RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE
Al 30.06.2024
SOMMARIO
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ORGANI SOCIALI |
4 |
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IL GRUPPO E I FATTI DI RILIEVO DEL PRIMO |
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SEMESTRE 2024 |
7 |
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DATI DI SINTESI DEI PRINCIPALI RISULTATI |
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ECONOMICI, FINANZIARI E PATRIMONIALI |
10 |
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Aree strategiche d'affari |
19 |
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Azioni proprie e di società controllanti |
22 |
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Dexelance S.p.A. in Borsa |
23 |
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Evoluzione prevedibile della gestione |
24 |
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PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI |
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AL 30 GIUGNO 2024 |
25 |
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NOTE ESPLICATIVE ABBREVIATE |
40 |
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Analisi e composizione delle principali voci di bilancio |
40 |
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Parti correlate |
58 |
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Impegni e garanzie |
58 |
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Principali rischi e incertezze cui il Gruppo è esposto |
58 |
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Eventi successivi |
61 |
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ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO |
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SEMESTRALE ABBREVIATO AI SENSI |
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DELL'ARTICOLO 154-BIS DEL DECRETO LEGISLATIVO |
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24 FEBBRAIO 1998, N. 58/1998 (TESTO UNICO |
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DELLA FINANZA) E SUCCESSIVE MODIFICHE |
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E INTEGRAZIONI |
62 |
|
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SULLA |
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REVISIONE CONTABILE LIMITATA DEL BILANCIO |
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CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO |
65 |
2
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RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE |
3 |
ORGANI SOCIALI
|
CONSIGLIO DI |
Fabio Sattin |
Presidente Onorario |
|
AMMINISTRAZIONE(1) |
Andrea Sasso |
Presidente e Amministratore Delegato |
|
Giorgio Gobbi |
Amministratore Delegato |
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|
Paolo Colonna |
Amministratore |
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Giovanni Tamburi (*) |
Amministratore |
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Alessandra Rollandi |
Amministratore |
|
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Piero Generali |
Amministratore |
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|
Alessandra Stea |
Amministratore |
|
|
Giovanni Gervasoni |
Amministratore |
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|
Cristina Finocchi Mahne (*) (**) |
Amministratore indipendente |
|
|
Lea Lidia Lavitola (*) (**) |
Amministratore indipendente |
|
|
Paola Mungo (**) |
Amministratore indipendente |
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COLLEGIO |
Filippo Annunziata |
Presidente |
|
SINDACALE(2) |
Marzia Nicelli |
Sindaco Effettivo |
|
Fabio Buttignon |
Sindaco Effettivo |
|
SOCIETÀ DI |
EY S.p.A. |
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REVISIONE(3) |
- In carica fino all'approvazione del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2025
- In carica fino all'approvazione del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2025
-
In carica fino all'approvazione del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2031
(*) Membro del Comitato per le Nomine, Risorse Umane e Remunerazione
(**) Membro del Comitato Controllo e Rischi, Operazioni con Parti Correlate e Sostenibilità
4
IL GRUPPO E I FATTI
DI RILIEVO DEL PRIMO
SEMESTRE 2024
|
IL GRUPPO |
Dexelance S.p.A. ha sede a Milano e dal 18 maggio 2023 è quotata alla |
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Borsa Italiana. È stata costituita in data 10 marzo 2015 con lo scopo di promuovere |
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un polo del design italiano nel settore dell'arredamento, dell'illuminazione e, dal |
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2023, soluzioni per cucine componibili e sistemi di alta qualità, in grado di porre in |
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essere sinergie dimensionali, organizzative, manageriali, strategiche e distributive, |
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necessarie per competere a livello internazionale, in un settore dove l'Italia ha un |
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vantaggio competitivo ed eccellenti competenze creative e di prodotto. |
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In data 22 aprile 2024, l'Assemblea straordinaria degli azionisti della |
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Capogruppo ha deliberato di modificare gli articoli 1.1 lett. T e 2.1 dello statuto |
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sociale, approvando la proposta di modifica della denominazione sociale in |
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"Dexelance S.p.A.", al fine di creare una nuova identità di gruppo per sostenere ed |
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evolvere verso un rinnovato e più elevato posizionamento nel mercato. |
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È stato inoltre approvato un piano di incentivazione basato su strumenti |
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finanziari ai sensi dell'art. 114-bis del D.Lgs 58/1998 denominato "Piano di |
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Performance Shares 2024-2029", riservato al Presidente del Consiglio di |
|
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Amministrazione e Amministratore Delegato, all'Amministratore Esecutivo e |
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ai dipendenti chiave della Società individuati nel piano, subordinatamente al |
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raggiungimento di determinati obiettivi di performance alla fine del periodo di |
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maturazione di cinque anni. |
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In particolare, il piano prevede l'assegnazione di n. 500.000 azioni, pari all'1,86% |
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circa del totale delle azioni emesse dalla Società, al verificarsi di particolari |
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condizioni legate all'andamento del titolo azionario sul mercato e a obiettivi di |
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performance (fatturato, EBITDA adjusted, rapporto tra PFN/EBITDA e ESG). |
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Le informazioni contenute nella presente relazione sulla gestione si |
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riferiscono al periodo di sei mesi chiuso al 30 giugno 2024, comparato con lo |
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stesso periodo dell'esercizio 2023 per quanto riguarda il conto economico, e con il |
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31 dicembre 2023 con riferimento agli aspetti patrimoniali. |
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Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto secondo quanto |
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previsto dallo IAS 34 Bilanci intermedi e comprende il bilancio della Capogruppo, |
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Dexelance S.p.A., e delle società sulle quali la capogruppo ha il diritto di esercitare |
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il controllo determinandone le scelte finanziarie e gestionali e di ottenerne i relativi |
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benefici. |
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Con riferimento all'area di consolidamento si evidenzia che la stessa non è variata |
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rispetto al 31 dicembre 2023. |
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RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE |
7 |
Si elencano di seguito le società che, in conformità a quanto disposto dallo IFRS 10, sono incluse con il metodo integrale nel perimetro di consolidamento al 30 giugno 2024.
