14/04/2025 - Doxee S.p.A.: Doxee Group Fascicolo di Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2024

Fascicolo di Bilancio al 31 dicembre 2024

DOXEE GROUP

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RELAZIONE SULLA GESTIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO 2024

DEL GRUPPO DOXEE

PREMESSA

Signori Azionisti,

Il bilancio consolidato del Gruppo Doxee al 31 dicembre 2024 viene redatto con chiarezza in base ai principi contabili Internazionali IAS/IFRS e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, la situazione finanziaria e il risultato economico dell'esercizio.

La Relazione comprende i dati consolidati delle controllate incluse nel perimetro di consolidamento, nonché quelli della controllante Doxee S.p.A. Al fine di fornire un migliore quadro conoscitivo dell'andamento e del risultato della gestione, le tabelle sottostanti esprimono una riclassificazione del Conto Economico a valore aggiunto, una riclassificazione dello Stato Patrimoniale per aree funzionali e su base finanziarie ed i più significativi indici di bilancio.

L'esercizio terminato al 31.12.2024 sottoposto alla vostra approvazione presenta una perdita di Euro 3.671 migliaia, a fronte di una perdita di Euro 5.104 migliaia relativo all'esercizio 2023.

Il 2024 è stato un anno di trasformazione molto importante per Doxee S.p.A. nel quale la società ha posto le basi per il ritorno alla redditività attraverso iniziative sistematiche e rigorose volte alla riduzione dei costi ed alla ridefinizione del posizionamento di mercato con la conseguente ristrutturazione delle attività commerciali e di marketing.

Inoltre, il rafforzamento del management e l'aumento di Capitale per Euro 5.874.824,40 (deliberato il 24 maggio e conclusosi il 26 giugno 2024 con la sottoscrizione integrale dell'importo) hanno creato le condizioni per una adeguata flessibilità operativa a sostegno della sostanziale riorganizzazione e a supporto dello sviluppo del Gruppo Doxee.

Il 2024 è quindi da leggersi come l'anno nel quale la società ha eseguito il "tournaround" e nel quale si è iniziato a concretizzare il riposizionamento sul mercato top enterprise. Nel corso del 2024 si è realizzato il progetto ONE Platform rilasciando la prima release dell'integrazione post acquisizione di Infinica. Proprio l'adozione degli upgrade della Doxee Platform®, unitamente alle sinergie organizzative avviate nel 2023 e portate a compimento nel 2024, hanno permesso il conseguimento di obiettivi che hanno contribuito al miglioramento dei risultati finanziari e la realizzazione degli obiettivi di sostenibilità previsti.

In termini di fatturato evidenziamo un incremento del 2,4% dei ricavi da contratti con clienti, Euro migliaia 26.473 verso Euro migliaia 25.844 al 31.12.2023, mentre l'EBITDA consolidato 2024 ritorna positivo attestandosi ad Euro 2.941 migliaia registrando un sensibile incremento rispetto al valore del 31.12.2023 (Euro -200 migliaia).

La crescita rispetto al 2023 deriva dai positivi risultati ottenuti in area DACH in cui Doxee ha realizzato un fatturato pari ad Euro migliaia 5.069 rispetto ad un fatturato nel 2023 pari ad Euro 3.874 che determina quindi un significativo incremento di Euro 1.195 migliaia pari al 30%.

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I ricavi di gruppo, come detto, si attestano ad Euro 26.473 migliaia con un aumento pari ad Euro 630 migliaia rispetto al 2023. I ricavi da Subscription ricorrenti nel 2024 sono aumentati ad Euro 19.238 migliaia mentre nel 2023 i ricavi di gruppo da Subscription ricorrenti si erano attestati ad Euro 18.690 migliaia con un incremento nel 2024 pari ad Euro 548 migliaia (incremento del 3%); la restante componente dei ricavi del gruppo legata ai servizi professionali ha visto un lieve incremento del valore per Euro 81 mila tra i ricavi del 2024 (Euro 7.235 migliaia) e quelli del 2023 (Euro 7.154 migliaia). Occorre infine sottolineare come, per quanto attiene i ricavi, questi siano sempre soggetti a forte stagionalità concentrandosi in modo significativo sulla parte finale dell'anno.

