11/05/2024 - ELES Semiconductor Equipment S.p.A.: CS Eles FY23 e Ricavi 1Q24

COMUNICATO STAMPA

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE HA APPROVATO IL

BILANCIO CONSOLIDATO ED IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO

AL 31 DICEMBRE 2023

TUTTI GLI INDICATORI ECONOMICO-FINANZIARI IN

SIGNIFICATIVO MIGLIORAMENTO

RICAVI (+25,7% YoY), EBITDA (+43,7%YoY),

PFN/EBITDA: 0,7x , D/E: 0,1x

CASH CONVERSION RATIO C. 57%

Principali dati consolidati al 31 dicembre 2023:

• Ricavi delle vendite: Euro 32,8 milioni (+25,7% rispetto al 31 dicembre 2022);
• EBITDA consolidato: Euro 5,1 milioni (+43,7% rispetto al 31 dicembre 2022);
• EBITDA Adjusted1: Euro 5,5 milioni;
• EBITDA Margin: 15,4% (EBITDA Margin 2022: 13,5%);
• RISULTATO NETTO CONSOLIDATO: Euro 799 mila (+22,4% rispetto al 31 dicembre 2022);
• Patrimonio Netto Consolidato: Euro 26,9 milioni;
• PFN Consolidata: Euro 3,7 milioni (rispetto a Euro 7,9 milioni al 31 dicembre 2022)

PRESA VISIONE DI TALUNI DATI GESTIONALI AL 31.03.2024

RICAVI DELLE VENDITE PARI A EURO 6,5 MILIONI (+2,7% RISPETTO AL 31.03.2023)

AEROSPACE & DEFENCE +38% RISPETTO AL 31.03.2023

CONVOCATA L'ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA

DEGLI AZIONISTI IN DATA 13 GIUGNO IN PRIMA CONVOCAZIONE ED IL 14 GIUGNO IN SECONDA CONVOCAZIONE, AL FINE DI DELIBERARE,

TRA L'ALTRO, L'AUTORIZZAZIONE PER L'ACQUISTO E LA DISPOSIZIONE DI

AZIONI PROPRIE

1 Calcolato come l'EBITDA di periodo al lordo di Euro 0,4 milioni di oneri non ricorrenti per storno credito d'imposta per R&S 2008 (in sospeso e in relazione al quale si so-no esaurite le possibilità di recupero con il rigetto del ricorso presentato alla CEDU)

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Todi (PG), 10 maggio 2024 - ELES S.p.A., società quotata su Euronext Growth Milan, e fornitore mondiale di soluzioni per il test dei dispositivi a semiconduttore (IC Integrated Circuits) con applicazioni Automotive e Mission Critical (si seguito, "Eles" oppure la "Società") rende noto che in data odierna il Consiglio di Amministra- zione ha approvato il progetto di bilancio di esercizio redatto secondo i principi contabili italiani e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, redatto secondo i principi contabili IAS/IFRS. Nella stessa seduta, il Consiglio di Amministrazione ha preso visione dei dati (non sottoposti a revisione contabile) relativi al primo trimestre 2024, con riferimento ai ricavi delle vendite.

Antonio Zaffarami, Presidente della Società dichiara "L'esercizio 2023 conferma con i suoi numeri la leadership tecnologica di Eles, che produce un miglioramento di tutti gli indicatori economico-finanziari. Oltre all'incremento dei ricavi e della marginalità, il nostro modello di business ha consentito di produrre una solida generazione di cassa operativa, che rafforza una già solida situazione patrimoniale. Nel 2023 sono state siglate le partnership con il Fraunhofer Institute e proteanTecs (leader globali nei rispetti settori) dalle quali ci aspettiamo un contributo estremamente positivo sia in termini di know-how tecnologico che sul piano commerciale ".

Francesca Zaffarami, AD di ELES, dichiara: "Siamo estremamente soddisfatti dei risultati raggiunti, che ricompensano del duro lavoro svolto con dedizione assoluta e continua tensione all'innovazione. La leadership tecnologica di Eles, unitamente alla strategia di crescita per linee esterne, ha prodotto negli anni una resilenza rispetto alla normale ciclicità del mercato di riferimento. A riprova, il 2024 si conferma un anno positivo anche grazie al contributo dell'end-market A&D, cresciuto del 38% rispetto all'anno precedente. Guardiamo a quest'anno con grande fiducia ed intendiamo - fra le altre cose - rafforzare la struttura manageriale, al fine di rendere sostenibile il percorso di crescita, raccogliendo le migliori risorse presenti sul mercato."

