28/09/2020 - DigiTouch S.p.A.: Bilancio Intermedio Consolidato al 30 Giugno 2020

Indice

1. Introduzione
   Principali dati economico-finanziari consolidati del Gruppo DigiTouch Azionariato
   Organi Sociali DigiTouch in Borsa
2. Relazione sulla Gestione
   Eventi significativi del primo semestre 2020
   Strategia e modello organizzativo del Gruppo DigiTouch
   Andamento economico-finanziario intermedio consolidato del Gruppo DigiTouch
   Andamento economico-gestionale delle società del Gruppo DigiTouch Rapporti con parti correlate
   Eventi significativi avvenuti dopo la chiusura del semestre Altre informazioni
   Responsabilità Sociale Gruppo DigiTouch
   Obiettivi e politiche di gestione del rischio e relativa esposizione Evoluzione prevedibile della gestione
3. Bilancio intermedio consolidato: prospetti contabili consolidati e nota integrativa del Gruppo DigiTouch
4. Relazione
   Relazione della Società di revisione

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Principali dati economico-finanziari consolidati del Gruppo DigiTouch

[1] EBITDA calcolato come differenza tra valore e costi della produzione, più ammortamenti, più svalutazioni, accantonamenti per rischi e oneri diversi di gestione, oneri non ricorrenti

1. Calcolato assumendo il numero delle azioni in circolazione alla fine del periodo di riferimento
2. Calcolato assumendo il numero delle azioni in circolazione alla fine del periodo di riferimento maggiorato del numero delle azioni risultante in caso di conversione integrale del prestito obbligazionario

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Struttura societaria

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Organi sociali

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Andamento del Titolo DigiTouch primo semestre 2020

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Eventi significativi del primo semestre 2020

3 Febbraio 2020 - Gruppo DigiTouch rinforza la struttura organizzativa: Augusto Coppola nominato Chief Operating Officer.

Il Gruppo DigiTouch il 3 febbraio 2020 ha annunciato l'inserimento nella propria struttura organizzativa di Augusto Coppola che ha assunto l'incarico di Chief Operating Officer delle Divisioni Advertising e Perfomance Service e di coordinamento della controllata Purple Ocean. La decisione è stata assunta nell'ambito del processo di rafforzamento della struttura manageriale che il Gruppo ha avviato nel 2019 e funzionale alla necessità di garantire maggiore equilibrio alla governance, maggiore efficienza della macchina operativa e propulsione allo sviluppo commerciale.

Nel ruolo di Chief Operating Officer, a Coppola verrà affidato il coordinamento e lo sviluppo delle attività nell'ambito delle società del Gruppo che sono attive sui servizi di marketing digitale, con l'obiettivo da un lato di rafforzare il presidio commerciale e l'efficienza operativa e dall'altro favorire l'integrazione delle soluzioni tecnologiche di business analytics sviluppate dalla controllata Meware.

24 Febbraio 2020 - Gruppo DigiTouch rafforza il management team con nuove figure apicali

In data 24 Febbraio 2020 DigiTouch SpA, ha ulteriormente rafforzato i propri ranghi manageriali con l'ingresso di Benedetta Parziale quale Responsabile del Personale e dell'Organizzazione di Gruppo e Giovanni Di Giuseppe quale Managing Director di Optimized Group.

16 Marzo 2020 - Gruppo DigiTouch rimborsa il Prestito Obbligazionario Convertibile 2015-2020

Il 16 Marzo 2020 il Gruppo Digitouch ha rimborsato l'intero ammontare del Prestito Obbligazionario Convertibile 2015-2020 venuto a scadenza.

18 Maggio 2020 - Sottoscrizione Accordo Vincolante con il Gruppo Conversion

Struttura dell'operazione

La prima fase prevede l'acquisizione del 70% di Nextmove da parte di DigiTouch S.p.A.. Conversion ha acquistato il 70% del capitale di Nextmove nel corso del 2019 ed ha sottoscritto un accordo vincolante nel quale subentrerà DigiTouch S.p.A per l'acquisizione del residuale 30%.

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Il controvalore dell'operazione per l'acquisto del 70% è pari a Euro 357 mila, di cui Euro 105 mila corrisposti in contanti al momento del closing avvenuto a fine giugno 2020 e Euro 250 mila sotto forma di accollo del debito residuo contratto da Conversion con la Banca Popolare di Milano. Il residuo 30% del capitale di Nextmove - detenuto da Fabrizio Conti (CEO di Nextmove) - verrà acquisto da DigiTouch S.p.A. secondo un accordo vincolante entro il 30 giugno 2022, per un corrispettivo compreso in un range tra un minimo (floor) di Euro 225 mila ed un massimo (cap) di Euro 450 mila. La componente di earn out verrà misurata in funzione delle performance di crescita del fatturato e dell'EBITDA sul triennio 2019-2021 secondo un modello a scaglioni.

La seconda fase, in virtù dell'accordo sottoscritto, prevede che la società Conversion, controllata per il 94% da Alberto Rossi e per il 6% da Sergio Spaccavento, rispettivamente founder e CEO e co-founder e Direttore Creativo Esecutivo, venga conferita e successivamente fusa in E3 Srl, società controllata al 100% da DigiTouch dedicata al social e content marketing, mediante un aumento di capitale in E3 Srl riservato agli attuali soci Conversion.

La nuova realtà risultante dalla fusione - denominata ConversionE3 S.r.l. - sarà controllata da DigiTouch S.p.A. per il 78%. Alberto Rossi post fusione deterrà il 20,56 % e Sergio Spaccavento l'1,54%. L'operazione in base al progetto di fusione avrà efficacia a partire dal 1° luglio 2020.

ConversionE3 una volta perfezionato l'atto di fusione conterà circa 75 professionisti e un portafoglio clienti che copre diversi settori (finance, FMCG, alimentare, energia e utilities) tramite un'ampia gamma di soluzioni. La Società sarà guidata da Alberto Rossi in qualità di Amministratore Delegato e da Sergio Spaccavento in qualità di Chief Creative Officer (CCO).

Il progetto di crescita comune si pone l'obiettivo strategico di consolidare quote di mercato e creare con la fusione tra E3 e Conversion una società leader nell'Omnichannel Marketing con oltre Euro 10 milioni di fatturato annuo che si colloca tra le prime tre nel segmento specifico.

18 Giugno 2020 - ISO 9001:2015

Gruppo DigiTouch ha ottenuto la certificazione di qualità per i sistemi di gestione aziendali, secondo lo standard ISO 9001:2015, norma che definisce i requisiti dei sistemi di gestione della qualità e consente alle organizzazioni, in modo volontario, di sottoporre a verifica, da parte di un Organismo di certificazione accreditato, il proprio sistema di qualità e i relativi processi produttivi. Questa certificazione si inserisce nel progetto di crescita del Gruppo, focalizzato su tre direttrici: 1. investire risorse nei big data, aiutando i clienti a migliorare le loro campagne di comunicazione 2. sostenere la digital transformation attraverso lo sviluppo di applicazioni per i dispositivi mobili, siti di e-commerce, processi di business automation e

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cloud solution 3. intensificare la propria presenza nel mercato internazionale tramite nuove acquisizioni L'implementazione del Sistema di Gestione Qualità aziendale conforme alla norma ISO 9001:2015 permette quindi a Gruppo DigiTouch di aprirsi a nuove opportunità di business development, in particolare su grandi aziende ed enti pubblici che richiedono queste certificazioni come conditio sine qua non per la partecipazione alle loro gare.

Impatto Covid-19

L'impatto del coronavirus sul mondo della comunicazione

Le restrizioni imposte a gran parte della popolazione italiana e mondiale hanno aumentato l'utilizzo, e quindi le audience, di tutti i canali digitali. I dati di utilizzo del digitale nel futuro saranno quindi previsti in forte crescita.

Secondo i dati Comscore, nello stesso periodo, i dati online vedono una crescita importante del tempo speso sui Social network (+69% a inizio aprile rispetto a metà febbraio), instant messaging (+50%) e financial news (+24%). A crescere, soprattutto nelle prime settimane di marzo, è stata la fruizione dei siti di informazione e di intrattenimento (con punte oltre il 50%).

Oggi però a fronte di un forte innalzamento dell'audience c'è un altrettanto forte rallentamento degli investimenti pubblicitari, con le aziende che sono molto più restie a effettuare campagne advertising, su tutti i mezzi. Se negli ultimi anni il mercato pubblicitario era in leggera crescita, assestandosi nell'intorno degli 8,2 miliardi di euro di raccolta, per il 2020 si risentirà di un fortissimo rallentamento che potrebbe portare il mercato ad un valore al di sotto dei 7 miliardi registrati nel 2013, punto più basso dalla crisi del 2008 in poi.

Tutti i mezzi di comunicazione sono colpiti dall'effetto della pandemia ma, secondo le stime, nel 2020 a soffrire maggiormente sarà il cinema (-53,8%) date le chiusure imposte alle sale cinematografiche e allo stop delle produzioni a causa Covid-19. Seguono OOH (-34,4%) e la stampa suddivisa tra quotidiani (-27,4%) e periodici (-26,3%). Sostengono meglio l'ondata causata dal Covid il web (-12,1%), la TV (-18%) e la radio (-20,1%).