Gli investimenti in Ricerca e Sviluppo si sono attestati a Euro 4.617 migliaia in riduzione rispetto al picco del 2023 in cui gli investimenti erano stati pari a Euro migliaia 6.900.

In termini di risultato operativo, il Margine di contribuzione dell'esercizio 2024 presenta un saldo decisamente in crescita rispetto l'esercizio precedente passando da Euro migliaia 14.757 del 2023 ad Euro migliaia15.988 nel 2024, così come il Risultato Operativo (Ebitda) che da un valore negativo del 2023 per Euro -200, passa agli attuali 2.941 migliaia di euro, conseguenza di tutte le politiche di efficientamento poste in essere dalla società a partire dalla fine dell'esercizio 2023 oltre che ad un incremento della marginalità

Il risultato netto di periodo, seppur ancora in perdita, evidenzia comunque un netto miglioramento pur scontando il riversamento di imposte anticipate pari a 635 migliaia di euro.

L'esercizio 2024 chiude pertanto con una perdita di Euro migliaia 3.671 rispetto alla perdita dell'esercizio precedente pari a Euro migliaia di 5.104.

CRITERI REDAZIONE BILANCIO

La Società ha adottato i principi contabili internazionali mediante delibera del Consiglio di Amministrazione del 1° marzo 2023 con data di transizione ai principi IAS/IFRS il 1° Gennaio 2021.

Il presente bilancio è quindi redatto in base ai i Principi contabili Internazionali IAS/IFRS. Nella Nota esplicativa che segue verranno fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie per dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo DOXEE e del risultato economico consolidato di periodo.

Lo Stato Patrimoniale, il Conto Economico, il Rendiconto Finanziario e la Nota esplicativa sono stati redatti in unità di Euro, ove non diversamente indicato.

CAPITALE SOCIALE E AZIONI

Il Capitale Sociale sottoscritto e versato da Doxee S.p.A. alla data di approvazione del presente bilancio è pari a Euro 2.544.039,15, suddiviso in n. 11.489.575 azioni ordinarie prive di indicazione del valore nominale.

Si rende noto che nel corso dell'esercizio 2024, la società ha positivamente concluso l'aumento di capitale sociale del valore complessivo di Euro 5.874.824,40, di cui euro

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630.468,96 quale aumento del capitale sociale ed euro 5.244.355,44, quale sovrapprezzo azioni, tramite la sottoscrizione di tutte le n. 2.865.768 azioni ordinarie di nuova emissione Doxee.

Si riporta pertanto qui di seguito la nuova composizione del capitale sociale (interamente sottoscritto e versato), a seguito del deposito presso il Registro delle Imprese di Modena dell'attestazione ex art. 2444, c. 1, cod. civ.

ANDAMENTO DEL TITOLO

Piazza Affari chiude il 2024 con una performance complessivamente positiva, caratterizzata dalla crescita degli indici principali e della capitalizzazione di mercato. L'indice FTSE MIB ha registrato un aumento del 12,6% al 27 dicembre 2024, con un massimo annuo di 35.410 punti il 16 maggio e un minimo di 30.077 punti il 23 gennaio. Anche il FTSE Italia All Share è cresciuto del 12%, raggiungendo un massimo annuale di 37.632 punti. Tuttavia, l'indice FTSE Italia Growth, che rappresenta l'andamento del mercato Euronext Growth Milan, ha chiuso l'anno in calo del 4,8%, riflettendo le difficoltà delle piccole e medie imprese nel contesto economico attuale. La capitalizzazione complessiva delle società quotate è salita a € 811 miliardi, rispetto ai € 761 miliardi del 2023, anche se il rapporto capitalizzazione/PIL

• sceso al 38%, in diminuzione rispetto al 39,4% dell'anno precedente. Gli scambi hanno mostrato un netto incremento, con una media giornaliera di € 2,6 miliardi e oltre 76 milioni di contratti scambiati.

In particolare, il titolo Doxee dall' inizio dell'anno ha intrapreso una fase di discesa protrattasi per tutto il 2024 con una performance complessiva annuale negativa e pari a -50,64%.