Analisi dei risultati economici, patrimoniali e finanziari consolidati al 31 dicembre 2023

I ricavi delle vendite che tengono conto, per l'intero periodo di riferimento, dell'acquisizione di CBL Electronics Srl e della sua partecipata (avvenuta ad ottobre 2022) e della società Campera ES Srl (avvenuta a gennaio 2022), sono pari a Euro 32.784 mila, in crescita del 25,7% rispetto a Euro 26.087 mila del 2022. Nel corso del 2023 si è attestata una significativa crescita dell'end market Industrial (+40% rispetto al periodo precedente), trainato dalla sempre più solida domanda rivolta ai dispositivi legati principalmente ai settori AI, High Performance Computing e Data server.

L'Automotive rimane l'end market principale e che nel 2023 ha registrato ordini significativi da due dei principali fornitori del settore.

Nel 2023, inoltre, sono state siglate due importanti partnership che favoriranno lo sviluppo e la diffusione della tecnologia ELES. Nel mese di febbraio è stata ampliata la presenza del Gruppo nella Silicon Valley californiana attraverso l'avvio della collaborazione con un nuovo OSAT specializzato nella qualifica di chip per applicazioni "mission critical", mentre nel mese di ottobre è stata annunciata la collaborazione con proteanTecs che consentirà un approccio innovativo volto ad integrare misurazioni parametriche durante lo stress test per monitorare in modo accurato e preciso i reali effetti di degrado.

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La linea Semiconduttori nel 2023 ha registrato un fatturato di circa Euro 22.039 mila, in crescita del 6,2% rispetto a Euro 20.751 mila, sovraperformando il settore di riferimento (-16% Global ICs Automated Test Equipment market). La linea Aerospace & Defence, che ha beneficiato della ripresa dei programmi di investimento nell'area Difesa a livello nazionale ed europeo e della continua crescita del segmento Aerospace, ha chiuso l'anno con ricavi per Euro 10.747 mila registrando una crescita superiore al 101% rispetto ai ricavi del 2022 che erano pari a Euro 5.336 mila.

I ricavi della linea Test Applications, che rappresenta il fattore distintivo di Gruppo e che consente attraverso la metodologia RETE di consegnare al cliente risultati a supporto di una maggiore competitività, si attestano ad Euro 13.444 mila ovvero al 41% dei Ricavi delle Vendite, in crescita del 20% rispetto a Euro 11.147 mila del 2022, mitigando la contrazione registrata sulla linea Test system (-10% YoY).

Permane significativa l'incidenza dell'export, pari al 50% dei Ricavi delle Vendite Consolidati, sebbene il consolidamento della nuova società acquisita abbia rafforzato il peso del mercato nazionale.

(Euro/1000)	31.12.2023	%	31.12.2022	%	Δ%
EMEA	8.448	25,8	9.313	35,7	(9,3)
America	2.381	7,3	876	3,4	>100%
Asia	5.569	17,0	5.815	22,3	(4,2)
Totale Ricavi Estero	16.398	50,0	16.004	61,3	2,5
Italia	16.387	50,0	10.083	38,7	62,5
Totale Ricavi	32.785	100,0	26.087	100,0	25,7

Il Margine Operativo Lordo ("EBITDA") è pari a Euro 5.051 mila, con un incremento dell'43,7% rispetto al pe- riodo precedente (Euro 3.516 mila) e rappresenta il 15,4% dei Ricavi di Vendita, in aumento rispetto al periodo precedente (pari a 13,5% al 2022) per effetto della riduzione dell'incidenza dell'aumento dei costi della logistica, delle materie prima e dei servizi legati al fenomeno dello shortage.

L'EBITDA adjusted è pari a Euro 5.460 mila calcolato al lordo di Euro 0,4 milioni di oneri non ricorrenti per storno credito d'imposta per R&S risalente al 2008 e in relazione al quale si sono esaurite le possibilità di recupero con il rigetto del ricorso presentato alla CEDU.

