07/03/2019 - Elica S.p.A.: Il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A. Approva I Risultati Consolidati 2018. Si Rafforza Ulteriormente la Marginalità e Migliora Significativamente la Posizione Finanziaria Netta

COMUNICATO STAMPA

IL CDA DI ELICA S.p.A. APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI 2018

E IL PROGETTO DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2018

SI RAFFORZA ULTERIORMENTE LA MARGINALITA'

E MIGLIORA SIGNIFICATIVAMENTE LA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

Principali risultati consolidati dell'esercizio 2018:

• • Ricavi: 472,4 milioni di Euro (117,3 milioni di Euro nel 4Q 2018), +2,2% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, al netto dell'effetto cambio e della variazione del perimetro di consolidamento1 (-1,4% reported);

• • Continua il trend positivo delle vendite di prodotti a marchi propri principalmente il brand Elica, che registrano un aumento dei ricavi del 12% a cambi costanti e cresce al 51%, nel quarto trimestre 2018, il contributo ai ricavi cooking dei prodotti a marchi propri;

• • Il fatturato OEM, principalmente in EMEA, risente ancora sia di una domanda di mercato stimata in riduzione nell'area sia dell'andamento delle vendite di alcuni dei principali clienti del segmento;

• • EBITDA normalizzato2: 40,0 milioni di Euro, in aumento dell'8,5% (80bp) rispetto al 2017 (36,8 milioni di Euro); il margine sui ricavi sale all'8,5% dal 7,7% dell'anno precedente, registrando un ulteriore miglioramento nel quarto trimestre dell'anno al 9% sul fatturato (10,5 milioni di

  Euro); tale crescita è riconducibile ad un mix prodotto/canale positivo e all'ulteriore razionalizzazione dei costi in particolare nell'ultimo trimestre dell'anno;

• • EBIT normalizzato2: 19,8 milioni di Euro, in aumento del 21,1% rispetto a fine 2017 (16,3 milioni di Euro) con un margine sui ricavi al 4,2% in forte progressione rispetto al 3,4% del 2017;

• • Risultato di pertinenza del Gruppo normalizzato2: 7,3 milioni di Euro, in netta crescita rispetto ai 4,7 milioni di Euro del 2017;

• • Posizione Finanziaria Netta: pari a -56,3 milioni di Euro rispetto a -69,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2017, caratterizzata da un miglioramento significativo della generazione di cassa operativa pari a 39,5 milioni di Euro, che più che compensa gli investimenti, e dall'effetto positivo derivante dalla cessione del 33% della subsidiary indiana nel terzo trimestre

• • Deliberazioni in merito al risultato di esercizio;

• • Deliberazioni in merito al Piano Phantom Stock 2016 - 2018;

• • Convocazione dell'assemblea ordinaria e approvazione delle relazioni illustrative sulle materie all'ordine del giorno.

• 1 Al netto del contributo della controllata tedesca Exklusiv-Hauben Gutmann ceduta in data 28 agosto 2017.

• 2 Al netto dell'accantonamento straordinario per 11,3 milioni di Euro nel 2018 (di cui 10,2 milioni di Euro effetto EBITDA e 8,3 milioni di Euro al netto dell'effetto fiscale) resosi opportuno visto il raggiungimento di un accordo transattivo per la definizione delle reciproche posizioni relative alla dichiarazione di insolvenza di Exklusiv-Hauben Gutmann GmbH, a saldo e stralcio delle rispettive posizioni.

Milano, 7 marzo 2019 - Il Consiglio di Amministrazione di Elica S.p.A., capofila del Gruppo leader mondiale nella produzione di cappe aspiranti da cucina, riunitosi oggi a Milano, ha approvato i risultati consolidati al 31 dicembre 2018, il Progetto di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2018 - redatti secondo i principi contabili internazionali IFRS - e la Relazione sulla Gestione.

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Ricavi consolidati FY2018

Nel 2018 Elica ha realizzato Ricavi consolidati per 472,4 milioni di Euro in crescita del 2,2% rispetto al 2017 (-1,4% reported), al netto dell'effetto cambio e della variazione del perimetro di consolidamento1 alla luce della cessione della controllata tedesca Exklusiv-Hauben Gutmann avvenuta il 28 agosto 2017.

Il contesto di mercato ha registrato, nel quarto trimestre, un'inversione di trend rispetto ai trimestri precedenti con una domanda in crescita del 4,6%, portando la stima della domanda nel 2018 a +1,4% rispetto all'anno precedente. Tale sviluppo è guidato principalmente dal mercato asiatico, in particolare India (+8,9% nel 2018) e Cina che nell'ultimo trimestre dell'anno ha registrato un ritorno alla crescita.

Il 2018, al netto dell'effetto cambio e a parità di perimetro di consolidamento, ha visto un aumento delle vendite a marchi propri, pari al 12% (10% nel 4Q 2018), in particolare in India, Russia ed Europa Occidentale (Germania) che ha più che compensato la contrazione del 4,5% dei ricavi OEM rispetto all'anno precedente (-10,7% nel 4Q 2018).