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Per il 2021 è prevista una ripresa per i settori più colpiti nel 2020. Positivo l'andamento del digital che tornerà a crescere nel 2021 (+12,7%) e segni di risalita anche per radio (+12,4%) e TV (11,1%).

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La crisi e gli effetti sui consumatori ha generato comportamenti diversi da parte delle aziende. Spender del settore Informatica, Media/Editoria, servizi professionali ed Enti hanno aumentato la loro quota di investimenti nei mesi critici. Ma a pesare sono state soprattutto le cancellazioni o le riduzioni di budget da parte di aziende dei settori Oggetti personali, Auto, Cura Persona, Tempo libero e Viaggi.

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Di fatto sono state soprattutto le aziende appartenenti le categorie merceologiche più rappresentative nel mondo degli investimenti pubblicitari a frenare. L'80% delle perdite da marzo a maggio 2020 è da attribuire ai primi 7 settori per volume, che rappresentavano il 65% del totale. Se storicamente i diversi settori hanno acquistato spazi (soprattutto quelli televisivi) seguendo diverse strategie e fasce di prezzo, in base alla qualità dei break, il Covid ha colpito soprattutto l'acquisto di spazi premium e i settori maggiormente orientati alla qualità della pianificazione.

Creatività e tecnologia: l'approccio delle aziende

I processi creativi, l'utilizzo delle tecnologie, la conoscenza delle opportunità che il mondo online oggi ci offre sono elementi essenziali per le imprese per poter comunicare con i consumatori. Ma questo momento storico porterà ad un cambiamento dell'intero sistema socio-economico che di conseguenza trasformerà le abitudini e i comportamenti degli utenti. Diventa dunque fondamentale la conoscenza dei "nuovi" comportamenti degli individui, ossia capire in che misura cambieranno i customer journey dei diversi soggetti economici dopo questa emergenza per sviluppare strategie in grado di sostenere la relazione con gli utenti nel lungo periodo, con chiari obiettivi di loyalty. Proprio la creatività potrà giocare un ruolo molto importante per ricostruire questa relazione con il proprio target.

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Per questo motivo è stata condotta una Ricerca col fine di indagare e comprendere l'approccio delle aziende investitrici all'intero processo creativo con cui vengono effettuate le campagne pubblicitarie. In Italia il 53% delle aziende delega completamente l'intero processo creativo (storytelling + realizzazione creatività) ad agenzie esterne, mentre il 47% sviluppa internamente lo storytelling. Di questo 47%, poco meno della metà si occupa anche della declinazione della singola creatività grazie a unit ad hoc interne, mentre poco più della metà delega la realizzazione della creatività ad agenzie esterne all'azienda. Se invece ci concentriamo solo sulla realizzazione della creatività della singola campagna, la grande maggioranza del campione (79%) ne affida la realizzazione ad agenzie esterne.

Sempre più si sta assistendo ad una convergenza tra Media, tecnologia, dati e creatività che si traduce nelle "creatività dinamiche", ossia la capacità di adattare automaticamente le immagini, i testi e le call to action di una singola creatività in real time per ogni specifico utente.

Indipendentemente dal fatto che la creatività della campagna sia gestita internamente o delegata all'esterno, oggi questa non può prescindere da un asset fondamentale che è la conoscenza dell'utente: il dato infatti non è solo importante per la pianificazione dello spazio Media, ma assume un ruolo chiave anche nella progettazione e realizzazione del messaggio inserito in quello spazio, che diventa anch'esso 'addressable' e 'data-driven'. A questo si affianca un'altra riflessione: la centralità del dato può supportare le attività di targeting non solo per la dimensione pubblicitaria, ma anche in termini di targetizzazione nella proposizione dei contenuti in base ai profili degli individui, emulando quanto già stanno facendo alcuni Over The Top. Qui l'elemento di successo sarà la capacità di costruire un "bundle" di contenuti che risulti essere coerente con le preferenze dell'utente. In questo senso, l'editore diventa quel soggetto che seleziona in modo autorevole i contenuti destinati alla propria target audience e, selezionando in questo modo, genera un circolo virtuoso che lo rende ulteriormente credibile agli occhi del consumatore, il quale potrà quindi essere più facilmente portato alla sottoscrizione di modelli a pagamento.

Influencer Marketing: tra opportunità e sfide

A livello internazionale il ricorso all'Influencer Marketing si sta diffondendo sempre più: nei mercati UK e USA, ad esempio, quasi la metà delle aziende analizzate da Influencer Intelligence dedica più del 10% del totale del budget di comunicazione a questa tipologia di iniziative. Nel panorama italiano invece la situazione è molto più eterogenea, nonostante si rilevino diversi approcci all'Influencer Marketing e alla definizione dei relativi budget emerge che nell'80% dei casi circa gli investimenti in Influencer Marketing pesano meno del 10% sul budget di riferimento, sebbene si riscontri una progressiva crescita.

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Dalla Ricerca emerge un trend di graduale preferenza verso i nano/micro/mid influencer rispetto alle celebrity. Le imprese italiane dichiarano infatti che tali influencer sono spesso considerati più adatti in termini sia di efficienza rispetto al rischio dell'investimento sia di efficacia, in quanto sono considerati maggiormente «autentici», veri e propri creator caratterizzati da fan base maggiormente qualificate e attive. Questo trend è correlato alla tendenza delle imprese di rivolgersi a nicchie con cui comunicare in modo accurato e profilato.

Innovazione e creatività sui "nuovi" mezzi digitali

L'audio advertising e il digital out-of-home sono alcuni dei "nuovi" mezzi digitali, nei quali storytelling e creatività possono avere un ruolo rilevante per lo sviluppo del mercato. Ad oggi però è ancora poco chiaro il valore della raccolta pubblicitaria digitale generata da questi formati, ulteriormente impattata dalla crisi di questo periodo. Le opportunità offerte dalle peculiarità dell'online, dall'evoluzione della tecnologia, dall'utilizzo dei dati a disposizione sugli utenti e sul contesto, insieme alle caratteristiche native dei diversi mezzi, possono essere un volàno per la crescita di questi settori. D'altro canto, le logiche dell'online potrebbero invece intensificare la pressione verso obiettivi di breve periodo (tipicamente conversioni) a discapito di obiettivi a lungo raggio di costruzione della marca, tradizionalmente più vicini al mondo audio e outdoor. Monitorare il valore del mercato digitale anche di questi Media è solo l'inizio di uno studio più approfondito che dovrà per forza comprendere le strategie di misurazione, le logiche di compravendita in real time e la valutazione degli investimenti all'interno del Media mix complessivo.

Fonte: osservatori.net e unacom.it

Impatto Covid 2019 sul Gruppo DigiTouch

Il primo semestre del 2020 è stato caratterizzato da uno scenario economico e sociale fortemente negativo per effetto della crisi dei consumi generata dalle misure di contenimento della pandemia del Covid-19.

Pur in questo difficile contesto, DigiTouch ha comunque mantenuto la piena continuità nelle attività operative. Questo è stato possibile grazie a diversi fattori, primo fra tutti la diversificazione del portfolio di offerta, che ci ha permesso di supportare i nostri clienti e conquistarne nuovi grazie alle nostre competenze in ambito tecnologico: gli investimenti dell'ultimo biennio - tesi a creare un portafoglio di offerta integrata di Marketing, Tecnologia e Data Management - non solo hanno reso le performance del Gruppo molto più bilanciate, ma stanno anche offrendo le condizioni per soddisfare al meglio le esigenze del mercato, cogliendo maggiori occasioni. L'isolamento imposto dalla pandemia ha inoltre dato una forte accelerazione alla digitalizzazione delle aziende e i nostri know-how ed esperienza nell'ambito del machine learning, dell'artificial intelligence e delle infrastrutture sono stati un'ancora di salvezza per il business di molti nostri clienti. Molte delle richieste ricevute hanno riguardato le soluzioni di archiviazione dei dati in cloud e le nostre piattaforme di

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business analytics, diventate cruciali per gestire in modo sicuro, integrato e ottimizzato i dati dell'audience dei brand e per poterli valorizzare in azioni di marketing mirate ed efficaci. La quantità di gare sul mercato, sia provenienti dal Pubblico che dal Privato, è rimasta costante ed il Gruppo DigiTouch si è mostrato sempre più competitivo nel parteciparvi e nel vincerle, sia in termini di requisiti dimensionali e qualitativi, che come competenze.

Il full smart working si è mostrato un modello di successo per il Gruppo e di questo siamo grati ai nostri professionisti per il senso di responsabilità mostrato e per la capacità anche in remoto di attivare sinergie tra i team e di creare valore per l'azienda e per i clienti. Il management team ha svolto un ruolo chiave nella gestione dell'emergenza, garantendo una stretta collaborazione con il board per la definizione del piano strategico di azione. Sono state a questo fine predisposte tutte le misure necessarie a contrastare la diffusione del virus e tutelare la salute dei dipendenti e collaboratori, ancor prima del lockdown, in particolare con l'estensivo ricorso allo smart working e l'effettuazione delle attività di formazione e delle riunioni mediante strumenti di comunicazione e piattaforme digitali. Per tutti i dipendenti delle Società è stata inoltre stipulata una polizza assicurativa per eventuali casi di contagio da Covid 19.