Il Risultato Operativo ("Ebit") è positivo per Euro 2.148 mila, contro un valore di Euro 1.201 mila al 31 dicembre 2022.

Il Risultato Netto è positivo per Euro 799 mila, contro un valore di Euro 653 mila al 31 dicembre 2022.

(Euro/1000)	31.12.2023	% 31.12.2022	%	Δ%
Ricavi delle vendite	32.785	100,0	26.087	100,0	25,7
Margine Operativo Lordo	5.051	15,4	3.516	13,5	43,7
Oneri non ricorrenti	409	1,2	0,0	0,0	-

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Margine Operativo Lordo Adjusted	5.460	16,7	3.516	13,5	55,3
Risultato Operativo	2.148	6,6	1.201	4,6	78,8
Risultato netto del Gruppo	799	2,4	653	2,5	22,4

L'Indebitamento Finanziario Netto dell'azienda passa da un saldo di Euro 7.888 mila (debito) del 31 dicembre 2022 ad uno di Euro 3.701 mila (debito) del 31 dicembre 2023. La riduzione dell'indebitamento ha beneficiato dell'aumento di capitale del 3 febbraio 2023, della conversione dei warrant effettuate nel corso della VIII e IX finestra (chiuse rispettivamente il 30 giugno 2023 ed il 30 novembre 2023), dell'assorbimento del circolante legato all'incremento delle rimanenze e della riduzione dei crediti e debiti commerciali.

Il Patrimonio Netto al 31 dicembre 2023 ammonta a Euro 26.935 mila comprensivo dell'utile di periodo di Euro

834 mila.

Posizione Finanziaria Netta (euro/000)	31.12.2023	31.12.2022	Δ%
A. Liquidità	(14.705)	(11.217)	31
B. Indebitamento finanziario corrente	7.618	5.714	33
C. INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE NETTO (A-B)	(7.088)	(5.503)	29
D. Indebitamento finanziario non corrente	10.788	13.392	(19)
E. INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (C+D)	3.701	7.888	(53)

Attività di Ricerca e Sviluppo

Nel corso del 2023, il Gruppo ha capitalizzato investimenti, interni ed esterni, relativi allo sviluppo di nuove soluzioni innovative necessarie per l'attuazione del piano strategico aziendale; per Euro 2.603 mila, di cui 600 mila Euro circa relativi ad investimenti della controllata CBL S.r.l.

L'attività di ricerca e sviluppo è volta ad anticipare e supportare le evoluzioni, verso livelli sempre più stringenti, dei requisiti di affidabilità dei semiconduttori e del settore A&D e dei relativi test.

Nel corso del 2023 la Capogruppo è stata impegnata principalmente nella realizzazione dei seguenti progetti di R&S:

• Studio e sviluppo di metodologie e architetture software di test di nuova concezione a supporto del design e verifica di affidabilità di componenti elettronici
• Studio e ricerca della geometria di Thermal Head che garantisca uniformità di temperature nella tecno- logia BiFase. Studio, ricerca e prototipazione della piattaforma di controllo (HDW-SW-FW) per il test di SOC ad alta densità di potenza con tecnologia BiFase
• Studio e sviluppo a favore di attività relative al Design of Experiment (DoE) per applicazioni con Alta Corrente - fino a 1000°
• Studio e sviluppo a favore di attività relative al Design of Experiment (DoE) per applicazioni LTC - riscal- datore embedded all'interno del PCB

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• Studio e sviluppo a favore di attività relative al Design of Experiment (DoE) per applicazioni fine pitch - Socket Board e Chip board con pitch = 0.3mm
• Studio e sviluppo di una soluzione e metodi di test per applicazioni di Burn-In and Test a livello Wafer dei dispositivi wide bandgap in tecnologia Silicon Carbide
• Studio e sviluppo di nuove soluzioni per versioni successive di Thermal Head significativamente miglio- rate, al fine di mitigare le problematiche emerse dai test sul campo.

Per tali progetti l'azienda ha maturato un Credito di Imposta per Attivita' di R&S ai sensi dell'art. 1, comma 200 Legge 27 Dicembre 2019 n. 160 pari a Euro 159 mila; ed un Credito di Imposta per investimenti in Innovazione Tecnologica ai sensi dell'art. 1, comma 201 Legge 27 Dicembre 2019 n. 160 pari a Euro 5 mila.

