26/07/2023 - Enel S.p.A.: Enel: nel primo semestre 2023 in crescita EBITDA ordinario a 10,7 miliardi di euro (+29,4%) e Utile netto ordinario a 3,3 miliardi di euro (+52%)

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ENEL: NEL PRIMO SEMESTRE 2023 IN CRESCITA EBITDA ORDINARIO A 10,7 MILIARDI DI EURO (+29,4%) E UTILE NETTO ORDINARIO A 3,3 MILIARDI DI EURO (+52%)

• Ricavi a 47.095 milioni di euro (65.6301 milioni di euro nel primo semestre 2022, -28,2%)
• • La variazione è principalmente riconducibile alla diminuzione dei prezzi di vendita delle commodity sui mercati finali, in un contesto energetico caratterizzato da una maggiore stabilità nei prezzi rispetto al primo semestre 2022. L'impatto dei volumi di produzione risulta sostanzialmente ascrivibile al differente perimetro di consolidamento
• EBITDA ordinario a 10.739 milioni di euro (8.298 milioni di euro nel primo semestre 2022, +29,4%)
• • L'incremento è riconducibile ai risultati del business integrato, che riflettono una normalizzazione dei margini rispetto al primo semestre 2022, unitamente al miglioramento dei risultati di Enel Grids
• EBITDA a 9.676 milioni di euro (8.2031 milioni di euro nel primo semestre 2022, +18,0%)
• EBIT a 6.125 milioni di euro (4.5231 milioni di euro nel primo semestre 2022, +35,4%)
• • L'incremento riflette principalmente l'andamento positivo della gestione operativa, i minori adeguamenti di valore e le minori svalutazioni crediti, che hanno più che compensato i maggiori ammortamenti rilevati nel periodo
• Risultato netto ordinario del Gruppo a 3.279 milioni di euro (2.1572 e 3 milioni di euro nel primo semestre 2022, +52,0%)
• • L'aumento riflette l'andamento positivo della gestione operativa ordinaria, che ha più che compensato l'incremento degli oneri finanziari netti dovuto all'aumento del debito lordo e all'evoluzione dei tassi di interesse

1. I dati relativi al primo semestre 2022 sono stati rideterminati, ai soli fini comparativi, per tenere conto della classificazione nella voce
   "Risultato netto delle discontinued operation" dei risultati afferenti alle attività detenute in Russia (cedute nel corso del 2022), Romania e Grecia in quanto sono stati soddisfatti i requisiti previsti dal principio contabile internazionale IFRS 5 per la loro classificazione come
   "discontinued operation".
2. Per una più puntuale rappresentazione, le imposte relative alle partite ordinarie del primo semestre 2022 sono state rideterminate per tener conto del carattere non ordinario del contributo di solidarietà contabilizzato nel corso del primo semestre 2022 per complessivi 50 milioni di euro.
3. I dati relativi al primo semestre 2022 sono stati rideterminati per tenere conto degli effetti dell'Amendment allo IAS 12, in vigore dal 1° gennaio 2023.

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Enel SpA - Sede Legale: 00198 Roma, Viale Regina Margherita 137 - Registro Imprese di Roma e Codice Fiscale 00811720580 - R.E.A. 756032 Partita IVA 15844561009 - Capitale Sociale Euro 10.166.679.946 i.v.

• Risultato netto del Gruppo a 2.513 milioni di euro (1.6924 milioni di euro nel primo semestre 2022, +48,5%)
• Indebitamento finanziario netto a 62.159 milioni di euro (60.068 milioni di euro a fine 2022, +3,5%)
• • La variazione è principalmente riconducibile alla positiva evoluzione della generazione di cassa operativa compensata dal fabbisogno relativo agli investimenti del periodo, al pagamento dei dividendi e del contributo di solidarietà relativo all'esercizio precedente
• Investimenti a 6.042 milioni di euro (5.889 milioni di euro nel primo semestre 2022, +2,6%)
• • Gli investimenti del periodo si sono concentrati in Enel Green Power per lo sviluppo della capacità rinnovabile e in Enel Grids per lo sviluppo e la resilienza delle reti di distribuzione
• Confermata la guidance fornita ai mercati finanziari in occasione della presentazione del Piano Strategico 2023-2025
• • Nel 2023 si prevede un EBITDA ordinario compreso tra 20,4 e 21,0 miliardi di euro, un Utile netto ordinario compreso tra 6,1 e 6,3 miliardi di euro e un dividendo complessivo pari a 0,43 euro per azione; si conferma, inoltre, un livello di indebitamento finanziario netto a fine 2023 compreso tra 51 e 52 miliardi di euro

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Roma, 26 luglio 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Enel S.p.A. ("Enel" o la "Società"), presieduto da Paolo Scaroni, ha esaminato e approvato la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2023.