La contribuzione al fatturato del segmento cooking delle vendite a marchi propri cresce al 49% nel 2018, e si assesta al 51% nel quarto trimestre dell'anno, a conferma della strategia del Gruppo di focalizzare sempre più il business verso questa tipologia di prodotti.

Il business Motori, che rappresenta il 13% del fatturato totale, ha registrato nel 2018 una flessione dei ricavi del 2% in linea con il trend del settore OEM in EMEA e della riduzione della domanda, in particolare in Turchia.

Redditività dell'esercizio 2018

L'EBITDA normalizzato2 è pari a 40,0 milioni di Euro in aumento dell'8,5% rispetto al 2017 (36,8 milioni di

Euro), con un margine sui ricavi dell'8,5% in netto miglioramento rispetto a 7,7% dell'anno precedente, registrando un'accelerazione nel quarto trimestre dell'anno al 9%. L'evoluzione della redditività operativa è stata positivamente influenzata dall'aumento dei prezzi e dal miglioramento del mix prodotto/canale (crescita delle vendite a marchi propri) che ha più che bilanciato l'incremento del prezzo delle materie prime, i costi di promozione di brand e dei nuovi prodotti e la riduzione delle vendite verso OEM oltre a un'ulteriore razionalizzazione dei costi intrapresa nell'ultimo trimestre dell'anno.

• 1 Al netto del contributo della controllata tedesca Exklusiv-Hauben Gutmann ceduta in data 28 agosto 2017.

• 2 Al netto dell'accantonamento straordinario per 11,3 milioni di Euro nel 2018 (di cui 10,2 milioni di Euro effetto EBITDA e 8,3 milioni di Euro al netto dell'effetto fiscale) resosi opportuno visto il raggiungimento di un accordo transattivo per la definizione delle reciproche posizioni relative alla dichiarazione di insolvenza di Exklusiv-Hauben Gutmann GmbH, a saldo e stralcio delle rispettive posizioni.

Il Gruppo ha deciso di procedere con un accantonamento straordinario per 11,3 milioni di Euro nel 2018 di cui 4 milioni di Euro già nel primo semestre dell'anno (8,3 milioni di Euro al netto dell'effetto fiscale) resosi opportuno vista l'apertura di una procedura preliminare di insolvenza volontaria da parte della società tedesca, ex controllata, Exklusiv Hauben Gutmann GmbH verso la quale Elica S.p.A. vanta un credito commerciale non corrente nato antecedentemente alla cessione del 28 agosto 2017. Tale operazione ha inteso chiudere definitivamente ogni pendenza tra le due società e ha inteso escludere ulteriori prevedibili effetti sui conti futuri.

L'EBIT normalizzato2, pari a 19,8 milioni di Euro, cresce del 21,1% rispetto ai 16,3 milioni di Euro realizzati nel 2017. Tale risultato riflette le dinamiche del business sopra descritte.

Gli oneri finanziari pari a 4,1 milioni di Euro registrano una sensibile riduzione rispetto ai 5,2 milioni di Euro del 2017, grazie a minori interessi legati al miglioramento della posizione finanziaria netta, alla rinegoziazione del debito di medio periodo e alla riduzione dei costi di copertura e minori perdite su cambi.

Il Risultato di Pertinenza del Gruppo normalizzato2 è pari a 7,3 milioni di Euro, in forte aumento rispetto ai 4,7 milioni di Euro del 2017, grazie principalmente alle dinamiche sopra descritte. Il valore delle Minorities si assesta a 3,3 milioni di Euro rispetto a 1,2 milioni di Euro del 2017. Tale crescita è legata principalmente alla progressione del fatturato ed EBITDA in India e al deconsolidamento del 30% delle perdite della controllata cinese invece presenti nei primi 8 mesi del 2017.

31-dic-18	% ricavi	31-dic-17	%	18 Vs 17%
Dati in migliaia di Euro	ricavi
Ricavi	472.387	479.305	(1,4%)
EBITDA normalizzato*	39.973	8,5%	36.840	7,7%	8,5%
EBITDA	29.818	6,3%	34.521	7,2%	(13,6%)
EBIT normalizzato*	19.771	4,2%	16.324	3,4%	21,1%
EBIT	8.539	1,8%	14.005	2,9%	(39,0%)
Elementi di natura finanziaria	(4.053)	(0,9%)	(5.242)	(1,1%)	22,7%
Oneri da cessione controllate	-	0,0%	(3.908)	(0,8%)	100,0%
Imposte di periodo	(2.172)	(0,5%)	(3.463)	(0,7%)	37,3%
Risultato di periodo attività in funzionamento	2.314	0,5%	1.392	0,3%	66,2%
Risultato di periodo normalizzato *	10.593	2,2%	5.919	1,2%	79,0%
Risultato di periodo	2.314	0,5%	1.392	0,3%	66,2%
Risultato di pertinenza del Gruppo normalizzato*	7.318	1,6%	4.693	1,0%	56,0%
Risultato di pertinenza del Gruppo	(961)	(0,2%)	166	0,0%	(678,9%)
Utile (perdita) per azione base da attività in
funzionamento e dismesse (Euro/cents)	(1,55)	0,27	(674,1%)
Utile (perdita) per azione diluito da attività in
funzionamento e dismesse (Euro/cents)	(1,55)	0,27	(674,1%)
(*) Vedi paragrafo Definizioni e Riconciliazioni

2 Al netto dell'accantonamento straordinario per 11,3 milioni di Euro nel 2018 (di cui 10,2 milioni di Euro effetto EBITDA e 8,3 milioni di Euro al netto dell'effetto fiscale) resosi opportuno visto il raggiungimento di un accordo transattivo per la definizione delle reciproche posizioni relative alla dichiarazione di insolvenza di Exklusiv-Hauben Gutmann GmbH, a saldo e stralcio delle rispettive posizioni.