Risultati e destinazione del risultato di esercizio al 31 dicembre 2023

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti prevista per il 13 giugno 2024 e occorrendo, in seconda convocazione, per il 14 giugno 2024, la seguente destinazione dell'utile di eser- cizio di Eles S.p.A., pari ad Euro 92.400:

• Euro 4.620 a riserva legale;
• Euro 87.780 a riserva straordinaria.

Fatti di rilievo del periodo

Il Gruppo è stato focalizzato sul processo di integrazione delle società acquisite nel corso del 2022 ed ha conti- nuato ad investire in progetti di ricerca e sviluppo per consentire alla società di cogliere tutte le opportunità legate alle sfide tecnologiche attuali e future, nonché in progetti finalizzati a migliorare l'efficienza e la compe- titività.

La capacità di innovazione del Gruppo supporta anche il processo di acquisizione di nuovi clienti.

A gennaio 2023 il Gruppo ha comunicato che un importante Cliente (SEMI), leader mondiale della illuminazione a Led ha riconfermato la fiducia in Eles con la emissione di nuovi ordini del valore complessivo di circa 2 milioni di euro relativi alle soluzioni High Power.

A febbraio il Gruppo ha comunicato che un nuovo OSAT (Outsourced Semiconductor Assembly And Test) con sede nella Silicon Valley americana e specializzato nella qualifica di chip per applicazioni "mission critical", si è dotato delle soluzioni Eles e della partnership con Eles, per offrire ai suoi Clienti le applicazioni RETE finalizzate a garantire la "FAST ZERO DEFECT ROADMAP" un vero plus per le applicazioni Mission Critical ed Automotive. Si amplia la presenza Eles in un'area geografica con elevata propensione all'innovazione tecnologica in tutti i set- tori strategici del chip a semiconduttore.

Ad aprile il Gruppo ha comunicato l'acquisizione di un nuovo cliente, un importante Player europeo leader nella fornitura di semiconduttori per AI e Data Computing and management che inserirà le soluzioni Eles nella linea di produzione dei nuovi chip sviluppati con alta potenza (1500W).

A giugno il Gruppo ha comunicato che il Semiconductor Reliability Laboratory ICE Inc., uno dei più importanti della Silicon Valley USA, ha scelto la piattaforma di qualifica dei semiconduttori ELES ART HPH con raffredda- mento a liquido, per processare i chip ad altissima potenza per applicazioni AI (Artificial Intelligence) e Data Servers, il cui mercato è in forte espansione.

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Questi nuovi ordini rafforzano il percorso di penetrazione del mercato high power intrapreso dall'azienda, un mercato in forte crescita guidato soprattutto dalle applicazioni per AI e Data Management ed Automotive che richiedono processori ad altissime performance.

Da rimarcare inoltre l'avvio dell'alleanza strategica tra il Gruppo ELES, l'Università di Perugia e il Fraunhofer Institute for Electronic Nano Systems ENAS per l'affidabilità avanzata dei semiconduttori con l'obiettivo tecno- logico di migliorare l'affidabilità dei dispositivi e dei sistemi a semiconduttore di ordini di grandezze, secondo un modello innovativo che coniuga le tecnologie device-oriented con quelle data-oriented.

A questo si aggiunge l'annuncio ad ottobre 2023 della partnership per le applicazioni di sicurezza e mission- critical tra ELES, e ProteanTecs, leader globale nell'analisi dei dati per l'elettronica avanzata. La collaborazione combina le soluzioni di monitoraggio della salute e delle prestazioni dei chip di ProteanTecs con la metodologia Design for Reliability di ELES. Le due aziende hanno pubblicato un White Paper che evidenzia i vantaggi congiunti, intitolato "Using Deep Data Analytics to Enhance Reliability Testing: The Fast Roadmap for Zero Defects". La collaborazione tra ProteanTecs ed ELES consentirà un approccio innovativo volto ad integrare misurazioni para- metriche durante lo stress test per monitorare in modo accurato e preciso i reali effetti di degrado. Altre appli- cazioni includono la selezione intelligente del materiale di prova, la calibrazione dinamica del livello di stress per adattarlo al profilo di missione richiesto, l'identificazione precoce dei valori anomali e la capacità di individuare rapidamente la causa principale una volta osservato un guasto. Questo a beneficio dei clienti che possono otte- nere una maggiore fiducia nell'affidabilità, con un notevole risparmio di tempo e di costi.