Si evidenzia come anche in questo contesto il Gruppo sia stato in grado di far leva sulle proprie caratteristiche di elevata flessibilità e resilienza a fronte di shock di mercato, riuscendo a garantire nel semestre una performance gestionale e quindi un EBITDA comparable positivo di Gruppo e in linea con quello del semestre precedente.

L'effetto indotto dal crollo dei consumi e dal taglio degli investimenti pubblicitari si è riflesso in una flessione dei ricavi di circa il 10% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, tale impatto è stato comunque meno evidente rispetto a quello del mercato di riferimento (- 15.8%).

Da un punto di vista della struttura patrimoniale, lo scenario descritto ha impattato sul capitale circolante, che è diminuito per effetto combinato della riduzione dei debiti insieme ad una più che proporzionale riduzione dei crediti verso clienti. La Posizione Finanziaria Netta, alla fine del semestre, risulta in sensibile calo, Euro -688 migliaia, rispetto a quella dell'esercizio 2019 (Euro - 2.552 migliaia). Al fine di ridurre il rischio di liquidità del Gruppo e contenere i potenziali impatti economico finanziari derivante dal persistere della crisi economica, dopo aver rimborsato il Prestito Obbligazionario Convertibile di Euro 3 milioni, in scadenza il 15 marzo 2020, ha avviato la negoziazione con alcuni primari istituti di credito per un rafforzamento delle linee di credito a medio lungo termine, oltre ad di acquisizione di nuova finanza per complessivi 2,5 milioni di Euro, al fine di ridurre il costo dei finanziamenti ed avere risorse aggiuntive disponibili a cogliere nuove opportunità di aggregazione, nell'ambito della strategia di consolidamento e sviluppo quale linea portante del piano industriale.

Da un punto di vista commerciale, durante il primo semestre siamo riusciti ad accrescere il nostro portfolio con nuovi clienti, tra i quali Verti, Luisaviaroma, Selex, Bennet ed Entire Digital per citarne alcuni e abbiamo firmato l'operazione M&A Conversion-Nextmove grazie alla quale il Gruppo ha rafforzato la propria expertise in ambito omnichannel marketing e

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digital interface. Il secondo semestre si è aperto con la finalizzazione dell'operazione, da cui

• nata la società Conversion E3, e con l'entrata nel portafoglio clienti del Gruppo non solo dei clienti di Conversion ma anche di altri sei nuovi clienti. L'ingresso di Conversion nel nostro
  Gruppo ha ben simboleggiato la determinazione e la competenza con cui abbiamo affrontato questa fase di Covid-19: non in difesa, ma rilanciando sulla crescita.
  Per mitigare l'impatto finanziario del Covid 19, la Società ha inoltre avviato un piano di riduzione dei costi operativi e infine, in ottica prudenziale e alla luce della notevole incertezza dei mercati, la Società ha ritenuto opportuno sospendere le proposte di dividendo sugli utili 2019 e di autorizzazione del piano di acquisto di azioni proprie al fine di meglio salvaguardare la solidità patrimoniale e l'equilibrio economico e finanziario della Società.
  Al momento attuale, gli effettivi impatti negativi sul business del Gruppo conseguenti all'epidemia del Covid 19 non appaiono rilevanti a breve termine (III trimestre 2020), e non vi sono evidenze immediate per i trimestri successivi. Si ritiene dunque che anche per le attività del Gruppo DigiTouch vi siano le condizioni aziendali per un recupero della redditività nei prossimi trimestri, e di un ripristino della stessa nei prossimi esercizi, in funzione della ripresa attesa della domanda.

Strategia e modello organizzativo del Gruppo DigiTouch

L'ingresso delle società Purple Ocean nell'ottobre 2018 e di Meware nel maggio 2019 hanno permesso di ampliare il portafoglio di offerta integrata per posizionare il Gruppo come Cloud Marketing Company.

L'ampliamento dell'offerta tecnologica e di marketing risponde a una precisa esigenza di mercato. I progetti di comunicazione sono improntati tenendo conto dei comportamenti ed abitudini digitali dei consumatori. I requisiti tecnologici partono dalla definizione della user experience e quindi lungo tutto il corso delle attività di comunicazione, interazione ed engagment del consumatore/cliente con l'azienda. L'offerta tecnologica si allarga fino a comprendere segmenti quali l'Internet Of Things (IOT) la Business Intelligence (BI), l'Interface Design (ovvero la possibilità di sviluppare siti e applicazioni mobile sfruttando tecnologie evolute tra cui la natural interface) e infine la creazione e gestione di soluzioni di e-commerce.

La struttura dei servizi che si sviluppa lungo tutta la catena del cloud marketing si struttura come segue:

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Il business del Gruppo si sviluppa su tre principali macro-linee di mercato tra loro fortemente sinergiche e integrate. Importante dal punto di vista strategico è quello di sviluppare delle linee di business e delle piattaforme di servizio distinte e quindi in grado di cogliere i diversi trend del mercato della digital transformation diversificando il rischio di mercato a livello di Gruppo.

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1. Divisione Advertising Services: la divisione svolge l'attività di advertising, consulenza, piani di marketing, strategie di profiling e di branding. Della divisione fanno parte le società DigiTouch Spa (attraverso la business unit dedicata) e E3 Srl (focalizzata sui servizi di social marketing, sviluppo e creatività). All'interno di questa divisione vengono realizzati progetti di consulenza strategica digitale in grado di supportare i clienti nel processo di Digital Transformation, studiando e mappando il loro mercato, i loro competitor e definendo peculiarità e posizionamento dei loro prodotti al fine di implementare la corretta consulenza strategica digitale in ottica di Conversion Improvement e Optimization, grazie a ulteriori competenze verticali all'interno del Gruppo. La Società E3 affianca i nostri clienti dalla fase di planning strategico alla realizzazione e gestione di progetti di digital engagement innovativi ed efficaci, con una particolare attenzione per le opportunità offerte dai social network e dall'accelerazione esponenziale della tecnologia. L'attività di Social

Engagement e Branded Content realizzata - tramite la società E3 - è alla base di molti progetti e il tramite per l'acquisizione di molti nuovi clienti. Sempre di più i social media (Facebook, Twitter, Pinterest, LinkedIn,…) devono essere considerati come uno strumento di interazione con la vita "reale", una forma per creare una relazione diretta tra il consumatore e il brand.

Il fatturato del primo semestre 2020 ha raggiunto Euro 6.015 migliaia.

2. Divisione Performance Marketing Services: le società Performedia, Optimized Group e i siti verticali (MutuiperlaCasa.com e Auto&Plus) realizzano campagne pubblicitarie per i clienti in chiave performance ovvero con ritorni misurabili e predefiniti (contatti, test drive, prenotazioni, moduli compilati,…). L'adozione di un approccio votato al performance branding è uno dei pilastri della rapida crescita che Performedia ha vissuto negli ultimi due anni. Basato sull'utilizzo intelligente dei dati e delle expertise digitali permette di abilitare i canali della parte bassa del funnel, capitalizzare gli investimenti effettuati in brand awareness, ottimizzare il media planning e quindi ridurre la dispersione su target non strategici.

Sempre attenta, inoltre, a cogliere i trend che possano portare un ulteriore valore aggiunto ai brand, l'agenzia sta esplorando anche il mondo del neuromarketing, posizionandosi come un vero e proprio abilitatore della Tech Innovation, nel nostro

in ottimizzazione SEO e Content Marketing. Queste attività si muovono in sinergia per

web sui motori di ricerca, la SEO Local, per le attività che operano in un limitato campo geografico, la SEO per Amazon, utile per incrementare le vendite sul

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marketplace per eccellenza, la SEO Internazionale, ma anche attività di Content Marketing, Web Analytics e CRO.

MutuiperlaCasa.com e Auto & Plus sono rispettivamente il sito comparatore di mutui e di altri servizi finanziari, e il sito comparatore dedicato al settore automobilistico.

Il fatturato del primo semestre 2020 della divisione performance marketing services ha raggiunto Euro 3.123 migliaia.

3. Divisione Data Services: La Data Intelligence è l'ultima divisione in cui il Gruppo DigiTouch ha fatto il suo ingresso. Un'azienda che voglia essere competitiva sul mercato tanto classico quanto digitale non può prescindere dall'utilizzo dei cd. big data per sfruttare al massimo le potenzialità della propria azienda.

La capacità di analizzare i Big Data diventa fondamentale nel momento in cui si vogliono creare dei servizi altamente profilati e personalizzati. Ogni azienda ha potenzialmente a disposizione una vastissima mole di dati che in genere non è in grado di analizzare con il sufficiente livello di profondità. Tali dati provengono dalle fonti più disparate interne (come i Social Media, i siti web di analisi, i sistemi di tracciamento ma anche da altre fonti. Grazie alla capacità di servirci di strumenti di

analisi, come Google Analytics, siamo in grado di progettare strategie integrate di Web Intelligence per analizzare ogni aspetto della presenza in rete di brand e prodotti: l'obiettivo è quindi misurare le performance e studiare il modo per andare a migliorarle.