Il Gruppo e i fatti di rilievo del primo semestre 2024
Si riporta di seguito la struttura del gruppo Dexelance al 30 giugno 2024:
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Ragione sociale |
Sede |
Capitale sociale |
Area Strategica |
% possesso |
% possesso |
|
d'Affari |
diretto |
indiretto |
|||
|
Gervasoni S.p.A. |
Pavia di Udine (UD) |
1.000.000 |
arredamento |
100% |
0% |
|
Meridiani S.r.l. |
Misinto (MB) |
120.000 |
arredamento |
61,11% |
38,89% |
|
Meridiani France SARL |
Parigi (FR) |
100.000 |
arredamento |
0% |
100% |
|
Dexelance UK Ltd. |
Londra (UK) |
446.500 GBP |
arredamento |
100% |
0% |
|
Cenacchi International S.r.l. (*) |
Ozzano dell'Emilia (BO) |
10.000 |
luxury contract |
99% |
0% |
|
Davide Groppi S.r.l. |
Piacenza |
20.000 |
illuminazione |
100% |
0% |
|
Saba Italia S.r.l. |
S. Martino di Lupari |
50.000 |
arredamento |
100% |
0% |
|
(PD) |
|||||
|
Modar S.p.A. |
Barlassina (MB) |
500.000 |
luxury contract |
100% |
0% |
|
IDB Suzhou Co. Ltd. |
Suzhou (Cina) |
11.296.107 CNY |
arredamento |
100% |
0% |
|
Flexalighting S.r.l. (*) |
Pontassieve (FI) |
10.000 |
illuminazione |
51% |
0% |
|
Borman Lighting S.r.l. (*) |
Pontassieve (FI) |
10.000 |
illuminazione |
0% |
51% |
|
Dexelance USA Corp. |
New York (USA) |
10.000 USD |
arredamento |
100% |
0% |
|
Flexalighting North America Ltd. (*) |
Surrey (CAD) |
103 CAD |
illuminazione |
0% |
26% |
|
Gamma Arredamenti S.p.A. (*) |
Forlì (FC) |
2.000.000 |
arredamento |
55% |
0% |
|
Gamma Arredamenti Inc. (*) |
High Point (USA) |
5.000 USD |
arredamento |
0% |
55% |
|
Cubo Design S.r.l. (*) |
Notaresco (TE) |
84.000 |
cucine e sistemi |
60% |
0% |
|
Nian Design S.r.l. (*) |
Giulianova (TE) |
30.000 |
cucine e sistemi |
0% |
60% |
|
Axo Light S.r.l. (*) |
Scorzè (VE) |
119.000 |
illuminazione |
51% |
0% |
|
Axo Light USA Corp. (*) |
New York (USA) |
100.000 USD |
illuminazione |
0% |
51% |
|
Turri S.r.l. (*) |
Carugo (CO) |
1.000.000 |
arredamento |
51% |
0% |
|
Turri UK Ltd. (*) |
Londra (UK) |
10.000 GBP |
arredamento |
0% |
51% |
|
Turri USA Corp. (*) |
Miami (USA) |
100 USD |
arredamento |
0% |
51% |
|
Shanghai Turri Furnitures (*) |
Shanghai (Cina) |
8.576.479 CNY |
arredamento |
0% |
51% |
- Società consolidate al 100% per effetto del Put & Call Agreement con i soci di minoranza il cui importo residuo è iscritto fra le Altre passività finanziarie correnti e non correnti (vedi Nota 17). Attualmente la Capogruppo detiene la maggioranza delle quote sociali ma, in base agli accordi stipulati con le minoranze e dell'opzione put da queste esercitabile, ha l'obbligo di riacquisto delle rimanenti quote possedute a condizioni contrattuali predefinite.
Dexelance USA 100%
Corp.
Dexelance 100%
UK Ltd.
|
IDB Suzhou |
100% |
|
Co. Ltd. |
ASA Arredamento
ASA Illuminazione
ASA Luxury Contract
ASA Cucine e Sistemi
60%
Cubo Design
S.r.l.
100%
Modar S.p.A.
99%
Cenacchi Int. S.r.l.
51%
Axo Light S.r.l.
51%
Flexalighting
S.r.l.
100%
Davide Groppi
S.r.l.
51%
Turri S.r.l.
55%
Gamma Arredamenti
Int. S.p.A.
100%
Saba Italia S.r.l.
61,1%
Meridiani S.r.l.
38,9%
Gervasoni S.p.A.