Per quanto attiene il settore Aerospace & Defense, un comparto caratterizzato da forte crescita (20% dal 2012 a oggi), il Gruppo ha comunicato a giugno l'acquisizione di un importante ordine da OHB Italia Spa (Orbitale Hochtechnologie Bremen) per la missione "Comet Interceptor" dell'agenzia spaziale europea (ESA) per lo svi- luppo e la fornitura di un EGSE (electrical ground support equipment).

In data 03 febbraio è stato interamente sottoscritto un aumento di capitale offerto in sottoscrizione ad investi- tori qualificati al fine di allargare la platea degli investitori, nonché di dotarsi di ulteriori risorse finanziarie per i futuri investimenti e da destinare ad attività di ricerca e sviluppo e per la crescita per linee esterne; per un controvalore di euro 6.499.995,90 mediante emissione di 3.823.527 azioni ordinarie di nuova emissione ad un prezzo per azione pari ad euro 1,70.

Il 14 luglio 2023 in esecuzione del contratto di trasferimento di partecipazioni sociali di CBL Electronics S.r.l. sottoscritto in data 10 maggio 2022, Eles ha perfezionato l'acquisto del 4% residuo del capitale sociale di CBL dai venditori Sig.ri Massimiliano Bellucci e Andrea Cannavicci, per un controvalore complessivo di Euro 60.000; ri- sultando pertanto titolare del 100% delle quote di CBL.

Il 13 ottobre 2023 l'Assemblea straordinaria degli Azionisti di Eles S.p.A. ha deliberato di revocare la delega ai sensi dell'articolo 2443 c.c. conferita in data 20 gennaio 2023 e conferire una nuova delega al Consiglio di Am- ministrazione ad aumentare il capitale sociale.

Il 13 ottobre 2023 l'Assemblea dei portatori dei "Warrant Eles 2019-2024" ha approvato alcune modifiche al Regolamento dei "Warrant Eles 2019-2024", al fine di prorogare il termine finale di esercizio dei warrant al 19 giugno 2026, introducendo due ulteriori periodi di esercizio e modificando la denominazione del Regolamento dei Warrant per recepire tale estensione.

Il 30 novembre 2023 si è concluso il nono periodo di esercizio "WARRANT ELES 2019-2026" codice ISIN

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IT0005374258 con l'esercizio totale nei due periodi 2023 (giugno e novembre) di n. 10.850 Warrant e l'emissione di n. 5.425 azioni ordinarie Eles di nuova emissione, per un controvalore complessivo pari a Euro 11.663,75. Nel periodo, si è assistito al persistere degli impatti dello shortage quali: i) l'estensione dei tempi di consegna e ii) l'incremento dei prezzi di acquisto dei componenti elettronici, acuiti dall'inflazione.

Ad oltre un anno dall'inizio del conflitto Russo-Ucraino, la guerra è ancora in corso e le sanzioni associate conti- nuano ad avere un importante impatto sull'economia globale determinando un aumento dei prezzi dell'energia, delle materie prime e dei servizi; aumentando le pressioni inflazionistiche che si sono avviate con la pandemia di Covid-19 e le conseguenti interruzioni della catena di approvvigionamento. Nell'area Europea, dopo un picco del 10% nel 2022, l'inflazione è scesa a dicembre 2023 a 2,9% secondo Eurostat. Mentre negli USA, l'inflazione di dicembre è stata superiore alle attese registrando un +3,4% su base annua; ma con un calo dell'indice ener- getico del 2,0% nei 12 mesi terminati a dicembre.

Il Gruppo continuerà a monitorare strettamente la situazione per mettere in campo eventuali ulteriori azioni volte a minimizzare interruzioni impreviste nelle forniture, ed in caso di inasprimento dell'inflazione.