La capacità dello specialista nella Business e Data Intelligence risiede quindi nel saper prima estrarre e leggere correttamente i Big Data e poi saperli trasformare in insight utili che possano portare a un vantaggio competitivo rispetto a chi non si serve di questa forma di analisi: il know-how dello specialista è quindi lo strumento chiave della Business Intelligence. Con il nostro servizio di Data Intelligence e Big Data Management organizziamo e interpretiamo diverse fonti di dati (di prima, seconda e terza parte) in modo da poter realizzare strumenti di Business Intelligence che consentano al cliente di migliorare la propria strategia di business, tanto online quanto offline; il servizio passa necessariamente per la configurazione di piattaforme di analisi.

La divisione Data Services, in cui rientrano le neo acquisite Purple Ocean e Meware ha fatturato nel primo semestre 2020 circa Euro 4.638 migliaia.

Azioni Proprie

La Società, alla chiusura del semestre, non possiede azioni o quote di società controllanti, neanche per tramite di società fiduciaria o di interposta persona, e nel semestre di riferimento non ha effettuato operazioni di acquisto o di alienazione di tali strumenti.

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Con riferimento al programma di acquisto di azioni proprie deliberato dall'Assemblea del 4 maggio 2020, si segnala che lo stesso alla data del 30 giugno 2020, non risulta eseguito. Alla data del 30 giugno 2020 DigiTouch possiede n. 167.500 azioni.

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del Covid 19 hanno subito l'effetto indotto dalla riduzione dei consumi e dal taglio degli investimenti. L'impatto è stato comunque più contenuto rispetto al mercato di riferimento (- 15,8%). La linea Data Services, al contrario, ha confermato una accelerazione ai ricavi cogliendo le opportunità di mercato e nuove opportunità valorizzando il nostro know-how ed esperienze in ambito machine learning, artificial intelligence e infrastrutture.

Gli "Altri ricavi e proventi" pari a Euro 829 migliaia (Euro 825 migliaia al 30 giugno 2019) sono costituiti principalmente da contributi per credito di imposta da attività di sviluppo.

I "Costi Capitalizzati", pari a Euro 343 migliaia, incidono sui ricavi per il 2,3% e sono in calo rispetto al 30 giugno 2019.

I "Costi Operativi" consolidati del Gruppo DigiTouch, al netto di oneri non ricorrenti pari a Euro 143 migliaia, ammontano ad Euro 7.976 migliaia (- Euro 2.972 migliaia rispetto al 2019).

Per mitigare l'impatto finanziario del Covid 19, la Società ha avviato un piano di riduzione dei costi operativi i cui effetti si sono consuntivati già nel primo semestre 2020 con effetti positivi sulla tenuta della marginalità operativa.

Il "Costo del Lavoro" consolidato del Gruppo DigiTouch è passato da Euro 3.108 migliaia del 2019 a Euro 4.362 migliaia nel 2020 con una incidenza sui ricavi che passa dal 18,7% al 29,2%. L'incremento del costo del personale è da attribuirsi all'inclusione nel perimetro di consolidamento di Meware che apportano circa 100 nuove risorse ad alta professionalità.

Il "Margine Operativo Lordo (EBITDA) Adjusted", al netto delle partite straordinarie pari a circa Euro 143 migliaia, si attesta a Euro 2.610 migliaia, in linea al dato del 2019.

Gli "oneri non ricorrenti", connessi a eventi e operazioni che per loro natura non si verificano continuativamente nella normale attività operativa, sono evidenziati in quanto di ammontare significativo e comprendono oneri e passività derivanti da processi, giunti alla fase conclusiva, di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale.

In valori assoluti il "Margine Operativo Lordo (EBITDA)", si è attestato a Euro 2.467 migliaia, in miglioramento rispetto al precedente semestre (Euro 2.399 migliaia).

Il "Risultato Operativo" (EBIT) consolidato del primo semestre 2020 è pari a Euro 740 migliaia in diminuzione rispetto al 2019 (- Euro 150 migliaia). La riduzione è da attribuirsi all'incremento degli ammortamenti sui progetti di sviluppo entrati nel processo produttivo alla fine dell'esercizio precedente.

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I "Proventi e oneri finanziari" consolidati evidenziano un saldo netto negativo di Euro 160 migliaia rispetto a Euro 212 migliaia del 2019. La riduzione degli oneri finanziari si attribuisce al rimborso per Euro 3.000 migliaia del Prestito Obbligazionario Convertibile 2015-2020 avvenuto nello scorso marzo. Sulle obbligazioni maturavano interessi ad un tasso del 6%.

Per effetto di quanto sopra riportato il "Risultato ante imposte" del primo semestre 2020 del Gruppo DigiTouch è pari a Euro 572 migliaia in linea al dato del 2019 (Euro 610 migliaia).

Le "Imposte del periodo" pari, in valore assoluto, a Euro 182 migliaia, si compongono di:

(i) imposte correnti per Euro 259 migliaia (ii) imposte anticipate per Euro 76 migliaia.

L'"Utile netto" del primo semestre 2020 si attesta a Euro 390 migliaia sostanzialmente in linea con i risultati dello scorso anno.

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Struttura Patrimoniale Consolidata del Gruppo DigiTouch

I principali dati patrimoniali consolidati sono sinteticamente evidenziati nella seguente tabella.

Il capitale investito netto al 30 giugno 2020 ammonta a Euro 15.317 migliaia in diminuzione rispetto al dato del 31 dicembre 2019 di Euro 1.735 migliaia. Per quanto riguarda il Capitale Immobilizzato la variazione intervenuta nel semestre di riferimento è attribuibile a: (i) ammortamenti degli avviamenti per Euro 775 migliaia; (ii) contabilizzazione dell'immobile riscattato a maggio in cui è ubicata la sede di Roma per Euro 759 migliaia; (iii) dismissione della partecipazione detenuta in Open Gate Italia per Euro 186

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migliaia. Il Capitale di esercizio si riduce da Euro 3.218 del 2019 a Euro 1.654 migliaia per effetto della riduzione dei crediti più che proporzionale rispetto a quella dei debiti. L'indebitamento finanziario netto del Gruppo che risulta pari a Euro 667 migliaia evidenzia:

• Disponibilità liquide: al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 7.770 migliaia di cui euro 7.669 migliaia di depositi bancari ed Euro 1 migliaia relativi a denaro e altri valori in cassa.
• Crediti finanziari pari Euro 304 mila.
• Titoli non strumentali alla attività operativa il cui valore di realizzo è pari a Euro 1.229 migliaia. Al 30 giugno 2020 il saldo si compone principalmente di: (i) azioni (n. 184.030), per Euro 491 migliaia e warrant (n. 500.985) per Euro 547 migliaia denominati Bango PLC al netto del fondo svalutazione di Euro 350 migliaia. Si evidenzia che il Gruppo si è avvalso della facoltà di non valutare i titoli al presumibile valore di realizzo in conformità all'articolo 20-quater D.L. 119/2018, convertito, con modificazioni, dalla L. 136/2018 che ha tuttavia previsto una deroga ai criteri di valutazione, consentendo ai soggetti che non adottano i principi contabili internazionali di valutare i titoli non immobilizzati in base al valore di iscrizione e non a quello di mercato; (ii) investimenti prontamente liquidabili pari a Euro 148 migliaia.
• Finanziamenti bancari per Euro 8.417 migliaia.
• Anticipo fatture per Euro 1.521 migliaia

Si evidenzia che al fine di ridurre il rischio di liquidità del Gruppo e contenere i potenziali impatti economico finanziari derivante dal persistere della crisi economica, dopo aver rimborsato il Prestito Obbligazionario Convertibile di Euro 3 milioni, in scadenza il 15 marzo 2020, ha avviato la negoziazione con alcuni primari istituti di credito per un rafforzamento delle linee di credito a medio lungo termine, oltre ad di acquisizione di nuova finanza per complessivi 2,5 milioni di Euro, al fine di ridurre il costo dei finanziamenti ed avere risorse aggiuntive disponibili a cogliere nuove opportunità di aggregazione, nell'ambito della strategia di consolidamento e sviluppo quale linea portante del piano industriale.

Gestione finanziaria consolidata del Gruppo DigiTouch

Il flusso di cassa netto del primo semestre 2020 del Gruppo DigiTouch risulta positivo per Euro 563 migliaia quale risultato di flussi di cassa:

• positivi derivanti dalla gestione caratteristica per Euro 2.884 migliaia: l'ottimizzazione della gestione del circolante ha consentito una migliore gestione del credito e di ridurre il fabbisogno costante di capitale;
• negativi per Euro 1.007 migliaia derivanti dall'attività di investimento riferibili principalmente all'acquisizione mediante riscatto dal leasing del fabbricato della controllata Meware;

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• negativa per Euro 1.314 miglia per attività di finanziamento dovuti al rimborso dei debiti finanziari.

La tabella seguente evidenzia i flussi finanziari del Gruppo DigiTouch al 30 giugno 2020.

Andamento economico-gestionale delle società del Gruppo DigiTouch

Nel seguito si riportano i dati sull'andamento economico-gestionale delle tre aree di business (segment reporting) del Gruppo DigiTouch SpA per il semestre in chiusura al 30 giugno 2020.

I tre segmenti di business del Gruppo DigiTouch si identificano come segue:

• Divisione advertising service: nel perimetro in questione rientrano le attività di business agenziale di DigiTouch e la società social E3;
• Divisione Performance Marketing Services: comprende il business relativo alle campagne di marketing pubblicitario performance based delle controllate

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Performedia e Optmized Group e delle due società attive nei verticals finanziari con il sito Mutuiperlacasa.com e automotive con auto+

• Divisione data services: comprende il business delle controllate Purple Ocean e Meware e in generale la vendita di progetti di consulenza e di data analytics.

