	65
Table 9	- Assetto proprietario del Gruppo Creactives Spa	66

INDICE DELLE FIGURE
Figure 1 - Struttura del gruppo	8
Figure 2 - Impatto dell'AI e della GenAI	13
Figure 3 - Spesa in tecnologie e servizi per trasformazione digitale nel mondo (in trilioni di
dollari)	14
Figure 4 - Dimensione del mercato della gestione della catena di fornitura (miliardi di
dollari)	15
Figure 5 - Dimensione del mercato delle soluzioni di licenza on-premise (miliardi di $) e
delle soluzioni di licenza SaaS (miliardi di euro)	15
Figure 6 - Mercato dei Big Data e della Business Analytics per soluzione (miliardi di dollari)
........................................................................................................................................................	16
Figure 7 - Valore del mercato globale dell'intelligenza artificiale (miliardi di dollari)..	Valore
del mercato globale dell'apprendimento automatico (miliardi di dollari)	17

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Figure 8 - RESEARCH AND MARKETS - The World's Largest market research store: il volume
complessivo dei tre mercati è di 27 miliardi di dollari nel 2024	18
Figure 9 - Mercato della tecnologia di approvvigionamento	19
Figure 10 - Presenza geografica	21
Figure 11 - Uno sguardo al portafoglio clienti in tutto il mondo	22
Figure 14 - Andamento per anni dei ricavi ricorrenti	23
Figure 13- Funzionamento del modello operativo del Gruppo	24
Figure 14 - Strumenti e applicazioni commerciali	26
Figure 17 - Ricavi consolidati	30
Figure 18 - Valore della produzione consolidato	30
Figure 19 - EBITDA del Gruppo	31
Figure 20	- Risultato consolidato	31
Figure 19	- Ricavi per paese e Ricavi suddivisi tra italia e resto del mondo (ROW)	32
Figure 22	- Posizione finanziaria netta	33
Figure 23	- Patrimonio netto	34

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LA STORIA

Creactives Group S.p.A. opera sul mercato attraverso la società interamente controllata Creactives S.p.A. - Soluzioni AI per la digitalizzazione della Supply Chain.

Creactives S.p.A è nata come società di consulenza per la riduzione ed efficientamento dei costi dei propri clienti appartenenti principalmente ai settori: manifatturiero (compresa la produzione discreta), delle utilities, del petrolio, del gas e della logistica.

Sono stati portati a termine con successo diversi grandi progetti che prevedevano l'analisi di una quantità significativa di dati multilingue e criptici.

Per fornire una strategia efficace di riduzione dei costi, si è subito compreso che la categorizzazione granulare in un ambiente plurilingue è un fattore determinante. Un altro aspetto fondamentale è la gestione delle parti e dei servizi relativi alla spesa per manutenzione, riparazione e operations (MRO), che spesso costituiscono la maggior parte della cosiddetta "coda lunga". La "coda" è la parte delle spese di un'azienda più difficile da tenere sotto controllo, soprattutto perché è estremamente difficile da comprendere e monitorare ed il relativo ROI è significativamente inferiore rispetto ad spese che non appartengono alla coda. Avendo a che fare con così tanti progetti, è stata acquisita una profonda esperienza nella categoria MRO, esperienza che oggi è a disposizione di tutte le aziende. Ad oggi, Creactives possiede la più grande base di conoscenza di componenti industriali al mondo.

L'esperienza e il know-how sviluppato in anni di lavoro nel campo della gestione dei costi sono ora a disposizione delle organizzazioni di procurement dei clienti, esistenti e futuri. Una soluzione unica e consolidata, costruita inizialmente per soddisfare le esigenze interne.

L'intero processo organizzativo di Creactives è dotato di un Sistema di Gestione della Sicurezza Integrato, che supporta nativamente ISO 27001, ISO 9001 e GDPR in un unico sistema ben integrato - certificato dal British Standard Institute (BSI).

