29/12/2020 - Cyberoo S.p.A.: 2020/03/31 Cyberoo – Mid&Small Virgilio

Fabio Leonardi

*

Davide Cignatta

Massimo Bonifati

3,66%

100%

19,03%

SDG Innovative

Technologies S.r.l.

51,00%

Holding operativa attiva nei

26,31%

settori Cyber Security e MSP

Mercato.

100%100%

Digital Trasformation,		Forza commerciale e
Digital Marketing e		Telemarketing
Software Engineering				100%
		100%
					Perimetro di
HUBLAZE LLC.				quotazione
Security Operation Center,		Security Operation Center,
Software Developing
	Software Developing

SEDOC Digital Group offre consulenza, servizi e prodotti nel settore dell'Information Technology.

• 46 anni di esperienza
• Oltre 150 risorse
• Oltre 1.500 clienti
• Oltre 30.000 dispositivi gestiti
• Ranked #4 EMEA come società tecnologica
• Ranked #95 mondiale come società tecnologica

		CEO e CFO
CMO	Fabio Leonardi	Presidente
				non esecutivo
Veronica Leonardi
				Massimo Bonifati
Consigliere					Consigliere
Indipendente					non esecutivo
Renzo Bartoli					Davide Cignatta
Consigliere		C.D.A.	Consigliere
Indipendente		non esecutivo
Alessandro Viotto					Marco Orlandi

8

* SEDOC è detenuta per il 65% da Fabio Leonardi, 15% da Massimo Bonifati, 20% da Davide Cignatta

BUSINESS

MSP e Cyber Security:

dopo l'attacco hacker «Faxploit», inizia l'attività di Managed

Service Provider e successivamente di Cyber Security

ampliando l'offerta alla gestione, monitoraggio e protezione di

tutta l'infrastruttura IT dei clienti

Trend futuri

	Print Management:
	nuovo servizio per la
Start up:	gestione e monitoraggio
delle stampanti in
inizia l'attività come
partnership con HP
distributore di devices
con la denominazione
di AT Srl

La stampante

multifunzione diventa uno strumento per attaccare i dispositivi collegati alla rete locale ed eseguirvi codice malevolo

Nuove soluzioni e IPO:

Rilascio sul mercato di nuove soluzioni di Cyber Security e MSP e IPO sul mercato AIM Italia

New Innovation

2019

20XX

Nuovi mercati

Industry 4.0

Automotive

Domotica

Robotica

Blockchain

				Cyber
			Attacchi	Security
		MSP	2017
	Printing	Faxploit
	(Managed Service Provider)	2017
	Management	2015
Device
2011
2008

11

Riassetto societario:

• Trasformazione in S.p.A. e modifica denominazione societaria in Cyberoo S.p.A.
• Acquisizione delle partecipazioni totalitarie in Life Your Brand S.r.l. (il 20 dicembre 2018 da SEDOC) e MFD International S.r.l. (il 22 febbraio 2019 da Fabio Leonardi, Massimo Bonifati e Davide Cignatta), quest'ultima titolare, a sua volta, dell'intero capitale sociale di DFM Virtual Service LLC (con sede in Ucraina).

CYBEROO LAB

La scelta dell'Ucraina è stata dettata dalla grande specializzazione umana nel settore della Cyber Security. Ogni anno in Ucraina si laureano 130.000 nuovi ingegneri di cui 16.000 con specializzazioni in materie IT (il più alto numero in Europa e il settimo a livello mondiale).

454

238	234	168	148	140	130	114	105	100

Nel 2017 è nato CYBEROO LAB, ovvero un network di HUB tecnologici proprietari con l'ambizione di creare soluzioni intelligenti a supporto della sicurezza e della continuità operativa che possano essere competitive nel mercato internazionale. Il primo HUB creato è a

1	Ucraina
2	China
3	Svizzera
4	Repubblica Ceca
5	Colombia

Nel 2016 è stata stilata una classifica da parte di HackerRank dei migliori sviluppatori IT in diversi segmenti e l'Ucraina risultava al primo posto nel settore Cyber Security.

Kiev (controllato al 100% da CYBEROO).

10

	52
31	37

18

Personale nell'HUB di Kiev

Kiev, con i suoi poli universitari, è un centro tecnologico ad alto potenziale e con grande disponibilità di risorse umane con skill tecniche d'eccellenza nel settore della Cyber Security.