Rapporti con parti correlate

Con riferimento ai rapporti con parti correlate, si rinvia ai corrispondenti paragrafi inclusi nella nota integrativa al bilancio intermedio consolidato del Gruppo DigiTouch.

Covenants e Negative pledges

Il Gruppo ha in essere contratti di finanziamento per i quali risultano in essere covenants finanziari da rispettare alla scadenza di ciascun esercizio. Alla data del 31 dicembre 2019 tutti i covenants risultano rispettati.

Eventi significativi avvenuti dopo la chiusura del semestre

1 luglio 2020 - DIGITOUCH PERFEZIONA L'OPERAZIONE CONVERSION SRL - in data 1 luglio 2020 DigiTouch SpA, ha annunciato l'avvenuto perfezionamento relativo all'accordo vincolante firmato il 18 maggio 2020 e comunicato in pari data al mercato, che rende efficace la fusione per incorporazione di Conversion Srl in E3 Srl. A seguito della fusione delle due società, la nuova realtà denominata Conversion E3 Srl risulta detenuta per il 78% da DigiTouch SpA.

Altre informazioni

Attività di sviluppo e produzione interna di software

Nell'ordinario svolgimento delle sue attività di business, il Gruppo svolge attività di e sviluppo, oltre a produzione interna di diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno, indirizzate alla messa a punto di soluzioni innovative e tecnologicamente avanzate, volte a:

• rafforzare il proprio posizionamento soprattutto dal lato dell'offerta dedicata al presidio del mercato interno e acquisire traffico advertising proveniente da realtà internazionali;

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• migliorare la profilazione degli utenti Mobile in modo che gli Advertisers possano personalizzare i messaggi pubblicitari.

Le principali attività svolte nel primo semestre 2020 hanno riguardato principalmente l'aggiornamento e perfezionamento di software già esistenti per cui non si segnalano nuovi investimenti avviati.

Risorse umane

Tutte le aziende del Gruppo operano a livello nazionale e internazionale nel pieno rispetto dei diritti sanciti dalle norme di legge e dai contratti di lavoro senza alcuna discriminazione di sesso, razza, nazionalità o credenza religiosa.

Al 30 giugno 2020 il Gruppo DigiTouch in termini puntuali impiega 217 risorse (209 al 31 dicembre 2019) tra contratti a tempo indeterminato e contratti a tempo determinato.

Il Gruppo DigiTouch al 30 giugno 2020 registra un organico medio di 216 risorse (220 al 31 dicembre 2019), incluse le posizioni a tempo indeterminato e determinato.

Al 30 giugno 2020 la Capogruppo DigiTouch in termini puntuali impiega 44 risorse a tempo indeterminato e a tempo determinato (48 risorse al 31 dicembre 2019), mentre l'organico medio del primo semestre 2020 si attesta a 46 risorse (56 nell'esercizio 2019).

Il Gruppo DigiTouch ritiene che il vantaggio competitivo di un'organizzazione risieda anche nella valorizzazione delle risorse umane che richiede una particolare attenzione al processo di selezione, formazione e remunerazione.

Il sistema retributivo del Gruppo valorizza competenze ed esperienze e remunera le risorse in funzione del ruolo organizzativo, delle responsabilità ad esso connesse nonché premia le eccellenze garantendo una creazione di valore sostenibile nel tempo attraverso il riconoscimento dei contributi individuali.

Responsabilità Sociale del Gruppo DigiTouch

La Strategia di Responsabilità Sociale d'Impresa implementata dal Gruppo DigiTouch è articolata intorno a tre ambiti di intervento:

• Supporto alle attività imprenditoriali del territorio in difficoltà
• L'inclusione delle diversità
• Azioni per la difesa del patrimonio culturale italiano

Al momento Il Gruppo DigiTouch è attivo con 2 progetti pro bono, in particolare:

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Il progetto "Ceramiche Noi" - una piccola realtà italiana che per contrastare la geolocalizzazione in Armenia ha proceduto con l'acquisto delle Società da parte dei lavoratori stessi. Per contribuire a questo sforzo e a mantenere eccellenze italiane in Italia e contrastare la disoccupazione nel territorio, DigiTouch sta offrendo competenze e servizi per promuovere una campagna Media per Ceramiche Noi.

In fase di attivazione la collaborazione con l'Onlus "Differenza Donna" attiva nel contrastare la violenza sulle donne. Il progetto consisterà in una Campagna Social, cruciale per questa associazione che ha l'obiettivo di aumentare la sua visibilità e promuovere progetti di fundrising.

La "missione" del Gruppo è di operare in maniera coordinata e consistente rispetto ai tre ambiti di intervento, scelti per consentire all'azienda e alle proprie persone di avere un impatto positivo sulla società in cui operano, promuovendo anche tramite queste iniziative i valori fondanti del Gruppo.

Il programma di Responsabilità Sociale d'Impresa in termini di modalità e sviluppo è articolato attraverso:

• L'identificazione del RSI Lead, nella figura del Responsabile Risorse Umane
• Un processo di valutazione dei progetti pro bono e delle iniziative del programma che passa tramite un apposito "comitato di RSI".
• Un Bilancio Sociale, in modo che sia trasparente e noto l'impegno, l'investimento e i risultati del Programma e delle iniziative di RSI.
• Un processo di comunicazione Interna ed esterna per visibilità di quanto il Gruppo e le sue persone stanno facendo.

Dettagli dei Programma:

Identificazione di progetti e iniziative

Ogni idea e proposta di progetto da realizzare, in linea con una delle tre aree di RSI, deve essere sottoposta all'attenzione del responsabile RSI. Una volta raccolte le proposte sarà poi il Comitato apposito a valutarne la fattibilità. L'impegno sociale del gruppo passa soprattutto attraverso le proprie persone e la volontà di ciascuno di portare il proprio contributo.

Comitato RSI

Per gestire in modo equo e imparziale la scelta delle iniziative e dei progetti sociali su cui investire verrà istituito un Comitato per valutare di volta in volta i progetti di RSI che verranno proposti. Il comitato dovrà esprimersi riguardo all'impatto del progetto, alla coerenza con le linee guida e le aree di focus identificate dal programma di RSI.

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Bilancio Sociale

I progetti pro bono, l'impegno dei nostri talenti, le competenze messe in gioco per realizzarli, oltre agli investimenti di volta in volta stanziati per i progetti e le iniziative entreranno, dopo analisi economica finanziaria, nel «Bilancio sociale» del gruppo, che annualmente rileverà gli investimenti compiuti in questo ambito ma soprattutto «l'impatto sociale» avuto con le varie iniziative.

Comunicazione e visibilità

La Responsabilità Sociale del Gruppo DigiTouch sarà presente con una pagina apposita sul sito del Gruppo, dove verrà data rilevanza agli obiettivi e «missione» del programma, alle tre aree di focus, ai progetti svolti, e ai contributi di ciascuno su questo tema.

Obiettivi e politiche di gestione del rischio e relativa esposizione

Nell'ambito dei rischi d'impresa, i principali rischi identificati, monitorati, e, per quanto di seguito specificato, gestiti dal Gruppo DigiTouch, sono i seguenti: (i) i rischi operativi; (ii) il rischio di variazione dei flussi finanziari, (iii) il rischio di variazione dei tassi di interesse;

1. il rischio di credito derivante dalla possibilità di default di una controparte; (v) il rischio liquidità derivante dalla mancanza di risorse finanziarie per far fronte agli impegni a breve termine.

Rischi operativi

Il Gruppo DigiTouch è impegnato ad assicurare che i rischi operativi, di prodotto, nonché le perdite che possono emergere per il Gruppo o per i propri clienti siano costantemente monitorati, gestiti o assicurati.

A tal fine il Gruppo DigiTouch ha predisposto a seconda dei diversi asset da monitorare e proteggere degli strumenti operativi di controllo e di supervisione, in particolare con riferimento ai sistemi informativi in termini di asset e di hardware.

In aggiunta a tali rischi è opportuno evidenziare come nei primi mesi del 2020 lo scenario economico e sociale mondiale è stato impattato dagli effetti dell'epidemia Covid-19.

Il Gruppo si è attivato sin da subito per fronteggiare i rischi derivanti dalla diffusione di tale epidemia. In primo luogo, in ottemperanza alle misure approvate dal Consiglio dei Ministri con il Decreto legge in materia di contenimento e gestione dell'emergenza epidemiologica da Covid-19, ha attivato, per tutti i propri collaboratori, la modalità di lavoro "agile", attivando lo smart working per tutti i dipendenti, modalità possibile grazie alle politiche aziendali messe in atto da tempo in materia di lavoro e supporto tecnico per via telematica.

Rischio di variazione dei flussi finanziari

Le priorità del Gruppo DigiTouch sono la creazione di valore, la crescita sostenibile, la redditività e la minimizzazione del rischio. Pertanto le strutture finanziarie del Gruppo sono

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focalizzate a garantire la massima efficienza nell'utilizzo di linee di credito per lo sviluppo del business commerciale e nel contenimento dei rischi finanziari legati alla gestione operativa. La Direzione Finanziaria del Gruppo, situata a Milano, gestisce il rischio di tasso, il rischio di credito e il rischio di liquidità.