La situazione economico-patrimoniale e finanziaria del Gruppo è solida e si ritiene che, nonostante la fase di incertezza determinata dalle sanzioni emanate dal governo degli Stati Uniti d'America nei confronti della Cina, del conflitto Russia-Ucraina e dagli impatti dello shortage e dell'inflazione; pur rimanendo esposti a potenziali effetti anche significativi, la continuità aziendale potrà essere regolarmente mantenuta.

Fatti successivi alla chiusura del periodo

Il Gruppo è focalizzato sul processo di integrazione delle società acquisite nel corso del 2022 e continua ad inve- stire in progetti di ricerca e sviluppo per consentire alla società di cogliere tutte le opportunità legate alle sfide tecnologiche attuali e future, nonché in progetti finalizzati a migliorare l'efficienza e la competitività.

La capacità di innovazione del Gruppo supporta anche il processo di acquisizione di nuovi clienti.

Ad Aprile 2024 il Gruppo ha comunicato di aver ricevuto un primo ordine da un nuovo cliente Indiano, leader

nel Design&Test "Concept to Chip", per un sistema ART, piattaforma universale per il test affidabilistico Zero

Difetti by RETE (Reliability Embedded Test Engineering). L'India, forte delle incertezze presenti in altre aree del mondo, quali Cina e Taiwan, pensa di avere tutte le carte in regola per diventare uno dei principali hub di semi- conduttori ed un interlocutore affidabile per UE e USA. Il paese infatti, a partire dall' importante investimento di 11 miliardi di USD previsto da TATA Electronics e Taiwanese PowerChip Semiconductor, sta lavorando per la creazione di un robusto ecosistema di semiconduttori e di un importante impianto di front end nella regione del Gujarat. Con questo ordine, ELES consolida le attività di scouting e partnerships avviate sul territorio, ritaglian- dosi un ruolo di primo piano nel contesto

Da segnalare che il Gruppo ha comunicato a Marzo 2024 di aver siglato un accordo con Manakin Enterprise Private Limited, società controllata da IHE (INDO-FRENCH HIGH TECH EQUIPMENTS) per la distribuzione nel mer- cato Indiano delle soluzioni Eles, rivolte al test di affidabilità dei semiconduttori. Eles Spa è stata invitata dal

responsabile vendite & marketing di IHE, a partecipare alla conferenza IEEE Electron Devices Technology and Manufacturing (IEEE EDTM) svoltasi all'Hilton Hotel di Bangalore, India dal 03 al 6 Marzo 2024. La partecipazione

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a questo importante evento internazionale (IEEE EDTM), ha permesso ad Eles di presentare la propria innovativa offerta RETE (Reliability Embedded Test Engineering) come unico player mondiale, particolarmente utile a sod- disfare le esigenze attuali e future dei laboratori di affidabilità, Design Center, OSAT ed Istituti di Ricerca Indiani. L'interesse suscitato dalla offerta Eles, ha consolidato la partnership con la società di rappresentanza e distribu- zione Manakin Enterprise Private Limited , sfociata con la sigla dell'accordo che guiderà il processo di collabora- zione, al fine di consentire al nostro gruppo di operare efficacemente - da leader globale - in un nuovo spazio di mercato ed area geografica in costante crescita e sviluppo.

La capacità di innovazione del Gruppo, contribuisce alla fidelizzazione dei clienti che sperimentano insieme al Gruppo nuove soluzioni di Test ampliando allo stesso tempo l'offerta del Gruppo. A Maggio 2024 il Gruppo ha comunicato la ricezione di un ordine per un sistema smART MTX, da cliente IDM tra i primi 10 players nel mercato semiconduttori mondiale. Il conseguimento di questo ordine rinnova e consolida la collaborazione con il cliente, espandendo il parco di sistemi Eles, presenti nel laboratorio del cliente e confermando la leadership tecnologica nel mercato di riferimento. smART MTX, un sistema in grado di testare dispositivi ad alta tensione fino a 6.000 Volt, è stato selezionato dal Cliente per la sua versatilità e capacità di supportare efficientemente la metodologia ELES RETE (Reliability Embedded Test Engineering) per il miglioramento di affidabilità e resa .

Questi nuovi ordini rafforzano il percorso di penetrazione del mercato high power ed high voltage intrapreso

dall'azienda, un mercato in forte crescita guidato soprattutto dalle applicazioni per AI e Data Management che richiedono processori ad altissime performance ed Automotive., quest'ultimo in crescita anche per l'incremento della domanda di Electric Vehicle e basati su chip in tecnologia SiC&Gan.