L'investimento in capitale umano dal 2016 è molto e ad oggi i professionisti del polo tecnologico di Kiev e Ternopil raggiungono le 52 risorse.

CYBER SECURITY

I competitors italiani sono piccole e medie realtà. CYBEROO conta di differenziarsi dal mercato con le soluzioni proprietarie sviluppate in- house.

17

MSP

Ad oggi in Italia sono pochi gli MSP e di piccole dimensioni alcuni dei quali vengono riportati a lato. CYBEROO conta di differenziarsi dal mercato con la soluzione proprietaria sviluppata in-house.

DIGITAL

TRASFORMATION

Per quanto riguarda il settore digital transformation, anche se non esistono competitors del tutto paragonabili, a livello

locale CYBEROO compete con software houses e digital marketing agencies

alcune delle quali riportate a lato.

SEI A RISCHIO?

Il 53% delle aziende ha più di 1000 file accessibili a tutti dipendenti.

NUMERO ATTACCHI

1.680

39%

28%

1.552

Un fermo produttivo non pianificato può costare da €926 fino a €17,244/minuto.

1.012 1.050 1.127 873

2019-17		33%
YoY	Critical	High Medium
+38%

Il 77% delle aziende non ha un piano di Incident Response.

Il 32% del personale IT, ignora attacchi a

causa dell'enorme quantità di falsi positivi.

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Secondo le stime Clusit, il numero di attacchi gravi* alla sicurezza

informatica in Italia è quasi raddoppiato nel corso di soli 4 anni.

CYBER CRIME TARGET

Non preoccuparsi della propria

sicurezza significa

IMPATTARE TUTTA LA FILIERA

La gestione del rischio è fondamentale per ogni dimensione aziendale ed è un

FATTORE CRITICO DI SUCCESSO

«Non importa chi sei Non importa cosa fai Non importa con cosa lo fai Ti attaccheranno

E se non ti sarai protetto in modo adeguato

subirai dei danni»

FORNITORE

FORNITORE

FORNITORE

FORNITORE

465

508

774

698

624

553

€770Mln

Entro2020

CAGR 10,7%

LAYERED DEFENSE

PERDITA FINANZIARIA

TIPO DI MINACCE

APT

*Danni in media fino a €300k

Complesse

Nuove o sconosciute

Conosciuta o

creata con nuovi metodi

*Danni in media fino a €10k

Conosciuta

CYBEROO SOLUTIONS

DETECTION & RESPOSE

Servizi con software proprietari

(mercato in sviluppo)

CYPEER & CSI

PREVENT

Servizi con software terzi (mercato saturo di vendor)

Antispam,

Antivirus,

Web Security

Log Management

Security Awareness

Soluzione basata su OPEN SOURCE INTELLIGENCE che consiste nella raccolta e analisi di dati provenienti dal deep e dark web (che rappresentano il 96% dell'intero traffico internet mentre quello che tutti conosciamo come www, rappresenta la restante quota del 4%) al fine di proteggere la sicurezza digitale interna ed esterna del cliente.

CYBEROO dispone di un team di Cyber Security formato anche da Hacker Etici attestati nel mondo del deep e dark web, aventi accesso a fonti di informazioni non accessibili ad altri.

La maggior parte di questi dati si trova su forum in lingua cirillica, poiché molti hacker sono di origini russe. È anche per questo motivo che CYBEROO ha fondato un Hub a Kiev.

• Sistema di identificazione dei Data Breach per verificare la fuoriuscita di credenziali aziendali;
• Domain checker che verifica la presenza di domini clone, utilizzati per frodi;
• Controllo degli allegati malevoli;
• Monitoraggio informazioni utenti VIP del cliente (AD, Direttore, Amministratori, etc.);
• Analisi Clean/Dark/Deep web per l'analisi delle informazioni con possibili impatti sul cliente;
• Notifica delle nuove vulnerabilità.