Rischio di variazione dei tassi di interesse

Le oscillazioni dei tassi di interesse influiscono sul valore di mercato delle attività e delle passività finanziarie dell'impresa e sul livello degli oneri finanziari netti. L'obiettivo di gestione del rischio di DigiTouch è l'ottimizzazione del rischio di tasso d'interesse nel perseguimento degli obiettivi di struttura finanziaria.

Nel corso degli ultimi mesi la Direzione Finanziaria del Gruppo ha avviato una strategia di rifinanziamento di parte del debito (900 mila Euro su un complessivo di 7 milioni di Euro) e di acquisizione di nuova finanza per complessivi 2,5 milioni di Euro, al fine di ridurre il costo dei finanziamenti ed avere risorse aggiuntive disponibili a cogliere nuove opportunità di aggregazione, nell'ambito della strategia di consolidamento e sviluppo quale linea portante del piano industriale.

Per coprirsi dal rischio di incremento dei tassi di interessi sui finanziamenti DigiTouch ha sottoscritto un interest rate swap (Irs).

Qualora in futuro si verificassero aumenti nei corsi dei tassi d'interesse, questi potrebbero comportare un incremento degli oneri finanziari relativi all'indebitamento a tasso variabile con conseguenze sull'attività e sulle prospettive di crescita della Società e del Gruppo DigiTouch, nonché sulla sua situazione economica, patrimoniale e finanziaria.

Rischio credito

Il rischio credito rappresenta l'esposizione del Gruppo a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dalle controparti. Il mancato o ritardato pagamento dei corrispettivi dovuti potrebbe incidere negativamente sui risultati economici e sull'equilibrio finanziario del Gruppo DigiTouch. Relativamente al rischio di inadempienza della controparte in contratti di natura commerciale, la gestione del credito è affidata alla responsabilità delle unità di business e alle funzioni accentrate di DigiTouch dedicate, ivi comprese le attività connesse al recupero crediti e all'eventuale gestione del contenzioso. A livello Corporate sono definiti gli indirizzi e le metodologie per la quantificazione e il controllo della rischiosità del cliente.

Rischio liquidità

Il rischio liquidità rappresenta il rischio che, a causa dell'incapacità di reperire nuovi fondi o di liquidare attività sul mercato, il Gruppo non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento determinando un impatto sul risultato economico nel caso in cui il Gruppo sia costretto a sostenere costi addizionali per fronteggiare i propri impegni o, come estrema

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conseguenza, una situazione di insolvibilità che pone a rischio l'attività aziendale. L'obiettivo di gestione del rischio di DigiTouch è quello di porre in essere una struttura finanziaria che, in coerenza con gli obiettivi di business, garantisca un livello di liquidità adeguato per il Gruppo, minimizzando il relativo costo opportunità e mantenendo un equilibrio in termini di durata e di composizione del debito.

Evoluzione prevedibile della gestione

L'emergenza Covid-19 ha cambiato le prospettive per il 2020 e il Gruppo DigiTouch si è immediatamente attivato per cogliere l'opportunità di mercato che si sono venute a creare attraverso una serie di servizi che spaziano dal Marketing Digitale al supporto delle vendite e-Commerce, ai servizi tecnologici di Cloud Management, a quelli di gestione della comunicazione online e della marketing automation, fino ai servizi di Digital Education.

Come già rappresentato nei paragrafi precedenti i primi sei mesi del 2020, sulla base dei dati gestionali disponibili e dei principali indicatori operativi, hanno registrato un andamento positivo rispetto al medesimo periodo dello scorso esercizio.

Con particolare riferimento alla continuità aziendale e alla presenza di indicatori di impairment con particolare riferimento alla valutazione degli avviamenti, DigiTouch monitora costantemente l'operatività delle varie Divisioni del Gruppo oltre al continuo controllo della liquidità al fine di anticipare eventuali esigenze di cassa che potrebbero derivare da un eventuale rallentamento degli incassi e/o dalla contrazione degli investimenti pubblicitari.

Lo scenario che si prospetta è in continua evoluzione per cui non sono attendibilmente stimabili gli effetti derivanti da un prolungamento dell'epidemia sulle attività del Gruppo per i prossimi mesi.

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STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - ATTIVO

(UNITA' DI EURO)

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STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - PASSIVO

(UNITA' DI EURO)

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Nota integrativa consolidata del Gruppo DigiTouch

1. Informazioni generali

Il Gruppo DigiTouch è una Full Digital Platform Company, quotata sul mercato AIM Italia. Nato nel 2007 è oggi a capo di diverse realtà. DigiTouch Agency e Performedia, specializzate nel digital marketing, E3 specializzata sui social e nella creatività, Optimized Group, specializzata nella SEO e nel Content Marketing, Purple Ocean, società con focus nelle soluzioni innovative di managed services e software development per e-commerce, Meware, azienda di progettazione e realizzazione di soluzioni informatiche e il team di Marketing Intelligence e infine di due siti comparatori in ambito automotive Auto&Plus e bancario MutuiPerLaCasa.com. Il Gruppo è fondato e gestito da pionieri del mercato web e mobile Europeo, già protagonisti di note iniziative di successo come Buongiorno, OneBip e Neo Network. Il Gruppo ha sedi a Milano (headquarter) e a Roma

La Capogruppo DigiTouch S.p.A., le cui azioni a partire dal 16 marzo 2015, sono quotate presso il Mercato Alternativo del Capitale organizzato e gestito da Borsa Italiana ("AIM Italia"), per effetto della citata acquisizione ha assunto anche un ruolo di holding di partecipazioni di società operanti nell'advertising digitale. La sede legale della Capogruppo

• in Milano, Viale Vittorio Veneto 22; inoltre sempre in corso d'anno è stata istituita una sede secondaria in Roma, Viale Africa 28.
  La durata della Società è fissata al 31 dicembre 2050.
  Alla data di predisposizione del presente bilancio intermedio consolidato la Capogruppo non risulta assoggettata ad attività di direzione e coordinamento da parte delle imprese e delle persone fisiche che ne detengono il capitale.
  Il presente bilancio intermedio consolidato è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di DigiTouch nella riunione del 28 settembre 2020.
  Si segnala che il bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2019 è stato assoggettato a revisione legale da parte di BDO Italia S.p.A..

2. Forma e contenuto del bilancio consolidato

Il Bilancio Consolidato Intermedio al 30 giugno 2020, di cui la presente nota integrativa costituisce parte integrante, è redatto in conformità alla normativa del Codice Civile, adeguato al disposto dell'OIC (Organismo Italiano di Contabilità) n. 30.

1. partire dall'esercizio 2014, per effetto dell'acquisizione di partecipazioni di controllo, la DigiTouch è tenuta alla predisposizione del bilancio consolidato di Gruppo, non potendosi avvalere dell'esonero dalla redazione dello stesso, per mancato superamento per due esercizi consecutivi dei limiti dimensionali previsto dall'articolo 27 del D. Lgs. 9 aprile 1991 n. 127, avendo nel contempo richiesto l'ammissione alla negoziazione delle proprie azioni e obbligazioni presso il Mercato Alternativo del Capitale organizzato e gestito da Borsa Italiana
   ("AIM Italia"), procedura che si è conclusa in data 16 marzo 2015.

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Tutti i valori sono espressi in unità di euro, salvo quando diversamente indicato. L'euro costituisce la valuta di conto della Capogruppo e della società controllata, nonché quella di presentazione del bilancio consolidato.

Si segnala che nella predisposizione del presente bilancio intermedio consolidato di Gruppo non si sono verificati casi eccezionali che abbiano richiesto il ricorso alla deroga prevista dall'art. 29, comma 4, del D. Lgs. 9 aprile 1991 n. 127.

3. Area e criteri di consolidamento

Nella determinazione dell'area di consolidamento sono considerate società controllate quelle in cui direttamente o indirettamente:

• si dispone, anche tramite società fiduciarie, della maggioranza dei voti esercitabili nell'assemblea ordinaria (controllo "di diritto");
• si dispone, anche tramite società fiduciarie, di voti sufficienti per esercitare un'influenza dominante nell'assemblea ordinaria (controllo "di fatto");
• si ha il diritto, in virtù di un contratto o di una clausola statutaria, di esercitare un'influenza dominante, quando la legge applicabile consente tali contratti o clausole;
• si controlla, in base ad accordi con altri soci, la maggioranza dei diritti di voto.

Ai fini del consolidamento sono state utilizzate le situazioni contabili al 30 giugno 2020 delle società facenti parte dell'area di consolidamento (la Capogruppo DigiTouch e le controllate Performedia, E3,Purple Ocean, Meware, Digital Automotive Solutions, Back-Office e Optimized Group), predisposti in base alle norme di legge e ai principi contabili emessi dall'Organismo Italiano di Contabilità in vigore alla data di riferimento del bilancio.

4. Principi contabili applicati

I principi contabili, i criteri e le stime di valutazione adottati nella redazione della Semestrale sono omogenei con quelli utilizzati in sede di predisposizione della Relazione finanziaria annuale consolidata al 31 dicembre 2019, fatto salvo quanto diversamente esplicitato.