100%
100%
Nian Design
S.r.l.
100%
Axo Light USA
Corp.
51%
Flexalighting
North America
Ltd.
100%
Borman
Lighting S.r.l.
100%
Shanghai Turri
Furnitures
100%
Turri USA
Corp.
100%
Turri UK
Ltd.
100%
Gamma Arredamenti Int. Inc.
100%
Meridiani France
SARL
8
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RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE |
9 |
DATI DI SINTESI DEI
PRINCIPALI RISULTATI
ECONOMICI,
FINANZIARI E
PATRIMONIALI
Le presenti informazioni finanziarie al 30 giugno 2024 sono state approvate dal Consiglio di Amministrazione della Società in data 9 settembre 2024 e la presente relazione sull'andamento della gestione deve essere letta congiuntamente ai prospetti consolidati al 30 giugno 2024, di seguito riportati.
Ai fini di una migliore comprensione della situazione del Gruppo e dell'andamento del risultato della gestione, viene presentata nelle tabelle che seguono una breve analisi del bilancio consolidato semestrale abbreviato composta dal conto economico riclassificato e dallo stato patrimoniale riclassificato.
Il Gruppo Dexelance, per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione, utilizza e monitora alcuni indicatori alternativi di performance.
Gli indicatori rappresentati non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non devono essere considerati come misure alternative
a quelle fornite dagli schemi di bilancio per la valutazione dell'andamento economico del Gruppo e della relativa posizione finanziaria. Il Gruppo ritiene che le informazioni finanziarie di seguito riportate siano un ulteriore importante parametro per la valutazione delle performance del Gruppo, in quanto permettono di monitorare più analiticamente l'andamento economico e finanziario dello stesso.
Poiché tali informazioni finanziarie non sono misure determinabili mediante i principi contabili di riferimento per la predisposizione dei bilanci consolidati, il criterio applicato per la relativa determinazione potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e pertanto tali dati potrebbero non essere comparabili con quelli eventualmente presentati da tali gruppi.
Si riporta di seguito la definizione di tali indicatori alternativi di performance.
Il Valore Aggiunto è definito come la somma dei ricavi di vendita per beni e servizi e degli altri ricavi e proventi al netto della somma dei costi per acquisti di materie prime, variazione delle rimanenze, costi per servizi e godimento di beni terzi e altri costi operativi.
L'EBITDA è definito come la somma dell'utile netto dell'esercizio, più l'utile (perdita) delle attività cessate, più le imposte sul reddito, i proventi e oneri finanziari, più gli ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni.
10
Dati di sintesi dei principali risultati economici, finanziari e patrimoniali
L'EBITDA Adjusted è definito come la somma dell'utile netto dell'esercizio, più l'utile (perdita) delle attività cessate, più le imposte sul reddito, i proventi e oneri finanziari, più gli ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni, esclusi gli oneri/ricavi non ricorrenti.
L'EBIT è definito come la somma dell'utile netto dell'esercizio, più l'utile
(perdita) delle attività cessate, più le imposte sul reddito, i proventi e oneri finanziari.
L'EBIT Adjusted è definito come la somma dell'utile netto dell'esercizio, più l'utile (perdita) delle attività cessate, più le imposte sul reddito, i proventi e oneri finanziari, esclusi gli Special Items e gli ammortamenti dei beni intangibili a vita utile definita, modelli, portafoglio ordini e relazioni con la clientela, iscritti in sede di PPA (Purchase Price Allocation), e destinati a venir meno al termine del relativo processo di ammortamento.
Il Risultato netto derivante dalle attività in funzionamento Adjusted è definito come il risultato netto derivante dalle attività in funzionamento, esclusi
- gli oneri/ricavi non ricorrenti, (ii) gli ammortamenti dei beni intangibili a vita utile definita, modelli e relazioni con la clientela, iscritti in sede di PPA (Purchase Price Allocation), e destinati a venir meno al termine del relativo processo di ammortamento, (iii) gli effetti delle rimisurazioni delle put & call option ed earn out e (iv) il relativo effetto fiscale.
Il Capitale circolante operativo è calcolato come saldo netto dei rapporti verso clienti, rapporti verso fornitori, rimanenze e attività e passività derivanti da contratti, anticipi da clienti, mentre il capitale circolante netto è calcolato aggiungendo al capitale circolante operativo i crediti e/o debiti per imposte sul reddito e altre attività e passività correnti.
Il Capitale investito è calcolato come saldo fra capitale circolante netto, le attività non correnti, passività per benefici ai dipendenti e i fondi per rischi e oneri e altre passività non correnti.