A Marzo 2024 il Gruppo ha depositato in Italia la domanda di brevetto per una soluzione per il Test a livello Wafer di dispositivi in tecnologia SiC&Gan, per i quali si prevede una forte crescita.

Da segnalare l'annuncio in Aprile 2024 della firma di un accordo tra la società del Gruppo ATS Engineering (La- boratorio di affidabilità in Israele) con iNPACK, Azienda di assemblaggio dei microchip e board elettroniche, per la creazione del primo OSAT (Outsourced Semiconductor Assembly And Test) in medio oriente. Questa coope- razione garantirà ad Israele l'indipendenza tecnologica nel campo dell'assemblaggio e del test dei chips SEMI per applicazioni A&D, Medicale e Mission Critical ed al contempo risponderà alle esigenze in evoluzione nel campo del POST SILICON, a partire dalla progettazione e produzione di substrati per la miniaturizzazione tecno- logica dell'assemblaggio dei chip in sistemi elettronici, proseguendo con il test e Qualifica, fornite dal Reliability Lab ATS Engineering, usando soluzioni Eles ART e la metodologia RETE (Reliability embedded Test Engineering).

Prosegue la partnership strategica avviata tra ProteanTecs ed il Gruppo ELES ed è stata annunciata a maggio 2024 la collaborazione con ProteanTecs alla stesura di un Industrial Paper dal titolo "In-chip Monitoring for Extended Reliability Testing and Mission Profile Monitoring Feedback Loop" che sarà presentato da ProteanTecs - al 29° IEEE European Test Symposium 2024.

La situazione economico-patrimoniale e finanziaria del Gruppo è solida e si ritiene che, nonostante la fase di incertezza determinata dalle sanzioni emanate dal governo degli Stati Uniti d'America nei confronti della Cina, del conflitto Russia-Ucraina e dagli impatti dell'inflazione; pur rimanendo esposti a potenziali effetti anche signi- ficativi, la continuità aziendale potrà essere regolarmente mantenuta.

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Evoluzione prevedibile della gestione

Il settore globale dei semiconduttori si trova ad affrontare contemporaneamente problemi di scarsità e di ec- cesso di offerta, con conseguente rimodulazione degli investimenti (capex) per l'aumento della capacità (che rimangono comunque significativi nel periodo). L'elevato livello dei tassi di interesse e il costante clima di incer- tezza geopolitica hanno avuto un impatto rilevante sulla componente ciclica della domanda per investimenti industriali.

Le prospettive dell'industria A&D globale, che è passata da 795,92 miliardi di dollari nel 2022 a 855,62 miliardi di dollari nel 2023, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 7,5%; continuano ad essere positive anche per il 2024 e sono confermate le stime di crescita che prevedono di superare il valore di 1.000 miliardi di dollari nel 2027 con un CAGR del 5,9%. Tali previsioni di crescita sono state, nel primo trimestre del 2024, in parte mitigate da una significativa riduzione dei ricavi e degli ordini a seguito dell'eccesso di scorte che ormai da diversi trimestri interessa il settore con particolare riferimento all'end market automotive.

Per quanto riguarda il settore aerospace, l'ultimo studio di Euroconsult prevede una crescita significativa del mercato della space economy trainata prevalentemente dall'esplosione delle costellazioni di satelliti a fini com- merciali. Infatti, il numero di satelliti lanciati nel periodo 2022-31 è previsto crescere di circa 4 volte rispetto al 2012-21. Le prospettive per l'industria della Difesa sono molto positive. Nel corso del 2023 al conflitto russo- ucraino si è aggiunto un nuovo fronte di guerra in Medio Oriente che ha avuto avvio con la guerra di Gaza tra lo Stato di Israele e Hamas iniziata il 7 ottobre 2023 come risposta all'attacco di Hamas ad Israele. Le crescenti tensioni geopolitiche hanno portato i Paesi NATO a riconsiderare gli investimenti in Difesa che ora dovrebbero stabilmente convergere verso l'obiettivo del 2% del GDP.