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5. Informazioni sulle voci dello stato patrimoniale intermedio consolidato

Nel seguito sono commentate le voci dello stato patrimoniale intermedio consolidato al 30 giugno 2020 del Gruppo DigiTouch, raffrontate con i saldi comparativi dell'esercizio precedente.

5.1 Immobilizzazioni immateriali - Euro 13.763.044 (Euro 14.497.158)

La tabella seguente evidenzia la movimentazione delle immobilizzazioni immateriali nel periodo di riferimento:

• Costi di Sviluppo: si riferiscono ai costi di progettazione interna che nel corso del periodo di riferimento si sono incrementati di Euro 99 migliaia. L'ammortamento del periodo risulta pari a Euro 80 migliaia.
• Diritti di brevetto e opere ingegno: sono costituiti dai costi interni impiegati per la produzione del Software. Evidenziamo che durante il 2020 non sono stati avviati nuove attività di sviluppo per cui l'incremento del semestre si riferisce per Euro 193 migliaia ad acquisti effettuati nel periodo e per Euro 157 migliaia ad attività interne su prodotti esistenti.
• Avviamento: l'avviamento pari a Euro 7.856 migliaia si riferisce essenzialmente a:
• • per Euro 3.797 migliaia al consolidamento della partecipazione di controllo del 100% nella Performedia S.r.l. (dopo l'ammortamento del semestre di Euro 379 migliaia), risultante quale differenza fra il prezzo complessivo sostenuto per l'acquisizione, pari a Euro 7.535 migliaia, inclusivo degli oneri accessori, ed i valori correnti attribuito agli elementi patrimoniali attivi e passivi della società acquisita alle date di acquisizione.
  • per Euro 2.158 migliaia al consolidamento della partecipazione di controllo del 100% in E3 S.r.l. (dopo l'ammortamento del semestre di Euro 216 migliaia), risultante quale differenza fra il prezzo complessivo sostenuto per l'acquisizione, pari a Euro 6.265 migliaia, inclusivo degli oneri accessori, ed i valori correnti attribuito agli elementi patrimoniali attivi e passivi della società acquisita alla data di acquisizione.

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• per Euro 120 migliaia al consolidamento del 100% della partecipazione di controllo in BackOffice S.r.l. (dopo l'ammortamento del semestre di Euro 12 migliaia), risultante quale differenza fra il prezzo complessivo sostenuto per l'acquisizione, pari a Euro 320 migliaia, inclusivo degli oneri accessori, ed i valori correnti attribuiti agli elementi patrimoniali attivi e passivi della società acquisita alla data di acquisizione.
• per Euro 720 migliaia al consolidamento del 100% della partecipazione Optimized Group S.r.l. (dopo l'ammortamento di Euro 60 migliaia) risultante quale differenza fra il prezzo complessivo sostenuto per l'acquisizione, pari a
  Euro 1.411 migliaia, inclusivo degli oneri accessori, ed i valori correnti attribuito agli elementi patrimoniali attivi e passivi della società acquisita alla data di acquisizione.
• per Euro 316 migliaia al consolidamento del 51% della partecipazione Purple Ocean S.r.l. (dopo l'ammortamento di Euro 20 migliaia) risultante quale differenza fra il prezzo complessivo sostenuto per l'acquisizione, pari a Euro
  625 migliaia, inclusivo degli oneri accessori, ed i valori correnti attribuito agli elementi patrimoniali attivi e passivi della società acquisita alla data di acquisizione
• per Euro 744 migliaia al consolidamento del 60% della partecipazione Meware Srl (dopo l'ammortamento di Euro 42 migliaia) risultante quale differenza fra il prezzo complessivo sostenuto per l'acquisizione, pari a Euro
  1.200 migliaia, inclusivo degli oneri accessori, ed i valori correnti attribuito agli elementi patrimoniali attivi e passivi della società acquisita alla data di acquisizione. Si evidenzia che l'avviamento emergente per Euro 400.000 è stato allocato al software di proprietà di Meware e sarà oggetto di ammortamento su un periodo di 5 anni.

Relativamente agli avviamenti contabilizzati il cui valore è commisurato alla vita utile residua al 30 giugno 2020, si rappresenta la seguente tabella:

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• Immobilizzazioni in corso e acconti: si riferiscono a capitalizzazione di costi interni, rappresentati principalmente dal costo del personale impiegato nelle attività di sviluppo o nella produzione interna di software. Durante il semestre di riferimento non sono stati avviati nuovi progetti.

5.2 Immobilizzazioni materiali - Euro 1.095.443 (Euro 299.072)

Le immobilizzazioni materiali al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 1.095 migliaia.

L'operazione più significativa riguarda l'acquisizione dell'immobile dove è ubicata la sede di Roma a seguito del riscatto anticipato del leasing. L'acquisto, effettuato a scopo di investimento, è stato formalizzato lo scorso 22 maggio 2020 a rogito del Notaio Caruso di Milano. L'importo si compone di: (i) Euro 411 migliaia corrisposti al leasing attraverso bonifico bancario oltre oneri accessori in pari data; (ii) Euro 350 quale impegno di DigiTouch, sottoscritto in sede di acquisizione del 60% del capitale di Meware Srl, da corrispondere ai venditori. Tale impegno nei confronti dei venditori è stato, a livello consolidato, attribuito all'immobile in seguito al riscatto anticipato del leasing e all'avvenuto passaggio di proprietà sarà.

5.3 Immobilizzazioni finanziarie - Euro 12.524 (Euro 202.376)

Le immobilizzazioni finanziarie al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 202 migliaia come rappresentato dal prospetto di movimentazione di seguito riportato.

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Al 30 giugno il saldo delle immobilizzazioni finanziarie si compone delle quote pari 4,5% del capitale sociale di Mediamob srl al per un importo netto di Euro 12 migliaia. Digitouch ha infatti ceduto le quote di Opengate nel mese di maggio 2020 ritenendo la partecipazione non più strategica.

5.4 Crediti dell'attivo circolante - Euro 13.082.756 (Euro 16.770.947 )

I crediti dell'attivo circolante al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 16.540 migliaia, rappresentati dalle voci evidenziate nel prospetto di dettaglio di seguito riportato.

Crediti verso clienti

I crediti netti verso clienti al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 10.520 migliaia, rappresentati dalle voci evidenziate nel prospetto di dettaglio di seguito riportato.

Crediti tributari

I crediti tributari al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 1.505 migliaia e sono rappresentati essenzialmente da crediti: (i) crediti di imposta ricerca e sviluppo per Euro 431 migliaia; (ii) crediti IRES e IRAP per Euro 429 migliaia, (iii) Iva per Euro 652 migliaia.

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Crediti per imposte anticipate

I crediti per imposte anticipate al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 315 migliaia rilevate e sono rappresentate nella seguente tabella:

Crediti verso altri

I crediti verso altri al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 748 migliaia e si riferiscono principalmente a:

• Crediti finanziari verso Mobyt per Euro 184 migliaia. Sul credito maturano interessi pari al 2%.
• Crediti diversi verso terzi per la vendita delle quote di Mediamob per euro 120 migliaia;
• Crediti verso terzi per Euro 444 migliaia per lo più riferibili al credito di imposta per indennità agenti e acconti a fornitori.

5.5 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni - Euro 1.250.758 (Euro 1.521.442)

Le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 1.251 migliaia e sono rappresentate dalle voci del prospetto di movimentazione nel seguito riportato.

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Al 30 giugno 2020 il saldo si compone principalmente di: (i) azioni (n. 184.030), per Euro 491 migliaia e warrant (n. 500.985) per Euro 547 migliaia denominati Bango PLC al netto del fondo svalutazione di Euro 350 migliaia. Si evidenzia che il Gruppo si è avvalso della facoltà di non valutare i titoli al presumibile valore di realizzo in conformità all'articolo 20- quater D.L. 119/2018, convertito, con modificazioni, dalla L. 136/2018 che ha tuttavia previsto una deroga ai criteri di valutazione, consentendo ai soggetti che non adottano i principi contabili internazionali di valutare i titoli non immobilizzati in base al valore di iscrizione e non a quello di mercato; (ii) investimenti prontamente liquidabili pari a Euro 148 migliaia.

5.6 Disponibilità liquide - Euro 7.770.201 (Euro 7.207.277 )

Le disponibilità liquide al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 7.770 migliaia di cui, di cui Euro 7.769 migliaia relativi a depositi bancari ed Euro 1 migliaia relativi a denaro e altri valori in cassa.

5.7 Ratei e risconti attivi - Euro 114.082 (Euro 210.311)

I ratei e risconti attivi al 30 giugno 2020 ammontano complessivamente a Euro 114 migliaia. In particolare i i risconti attivi accolgono principalmente il differimento di costi media e pubblicità.

5.8 Patrimonio netto - Euro 14.650.156 (Euro 14.499.749)

Il patrimonio netto intermedio consolidato al 30 giugno 2020 ammonta a Euro 14.650 migliaia.

La movimentazione del Patrimonio Netto è illustrata nella seguente tabella.

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Il capitale sociale della Capogruppo ammonta ad euro 694.835 ed è costituito come illustrato nel seguente prospetto.