VANTAGGI E PRICING

CONTROLLA LE ATTIVITÀ DEL DEEP E DARK WEB

Up to date con le nuove minacce

Proattività e prevenzione nella gestione delle vulnerabilità

Eliminazione dei falsi positivi

Competitività

Server + Client	Canone annuo
Fino a 5.000	€ 6.000 - 54.000
Oltre 5.000	A progetto

Costo di start-up 10% del canone totale del primo anno di contratto

SISTEMA DI RILEVAMENTO E RISPOSTA AGLI ATTACCHI AVANZATI

Visibilità dei servizi di security in un'unica dashboard Dashboard semplice e user-friendly

Eliminazione di zone d'ombra dei servizi di security

Proattività nella gestione delle minacce

Eliminazione dei falsi positivi

Competitività

Server + Client	Canone annuo
Fino a 5.000	€ 7.200 - 168.000
Oltre 5.000	A progetto

Costo di start-up 10% del canone totale del primo anno di contratto

Grandi

imprese

Medie

imprese

Piccole imprese

Big Player multinazionali: possibilità di consulenza da parte di CYBEROO

• Dispositivi: fino a 10.000
• Spesa per ICT alta e sostenuta
• Internal sourcing (team di cyber security interno)

CYBEROO

• Dispositivi: fino a 5.000
• Spesa per ICT media
• Mancanza di un team di cyber security interno
• Necessità di proteggere i propri dati attraverso sistemi completi e sicuri
• Target ideale per il Cyber Crime perchè ancora poco protette ma con una mole di dati importante

Vendor con prodotti standard

• Dispositivi: fino a 100
• Spesa per ICT bassa
• Mancanza di un team di cyber security interno
• Poca importanza data ai servizio di sicurezza interna e sviluppo tecnologico
• Utilizzo di soluzioni standard e a basso costo

Direct sales

600 Clienti contattati

Il contatto può avvenire anche dopo aver visto

che nel dark web si parla di uno specifico cliente. A quel punto CYBEROO contatta il possibile target dell'attacco per proporgli una soluzione di protezione e sventare la minaccia.

Partners	E-commerce
CYBEROO sta costruendo una	La società sta sviluppando un
network di partner su tutto il territorio	e-commerce proprietario per
italiano e grazie anche alla	commercializzare i prodotti.
collaborazione di GARTNER sta	L'idea della società è veicolare i
sviluppando una strategia di	prodotti più basic (come l'antivirus)
internazionalizzazione.	per poi poter offrire le soluzioni
	proprietarie in un secondo momento
	attraverso i propri rivenditori.

FATTURATO (€/000)

5.623

4.575 670

837

3.655

2.232

865 1.268

2018 2019

Digital Trasformation

MSP

Cyber Security

YoY 2018 - 2019

RICAVI RICORRENTI 2018 (% rispetto al Fatturato)

73%

Ricavi ricorrenti: 73%

EBITDA (€/000) &

EBITDA MARGIN (%)

36,5%	33%
	142	17%
			Digital
2.4			Trasformation
55	1.120	39%	MSP
	1.7

32

Cyber Security

470 54%

2019 2018 2018

= % margine sul VdP

= % margine sui ricavi per BU

EBITDA margin 2019: 36,5%

	• Il fatturato non include gli «altri ricavi», pari
	a Euro 666k nel 2018 e a Euro 1.101 M nel
	2019.
	• Il Valore della Produzione è stato pari a
	Euro 5.241 M nel 2018 e Euro 6.724 M nel
	2019
36	* i dati 2018 e 2019 sono consolidati proforma e revisionati.

Grazie alla tipologia di contratti a canone mensile e/o annuale e con pagamento anticipato, la società può contare su una grande quantità di fatturato ricorrente. Nel 2018 i ricavi ricorrenti sono stati pari al 73% del fatturato.

Nel 2019 l'EBITDA è stato pari a 2,5 milioni di Euro rispetto a 1,7 milioni di Euro del 2018 con una crescita del 42%. La crescita ha riguardato anche la marginalità rispetto al Valore della Produzione in % passando dal 33% del 2018 al 36% del 2019

36%

17%

16%

10%

EBITDA MARGIN 2019

EBIT MARGIN 2019

EBT MARGIN 2019

UTILE NETTO % 2019

RENDICONTO FINANZIARIO

1. Risultato dell'esercizio
2. Rettifiche per:

Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni (Plus)minusvalenze

Altri accantonamenti e svalutazioni (rivalutazioni)

