E.P.H. S.p.A.
COMUNICATO STAMPA
APPROVATO IL PROGETTO DI BILANCIO RELATIVO ALL'ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2024
VARIAZIONE DEL CALENDARIO SOCIETARIO - CONVOCATA PER IL GIORNO 27 GIUGNO 2025 ALLE ORE 10.00, IN UNICA CONVOCAZIONE, L'ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI
Approvazione del progetto di bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2024:
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risultato operativo Euro -1.071 migliaia al 31 dicembre 2024 rispetto a -1.187
migliaia nel 2023;
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risultato netto a Euro -1.100 migliaia rispetto a -1.251 migliaia nel 2023;
Milano, 15 maggio 2025
Il Consiglio di Amministrazione di E.P.H. S.p.A. ("E.P.H." o la "Società "), riunitosi in data odierna sotto la Presidenza dell'Avv. Roberto Culicchi, ha esaminato e approvato il progetto di bilancio per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2024 che sarà sottoposto all'approvazione dell'Assemblea degli Azionisti convocata per il 27 giugno 2025, in unica convocazione. (il "Progetto di Bilancio").
L'Emittente si trova, dal maggio 2021, nella fattispecie prevista dall'art. 2447 del Codice Civile (riduzione del Capitale per perdita al di sotto del limite legale). A causa del fallimento di ePrice Operations dichiarato dal Tribunale di Milano il 30 giugno 2022, la E.P.H. S.p.A, al 31 dicembre 2024 è, di fatto non operativa. Anche se la società si trova nella situazione di all'art. 2447c.c. fin da maggio 2021, le conseguenze civilistiche normalmente previste (come lo scioglimento della società o la necessità di ricapitalizzazione) sono sospese fino al 31 dicembre 2025, a causa dell'art. 6. del decreto-legge 8 aprile 2020, n. 23 (convertito con l.40/2020), normativa straordinaria introdotta a seguito della pandemia COVID-19.
Si segnala che la Società evidenzia un patrimonio netto negativo di Euro 12.464 migliaia al 31 dicembre 2024. La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2024 è negativa per Euro 8.861 migliaia.
La PFN al 31 dicembre 2024 evidenzia un decremento delle disponibilità liquide di circa 953 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2023 principalmente per il pagamento di spese correnti e debiti pregressi, al netto dell'incasso di due tranches di POC da 245 migliaia di euro cadauna, per un totale di 490 migliaia di euro, versate da GGHL nei mesi di luglio e settembre.
Dati significativi del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2024 redatti sul presupposto della continuità aziendale
Nel 2024 le perdite di EPH sono pari a Euro 1.100 migliaia, rispetto a Euro 1.251 migliaia del 2023. L'EBIT è pari a Euro -1.071 migliaia, rispetto a Euro -1.187 migliaia del 2023.
Al 31 dicembre 2024 la Società presenta un indebitamento finanziario netto pari a Euro 8.861 migliaia, rispetto a Euro 8.919 migliaia al 31 dicembre 2023.
Il decremento dell'indebitamento finanziario rispetto al 31 dicembre 2023 si è determinato per effetto della conversione di 153 obbligazioni in azioni avvenute nel corso del 2024 al netto delle due nuove erogazioni di 245 migliaia di euro ciascuna, ovvero 50 obbligazioni totali, avvenute a luglio 2024 e settembre 2024 nonché della rilevazione degli oneri finanziari di periodo, pari a 29 migliaia di euro.
l'Organo Amministrativo evidenzia che, in mancanza di azioni correttive e della realizzazione di eventi di segno contrario rispetto a quelli che hanno portato alla formazione delle perdite negli esercizi precedenti, vi sono significative incertezze sulle capacità dell'entità di continuare a operare come un'entità in funzionamento.
Ciò nonostante, il Consiglio di Amministrazione ritiene l'intervenuta Offerta Vincolante di Urban Vision, pervenuta in marzo e confermata in maggio 2025, tale da consentire alla società di far fronte ai propri impegni debitori e, allo stesso tempo, di consentire un rilancio dell'attività operativa secondo le linee guida del Business Plan presentato da Urban Vision all'Organo Amministrativo della Società.
Da un punto di vista finanziario, ossia della adeguatezza delle risorse finanziarie esistenti e prospettiche nell'orizzonte di almeno dodici mesi successivi alla approvazione del bilancio a far fronte alle corrispondenti obbligazioni esistenti e prospettiche, il bilancio al 31 dicembre 2024 è stato redatto nel presupposto della continuità aziendale.
In particolare, il pianificato aumento di capitale da realizzarsi in denaro, che sarà deliberato da EPH a valere sulla delega ex art. 2443 c.c. conferita dall'assemblea straordinaria degli azionisti di EPH dello scorso 14 luglio 2021, sarà sottoscritto da Urban Vision per un ammontare complessivo pari a 2 milioni di euro ed i relativi proventi saranno impiegati da EPH per il soddisfacimento delle pretese dei propri creditori, finanziari e commerciali.