PANORAMICA DEL GRUPPO

L'esercizio 2023 è stato caratterizzato dalla quotazione del Gruppo in Borsa su Euronext Growth Milano - Segmento Professional (ISIN IT0005408593 - ticker: CREG) finalizzata a marzo 2023.

La quotazione in Borsa ha consentito alla Società di godere di maggiore visibilità, di attrarre una platea più variegata di Investitori istituzionali e professional e di avere maggiore liquidità sulle azioni quotate. Grazie all'aumento di capitale la Società ha raccolto risorse fresche che hanno consentito un rafforzamento patrimoniale, una dotazione di cassa per accelerare gli investimenti e il piano di crescita e un miglioramento dei principali indici di bilancio.

L'ammontare complessivo della raccolta in IPO è stato di circa 1 milione di euro.

Il socio industriale Add Value S.r.l., già azionista della Società prima dell'ammissione con una quota del 16,9%, ha confermato l'interesse strategico e di lungo periodo aderendo all'aumento di capitale per un importo di circa Euro 0,25 milioni.

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A maggio 2023 Creactives Group S.p.A. ha collocato ulteriori n. 177.000 nuove azioni per un controvalore complessivo di circa Euro 300.000,00 a 6 investitori qualificati, di cui uno estero.

Ad esito delle due operazioni il flottante della Società ha raggiunto il 19,44%.

Creactives Group Spa nasce nel 2020 come capogruppo del Gruppo Creactives. Possiede il 100% delle azioni di Creactives Spa, polo produttivo e strategico del Gruppo. Creactives Spa possiede il 100% delle azioni di Creactives GmbH, che rappresenta la prima filiale all'estero costituita nel 2014 da Creactives. È registrata in Germania e il suo scopo principale è quello di generare vendite nel mercato tedesco e DACH.

Creactives ha sede a Verona, Italia, ha una filiale in Germania e uffici in Spagna e Francia.

Struttura del Gruppo Creactives

Creactives Group S.p.A. nasce il 13 febbraio 2020 dalla startup italiana Balaban Technology S.p.A., società nata per sviluppare soluzioni ICT innovative.

Il 24 aprile 2020 Creactives S.p.A. è stata interamente conferita in Balaban Technology S.p.A., gli azionisti di Creactives S.p.A. sono diventati azionisti di maggioranza di Balaban Technology S.p.A. (si veda la "sezione 2" del presente documento per ulteriori dettagli) e Balaban Technology S.p.A. è stata rinominata in Creactives Group S.p.A.

Creactives Group S.p.A. opera sul mercato attraverso le sue controllate al 100%.

Figure 1 - Struttura del gruppo

VISIONE

Guidare la rivoluzione dell'Intelligenza Artificiale nella trasformazione digitale del Procurement e della Supply Chain!

Tutti conoscono le impressionanti capacità di ricerca di Amazon. Non tutti sanno che il fattore abilitante è che ogni prodotto è accuratamente categorizzato secondo una struttura standard multilingue prima di essere caricato nel negozio elettronico. È come un

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supermercato fisico con corridoi dedicati a ogni famiglia di prodotti e scaffali dedicati a ogni categoria e sottocategoria. I prodotti sono descritti in tutte le lingue conosciute. In

questo

modo

risulta

molto

facile

per

tutti

riempire

il

carrello.

Per i venditori di Amazon il reperimento preciso dei prodotti è una solida motivazione a categorizzarli con cura. Tuttavia, non possiamo dire lo stesso per i compratori. I compratori sono più motivati a pensare dove e come utilizzare i prodotti acquistati. Sarebbe quindi complicato rispondere immediatamente a quanto è stato speso in lampade lo scorso anno, quante sono state acquistate, quante usate e quante sono rimaste nel ripostiglio.

Nelle transazioni B2B, l'atteggiamento degli acquirenti non è diverso. Ogni azienda ha il suo modo di categorizzare i beni e i servizi che acquista. Per farlo, alcune utilizzano criteri standard come l'UNSPSC (creato dalle Nazioni Unite), ma la maggior parte

haunapropriastruttura. Qual è il problema? Negli ERP di oggi, la categorizzazione è obbligatoria ma è un'attività manuale. Consiste nel selezionare una categoria da un elenco che può essere molto lungo (UNSPSC ha più di 150.000 categorie) e quindi assegnarla a ogni materiale e servizio acquistato dall'azienda.