La capitalizzazione di borsa del titolo Doxee al 31 dicembre 2024 era pari a € 19.647.173.

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Di seguito si rappresenta l'andamento del valore del titolo nel corso dell'esercizio 2024.

ANDAMENTO ECONOMICO E FINANZIARIO DEL GRUPPO

Si riporta di seguito il Conto Economico del Gruppo unitamente alla sua posizione finanziaria.

Si riportano di seguito le società del Gruppo:

Doxee S.p.A. - Capogruppo

Le percentuali di possesso sopra indicate non sono variate tra i due esercizi.

Babelee S.r.l.

DOXEE DE (ex Infinica DE)

STRUTTURA DELLE FUNZIONI CENTRALI

Di seguito si riporta la rappresentazione dell'organizzazione societaria e funzionale di Doxee al 24.03.2025

CRITERI DI CONSOLIDAMENTO

Nella predisposizione del presente Bilancio Consolidato si è adottato il principio del consolidamento integrale, procedendo nella predisposizione del consolidato integrale di tutte le società controllate per l'esercizio intero.

Nel prosieguo della presente relazione verranno fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie per dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata del Gruppo Doxee e del risultato economico consolidato dell'esercizio.

Si ricorda che la situazione patrimoniale-finanziaria consolidata ed il Conto Economico e la

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Nota espositiva sono stati redatti in unità di Euro, ove non diversamente indicato.

INDICATORI DI PERFORMANCE

Nella presente relazione sulla gestione vengono esposti alcuni indicatori di performance al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo.

Tali indicatori non sono identificati come misure contabili nell'ambito o dei Principi IFRS adottati dall'Unione Europea e la loro determinazione quantitativa potrebbe non essere univoca. Essi costituiscono una misura utilizzata dal management per monitorare e valutare l'andamento operativo. Il Management ritiene che tali indicatori siano importanti parametri per la misurazione delle performance operativa in quanto non influenzati dagli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali e dalle caratteristiche del capitale impiegato.

Sulla base di queste premesse vengono di seguito elencati tali indicatori unitariamente ai criteri utilizzati per la loro definizione:

Margine Operativo Lordo (EBITDA): corrisponde alla somma dell'utile netto e del valore assoluto (i) degli ammortamenti di periodo e delle svalutazioni, (ii) degli oneri e proventi finanziari, (iii) degli oneri e proventi straordinari e (iv) delle imposte. L'EBITDA è un indicatore utilizzato come financial target nelle presentazioni interne ed esterne e rappresenta un utile unità di misura per la valutazione di performace delle società e del gruppo;

Margine Operativo (EBIT): corrisponde alla somma dell'EBITDA, al quale vengono sottratti gli ammortamenti di periodo e le svalutazioni;

Indebitamento finanziario: con "Richiamo di attenzione n. 5/21 del 29 aprile 2021, Consob ha dichiarato l'intenzione di conformare le proprie prassi di vigilanza ai nuovi Orientamenti ESMA (European Securities and Market Authority) in materia di obblighi di informativa ai sensi del Regolamento UE 2017/1129. Gli orientamenti aggiornano le precedenti Raccomandazioni CESR (ESMA/2013/319, nella versione del 20 marzo 2013) in materia di indebitamento. A partire dalla data di applicazione del 5 maggio 2021, pertanto, i riferimenti contenuti in precedenti comunicazioni della CONSOB si intendono sostituiti con gli Orientamenti ESMA in oggetto, ivi inclusi i riferimenti presenti nella Comunicazione n. DEM/6064293 del 28-7- 2006 in materia di indebitamento finanziario.

La situazione patrimoniale e finanziaria è riclassificata secondo il criterio finanziario ossia classificando e raggruppando le attività (impieghi) secondo il loro grado di liquidità, ovvero in funzione della loro capacità di trasformarsi in liquidità in tempi più o meno rapidi, mentre le passività (font) in base alla loro durata temporale, ovvero in base alla loro velocità di estinzione.

ANALISI DEI RISULTATI ECONOMICI, PATRIMONIALI E FINANZIARI CONSOLIDATI

SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA

Si riporta di seguito la Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata e lo schema riclassificato con evidenza dell'Indebitamento finanziario netto

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