La Posizione finanziaria netta è rappresentata dai debiti finanziari, al netto della cassa e altre disponibilità liquide equivalenti.
|
RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE |
11 |
Conto economico riclassificato
Il conto economico è riclassificato in forma scalare per evidenziare il margine operativo lordo (EBITDA) conseguito dal Gruppo, ovvero la differenza tra ricavi e costi collegati al ciclo acquisto - trasformazione - vendita, a prescindere da ammortamenti e svalutazioni, dalle modalità di finanziamento adottate e dal livello di tassazione.
|
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO |
I semestre 2023 |
I semestre 2024 |
Variazione |
|||
|
I valori sono espressi in €/1000 |
||||||
|
Valore |
% |
Valore |
% |
Valore |
% |
|
|
Ricavi |
135.394 |
100,0% |
151.028 |
100,0% |
15.635 |
11,5% |
|
Altri proventi |
2.290 |
1,7% |
2.630 |
1,7% |
340 |
14,9% |
|
Totale ricavi e proventi |
137.684 |
101,7% |
153.659 |
101,7% |
15.975 |
11,6% |
|
Costi esterni operativi (*) |
(94.705) |
-69,9% |
(107.457) |
-71,1% |
(12.751) |
13,5% |
|
Valore aggiunto |
42.978 |
31,7% |
46.202 |
30,6% |
3.224 |
7,5% |
|
Costo del personale |
(21.151) |
-15,6% |
(27.485) |
-18,2% |
(6.334) |
29,9% |
|
Accantonamenti e svalutazioni |
(195) |
-0,1% |
(238) |
-0,2% |
(43) |
21,9% |
|
Margine operativo lordo (EBITDA) |
21.632 |
16,0% |
18.479 |
12,2% |
(3.154) |
-14,6% |
|
Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni |
(7.622) |
-5,6% |
(10.475) |
-6,9% |
(2.853) |
37,4% |
|
Risultato operativo (EBIT) |
14.010 |
10,3% |
8.004 |
5,3% |
(6.007) |
-42,9% |
|
Risultato dell'area finanziaria |
(4.639) |
-3,4% |
(5.043) |
-3,3% |
(404) |
8,7% |
|
Risultato lordo |
9.371 |
6,9% |
2.961 |
2,0% |
(6.411) |
-68,4% |
|
Imposte sul reddito |
(3.547) |
-2,6% |
(1.933) |
-1,3% |
1.614 |
-45,5% |
|
Risultato netto consolidato di Gruppo |
5.824 |
4,3% |
1.028 |
0,7% |
(4.797) |
-82,4% |
(*) include le voci di conto economico: consumi di materie, costi per servizi e godimento beni di terzi, altri costi operativi.
I ricavi al 30 giugno 2024 sono in aumento rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente passando da Euro 135,4 milioni a Euro 151 milioni, con un aumento di 15,6 milioni, pari all'11,5%; la variazione rilevata è risultato dell'effetto combinato:
- della crescita per linee esterne, pari a Euro 21,6 milioni, per effetto dell'acquisizione della società Cubo Design S.r.l. (e della sua controllata Nian Design S.r.l.) in data 31 gennaio 2023, dell'aggregazione di Axo Light S.r.l. (e della sua controllata Axo Light USA Corp.), avvenuta nel mese di luglio 2023, e dell'acquisizione di Turri S.r.l. (e delle sue controllate Turri UK Ltd., Turri USA Corp. e Shanghai Turri Furnitures) perfezionata nel mese di settembre 2023;
- della riduzione dei ricavi delle società già appartenenti al perimetro di consolidamento al 30 giugno 2023, pari a Euro 6 milioni.
I ricavi del Gruppo per settore operativo o area strategica di affari (ASA) e per area geografica nel primo semestre 2024 e in quello precedente sono articolati come segue ed evidenziano:
- una crescita del settore "Arredamento" del 23% significativamente influenzata dall'acquisizione della società Turri, che ha, inoltre, contribuito positivamente alla crescita del fatturato sui mercati extra UE;
12
Dati di sintesi dei principali risultati economici, finanziari e patrimoniali
- un incremento del settore "Illuminazione" del 14%, derivante anche dall'aggregazione di Axo Light (e della sua controllata Axo Light USA);
- una riduzione del settore "Luxury Contract" pari a circa il 9% rispetto allo scorso periodo, per effetto del differimento di alcuni progetti verso fine esercizio 2024;
- una crescita del settore "Cucine e Sistemi" del 19%, in parte legata alla crescita organica e in parte legata all'acquisizione della società Cubo Design in data 31 gennaio 2023.
|
I valori sono espressi in €/1000 |
I semestre 2023 |
I semestre 2024 |
|
Arredamento |
56.265 |
69.238 |
|
Illuminazione |
14.110 |
16.070 |
|
Luxury Contract |
40.113 |
36.460 |
|
Cucine e Sistemi |
24.511 |
29.261 |
|
Altro |
394 |
- |
|
Totale |
135.394 |
151.028 |
|
I valori sono espressi in €/1000 |
I semestre 2023 |
I semestre 2024 |
|
Italia |
34.736 |
40.194 |
|
UE |
39.855 |
36.611 |
|
Extra UE |
60.803 |
74.223 |
|
Totale |
135.394 |
151.028 |
Considerando la rilevanza di alcune componenti economiche non ricorrenti sui risultati di periodo, anche legate alle attività di M&A che caratterizzano il Gruppo Dexelance, il management ha inteso evidenziare anche le seguenti grandezze economiche: EBITDA adjusted, EBIT adjusted e il Risultato netto Adjusted.
In particolare, l'EBITDA Adjusted è determinato senza riflettere costi e ricavi non ricorrenti, considerando come tali i costi relativi al processo IPO per la quota imputata a conto economico, i costi legati all'acquisizione delle nuove società e altri costi e ricavi non recurring.