L'Assemblea Ordinaria del 4 maggio 2020 di DigiTouch Spa ha deliberato, in sede di approvazione del Bilancio di Esercizio della Società, che chiude con un utile di Euro 232.848, di destinare tale risultato interamente a riserva da rivalutazione delle partecipazioni non distribuibile per l'applicazione del metodo del patrimonio netto ai sensi dell'art. 2426, numero 4, del codice civile.

5.9 Fondi per rischi e oneri - Euro 193.489 (Euro 163.726)

I fondi per rischi e oneri al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 193 migliaia e la loro movimentazione nel primo semestre è rappresentata nella tabella di seguito.

Fondo per trattamento di quiescenza ed obblighi simili

Il fondo per trattamento di quiescenza al 30 giugno 2020 ammonta ad Euro 7 migliaia ed è costituito dalle indennità maturate sui contratti di agenzia in essere alla chiusura del periodo di riferimento.

Fondo per imposte differite

Il fondo per imposte differite al 30 giugno 2020 ammonta a Euro 72 migliaia ed accoglie la fiscalità differita connessa principalmente agli utili su cambi non realizzati alla chiusura del periodo di riferimento, nonché quella relativa al maggior valore contabile riflesso nel bilancio consolidato, rispetto al bilancio della partecipata, su alcuni titoli del portafoglio dell'attivo circolante.

5.10 Trattamento di fine rapporto - Euro 1.207.531 (Euro 1.160.885)

Il trattamento di fine rapporto al 30 giugno 2020 ammonta ad Euro 1.207 migliaia, e la sua movimentazione nel corso del 2020 è rappresentata nella tabella di seguito riportata.

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5.11 Debiti - Euro 20.715.083 (Euro 24.443.368)

I debiti al 30 giugno 2020 ammontano complessivamente ad Euro 20.715 migliaia e la loro composizione e ripartizione in base alla relativa scadenza sono rappresentate nel seguito in tabella. Si evidenzia che i debiti non sono assistiti da garanzie reali sui beni sociali.

Debiti verso banche

I debiti verso banche al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 9.992 migliaia. Al fine di ridurre il rischio di liquidità e contenere i potenziali impatti economico finanziari derivante dal persistere della crisi economica, dopo aver rimborsato il Prestito Obbligazionario Convertibile di Euro 3 milioni, in scadenza il 15 marzo 2020, il Gruppo ha avviato la negoziazione con alcuni primari istituti di credito per un rafforzamento delle linee di credito a medio lungo termine, oltre ad di acquisizione di nuova finanza per complessivi 2,5 milioni di Euro, al fine di ridurre il costo dei finanziamenti ed avere risorse aggiuntive disponibili a cogliere nuove opportunità di aggregazione, nell'ambito della strategia di consolidamento e sviluppo quale linea portante del piano industriale.

I debiti verso banche quindi accolgono i debiti per finanziamenti a medio lungo termine verso primari Istituti di credito.

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Debiti verso fornitori

I debiti verso fornitori al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 8.085 migliaia, rappresentati dalle voci di seguito riportate in tabella:

Debiti tributari

I debiti tributari al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 1.069 migliaia e sono rappresentati principalmente da: (i) IVA di periodo per Euro 495 migliaia; (ii) imposte di periodo per Euro 274 migliaia; (iii) da ritenute su lavoro dipendente e autonomo per euro 243 migliaia; (iv) altri debiti tributari per Euro 57 migliaia.

Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale

I debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 342 migliaia, rappresentati da contributi su compensi lavoro dipendente e assimilato.

Altri debiti

Gli altri debiti al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 1.225 migliaia e sono sostanzialmente rappresentati da debiti verso lavoratori dipendenti per stipendi, mensilità aggiuntive, ferie e rimborsi.

5.12 Ratei e risconti passivi 334.143 - Euro (Euro 437.046)

I ratei e risconti passivi al 30 giugno 2020 ammontano a Euro 334 migliaia e sono rappresentati principalmente da risconti passivi relativi alla quota dei ricavi su servizi pubblicitari fatturati nel periodo di riferimento ma di competenza del periodo successivo.

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6. Informazioni sulle voci del conto economico intermedio consolidato

Nel seguito sono commentate le principali voci del conto economico intermedio consolidato del periodo chiuso al 30 giugno 2020 del Gruppo DigiTouch.

Nota sul trattamento contabile dei ricavi: il ruolo e il funzionamento del Centro Media Gli inserzionisti di pubblicità possono avvalersi del supporto strategico ed operativo dei Centri Media che svolgono una serie di servizi tra cui quello di analisi, programmazione, pianificazione, negoziazione e acquisto di spazi pubblicitari presso le Concessionarie. La funzione principale del Centro Media nei confronti dell'inserzionista di pubblicità concerne nella gestione del budget pubblicitario del cliente attraverso la selezione della strategia di comunicazione commerciale e quindi della scelta nell'ambito dell'offerta di spazi pubblicitari resi disponibili dalle concessionarie. I Centri Media sono remunerati dal cliente attraverso il pagamento:

• di un corrispettivo fisso per la gestione delle campagne e
• da un corrispettivo variabile a fine anno definito overcommission o diritto di negoziazione in funzione del fatturato totale intermediato dal Centro Media a favore di una determinata concessionaria.
  Generalmente il ruolo di Centro Media si sostanzia nel fatto che viene svolto un ruolo a 360 gradi nella gestione dei servizi per il Cliente e quindi non solo una attività mirata e specifica ad un determinato obiettivo di marketing e di comunicazione. Tipicamente quindi il Centro Media acquisisce il budget complessivo del cliente che in alcuni casi può rappresentare diversi milioni di Euro. Nel caso di investimenti di questo tipo il progetto si sviluppa su base annuale e riguarda tutti gli aspetti della comunicazione quindi non solo la parte on line ma anche quella off line. Per le campagne di questa tipologia è prevista una approvazione del piano preventiva da parte dell'inserzionista.
  procedere al pagamento. In altri casi, la fatturazione da parte delle Concessionarie, per semplicità, può essere accentrata sul CM.
  I ricavi di competenza sono quindi rappresentati da tre principali componenti:
• fees di gestione: tipicamente una percentuale del volume di budget di pubblicità gestito
• overcommission o diritti di negoziazione: le performance variabili a fronte degli investimenti pubblicitari che vengono riconosciute dagli Editori
• creatività : sviluppo di progetti a forte contenuto creativo
• progetti speciali: altre ipotesi di lavori comunicazione e promozione p.es. campagne SEO, SEM e Social.

6.1 Valore della produzione - Euro 14.948.035 (euro 16.620.724 )

Il valore della produzione del primo semestre 2020 risulta complessivamente pari a Euro 14.948 migliaia ed è rappresentato dalle voci riportate nel seguente prospetto di dettaglio.

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Ricavi delle vendite e delle prestazioni - Euro 13.775.350 (euro 15.360.436 )

I ricavi delle vendite e delle prestazioni del primo semestre 2020 risultano pari a Euro 13.775 migliaia e la seguente tabella indica la ripartizione tra la divisione Advertising Services, Performance Marketing Service e Data Services.

La Società rileva che la flessione dei ricavi è imputabile alle divisioni Servizi Performance e Digital Advertising che, come ampiamento descritto nel § Impatto Covid 19, hanno subito l'effetto indotto dal crollo dei consumi e dal taglio degli investimenti pubblicitari che si è riflesso in una flessione dei ricavi di circa il 10% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, tale impatto è stato comunque meno evidente rispetto a quello del mercato di riferimento (-17%).

La linea di ricavi Data Services, al contrario, ha dato una accelerazione ai ricavi cogliendo le opportunità di mercato grazie al nostro know-how ed esperienza nell'ambito del machine learning, dell'artificial intelligence e delle infrastrutture che sono stati un'ancora di salvezza per il business di molti nostri clienti nel momento di chiusura imposto dalla pandemia.

Da un punto di vista commerciale, durante il primo semestre siamo riusciti ad accrescere il nostro portfolio con nuovi clienti, tra i quali Verti, Luisaviaroma, Selex, Bennet ed Entire Digital per citarne alcuni e abbiamo firmato l'operazione M&A Conversion-Nextmove grazie alla quale il Gruppo ha rafforzato la propria expertise in ambito omnichannel marketing e digital interface. Il secondo semestre si è aperto con la finalizzazione dell'operazione, da cui

• nata la società Conversion E3, e con l'entrata nel portafoglio clienti del Gruppo non solo dei clienti di Conversion ma anche di altri sei nuovi clienti. L'ingresso di Conversion nel nostro
  Gruppo ha ben simboleggiato la determinazione e la competenza con cui abbiamo affrontato questa fase di Covid-19: non in difesa, ma rilanciando sulla crescita.

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Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni - Euro 343.449 (euro 434.822 )

Gli incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni del primo semestre 2020 risultano

pari a Euro 343 migliaia già commentati nell'ambito dell'apposito paragrafo della Relazione

sulla Gestione.

Altri ricavi - Euro 829.236 (Euro 825.466 )

Gli altri ricavi e proventi del primo semestre 2020 risultano pari a Euro 829 migliaia e sono costituiti principalmente contributi per credito di imposta da attività di sviluppo.

6.2 Costi della produzione - Euro 14.207.891 (Euro 15.798.639 )

I costi della produzione del primo semestre 2019 risultano complessivamente pari a Euro

14.208 migliaia e sono rappresentati dalle voci riportate nel seguente prospetto di dettaglio: