RISULTATI DI GRUPPO
FY23
AGENDA
01 Risultati FY23
02 Crescita, Investimenti & Posizionamento
03 Q&A
2
FY23: CRESCITA DIMENSIONALE E QUALITA' DELL'ATTIVO
|
Impieghi |
Raccolta Diretta |
||||||||
|
CRESCITA DEI VOLUMI |
|||||||||
|
Impieghi in crescita del +3,6% a/a, pari ad oltre 35,7 |
+3,6% |
||||||||
|
+2,3% |
|||||||||
|
miliardi, con un overperfomance oltre 7,5 p.p. |
|||||||||
|
rispetto al Sistema che registra una contrazione a/a |
|||||||||
|
del -3,9% |
-3,9% |
-1,5% |
|||||||
|
Raccolta Diretta in crescita di oltre il 2,3% a/a, in |
|||||||||
netta controtendenza rispetto al Sistema che
registra una contrazione dell'aggregato del 1,5%
FY23 a/a
QUALITA' DELL'ATTIVO
NPL Ratio lordo all'1,9%, si conferma inferiore alla media EU (2,3%) e nettamente inferiore alla media del Sistema Bancario Italiano (2,8%)
NPL Ratio netto < 1%
NPL Ratio Lordo
|
NPL Ratio |
2,8% |
|
|
2,3% |
||
|
Netto |
1,9% |
|
|
0,8% |
||
Impieghi e Raccolta Diretta Sistema: fonte ABI Monthly Outlook gennaio 2024, settore privato e PA
Fonte NPL Ratio media Italiana Banche Significant e media EU, calcolati escludendo la cassa presso le banche centrali e altri depositi a vista.3 ECB, Supervisory Banking Statistics 3Q23. https://www.bankingsupervision.europa.eu/ecb/pub/pdf/ssm.supervisorybankingstatistics_third_quarter_2023_202401~918b7e766f.en.pdf
FY23: REDDITIVITA' e SOLIDITA' PATRIMONIALE
|
REDDITIVITA' |
|||
|
Utile Netto in crescita di oltre il 72% a/a |
562,1 |
||
|
Indici di redditività ai vertici del settore, ROTE e ROE |
MLN |
19,0% |
16,3% |
|
rispettivamente al 19,0% e 16,3% |
|||
|
FY23 |
UTILE NETTO |
ROTE |
ROE |
|
SOLIDITA' PATRIMONIALE |
14,24% |
||
|
Solidità patrimoniale eccellente e ai vertici del |
CET1 |
6,64% |
|
|
Sistema con il CET1 Ratio al 14,24% e 664 bps di |
Ratio |
||
|
buffer sul requisito SREP 2024. Include la proposta |
FY23 |
7,60% |
|
|
di un dividendo di €0,65 per azione (di cui €0,45 |
|||
|
ordinario e €0,20 straordinario) |
|
I dati del 2022 sono stati riesposti recependo gli effetti dell'applicazione dei nuovi principi contabili IFRS9 e 17 per le Compagnie assicurative |
4 |
|
CET1 ratio calcolato al livello Credemholding (Perimetro Prudenziale); P2R più basso tra le banche europee direttamente vigilate dalla BCE che ne hanno dato |
|
|
disclosure |
DIVERSIFICAZIONE DELLE FONTI DI RICAVO
|
Dati in Eur/mln |
||||||||||
|
Totale Ricavi |
357,6 |
331,1 |
352,5 |
437,3 |
||||||
|
Totale Ricavi Core** |
318,6 |
329,0 |
345,4 |
429,5 |
||||||
|
0,0% |
0,3% |
0,5% |
0,2% |
|||||||
|
1,6% |
||||||||||
|
10,9% |
0,4% |
1,6% |
||||||||
|
36% |
44% |
47% |
51% |
|||||||
|
53% |
55% |
51% |
47% |
|
1Q22 |
2Q22 |
3Q22 |
4Q22 |
|
MAS Core su Totale Ricavi |
|||
|
Risultato Attività Finanziaria su Totale Ricavi |
475,6 478,7 464,7
|
425,5 |
463,6 |
461,8 |
||
|
2,0% |
0,3% |
0,6% |
||
|
2,9% |
0,0% |
|||
|
8,5% |
||||
|
49% |
56% |
61% |
||
|
40% |
41% |
38% |
|
1Q23 |
2Q23 |
3Q23 |
|
Margine Finanziario su Totale Ricavi |
||
|
Commissioni di Performance su Totale Ricavi |
504,3
494,4
2,3% -0,7%
60%
38%
4Q23
La costante crescita dei Ricavi, oltre 504 milioni nel 4Q23, è guidata dalla continua espansione del Margine Finanziario (ca. 60% del totale ricavi), e dalla crescita rispetto al 3Q23 delle componenti commissionali ricorrenti (MAS Core*) che contribuiscono per
oltre il 38% al totale dei ricavi, a conferma dell'efficacia del modello di business del Gruppo e dell'elevata diversificazione delle fonti di ricavo
*MAS Core: MAS al netto delle componenti non ricorrenti (Risultato dell'attività Finanziaria, Commissioni di Performance) ** Ricavi Core: Margine Finanziario + MAS Core
I dati del 2022 sono stati riesposti recependo gli effetti dell'applicazione dei nuovi principi contabili IFRS9 e 17 per le Compagnie assicurative; è stato riesposto inoltre il 5 dettaglio delle commissioni bancarie e di gestione e intermediazione del 2022 al fine di recepire in modo più analitico le commissioni relative alle componenti servizi di pagamento, conti correnti e altre commissioni residuali.
|
CONTRIBUTO AL CONSOLIDATO |
||||||||
|
Banca Commerciale |
€346,3 mln |
|||||||
|
Credem Banca |
Private Banking |
|||||||
|
€60,8 mln |
||||||||
|
Credem Euromobiliare |
||||||||
|
Private Banking |
||||||||
|
Parabancario, Consumer Credit e Altro |
€69,7 mln |
|||||||
|
Credem Factor |
Credemtel |
|||||||
|
Credem Leasing Avvera |
Blue Eye |
|||||||
|
MGT |
SATA |
|||||||
|
Wealth Management |
€106,1 mln |
|||||||
|
Euromobiliare SGR |
||||||||
|
Euromobiliare Advisory SIM |
Wealth & |
|||||||
|
Euromobiliare Fiduciaria |
||||||||
|
Private |
||||||||
|
Credem Private Equity |
||||||||
|
€166,9 |
||||||||
|
Asset Management |
||||||||
|
CredemVita |
Rettifiche di consolidamento |
mln |
||||||
|
Credem Assicurazioni |
-€20,8 mln |
|||||||
|
Insurance |
Reti |
UTILE NETTO €562,1 mln |
||||||
|
Fabbriche Prodotto |
||||||||
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO
|
€/mln |
3Q23 |
4Q23 |
|
|
Margine finanziario |
284,1 |
302,9 |
|
|
Margine servizi |
180,6 |
201,4 |
|
|
Margine di |
464,7 |
504,3 |
|
|
Intermediazione |
|||
|
Margine di |
461,8 |
494,4 |
|
|
intermediazione «core» |
|||
|
Spese del Pers. |
-130,6 |
-170,4 |
|
|
Spese Amminist. |
-61,7 |
-63,6 |
|
|
Costi Operativi |
-192,3 |
-234,0 |
|
|
Ammortamenti |
-26,5 |
-26,9 |
|
|
Ris. Operativo |
245,9 |
243,4 |
|
|
Rett. su crediti |
-4,6 |
-42,1 |
|
|
Risultato Op. netto |
241,3 |
201,3 |
|
|
Rettifiche |
|||
|
Acc.ti e Oneri / Proventi |
-34,6 |
-23,2 |
|
|
straord. |
|||
|
Utile ante imp. |
206,7 |
178,1 |
|
|
Imposte |
-66,4 |
-55,0 |
|
|
Utile Netto |
140,3 |
123,1 |
|
|
Δvs |
FY22 |
|
3Q23 |
|
|
6,6% |
662,2 |
|
11,5% |
816,3 |
|
8,5% |
1.478,5 |
|
7,1% |
1.422,5 |
|
30,5% |
-560,1 |
|
3,1% |
-234,6 |
|
21,7% |
-794,7 |
|
1,5% |
-97,7 |
|
-1,0% |
586,1 |
|
815,2% |
-49,1 |
|
-16,6% |
537,0 |
|
-32,9% |
-61,8 |
|
-13,8% |
475,2 |
|
-17,2% |
-149,1 |
|
-12,3% |
326,1 |
|
FY23 |
∆ vs |
|
|
FY22 |
||
|
1091,3 |
64,8% |
|
|
831,9 |
1,9% |
|
|
1.923,2 |
30,1% |
|
|
1.845,2 |
29,7% |
|
|
-593,1 |
5,9% |
|
|
-253,0 |
7,8% |
|
|
-846,1 |
6,5% |
|
|
-104,9 |
7,4% |
|
|
972,2 |
65,9% |
|
|
-51,6 |
5,1% |
|
|
920,6 |
71,4% |
|
|
-95,5 |
54,5% |
|
|
825,1 |
73,6% |
|
|
-263,0 |
76,4% |
|
|
562,1 |
72,4% |
|
- Si conferma l'eccezionale sviluppo dei Ricavi (+30,1% vs FY22), guidati dall'ottimo sviluppo del Margine Finanziario (+64,8% vs FY22), sia dalla tenuta del Margine da Servizi, nonostante la volatilità dei mercati che ha caratterizzato il 2023
- L'andamento dei Costi Operativi (+6,5% vs FY22) è coerente con la strategia di crescita della banca, con gli investimenti e i costi in innovazione e digitale che hanno contribuito alla dinamica delle Spese amministrative, ed include nelle spese del Personale la componente di rinnovo del nuovo contratto collettivo, spesata sul 4Q23, e pari ad oltre 14 milioni
- In forte espansione il Risultato Operativo, che cresce a/a di quasi il 66%
- Il costo del credito resta su valori tra i più bassi del Sistema a 15 bps. L'andamento del 4Q23 deriva principalmente da alcune azioni che hanno portato ad incrementare ulteriormente il grado di copertura dei crediti deteriorati
- L'Utile Netto raggiunge 562,1 milioni e si attesta come il miglior risultato di sempre
Margine di intermediazione «core»: al netto del Risultato dell'Attività Finanziaria e Commissioni di Performance
I dati del 2022 sono stati riesposti recependo gli effetti dell'applicazione dei nuovi principi contabili IFRS9 e 17 per le Compagnie assicurative; è stato riesposto inoltre il dettaglio 7 delle commissioni bancarie e di gestione e intermediazione del 2022 al fine di recepire in modo più analitico le commissioni relative alle componenti servizi di pagamento, conti correnti e altre commissioni residuali
MARGINE FINANZIARIO (1/3)
|
Evoluzione margine finanziario (€/mln) |
Crescita Margine Finanziario Annua vs Peers |
|
662 |
|
1.091 |
270 284
224 235
303
65%
50%
129 145
164
|
1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 |
Credem |
Media Peer Group |
In crescita il margine finanziario vs 3Q23, che si attesta a 303 milioni, grazie all'ulteriore incremento medio dei tassi, all'aumento degli impieghi, guidati dall'ottima espansione commerciale sul fine anno, e ai maggiori volumi medi sul portafoglio titoli
Fonte Peer Group: presentazioni risultati e comunicati stampa FY23 - Peer group: Unicredit, IntesaSanPaolo, MPS, BPER, Pop. Sondrio
8
MARGINE FINANZIARIO (2/3)
|
Forbice clientela |
3,49 |
3,60 |
||||
|
3,25 |
||||||
|
3,08 |
3,13 |
|||||
|
2,94 |
2,90 |
|||||
|
2,76 |
||||||
|
2,42 |
||||||
|
2,39 |
||||||
|
1,70 |
1,74 |
1,88 |
||||
|
1,73 |
||||||
|
1,49 |
1,54 |
Impieghi vs clientela
|
2,99 |
|||
|
2,14 |
2,18 |
2,35 |
2,54 |
|
1,81 |
|||
|
1,53 |
1,57 |
||
|
4,49 |
4,74 |
|
|
4,12 |
4,17 |
|
|
3,93 |
||
|
3,66 3,57 |
||
3,16
|
1Q22 |
2Q22 |
3Q22 |
4Q22 |
1Q23 |
2Q23 |
3Q23 |
4Q23 |
|
Credem: forbice |
Sistema: forbice |
|
1Q22 |
2Q22 |
3Q22 |
4Q22 |
1Q23 |
2Q23 |
3Q23 |
4Q23 |
|
Credem: tasso medio impieghi |
Sistema: tasso medio impieghi |
Raccolta da clientela
- Prosegue la crescita del tasso medio degli impieghi +24 bps nel 4Q23, e analogo movimento per il dato di Sistema nello stesso periodo +25 bps
- Aumenta anche il costo della raccolta da clientela, seppur ancora in misura contenuta, di circa 18 bps nel trimestre. Stesso trend a livello di Sistema, +15 bps nel 4Q23
1,15
|
0,87 |
1,00 |
1,04 |
||||||||||||||||||||||
|
0,72 |
0,86 |
|||||||||||||||||||||||
|
0,67 |
||||||||||||||||||||||||
|
0,44 |
0,44 |
0,47 |
0,57 |
|||||||||||||||||||||
|
0,15 |
0,40 |
|||||||||||||||||||||||
|
0,04 |
0,04 |
0,08 |
||||||||||||||||||||||
|
1Q22 |
2Q22 |
3Q22 |
4Q22 |
1Q23 |
2Q23 |
3Q23 |
4Q23 |
||
|
Credem: tasso medio depositi |
Sistema: tasso medio depositi |
||||||||
|
Credem: dati (%) gestionali riferiti al Gruppo Credem (include Credem Banca, Credem Euromobiliare Private Banking, Credem Factor, Credem Leasing, Avvera); |
9 |
||||||||
|
Sistema: dati (%) fonte ABI Monthly Outlook gennaio 2024 |
MARGINE FINANZIARIO (3/3)
|
Portafoglio titoli gruppo bancario (€/mln,%) |
Titoli governativi italiani (€/mld) |
14.060
40%
4% 32%
24%
|
14.824 |
14.656 |
14.683 |
12.996 |
11.860 |
12.468 |
|||||
|
42% |
41% |
41% |
38% |
35% |
38% |
|
4% |
4% |
4% |
4% |
4% |
4% |
|
29% |
27% |
25% |
23% |
||
|
31% |
|||||
|
31% |
|||||
|
23% |
24% |
26% |
31% |
36% |
35% |
|
5,6 |
6,2 |
6,0 |
6,0 |
||||||
|
4,8 |
|||||||||
|
13.044 |
4,7 |
4,2 |
4,7 |
Ita Govies |
FY23 |
||||
|
HTC |
4,6 |
||||||||
|
HTCS |
0,1 |
||||||||
|
36% |
FVTPL |
0,0 |
|||||||
|
Total |
4,7 |
||||||||
|
4% |
1Q22 1H22 9M22 FY22 1Q23 1H23 9M23 FY23 |
||||||||
|
25% |
• Il portafoglio complessivo sale a 13 miliardi, per effetto di alcune |
||||||||
|
operazioni in acquisto nette principalmente su titoli governativi |
|||||||||
|
esteri. Resta elevata la diversificazione e la durata media è pari a |
|||||||||
|
4,7 anni. La componente totale in HTC risulta essere pari al 58% |
|||||||||
|
35% |
con un contenuto livello di potenziali minusvalenze, al lordo della |
||||||||
|
fiscalità, pari a 24 milioni |
1Q22
% Tot Attivo
20,7%
|
1H22 |
9M22 |
FY22 |
1Q23 |
1H23 |
9M23 |
FY23 |
• L'incidenza dei titoli governativi italiani è pari al 36% del totale. Il |
|||
|
98% della posizione sui titoli domestici risulta essere in HTC con |
||||||||||
|
Altro Estero |
Gov. Estero / EFSF/ BEI |
Altro Italia |
Gov. Italia |
|||||||
|
una durata media di 3,8 anni. La componente HTCS dei titoli |
||||||||||
|
domestici presenta una durata media pari a 2,3 anni |
||||||||||
|
22,5% |
21,9% |
22,6% |
18,3% |
18,4% |
19,1% |
19,2% |
Rating portafoglio titoli: |
37% |
22% |
41% |
|
AAA / AA |
A |
BBB |
Credem SpA dati gestionali. L'eventuale complemento a 100 delle classi di rating è rappresentato da titoli not rated
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Allegati
Disclaimer
CREDEM - Credito Emiliano S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 08 febbraio 2024 ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 08 febbraio 2024 17:09:39 UTC.