In tale contesto, anche nel 2024, continua il processo di crescita del Gruppo che ha chiuso il primo trimestre 2024 con Ricavi delle Vendite Consolidati pari a Euro 6.479 mila in crescita del 2,7% rispetto a Euro 6.311 mila del primo trimestre 2023. La crescita del primo trimestre, amplificata dal positivo contributo delle società acquisite nel corso del 2022 (CBL Electronics S.rl. e Campera S.r.l.,), è stata determinata dall'end market Aerospace & Defence (+38% rispetto al primo trimestre 2023) e da quello Industrial and Communication (+360% rispetto al primo trimestre 2023), che nel complesso hanno controbilanciato la contrazione dell'end market automotive (- 38% rispetto al primo trimestre 2023).

Il Gruppo punta a consolidare la propria leadership nelle applicazioni mission critical attraverso:

• l'evoluzione della metodologia RETE: l'incremento della complessità dei chip e dei sistemi unito alla crescita delle performance e dei requirement di affidabilità, stanno pilotando la necessità di post Silicon Analisys Maintenance & Optimization - per avere visibilità entro performance critiche, affidabilità e sicurezza in tutto il ciclo di vita del chip. Il Silicon Lifecycle management chiude il loop grazie all'analisi dei dati del chip raccolti attraverso sensori e monitor ottimizzando le attività produttive nei vari stadi di processo. La meto- dologia RETE si evolve per soddisfare in modo esclusivo queste esigenze introducendo il DfSLM (Design for

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Silicon lifecycle Management). A supporto di questa evoluzione Eles sulla partnership con il Fraunhofer Institute for Electronic Nano Systems ENAS e su laboratori di affidabilità distribuiti a livello globale e su diversi progetti pilota avviati con i principali clienti del gruppo;

• l'offerta delle competenze a supporto dei grandi player dell'Aerospace & Defence e della space economy puntando sul crescente coinvolgimento del Gruppo nei rilevanti programmi di investimento a livello euro- peo;
• l'integrazione delle società acquisite sviluppando significative sinergie di ricavo e costo e affermando il Gruppo come polo aggregante nel mondo dell'alta tecnologia;
• la crescita nei mercati consolidati attraverso:
• • l'ampliamento dell'offerta sia nel settore SEMI che A&D, supportato dalla metodologia RETE;
  • lo sviluppo di nuove aree geografiche con particolare riferimento al mercato medio orientale ed indiano;
  • il consolidamento delle partnership avviate nel corso del 2023 con particolare riferimento a Fraun- hofer e proteanTecs;
  • lo sviluppo dei clienti acquisiti;
  • acquisizione di nuovi clienti.

Il CDA approva i criteri di indipendenza degli amministratori

Nel rispetto delle modifiche apportate dall'avviso n. 43747 pubblicato in data 17 novembre 2023 da Borsa Ita- liana S.p.A. all'art. 6-bis del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, entrate in vigore il 4 dicembre 2023, il Consiglio di Amministrazione, considerata l'eliminazione dell'onere previsto in capo all'Euronext Growth Advisor di valutazione dei requisiti di indipendenza dei candidati alla carica di amministratore indipendente per le società già ammesse all'Euronext Growth Milan, ha preso atto della necessità di abrogare la procedura in pre- cedenza adottata. Per effetto di quanto sopra, il Consiglio ha provveduto a definire i criteri quantitativi e quali- tativi in base ai quali valutare la significatività, anche di carattere economico, delle relazioni potenzialmente rilevanti ai fini della valutazione dell'indipendenza degli Amministratori (la "Politica"). La "Politica" è disponibile sul sito www.eles.comnella sezione governance#Documenti.

ALTRE DELIBERE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre deliberato di Di sottoporre all'approvazione dell'assemblea della So-

cietà, ai sensi dell'articolo 13 del D. Lgs. 39/2010, la proposta motivata, che sarà predisposta dal Collegio Sinda- cale, di conferimento dell'incarico di revisione legale triennale del bilancio di esercizio per gli esercizi 2024-2026

e di revisione limitata delle relazioni semestrali per i semestri con chiusura al 30 giugno 2024, 30 giugno 2025 e 30 giugno 2026.

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti l'autorizzazione al

Consiglio di Amministrazione a procedere con operazioni di acquisto e disposizione di azioni proprie ai sensi

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