Dati patrimoniali

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2018 è pari a -56,3 milioni di Euro in miglioramento rispetto a -69,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2017, grazie alla cessione del 33% della subsidiary indiana e alla generazione di cassa operativa che ha compensato gli importanti investimenti a supporto dello sviluppo.

Il flusso di cassa della gestione operativa nel 2018 è positivo per 39,5 milioni di Euro rispetto ai 34,6 milioni di Euro del 2017 (+14,1%) e migliora più che proporzionalmente rispetto alla crescita dei flussi di cassa da investimento.

Dati in migliaia di Euro

Disponibilità liquide

Debiti per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori Finanziamenti bancari e mutui

Debiti finanziari a breve

Debiti per locazioni finanziarie e verso altri finanziatori Finanziamenti bancari e mutui

Debiti finanziari a lungo

Posizione Finanziaria Netta

Attività per derivati

Passività per derivati (correnti)

Passività per derivati (non correnti)

Posizione Finanziaria Netta -Incluso Effetto Derivati

31-dic-18	31-dic-17
35.612 0 (37.792)	34.873 0 (57.040)
(37.792)	(57.040)
0 (54.102)	(33) (47.121)
(54.102)	(47.154)
(56.282)	(69.321)
513 (1.737) (120)	1.014 (749) (75)
(57.626)	(69.132)

L'incidenza del Managerial Working Capital sui ricavi annualizzati, pari al 3,7%, si riduce rispetto al 6,0% registrato nel 2017.

Dati in migliaia di Euro	31-dic-18	31-dic-17
Crediti commerciali	51.192	75.923
Rimanenze	76.196	73.298
Debiti commerciali	(109.916)	(120.541)
Managerial Working Capital	17.472	28.680
% sui ricavi annui	3,7%	6,0%
Altri crediti / debiti netti	(10.801)	(14.682)
Net Working Capital	6.671	13.998
% sui ricavi annui	1,4%	2,9%
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Progetto di Bilancio Separato di Elica S.p.A. per l'esercizio 2018

Nel corso del 2018 la Società ha realizzato ricavi in calo del -1,10% rispetto al 2017. La flessione è stata determinata principalmente da un calo della domanda del canale B2B, in particolare nel quarto trimestre del 2018, in parte compensata da una crescita della vendita dei prodotti a marchio proprio.

L'EBITDA normalizzato, pari a 13,9 milioni di Euro, registra un aumento del 6,5% rispetto ai 13,0 milioni di

Euro del 2017, nonostante il calo del fatturato, legato alla strategia di crescita delle vendite a marchio proprio ed alla maggiore marginalità dei nuovi prodotti distribuiti nel 2018.

L'EBITDA dell'esercizio 2018, pari a 3,7 milioni di Euro e in calo del -65,9% rispetto rispetto al 2017, è stato impattato negativamente dall'accantonamento straordinario per 10,2 milioni di Euro relativo alla conclusione di un accordo transattivo con la società tedesca, ex controllata, Exklusiv Hauben Gutmann GmbH, verso la quale Elica S.p.A. vantava un credito commerciale non corrente.

La spesa netta per interessi registra un calo rispetto all'anno 2017 del 26,52%, a seguito del miglioramento della posizione finanziaria netta e alla rinegoziazione del debito di medio.

Il Risultato Netto del 2018 pari a 0,5 milioni di Euro, rispetto alla perdita di 22,1 milioni di Euro del 2017, è stato influenzato da tre fattori principali: la maggiore marginalità dei nuovi prodotti distribuiti nel 2018, la plusvalenza di 8,4 milioni di Euro realizzata grazie alla cessione del 33% della subsidiary indiana a Whirlpool of India Ltd nel mese di settembre 2018 e l'impatto dell'accordo transattivo concluso con la società tedesca, ex controllata, Exklusiv Hauben Gutmann GmbH.

Il Managerial Working Capital, pari al 0,84% dei ricavi, si riduce significativamente rispetto al dicembre 2017, per effetto soprattutto della riduzione dei Crediti commerciali verso terzi.

La Posizione Finanziaria Netta è passata da un debito netto di -69,6 milioni di Euro del 31 dicembre 2017 a un debito netto di -58,9 milioni di Euro del 31 dicembre 2018, principalmente per l'effetto positivo della cessione del 33% della subsidiary indiana a Whirlpool of India Ltd nel mese di settembre 2018.

Dati Economici

18 Vs 17 %