C. Variazioni di attività e passività:

Crediti verso clienti

Rimanenze

Altre attività di gestione

Debiti verso fornitori

Accensione di finanziamenti soci

Altri debiti di gestione

TFR

Fondi oneri e rischi

D. ATTIVITA' DI GESTIONE REDDITUALE: (A)+(B)+(C)

Acquisto di attività materiali

Cessioni di attività materiali

Acquisto di attività immateriali

Cessioni di attività immateriali

Acquisto di partecipazioni

Cessioni di partecipazioni

Acquisto di azienda

Cessione di azienda

Altre

31/12/2019

704.613

1.396.969

1.304.312

-

92.657

(1.592.214)

(1.242.487)

(359.438)

(873.083)

876.466

-

74.580

(68.252)

-

509.367

(382.517)

63.296

(3.563.717)

-

(486.430)

-

-

-

(4.664)

• Cyberoo registra un cash flow lordo (utile netto sommato a ammortamenti e accantonamenti) pari a circa 2,1M€;
• I crediti commerciali netti (crediti meno debiti) ammonta a 0,37M€, pari a meno del 7% del Fatturato, a testimonianza dell'equilibrio della gestione fornitori / clienti. Un dato incredibile se si considera la crescita archiviata a livello di vendite;
• La gestione delle rimanenze, storicamente a favore della generazione di cassa, ha visto un 2019 straordinario in quanto la società ha colto l'opportunità di anticipare acquisti di materiale NON obsolescente(licenze software) che sono pronte alla vendita già da inizio 2020;
• Al netto del movimento rimanenze (che si stima di liquidare velocemente nel corso del 2020 a seguito di acquisizione nuovi clienti principalmente nel segmento cybersecurity) e delle «Altre Attività di Gestione» per 0,88M€ (principalmente variazione in ratei e risconti e in crediti tributari - vedi vendite a fine 2019 come già anticipato) il cash flow operativo prima degli investimenti risulterebbe pari a 1.74M€, con una cash conversion rate (cash flow operativo / Ebitda) pari al 71%;
• Completa il rendiconto finanziario la voce investimenti, per lo più immateriali come dichiarato in sede di IPO e in linea con il consensus delle equity research per circa 4.38M€.

RENDICONTO FINANZIARIO	31/12/2019
E. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO	(4.374.032)
Versamenti di capitale	735.500
Variazione riserve di terzi	-
Variazione di riserve	6.900.000
Pagamento dividendi	-
Accensione di finanziamenti a M-L	551.377
Rimborso di finanziamenti a M-L	(156.542)
Accensione di finanziamenti verso altri	-
Rimborso di finanziamenti verso altri	-
Variazione netta di altre fonti di finanziamento a breve	210.050
Altre variazioni	-
F. ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO	8.240.384
G. FLUSSO FINANZIARIO COMPLESSIVO DEL PERIODO: (D)+(E)+(F)	4.375.720
H. DISPONIBILITA' LIQUIDE INIZIALI	8.523
I. DISPONIBILITA' LIQUIDE FINALI: (G)+(H)	4.384.242

• La voce «Attività di finanziamento» vede chiaramente come protagonista la raccolta di caiptale fresco avvenuta in occasione della IPO (Ottobre 2019) per un ammontare lordo di 7.150.00 euro.
• Le disponibilità finali di cassa ammontano quindi a 4.38M€.

GROWTH

CRESCITA PER LINEE INTERNE

• Attività di marketing per ridurre il time-to-market delle nuove soluzioni sviluppate
• Rafforzamento della forza vendita e della struttura per ampliare la base clienti grazie a strategie di cross-selling e up-selling
• Aggiornamento delle soluzioni già sviluppate
• Continua attività di rafforzamento dell'area R&S (sviluppo del Kiev Lab)
• Sviluppo di nuove soluzioni proprietarie nel mercato Cyber Security per far fronte alla continua evoluzione degli attacchi informatici

CRESCITA PER LINEE ESTERNE

Operazioni straordinarie di M&A volte ad acquisire:

• Nuovi clienti per offrire le soluzioni proprietarie
  CYBEROO
• Partnership con rivenditori che possano rivendere le soluzioni proprietarie CYBEROO, diminuendo il time-to-market
• Know how - personale altamente specializzato nello sviluppo e gestione di soluzioni Cyber Security
• Accesso a mercati esteri (in fase di stipula contratto con uno dei principali player mondiale per la consulenza strategica)