L'EBIT Adjusted è stato calcolato al lordo sia dei costi non ricorrenti che degli ammortamenti dei beni intangibili a vita utile definita (modelli, portafoglio ordini e relazioni con la clientela) iscritti in sede di PPA (Purchase Price Allocation), e destinati a venir meno al termine del relativo processo di ammortamento.
Infine, il Risultato netto Adjusted è calcolato escludendo oneri/ricavi non ricorrenti, dei richiamati ammortamenti su alcuni beni intangibili a vita utile definita, nonché senza considerare gli effetti economici positivi e negativi derivanti dalla rimisurazione degli oneri finanziari "figurativi" delle put & call options e degli earn out spettanti ai soci di minoranza.
|
RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE |
13 |
|
I valori sono espressi in €/1000 |
I semestre 2023 |
I semestre 2024 |
||
|
Dati effettivi |
Dati adjusted |
Dati effettivi |
Dati adjusted |
|
|
Ricavi |
135.394 |
135.394 |
151.028 |
151.028 |
|
Altri proventi |
2.290 |
2.062 |
2.630 |
2.630 |
|
Totale ricavi e proventi |
137.684 |
137.456 |
153.659 |
153.659 |
|
Costi esterni operativi |
(94.705) |
(91.971) |
(107.457) |
(106.871) |
|
Valore aggiunto |
42.978 |
45.484 |
46.202 |
46.787 |
|
Costo del personale |
(21.151) |
(21.151) |
(27.485) |
(27.468) |
|
Accantonamenti e svalutazioni |
(195) |
(195) |
(238) |
(238) |
|
Margine operativo lordo (EBITDA) |
21.632 |
24.138 |
18.479 |
19.081 |
|
Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni |
(4.512) |
(4.512) |
(6.777) |
(6.777) |
|
Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni derivanti dal |
(3.110) |
- |
(3.698) |
- |
|
processo di PPA |
||||
|
Risultato operativo (EBIT) |
14.010 |
19.626 |
8.004 |
12.304 |
|
Risultato dell'area finanziaria |
(4.639) |
(2.471) |
(5.043) |
(2.436) |
|
Risultato lordo |
9.371 |
17.155 |
2.961 |
9.868 |
|
Imposte sul reddito |
(3.547) |
(4.849) |
(1.933) |
(3.053) |
|
Risultato netto consolidato di Gruppo |
5.824 |
12.307 |
1.028 |
6.815 |
Si riporta di seguito la riconciliazione dei valori sopra riportati. Partendo dai valori effettivi vengono elencate le componenti considerate ai fini della determinazione dei valori adjusted, al 30 giugno 2023 e al 30 giugno 2024:
|
I valori sono espressi in €/1000 |
Dati effettivi I |
Costi/Ricavi non |
Ammortamenti e |
Rimisurazione put |
Dati adjusted I |
|
semestre 2023 |
recurring |
svalutazioni PPA |
& call option ed |
semestre 2023 |
|
|
earn out |
|||||
|
Ricavi |
135.394 |
135.394 |
|||
|
Altri proventi |
2.290 |
(228) |
2.062 |
||
|
Totale ricavi e proventi |
137.684 |
(228) |
- |
- |
137.456 |
|
Costi esterni operativi |
(94.705) |
2.734 |
(91.971) |
||
|
Valore aggiunto |
42.978 |
2.506 |
- |
- |
45.484 |
|
Costo del personale |
(21.151) |
(21.151) |
|||
|
Accantonamenti e svalutazioni |
(195) |
(195) |
|||
|
Margine operativo lordo (EBITDA) |
21.632 |
2.506 |
- |
- |
24.138 |
|
Ammortamenti e svalutazioni di |
(4.512) |
(4.512) |
|||
|
immobilizzazioni |
|||||
|
Ammortamenti e svalutazioni di |
|||||
|
immobilizzazioni derivanti dal processo |
(3.110) |
3.110 |
- |
||
|
di PPA |
|||||
|
Risultato operativo (EBIT) |
14.010 |
2.506 |
3.110 |
- |
19.626 |
|
Risultato dell'area finanziaria |
(4.639) |
2.168 |
(2.471) |
||
|
Risultato lordo |
9.371 |
2.506 |
3.110 |
2.168 |
17.155 |
|
Imposte sul reddito |
(3.547) |
(522) |
(780) |
(4.849) |
|
|
Risultato netto consolidato di Gruppo |
5.824 |
1.985 |
2.330 |
2.168 |
12.307 |
14
Dati di sintesi dei principali risultati economici, finanziari e patrimoniali
|
I valori sono espressi in €/1000 |
Dati effettivi I |
Costi/Ricavi non |
Ammortamenti e |
Rimisurazione put |
Dati adjusted I |
|
semestre 2024 |
recurring |
svalutazioni PPA |
& call option ed |
semestre 2024 |
|
|
earn out |
|||||
|
Ricavi |
151.028 |
151.028 |
|||
|
Altri proventi |
2.630 |
- |
2.630 |
||
|
Totale ricavi e proventi |
153.659 |
- |
- |
- |
153.659 |
|
Costi esterni operativi |
(107.457) |
585 |
(106.871) |
||
|
Valore aggiunto |
46.202 |
585 |
- |
- |
46.787 |
|
Costo del personale |
(27.485) |
17 |
(27.468) |
||
|
Accantonamenti e svalutazioni |
(238) |
- |
(238) |
||
|
Margine operativo lordo (EBITDA) |
18.479 |
602 |
- |
- |
19.081 |
|
Ammortamenti e svalutazioni di |
(6.777) |
(6.777) |
|||
|
immobilizzazioni |
|||||
|
Ammortamenti e svalutazioni di immobi- |
(3.698) |
3.698 |
- |
||
|
lizzazioni derivanti dal processo di PPA |
|||||
|
Risultato operativo (EBIT) |
8.004 |
602 |
3.698 |
- |
12.304 |
|
Risultato dell'area finanziaria |
(5.043) |
(369) |
2.975 |
(2.436) |
|
|
Risultato lordo |
2.961 |
234 |
3.698 |
2.975 |
9.868 |
|
Imposte sul reddito |
(1.933) |
(77) |
(1.043) |
(3.053) |
|
|
Risultato netto consolidato di Gruppo |
1.028 |
156 |
2.655 |
2.975 |
6.815 |
Nel corso del semestre chiuso al 30 giugno 2024 il Gruppo ha sostenuto costi non ricorrenti per Euro 225 migliaia riconducibili principalmente alle operazioni di rebranding della Capogruppo.
Tenuto conto della crescita per linee esterne del Gruppo, viene presentato un conto economico 2023 full half year, predisposto ipotizzando che l'acquisizione di Cubo Design S.r.l. e della sua controllata Nian Design S.r.l. fosse avvenuta il
1° gennaio 2023, senza però considerare i possibili effetti sugli oneri finanziari dell'operazione. Si precisa che non sono inclusi nei dati comparativi 2023 il consolidamento di Axo Light S.r.l. e della sua controllata Axo Light USA Corp., e l'acquisizione di Turri S.r.l., con le sue controllate, avvenute successivamente a tale data.
Non essendoci variazioni di perimetro di consolidamento nel corso del semestre non si sono rese necessarie ulteriori proformazioni al 30 giugno 2024.
|
RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE |
15 |
|
CONTO ECONOMICO FULL HALF YEAR |
I semestre 2023 |
I semestre 2024 |
Variazione |
Variazione |
||||
|
(UNAUDITED) |
||||||||
|
full half |
full half |
full half |
||||||
|
I valori sono espressi in €/1000 |
full half |
full half |
full half |
|||||
|
year |
year |
% |
year |
% |
||||
|
year |
year |
year |
||||||
|
adjusted |
adjusted |
adjusted |
||||||
|
Ricavi |
138.360 |
138.360 |
151.028 |
151.028 |
12.668 |
9,2% |
12.668 |
9,2% |
|
Altri proventi |
2.359 |
2.131 |
2.630 |
2.630 |
271 |
11,5% |
499 |
23,4% |
|
Totale ricavi e proventi |
140.719 |
140.491 |
153.659 |
153.659 |
12.940 |
9,2% |
13.167 |
9,4% |
|
Costi esterni operativi |
(96.841) |
(94.107) |
(107.457) |
(106.871) |
(10.615) |
11,0% |
(12.764) |
13,6% |
|
Valore aggiunto |
43.878 |
46.384 |
46.202 |
46.787 |
2.324 |
5,3% |
404 |
0,9% |
|
Costo del personale |
(21.677) |
(21.677) |
(27.485) |
(27.468) |
(5.808) |
26,8% |
(5.791) |
26,7% |
|
Accantonamenti e svalutazioni |
(195) |
(195) |
(238) |
(238) |
(43) |
21,9% |
(43) |
21,9% |
|
Margine operativo lordo (EBITDA) |
22.006 |
24.512 |
18.479 |
19.081 |
(3.527) |
-16,0% |
(5.431) |
-22,2% |
|
Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni |
(4.842) |
(4.842) |
(6.777) |
(6.777) |
(1.936) |
40,0% |
(1.936) |
40,0% |
|
Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni |
(3.110) |
- |
(3.698) |
- |
(588) |
18,9% |
- |
- |
|
derivanti dal processo di PPA |
||||||||
|
Risultato operativo (EBIT) |
14.054 |
19.670 |
8.004 |
12.304 |
(6.051) |
-43,1% |
(7.366) |
-37,4% |
|
Risultato dell'area finanziaria |
(4.669) |
(2.502) |
(5.043) |
(2.436) |
(374) |
8,0% |
65 |
-2,6% |
|
Risultato lordo |
9.385 |
17.169 |
2.961 |
9.868 |
(6.424) |
-68,5% |
(7.301) |
-42,5% |
|
Imposte sul reddito |
(3.560) |
(4.861) |
(1.933) |
(3.053) |
1.627 |
-45,7% |
1.808 |
-37,2% |
|
Risultato netto consolidato di Gruppo |
5.825 |
12.307 |
1.028 |
6.815 |
(4.797) |
-82,4% |
(5.493) |
-44,6% |
16
Dati di sintesi dei principali risultati economici, finanziari e patrimoniali
Stato Patrimoniale riclassificato
Lo stato patrimoniale è riclassificato con l'obiettivo di mettere in evidenza la struttura degli investimenti e la composizione delle fonti di finanziamento.
