Digital Bros S.p.A.
Bilancio consolidato al 30 giugno 2025
Relazione della societa di revisione indipendente
ai sensi deII'art. 14 del D. Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e deII'art. 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014
EY S.p.A.
Via Meravigli, 12
20123 Milano
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Relazione della societa di revisione indipendente
ai sensi deII'art. 14 del D. Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e deII'art. 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014
Agli azionisti della Digital Bros S.p.A.
Relazione sulla revisione contabile del bilancio consolidato
Giudizio
Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato del Gruppo Digital Bros (il Gruppo), costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria consolidata at 30 giugno 2025, dal conto economico consolidato, dal conto economico complessivo consolidato, dal prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato per I'esercizio chiuso a tale data e dalle note illustrative al bilancio consolidato che includono Ie informazioni rilevanti sui principi contabili applicati.
A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 30 giugno 2025, del risultato economico e dei flussi di cassa per I'esercizio chiuso a tale data, in conformitg ai principi contabili IFRS emanati daII'lnternationaI Accounting Standards Board e adottati daII'Unione Europea, nonché ai prowedimenti emanati in attuazione deII'art. 9 del D. Lgs. 28 febbraio 2005, n. 38.
Elementi alia base del giudizio
Abbiamo svolto la revisione contabile in conformitâ ai principi di revisione internazionali (ISA ltalia). Le nostre responsabilitâ ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsa6ilitâ della societa di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alia Digital Bros S.p.A. in conformitâ alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili neII'ordinamento italiano alia revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.
Aspetti chiave della revisione contabile
Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente significativi neII'ambito della revisione contabile del bilancio consolidato deII'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati neII'ambito della revisione contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio consolidato nel suo complesso; pertanto su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.
EY S.p.A.
Sede Legate: Via Meravigli, 12 - 201 23 Milano
Sede Secondaria: Via Lombardia, 31 - 00187 Roma Gapitale Sociale Euro 8.000.000 i.v.
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Codice fiscale e numero di iscrizione 00434000584 - numero R.E.A. di Milano 606158 - P.IVA 00891231003 lscritta at Registro Revisori Legali at n. 70945 Pubblicato sulla G.U. Suppl. 13 - IV Serie Speciale del 17/2/1998
AmembertirmotErnst&YouogGomlLimited
Abbiamo identificato i seguenti aspetti chiave della revisione contabile:
Aspetti chiave
Recuperabilitâ di concessioni, licenze e immobilizzazioni in corso
Le immobilizzazioni immateriali includono costi per I'acquisto e to sviluppo di proprietâ intellettuali, licenze d'uso e licenze pluriennali di videogiochi, iscritte al 30 giugno 2025 tra Ie concessioni e licenze per Euro 43.866 migliaia e tra Ie immobilizzazioni immateriali in corso per Euro 63.464 migliaia. Tali attivita immateriali sono ammortizzate sistematicamente a partire dal momento in cui i videogiochi risultano disponibili per la commercializzazione.
I processi e ie modalitg di valutazione e determinazione del valore recuperabile delle immobilizzazioni immateriali sono basati su assunzioni, a volte complesse, che per loro natura implicano il ricorso al giudizio della Direzione, in particolare con riferimento alia previsione dei loro flussi di cassa futuri e alia determinazione dei tassi di attualizzazione.
In considerazione del giudizio richiesto e della complessitâ delle assunzioni utilizzate nella stima del valore recuperabile delle menzionate immobilizzazioni immateriali, abbiamo ritenuto che tale tematica rappresenti un aspetto chiave della revisione.
L'informativa di bilancio relativa alia recuperabilitâ di concessioni, licenze e immobilizzazioni in corso e riportata nella nota illustrativa 3 "Valutazioni discrezionali e stime significative" e nel paragrafo 3 "Immobilizzazioni immateriali" della nota illustrativa 8 "Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata" del bilancio consolidato.