• comune che le aziende con più unità aziendali, più ERP e più strutture di categorizzazione acquistino articoli simili in più lingue. Questi fattori producono alti tassi di errore e una cattiva classificazione dei dati di spesa e di inventario.

Queste difficoltà impediscono l'ottimizzazione del processo di acquisto e rappresentano un grave ostacolo nell'identificazione di carenze e incongruenze. Iniziative aziendali quali l'ottimizzazione dei costi e delle scorte, l'approvvigionamento strategico e le sinergie per fusioni e acquisizioni divengono difficili se non impossibili.

Tuttavia, gli ERP contengono informazioni preziose nei campi di descrizione dei dati anagrafici dei materiali e nelle righe degli ordini di acquisto e delle fatture, ma in genere queste informazioni non possono essere sfruttate all'interno dei sistemi legacy o di strumenti di BI esterni, in quanto non strutturate.

Le soluzioni AI di Creactives si basano su algoritmi proprietari di deep learning per fornire:

• Piattaforma cloud di ingegneria della conoscenza: uno strumento per istruire il motore AI a categorizzare, trasformare e arricchire automaticamente le informazioni non strutturate in informazioni strutturate, granulari e di alta qualità;
• Categorizer/TSV8: analisi e approfondimenti degli acquisti in tempo reale;
• TAM4: Ottimizzazione e governance dell'inventario globale;
• Data Assistant: automazione del processo di approvvigionamento.

Per implementare le soluzioni di cui sopra, Creactives si avvale anche di una rete di partner certificati a livello globale, come INDRA, KPMG e NTT DATA, che sono in grado di istruire l'AI sulla piattaforma senza l'assistenza di data scientist o esperti di AI. La rete dei partners è in continua espansione e rappresenta una nuova opportunità di accelerare la crescita.

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La tecnologia di Creactives in sintesi:

• piattaforma cloud per la personalizzazione dell'intelligenza artificiale sui dati dei clienti per comprendere il gergo aziendale specifico, con un basso impegno da parte del cliente;
• funzionalità di categorizzazione a tassonomia multipla con la massima accuratezza disponibile sul mercato;
• capacità di gestire in modo nativo set di dati in più di 25 lingue;
• funzionalità di crowd-learning per aggiornare automaticamente il modello di intelligenza artificiale e prevedere i dati futuri imparando dai significati in evoluzione;
• salvaguardare in modo conveniente la creazione di nuove informazioni su base automatica e continua.

MODELLO DI BUSINESS

Viene qui descritta una sintesi del modello di Business che verrà meglio dettagliato nel capitolo SERVIZI FORNITI.

Creactives ha un modello di business flessibile basato su "SaaS - Software as a Service", che offre un flusso di entrate ricorrenti.

Il Gruppo, anche attraverso la collaborazione dei partner, realizza progetti tecnologici per fornire ai propri clienti supporto nelle attività di gestione dei dati relativi alla catena di approvvigionamento basandosi su:

• la piattaforma collaborativa di tecnologia AI-semantic, Vanessa, che rende possibile creare il c.d. digital twin dei dati (ripuliti e categorizzati) della catena di approvvigionamento dei clienti, anche da parte di partner che non hanno competenza in ambito AI;
• modello di business di successo e scalabile basato sull'implementazione delle soluzioni tecnologiche (c.d. set-up) sviluppate dal Gruppo direttamente oppure tramite una rete di partner - l'utilizzo di quest'ultimo canale permette, rispetto alla vendita diretta, di creare valore in modo scalabile e acquisire più clienti - e nella fornitura dei sistemi tecnologici in favore della clientela attraverso modalità SaaS;

I progetti si sostanziano in due fasi:

1. il set-up del sistema di soluzioni tecnologiche tramite "Vanessa" per il DIGITAL TWIN PROVISIONING

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