|
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO |
31/12/2023 |
30/06/2024 |
||
|
I valori sono espressi in €/1000 |
||||
|
valore |
% |
valore |
% |
|
|
Attività immateriali |
243.635 |
88,5% |
240.091 |
88,4% |
|
Diritto d'uso |
32.910 |
12,0% |
34.045 |
12,5% |
|
Attività materiali |
28.631 |
10,4% |
29.567 |
10,9% |
|
Partecipazioni e altre attività non correnti |
8.543 |
3,1% |
8.556 |
3,2% |
|
Attività non correnti (A) |
313.719 |
113,9% |
312.260 |
115,0% |
|
Rimanenze |
41.646 |
15,1% |
45.878 |
16,9% |
|
Crediti commerciali |
38.961 |
14,2% |
39.266 |
14,5% |
|
Altre attività correnti |
11.059 |
4,0% |
9.415 |
3,5% |
|
Attività correnti (B) |
91.665 |
33,3% |
94.559 |
34,8% |
|
Debiti commerciali |
(51.271) |
-18,6% |
(46.575) |
-17,2% |
|
Altre passività correnti |
(40.293) |
-14,6% |
(50.071) |
-18,4% |
|
Passività correnti (C) |
(91.564) |
-33,3% |
(96.646) |
-35,6% |
|
Capitale circolante netto (D = B - C) |
102 |
0,0% |
(2.087) |
-0,8% |
|
Fondi rischi e TFR |
(11.944) |
-4,3% |
(11.857) |
-4,4% |
|
Altre passività non correnti |
(26.551) |
-9,6% |
(26.795) |
-9,9% |
|
Attività (passività) a ML termine (E) |
(38.495) |
-14,0% |
(38.651) |
-14,2% |
|
Capitale investito netto (A + D + E) |
275.326 |
100,0% |
271.521 |
100,0% |
|
Patrimonio Netto |
154.378 |
56,1% |
154.827 |
57,0% |
|
Posizione finanziaria netta banche |
14.197 |
5,2% |
11.970 |
4,4% |
|
Posizione finanziaria netta altri |
106.751 |
38,8% |
104.724 |
38,6% |
|
Posizione finanziaria netta |
120.948 |
43,9% |
116.695 |
43,0% |
|
Mezzi propri e indebitamento |
275.326 |
100,0% |
271.521 |
100,0% |
Il capitale investito netto è costituito per la parte più consistente dagli intangible asset derivanti dalle acquisizioni aziendali perfezionate sin dalla costituzione della Società; nel periodo è diminuito di Euro 3.805 migliaia, a causa dell'effetto combinato riconducibile:
- essenzialmente alla riduzione di Euro 3.544 migliaia delle attività immateriali alla voce attività non correnti, legata all'ammortamento del periodo e all'aumento dei diritti d'uso per Euro 1.135 migliaia, legato ai nuovi contratti di affitto stipulati;
- all'aumento delle attività correnti per Euro 2.893 migliaia, riconducibile principalmente all'incremento nel valore delle rimanenze;
- all'incremento delle passività correnti, principalmente per effetto dell'aumento delle passività derivanti da contratti e degli anticipi da clienti rispetto il 31 dicembre 2023.
|
RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE |
17 |
Le fonti di finanziamento sono costituite per il 57% da mezzi propri e per il 43% da mezzi di terzi, ed evidenziano nel periodo un miglioramento della posizione finanziaria netta di Euro 4.252 migliaia (-3,5%) rispetto il periodo precedente.
Posizione finanziaria netta
Il dettaglio della posizione finanziaria netta, come definita e monitorata dal management della Società e del Gruppo, è il seguente:
|
I valori sono espressi in €/1000 |
Saldo |
Saldo |
Saldo |
Variazioni giu. |
Variazioni dic. |
|
30/06/2023 |
31/12/2023 |
30/06/2024 2023 - giu. 2024 2023 - giu. 2024 |
|||
|
Debiti vs banche corrente |
22.953 |
20.422 |
22.177 |
(776) |
1.755 |
|
Debiti vs banche non corrente |
56.265 |
63.852 |
53.109 |
(3.156) |
(10.743) |
|
Disponibilità liquide |
(51.796) |
(41.457) |
(31.842) |
19.954 |
9.614 |
|
Altre attività finanziarie correnti |
(25.053) |
(28.621) |
(31.474) |
(6.421) |
(2.853) |
|
PFN banche |
2.369 |
14.197 |
11.970 |
9.601 |
(2.227) |
|
Debito per Earn out corrente |
6.653 |
7.560 |
1.946 |
(4.707) |
(5.614) |
|
Debito per Earn out non corrente |
2.085 |
10.821 |
10.516 |
8.430 |
(305) |
|
Debito per acquisto quote di minoranza mediante |
- |
- |
595 |
595 |
595 |
|
esercizio di put option corrente |
|||||
|
Debito per acquisto quote di minoranza mediante |
54.864 |
54.555 |
55.829 |
964 |
1.274 |
|
esercizio di put option non corrente |
|||||
|
PFN altri diversi da banche |
63.602 |
72.935 |
68.885 |
5.283 |
(4.050) |
|
Debiti finanziari verso locatori correnti |
4.154 |
5.671 |
6.376 |
2.222 |
705 |
|
Debiti finanziari verso locatori non correnti |
26.621 |
28.030 |
28.686 |
2.065 |
656 |
|
PFN debiti verso locatori (IFRS 16) |
30.775 |
33.700 |
35.061 |
4.287 |
1.361 |
|
Altri debiti finanziari |
110 |
114 |
778 |
668 |
664 |
|
PFN totale |
96.856 |
120.946 |
116.695 |
19.838 |
(4.252) |
L'indebitamento verso le banche al 30 giugno 2024 ammonta a Euro 75.286 migliaia e la riduzione rispetto al periodo precedente deriva dal rimborso di finanziamenti previsti da piano. L'indebitamento è espresso al netto delle disponibilità liquide per Euro 31.842 migliaia e delle disponibilità liquide vincolate a breve termine per Euro 31.474 migliaia. In particolare, si segnala il reinvestimento di alcuni depositi a breve termine ("time deposit").