Partecipazione in Starbreeze AB e relative attivita finanziarie
II Gruppo detiene Ie seguenti attivita aventi come controparte Starbreeze AB ("Starbreeze"):
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n. 87.034.133 azioni Starbreeze di classe A e
n. 223.443.993 azioni Starbreeze di classe B
Risposte di revisione
Le nostre procedure di revisione in risposta aII'aspetto chiave hanno riguardato, tra I'aItro:
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la comprensione del processo posto in essere dal Gruppo in merito alia valutazione della recuperabilitâ di concessioni, licenze e immobilizzazioni in corso;
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I'anaIisi della ragionevolezza delle previsioni dei flussi di cassa futuri e della coerenza delle previsioni dei flussi di cassa futuri utilizzati per i test di impairment relativi alle principali concessioni, licenze e immobilizzazioni in corso con il piano strategico di Gruppo per il periodo 2026-2030;
-
Io svolgimento di procedure analitiche e di validitâ al fine di testare I'accuratezza e la completezza dei dati utilizzati dal Gruppo;
-
la verifica su base campionaria degli incrementi del periodo;
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la verifica della determinazione dei tassi di attualizzazione.
Per Io svolgimento delle nostre verifiche ci siamo anche avvalsi deII'ausiIio dei nostri esperti in tecniche di valutazione che hanno eseguito un ricalcolo indipendente ed effettuato analisi di sensitivitâ sulle assunzioni chiave, al fine di determinare i cambiamenti delle assunzioni che potrebbero impattare significativamente la valutazione del valore recuperabile.
lnfine, abbiamo verificato I'adeguatezza deII'informativa nelle note illustrative al bilancio in relazione alia recuperabilitâ di concessioni, licenze e immobilizzazioni in corso.
Le nostre procedure di revisione in risposta aII'aspetto chiave hanno riguardato, tra I'aItro:
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I'anaIisi del processo posto in essere dal
iscritte tra Ie partecipazioni al 30 giugno 2025 per un importo complessivo pari a Euro 5.682 migliaia.
Con decorrenza 15 maggio 2025, a seguito deII'acquisizione di influenza notevole da parte del Gruppo ai sensi dello IAS 28, Ie azioni Starbreeze, in precedenza contabilizzate ai sensi deII'lFRS 9, sono ora rilevate con il metodo del patrimonio netto. In aggiunta, il Gruppo ha contabilizzato una perdita per riduzione di valore dell'investimento in Starbreeze per Euro 1.628 migliaia, adeguando il valore della partecipazione al valore recuperabile, identificato nel fair value delle azioni Starbreeze al 30 giugno 2025.
-
un ammontare iscritto tra Ie attivita finanziarie non correnti pari a Euro 2.821 migliaia (Euro
4.425 migliaia al 30 giugno 2024, classificato tra i crediti e ie altre attivita non correnti) il cui riconoscimento e recupero é stato oggetto di un accordo raggiunto nel corso deII'esercizio. II credito al 30 giugno 2025 e esposto al netto di quanto compensato con Starbreeze nel corso deII'esercizio per Euro 915 migliaia, deII'effetto deII'attuaIizzazione pari a Euro 236 migliaia e, per Euro 453 migliaia, delle svalutazioni su crediti.
In considerazione della rilevanza della partecipazione in Stabreeze e delle relative attivita finanziarie, abbiamo ritenuto che tale tematica rappresenti un aspetto chiave della revisione.
Linformativa di bilancio relativa alia valutazione delle attivita connesse a Starbreeze é nei paragrafi 4 "Partecipazioni", 5 "Crediti ed altre attivita non correnti", 7 "Attivita finanziarie non correnti" della nota illustrativa 8 "Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata" del bilancio consolidato, e nel paragrafo "Rapporti con Starbreeze" incluso tra gli "Eventi significativi del periodo" nella relazione sulla gestione.
Gruppo in merito alia valutazione delle attivita connesse a Starbreeze;
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I'anaIisi delle politiche contabili e delle tecniche di valutazione adottate dal Gruppo con riferimento al valore di iscrizione della partecipazione;
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I'anaIisi deII'accordo sottoscritto con Starbreeze nel corso deII'esercizio e delle connesse valutazioni degli amministratori sulla recuperabilita del credito.
lnfine, abbiamo verificato l'adeguatezza dell'informativa fornita nelle note illustrative del bilancio in relazione ai rapporti intercorsi con Starbreeze e alia valutazione delle attivita ad essa connesse.