Dati economico-finanziari consolidati del primo semestre 2023

RICAVI

Nella seguente tabella sono riportati i ricavi per Settori di Business:

Ricavi (milioni di euro)	1H 2023	1H 20225	Variazione
Generazione Termoelettrica e	19.671	34.373	-42,8%
Trading
Enel Green Power	5.112	4.211	21,4%
Enel Grids	10.150	10.206	-0,5%
Mercati Finali	25.473	29.124	-12,5%
Enel X	883	1.191	-25,9%
Holding, Servizi e Altro	1.090	1.039	4,9%
Elisioni e rettifiche	(15.284)	(14.514)	-5,3%

1. I dati relativi al primo semestre 2022 sono stati rideterminati per tenere conto degli effetti dell'Amendment allo IAS 12, in vigore dal 1° gennaio 2023.
2. I dati relativi al primo semestre 2022 sono stati rideterminati, ai soli fini comparativi, per tenere conto della classificazione nella voce
   "Risultato netto delle discontinued operation" dei risultati afferenti le attività detenute in Russia (cedute nel corso del 2022), Romania e Grecia, in quanto sono stati soddisfatti i requisiti previsti dal principio contabile internazionale IFRS 5 per la loro classificazione come "discontinued operation".

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TOTALE	47.095	65.630	-28,2%

Nella tabella seguente sono riportate le informazioni di dettaglio della Generazione Termoelettrica e Trading relative ai soli ricavi della generazione termoelettrica e nucleare:

Ricavi (milioni di euro)		1H 2023		1H 20226	Variazione
Ricavi da generazione termoelettrica	7.121		9.553	-25,5%
	di cui da generazione a carbone	1.921		3.283	-41,5%
Ricavi da generazione nucleare	712		824	-13,6%
	Percentuale dei ricavi da generazione termoelettrica sul totale			15,1%			14,6%
	ricavi
	di cui dei ricavi da generazione a carbone sul totale ricavi			4,1%			5,0%
	Percentuale dei ricavi da generazione nucleare sul totale ricavi			1,5%			1,3%

• I ricavi del primo semestre 2023 sono pari a 47.095 milioni di euro, con una diminuzione di 18.535 milioni di euro (-28,2%) rispetto al primo semestre 2022. Il decremento dei ricavi è attribuibile principalmente alla Generazione Termoelettrica e Trading per i minori volumi di energia prodotti, sostanzialmente ascrivibili al differente perimetro di consolidamento, e ai Mercati Finali per le minori quantità vendute, in uno scenario caratterizzato dalla progressiva riduzione dei prezzi dell'energia a seguito della stabilizzazione del contesto energetico del primo semestre 2023 rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente. Il decremento dei ricavi di Enel X è riferibile essenzialmente alla rilevazione, nel corso del primo semestre 2022, del provento derivante dalla cessione parziale della partecipazione detenuta in Ufinet per 220 milioni di euro.
  I ricavi di Enel Green Power risultano in aumento rispetto all'analogo periodo del 2022, prevalentemente per l'incremento delle quantità prodotte in Italia, Spagna e America Latina, soprattutto da fonte idroelettrica e solare. La diminuzione dei ricavi per Enel Grids è principalmente riconducibile alla variazione di perimetro derivante dalla cessione, nel secondo semestre del 2022, di alcune società in America Latina. Tali effetti sono stati sostanzialmente compensati dagli adeguamenti tariffari in Italia e Brasile e dall'aumento delle quantità di energia trasportate in Spagna.
  I ricavi del primo semestre 2023 derivanti dalla sola generazione termoelettrica e inclusi nei risultati della Generazione Termoelettrica e Trading sono pari a 7.121 milioni di euro, con una diminuzione di 2.432 milioni di euro (-25,5%) rispetto all'analogo periodo del 2022. In particolare, i ricavi attribuibili alle attività di generazione a carbone del primo semestre 2023 si attestano al 4,1% dei ricavi totali (5,0% nel primo semestre 2022).
• I ricavi del primo semestre 2023 e dell'analogo periodo del 2022 non includono componenti non ordinarie.

6 I dati relativi al primo semestre 2022 sono stati rideterminati, ai soli fini comparativi, per tenere conto della classificazione nella voce

"Risultato netto delle discontinued operation" dei risultati afferenti le attività detenute in Russia (cedute nel corso del 2022), Romania e Grecia, in quanto sono stati soddisfatti i requisiti previsti dal principio contabile internazionale IFRS 5 per la loro classificazione come "discontinued operation".