Il debito per earn out iscritto al 30 giugno 2024 di Euro 12.462 migliaia si riferisce al debito verso i venditori delle società SUR (fusa in Gervasoni nel corso dell'esercizio 2022), Cubo Design e Turri e costituisce l'aggiornamento della miglior stima possibile dell'earn out, definito in sede di acquisizione e contabilizzato al 30 giugno 2024. L'earn out è infatti direttamente legato alle performance della società acquisite, normalmente l'EBITDA e la posizione finanziaria netta come definite contrattualmente tra le parti. Si segnala nel corso del primo semestre il pagamento di quota parte dell'earn out relativo all'operazione di acquisizione delle aziende SUR e Cubo Design per complessivi Euro 7.022 migliaia.
I debiti per opzioni put ammontano a Euro 56.424 migliaia al 30 giugno 2024 e si riferiscono al fair value della passività per l'esercizio dell'opzione put (a favore del venditore) & call (a favore del Gruppo) per l'acquisto della residua quota riferita
18
Dati di sintesi dei principali risultati economici, finanziari e patrimoniali
|
all'1% della Cenacchi International, al 49% della Flexalighting e della Flexalighting |
|
|
North America, al 45% della Gamma Arredamenti International, al 40% della Cubo |
|
|
Design, al 49% della Axo Light e al 49% della Turri. Anche il valore di acquisto |
|
|
della quota di minoranza attraverso l'opzione put passa attraverso una definizione |
|
|
contrattuale che ne lega il valore alle performance aziendali e, per tale ragione, |
|
|
rimisurato periodicamente sulla base di calcolo contrattualmente predefinito fra le |
|
|
parti (tipicamente EBITDA e posizione finanziaria netta). |
|
|
AREE STRATEGICHE |
L'organizzazione del Gruppo Dexelance si articola alla data di riferimento del |
|
D'AFFARI |
bilancio in quattro settori operativi o aree strategiche d'affari ("ASA"), come definite |
|
a livello gestionale dal management, e una residuale (principalmente riconducibile |
|
|
alla capogruppo con funzione di holding): |
|
|
• Arredamento: progettazione, produzione (sia internamente, sia mediante |
|
|
produttori terzi) e commercializzazione di prodotti per l'arredamento (indoor |
|
|
e outdoor), in prevalenza dedicati all'area living. Alla data di riferimento del |
|
|
bilancio ne fanno parte le società Gervasoni S.p.A., Meridiani S.r.l., Saba |
|
|
Italia S.r.l., Gamma Arredamenti International S.p.A. e Turri S.r.l. e le relative |
|
|
controllate; |
|
|
• Illuminazione: progettazione, produzione (sia internamente, sia mediante |
|
|
produttori terzi) e commercializzazione di prodotti per l'illuminazione dal |
|
|
design di alta qualità. Alla data di riferimento del bilancio ne fanno parte le |
|
|
società Davide Groppi S.r.l., Flexalighting S.r.l., Flexalighting North America |
|
|
Ltd. e Axo Light S.r.l. e le relative controllate; |
|
|
• Luxury Contract: progettazione e installazione di arredi su misura e su |
|
|
commissione per negozi di marchi del lusso, residenze e alberghi di |
|
|
alta fascia su commissione e in collaborazione con rinomati architetti e |
|
|
designers. Alla data di riferimento del bilancio ne fanno parte le società |
|
|
Cenacchi International S.r.l. e Modar S.p.A.; |
|
|
• Cucine e Sistemi: progettazione, produzione e commercializzazione di |
|
|
soluzioni per cucine componibili e sistemi. Alla data di riferimento della |
|
|
relazione periodica, ne fanno parte Cubo Design S.r.l. e la sua controllata |
|
|
Nian Design S.r.l.; |
|
|
• Altro: è costituita dalla capogruppo Dexelance S.p.A. Al 30 giugno 2024 |
|
|
si è ritenuto opportuno classificare le società estere che svolgono attività |
|
|
residuali commerciali (Dexelance UK, IDB Suzhou e Dexelance USA) |
|
|
all'interno delle specifiche aree strategiche di affari che al 30 giugno 2023 |
|
|
risultavano classificate all'interno della voce "Altro". |
|
|
L'area strategica di affari è tipicamente l'unità di riferimento con cui il Gruppo |
|
|
monitora l'andamento del suo business e si caratterizza per l'omogeneità dei |
|
|
mercati di riferimento, senza tuttavia disporre di un'autonoma organizzazione. |
|
RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE |
19 |
Allegati
Disclaimer
Dexelance S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 23 settembre 2024 ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 23 settembre 2024 08:24:08 UTC.