Ulteriormente all'impegno di sottoscrizione dell'Aumento in Denaro da parte di Urban Vision e vincolante rispetto a quest'ultima, EPH, entro il 30 giugno 2025, ha pianificato di concludere: (i) con la platea dei suoi creditori finanziari e commerciali (ivi inclusi certi ex azionisti) uno o più accordi di cd. saldo e stralcio o soltanto di rinuncia/stralcio tali da definire le relative posizioni mediante pagamento di un ammontare omnicomprensivo pari a massimi 2 milioni di euro (ossia l'ammontare dell'Aumento in Denaro appunto); (ii) con un primario operatore di mercato un nuovo prestito obbligazionario convertibile di ammontare pari ad almeno 15 milioni di euro da erogare entro il 2026, volto a sostituire il prestito di cui al successivo punto (iii), il quale prevederà un flusso di cassa ragionevolmente pari ad Euro 11 milioni entro i 12 mesi successivi all'approvazione del presente documento (i.e. entro aprile 2026); e (iii) con un operatore finanziario di rilevanza primaria Global Growth Holding Ltd. un accordo che preveda la definizione della complessiva posizione contrattuale (di prestito obbligazionario convertibile) con EPH, mediante reciproche rinunce o conversione del credito.
Sulla base di tutte le considerazioni evidenziate l'Organo Amministrativo ritiene, quindi, che pur in presenza delle significative incertezze sopra illustrate, sussistano, con sufficiente probabilità al momento dell'approvazione del presente documento, le condizioni per redigere la relazione finanziaria al 31 dicembre 2024 nel presupposto della continuità aziendale.
COMMENTO AI RISULTATI DEL PERIODO
Andamento economico, patrimoniale e finanziario
La tabella seguente illustra il Conto Economico sintetico di E.P.H. S.p.A.:
(Migliaia di euro)
2024
2023
Totale Ricavi
151
433
Risultato Operativo (EBIT)
(1.071)
(1.187)
Risultato Netto
(1.100)
(1.251)
Il totale ricavi del 2024 è rappresentato da altri proventi che ammontano ad Euro 151 migliaia. In particolare, includono stralci di debiti pregressi e sopravvenienze attive.
Il Risultato Operativo, negativo per 1.071 migliaia di euro è impattato in particolare da costi per servizi che ammontano ad Euro 1.113 migliaia; i costi per servizi più rilevanti includono consulenze legali, contabili, notarili finanziarie per euro 608 migliaia, con un decremento rispetto all'esercizio precedente per un ulteriore sforzo di contenimento costi.
La tabella seguente presenta lo schema riclassificato per fonti e impieghi della Situazione patrimoniale-finanziaria di E.P.H. S.p.A.:
(migliaia di Euro)
31 dicembre
2024
31 dicembre
2023
IMPIEGHI
Capitale Circolante Netto
(3.603)
(3.975)
Capitale Investito Netto
(3.603)
(3.975)
FONTI
Liquidità/Indebitamento Finanziario Netto
(8.861)
(8.919)
Patrimonio Netto negativo
12.464
12.894
TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO
3.603
3.975
Il Capitale Circolante Netto è negativo per 3.603 migliaia di euro (negativo per 3.975 migliaia al 31 dicembre 2023). Le passività sono composte in particolare da debiti commerciali per 2,6 milioni ed altre passività al netto delle altre attività per 1 milioni di euro.
Il Patrimonio Netto si è modificato nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2024 da un valore negativo di 12.894 migliaia ad un valore negativo per Euro 12.464 migliaia, confermandosi la fattispecie di cui all'art. 2447 c.c. in cui versa la società.
La variazione dell'esercizio è imputabile principalmente al risultato negativo per Euro 1.100 migliaia, compensato all'aumento di capitale inclusivo di sovrapprezzo di 1.530 migliaia, derivante dalla conversione di 153 obbligazioni del POC Negma/GGHL nel corso del 2024, che ha comportato un aumento del capitale sociale di 1.163 migliaia di Euro e della riserva sovrapprezzo azioni per 367 migliaia di Euro.
Il capitale sociale al 31 dicembre 2024 è pari a 9.412 migliaia di Euro, rappresentato da 373.942 azioni prive di valore nominale.
Per effetto del raggruppamento azionario nel rapporto di 1:50 del 29 gennaio 2024 e del raggruppamento azionario nel rapporto di 1:1000 del 27 maggio 2024 la società non detiene più azioni proprie. Conseguentemente si è provveduto ad azzerare contabilmente la riserva negativa per azioni proprie in portafoglio pari a 2.086 migliaia di Euro utilizzando la riserva sovrapprezzo azioni disponibile a tale data e pari a 1.055 migliaia di Euro e allocando provvisoriamente la differenza pari a 1.031 migliaia di Euro tra le perdite a nuovo.