Riconoscimento dei ricavi da distribuzione
digitale
AI 30 giugno 2025 i ricavi iscritti nel bilancio consolidato ammontano ad Euro 93.620 migliaia, di cui Euro 73.281 migliaia derivanti dalla vendita di videogiochi sul mercato della distribuzione digitale.
Gli accordi di vendita di videogiochi sul mercato della distribuzione digitale sono conclusi secondo condizioni contrattuali che, in taluni casi, presentano elementi di complessitg con riferimento alia definizione deII'esistenza e della competenza dei ricavi.
II riconoscimento dei ricavi richiede di valutare Ie condizioni contrattuali di vendita e I'adempimento delle obbligazioni rilevanti ai fini del riconoscimento dei ricavi.
La verifica dei termini e condizioni degli accordi di vendita e della loro applicazione nel riconoscimento dei ricavi e stata ritenuta un aspetto chiave della revisione contabile, in considerazione della peculiaritâ di alcune delle condizioni contrattuali applicate nelle transazioni di vendita.
II Gruppo ha fornito I'informativa in merito ai criteri adottati nel riconoscimento dei ricavi da distribuzione digitale nella nota illustrativa 2 "Principi contabili" del bilancio consolidato.
Le nostre procedure di revisione in risposta aII'aspetto chiave hanno riguardato, tra I'aItro:
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la comprensione del processo adottato dal
Gruppo per il riconoscimento dei ricavi;
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I'anaIisi delle condizioni contrattuali di vendita con i principali clienti e la verifica delI'adempimento delle relative obbligazioni rilevanti;
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Io svolgimento di procedure analitiche sulla contabilizzazione dei ricavi, tenuto anche conto della stagionalitâ del mercato dei videogiochi;
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I'anaIisi critica delle assunzioni utilizzate dalla
Direzione;
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I'esecuzione di procedure di validitâ con riferimento ai ricavi riconosciuti in prossimitB della data di bilancio.
lnfine, abbiamo verificato I'adeguatezza deII'informativa nelle note al bilancio in relazione al riconoscimento dei ricavi in oggetto.
Responsabilitâ degli amministratori e del collegio sindacale per il bilancio consolidato
Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformitâ ai principi IFRS emanati daII'InternationaI Accounting Standards Board e adottati daII'Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione deII'art. 9 del D. Lgs. 28 febbraio 2005, n. 38 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.
Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacitâ del Gruppo di continuare ad operare come un'entitâ in funzionamento e, nella redazione del bilancio consolidato, per I'appropriatezza deII'utiIizzo del presupposto della continuitâ aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuitâ aziendale nella redazione del bilancio consolidato a meno che abbiano valutato che sussistono Ie condizioni per la liquidazione della capogruppo Digital Bros S.p.A. o per I'interruzione deII'attivitâ o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.
II collegio sindacale ha la responsabilitB della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione deII'informativa finanziaria del Gruppo.
Responsabilitâ della societa di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato
I nostri obiettivi sono I'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio consolidato nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e I'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un IiveIIo elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformita ai principi di revisione internazionali (ISA ltalia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare Ie decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio consolidato.
Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformita ai principi di revisione internazionali (ISA ltalia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto Io scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. lnoltre:
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abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. II rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi é piu elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti od eventi non intenzionali, poiché la frode puo implicare I'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;
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abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze, e non per esprimere un giudizio suII'efficacia del controllo interno del Gruppo;
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abbiamo valutato I'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli amministratori e della relativa informativa;
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siamo giunti ad una conclusione suII'appropriatezza deII'utiIizzo da parte degli amministratori del presupposto della continuitâ aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sulI'eventuaIe esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacitâ del Gruppo di continuare ad operare come un'entitâ in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare I'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alia data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare come un'entitâ in funzionamento;
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abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo complesso, inclusa I'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti Ie operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione;
-
abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle imprese o delle differenti attivita economiche svolte aII'interno del Gruppo per esprimere un giudizio sul bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello svolgimento deII'incarico di revisione contabile del Gruppo. Siamo gli unici responsabili del giudizio di revisione sul bilancio consolidato.