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EBITDA ORDINARIO e EBITDA

Nella seguente tabella è esposto l'EBITDA ordinario per Settori di Business:

EBITDA ordinario (milioni di euro)	1H 2023	1H 2022	Variazione
Generazione Termoelettrica e Trading	1.807	2.722	-33,6%
Enel Green Power	2.160	1.335	61,8%
Enel Grids	4.207	3.650	15,3%
Mercati Finali	2.554	253	-
Enel X	158	406	-61,1%
Holding, Servizi e Altro	(147)	(68)	-
TOTALE	10.739	8.298	29,4%
Nella seguente tabella è esposto l'EBITDA per Settori di Business:
EBITDA (milioni di euro)	1H 2023	1H 20227	Variazione
Generazione Termoelettrica e Trading	1.454	2.635	-44,8%
Enel Green Power	2.001	1.195	67,4%
Enel Grids	3.918	3.676	6,6%
Mercati Finali	2.514	365	-
Enel X	146	396	-63,1%
Holding, Servizi e Altro	(357)	(64)	-
TOTALE	9.676	8.203	18,0%

Nelle seguenti tabelle sono rappresentate le componenti non ordinarie che riconducono l'EBITDA ordinario del primo semestre 2023 e del primo semestre 2022 all'EBITDA dei medesimi periodi.

Milioni di euro				1H 2023
	Generazione	Enel Green		Enel	Mercati	Enel	Holding,	Totale
	Termoelettrica e Trading	Power		Grids	Finali	X	Servizi e Altro
EBITDA ordinario	1.807	2.160	4.207	2.554	158	(147)	10.739

7 I dati relativi al primo semestre 2022 sono stati rideterminati, ai soli fini comparativi, per tenere conto della classificazione nella voce

"Risultato netto delle discontinued operation" dei risultati afferenti le attività detenute in Russia (cedute nel corso del 2022), Romania e Grecia, in quanto sono stati soddisfatti i requisiti previsti dal principio contabile internazionale IFRS 5 per la loro classificazione come "discontinued operation".

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Risultati non ordinari su
operazioni di Merger &	(349)	(18)	-	-	-	-	(367)
Acquisition
Contributi straordinari di	-	-	-	-	-	(208)	(208)
solidarietà 2023
Risultati ordinari su	(4)	(141)	(289)	(40)	(12)	(2)	(488)
Discontinued Operation
EBITDA	1.454	2.001	3.918	2.514	146	(357)	9.676
Milioni di euro			1H 2022
	Generazione	Enel Green	Enel	Mercati	Enel	Holding,	Totale
	Termoelettrica e Trading	Power	Grids	finali	X	Servizi e Altro
EBITDA ordinario	2.722	1.335	3.650	253	406	(68)	8.298
Oneri per transizione	(54)	-	(10)	(2)	(1)	(8)	(75)
energetica e digitalizzazione
Risultati ordinari su	(30)	(137)	44	115	(9)	15	(2)
Discontinued Operation
Costi da COVID-19	(3)	(3)	(8)	(1)	-	(3)	(18)
EBITDA8	2.635	1.195	3.676	365	396	(64)	8.203

Il margine operativo lordo ordinario (EBITDA ordinario) del primo semestre 2023 ammonta a 10.739 milioni di euro, con un incremento di 2.441 milioni di euro rispetto all'analogo periodo del 2022 (+29,4%) nonostante gli effetti negativi connessi alle variazioni di perimetro dovute alle operazioni di cessione di taluni asset nel corso del secondo semestre 2022. L'incremento è principalmente riconducibile alla performance del business integrato (come combinazione dei business di Generazione Termoelettrica e Trading, Enel Green Power, Mercati Finali ed Enel X), che ha beneficiato della progressiva normalizzazione del mercato delle commodity, registrando un recupero del margine operativo lordo ordinario di circa 2.183 milioni di euro, e al positivo andamento di Enel Grids. Tali effetti hanno più che compensato la rilevazione, nel corso del primo semestre 2022, del già citato provento derivante dalla

cessione parziale della partecipazione detenuta in Ufinet pari a 220 milioni di euro.

Nello specifico, il positivo andamento della generazione da fonti rinnovabili per le maggiori quantità di energia prodotte e vendute prevalentemente in Italia, Spagna e America Latina, nonché la performance positiva del mercato libero in Italia e Spagna, hanno più che compensato gli effetti negativi derivanti dalla produzione da fonte termoelettrica e dalla gestione del rischio commodity, dovuti alla progressiva diminuzione dei prezzi dell'energia per la normalizzazione del contesto energetico rilevata nel primo semestre 2023 e alle minori quantità prodotte. L'andamento positivo delle reti è da ricondurre prevalentemente ai maggiori investimenti e agli adeguamenti tariffari rilevati in Italia e Brasile, nonché al riconoscimento in Romania dei differenziali di prezzo sulle quantità connesse alle perdite di rete dell'esercizio precedente.

8 I dati relativi al primo semestre 2022 sono stati rideterminati, ai soli fini comparativi, per tenere conto della classificazione nella voce

"Risultato netto delle discontinued operation" dei risultati afferenti le attività detenute in Russia (cedute nel corso del 2022), Romania e Grecia, in quanto sono stati soddisfatti i requisiti previsti dal principio contabile internazionale IFRS 5 per la loro classificazione come "discontinued operation".

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