Si ricorda che:
-
l'assemblea ordinaria degli azionisti in data 28 aprile 2022 ha deliberato di: i) approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020, che ha chiuso con una perdita di esercizio di Euro 33.856.837; ii) coprire le perdite degli esercizi precedenti, e quindi sino all'esercizio 2019, ammontanti a complessivi Euro 116.796.204, mediante utilizzo della riserva sottoscrizione warrant per Euro 342.188 che viene azzerata; della riserva Altre riserve per Euro 86.910 che viene azzerata; della riserva stock option per Euro 649.352 che viene azzerata; della riserva Versamenti dei soci c/ futuro aum.cap per Euro 109.124 che viene azzerata e della riserva sovrapprezzo azioni che viene parzialmente utilizzata per Euro 115.608.630; iii) coprire parzialmente le perdite di esercizio al 31 dicembre 2020, di Euro 33.856.837, per Euro 22.717.433 mediante integrale utilizzo della parte rimanente della riserva sovrapprezzo, che viene pertanto azzerata; iv) portare a nuovo le residue perdite di esercizio al 31 dicembre 2020, pari a Euro 11.139.404, in forza di quanto disposto dall'art. 6 del D.L. 23/2020;
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l'assemblea straordinaria degli azionisti in data 28 aprile 2022 ha preso atto, tra l'altro, della situazione economica patrimoniale al 30 dicembre 2021 e ha deliberato di portare a nuovo la perdita del periodo 1 gennaio 2021 - 30 dicembre 2021, pari a Euro 5.279.854, e di non assumere alcun provvedimento ai sensi degli articoli 2446 e 2447 c.c., in forza di quanto disposto dall'art. 6 del D.L. 23/2020;
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l'assemblea ordinaria degli azionisti in data 10 novembre 2022 ha deliberato di: i) approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021, che ha chiuso con una perdita di esercizio di Euro 6.445.054 (comprensiva della perdita di Euro 5.279.854 del periodo dal 1° gennaio 2021 al 30 dicembre 2021, già portata a nuovo); ii) portare a nuovo anche le perdite residue maturate al 31 dicembre 2021 pari ad Euro 1.165.054, unitamente alle perdite già portate a nuovo al 30 dicembre 2021 pari a Euro 5.279.854, in forza di quanto disposto dall'art. 6 del D.L. 23/2020;
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l'assemblea ordinaria degli azionisti in data 25 maggio 2023 rilevato che la perdita dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 ammontava ad Euro 1.026.392 ha deliberato (i) di approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2022 con una perdita di esercizio di Euro 1.026.392 e (ii) di portare a nuovo anche le perdite maturate al 31 dicembre 2022 pari ad Euro 1.026.392, in forza di quanto disposto dall'art. 6 del D.L. 23/2020 (come da ultimo modificato).
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Per effetto di quanto sopra le perdite portate a nuovo in forza di quanto disposto dall'art. 6 del D.L. 23/2020 (come da ultimo modificato), relative agli esercizi 2020, 2021 e 2022 ammontano a complessivi 18.611 migliaia di Euro.
Anche la perdita relativa all'esercizio 2023 di Euro 1.250.707 è stata portata a nuovo come da delibera dell'assemblea del 23 aprile 2024.
Tenendo conto delle perdite a nuovo sterilizzate ai fini del disposto di cui all'art. 2446 e 2447 c.c., il Patrimonio Netto di riferimento al 31.12.2024 inclusa la perdita dell'esercizio sarebbe positivo per euro 6.151 migliaia, pertanto senza far ricadere la Società nel disposto di cui all'art. 2447 c.c sino all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2025, ma configurandosi già da ora la fattispecie di cui di cui all'art. 2446 cc.
Tuttavia, l'Organo Amministrativo ritiene che l'offerta vincolante di Urban Vision del 10 marzo 2025, confermata il 2 maggio, si configuri quale evento in grado di mitigare, se non escludere, il permanere degli effetti negativi del rapporto ex art. 2446 durante l'esercizio 2025.
La seguente tabella riporta la composizione dell'indebitamento finanziario netto determinato al 31 dicembre 2024 e al 31 dicembre 2023, secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 e in conformità con le Raccomandazioni ESMA:
Posizione Finanziaria Netta
|
(Migliaia di Euro) |
Al 31 dicembre 2024 |
Al 31 dicembre 2023 |
|
A. Disponibilità liquide |
152 |
1.105 |
|
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide |
0 |
0 |
|
C. Altre attività finanziarie correnti |
0 |
0 |
|
D. Liquidità (A + B + C) |
152 |
1.105 |
|
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte |
9.013 |
10.024 |
|
corrente del debito finanziario non corrente) |
-
Parte corrente del debito finanziario non corrente
-
Indebitamento finanziario corrente (E + F)
-
Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)
-
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)
0 0
9.013 10.024
8.861 8.919
0 0
-
Strumenti di debito 0 0
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Debiti commerciali e altri debiti non correnti
-
Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)
-
Totale indebitamento finanziario (H + L)
0 0
0 0
8.861 8.919
La PFN al 31 dicembre 2024 evidenzia un decremento delle disponibilità liquide di circa 953 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2023 principalmente per il pagamento di spese correnti e debiti pregressi, al netto dell'incasso di due tranches di POC da 245 migliaia di euro cadauna, per
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