Abbiamo comunicato ai responsabili delle attivita di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dai principi di revisione internazionali (ISA ltalia), tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse Ie eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.
Abbiamo fornito ai responsabili delle attivita di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo rispettato Ie norme e i principi in materia di etica e di indipendenza applicabili neII'ordinamento italiano e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, Ie azioni intraprese per eliminare i relativi rischi o Ie misure di salvaguardia applicate.
Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attivitg di governance, abbiamo identificato quelli che sono stati piu rilevanti nell'ambito della revisione contabile del bilancio dell'esercizio in esame, che hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.
Altre informazioni comunicate ai sensi deII'art. 10 del Regolamento (UE) n.
537/2014
L'assemblea degli azionisti della Digital Bros S.p.A. ci ha conferito in data 27 ottobre 2021 I'incarico di revisione legate del bilancio d'esercizio e consolidato della Societa per gli esercizi con chiusura dal 30 giugno 2022 al 30 giugno 2030.
Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi deII'art. 5, par. 1, del Regolamento (UE) n. 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Societa nell'esecuzione della revisione legale.
Confermiamo che il giudizio sul bilancio consolidato espresso nella presente relazione é in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al collegio sindacale, nella sua funzione di comitato per il controllo interno e la revisione contabile, predisposta ai sensi deII'art. 1 1 del citato Regolamento.
Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari
Giudizio sulla conformita alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE)
2019/815
Gli amministratori della Digital Bros S.p.A. sono responsabili per I'appIicazione delle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di regolamentazione relative alia specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF -European Single Electronic Format) (net seguito "Regolamento Delegato") at bilancio consolidato al 30 giugno 2025, da includere nella relazione finanziaria annuale.
Abbiamo svolto Ie procedure indicate nel principio di revisione (SA ltalia) n. 7O0B al fine di esprimere un giudizio sulla conformita del bilancio consolidato al 30 giugno 2025 alle disposizioni del Regolamento Delegato.
A nostro giudizio, il bilancio consolidato al 30 giugno 2025 e stato predisposto nel formato XHTML ed e stato marcato, in tutti gli aspetti significativi, in conformita alle disposizioni del Regolamento Delegato.
Alcune informazioni contenute nelle note illustrative al bilancio consolidato, quando estratte dal formato XHTML in un'istanza XBRL, a causa di taluni limiti tecnici potrebbero non essere riprodotte in maniera identica rispetto alle corrispondenti informazioni visualizzabili nel bilancio consolidato in formato XHTML.
Giudizi e dichiarazione ai sensi deII'art. 14, comma 2, lettera e), e-Dis) ed e-ter), del D. Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e ai sensi deII'art. 1 23-Dis, comma 4, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58
Gli amministratori della Digital Bros S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari del gruppo Digital Bros al 30 giugno 2025, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio consolidato e la loro conformita alle norme di legge.
Abbiamo svolto Ie procedure indicate nel principio di revisione (SA ltalia) n. 720B al fine di:
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esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate neII'art. 123-bis, comma 4, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, con il bilancio d'esercizio;
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esprimere un giudizio sulla conformita alle norme di legge della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate neII'art. 123-dis, comma 4, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58;
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rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi nella relazione sulla gestione e in alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate neII'art. 123-dis, comma 4, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58.
A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e Ie specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate neII'art. 1 23-bis, comma 4, del D. Lgs. 24 febbraio 1 998, n. 58, sono coerenti con il bilancio consolidato del gruppo Digital Bros al 30 giugno 2025.
lnoltre, a nostro giudizio, la relazione sulla gestione e Ie specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate neII'art. 123-bis, comma 4, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 sono redatte in conformita alle norme di legge.
Con riferimento alia dichiarazione di cui alI'art. 1 4, comma 2, lettera e-tery, del D. Lgs. 27 gennaio 201 0, n. 39, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione deII'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso deII'attivitâ di revisione, non abbiamo nulla da riportare.
Milano, 26 settembre 2025 EY S.p.A.
Cristina Pigni (Revisore Legale)
Allegati
