15/03/2023 - Ente Autonomo Fiera Internazionale di Milano: Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati consolidati al 31 Dicembre 2022

FIERA MILANO: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2022

RIPRESA PIU' RAPIDA E ROBUSTA RISPETTO ALLE PREVISIONI DEL MERCATO, EBITDA SUPERIORE ALLE ASPETTATIVE, TORNA LA CRESCITA ORGANICA

• Ricavi pari a 220,3 milioni di euro rispetto ai 122,3 milioni di euro del 20211
• EBITDA pari a 58,4 milioni di euro (+ 30% rispetto al Budget 2022), che si confrontano con i 73,7 milioni di euro del 20211 - che beneficiavano dei 61,5 milioni di euro di ristori governativi non ricorrenti
• Risultato netto pari -5,8 milioni di euro rispetto ai 44,1 milioni di euro del 2021- che beneficiavano dell'impatto positivo relativo ad attività non ricorrenti per circa 77,5 milioni di euro
• Indebitamento finanziario netto ante effetti IFRS 162: disponibilità finanziaria netta al 31 dicembre 2022 pari a 29,8 milioni rispetto ad una disponibilità finanziaria netta di 47,3 milioni di euro al 31 dicembre 2021

EBITDA 2022 SUPERIORE DEL 30% RISPETTO ALLA GUIDANCE FORNITA NEL 2021 IN OCCASIONE DEL LANCIO DEL PIANO STRATEGICO CONN.E.C.T. 2025

CONFERMATA LA GUIDANCE DI EBITDA PER L'ESERCIZIO 2023 NEL RANGE 70-80 MILIONI DI EURO

APPROVATA L'OPERAZIONE CON FIERE DI PARMA AVENTE AD OGGETTO UNA PARTNERSHIP VOLTA ALLA CREAZIONE DI UNA COMUNE PIATTAFORMA FIERISTICA EUROPEA NEL COMPARTO AGRO- ALIMENTARE

ACQUISIZIONE DEL 25% DI GE.FI., ORGANIZZATORE DELL'ARTIGIANO IN FIERA

CONCLUSO PIANO DI BUYBACK PER RIACQUISTO 410.000 AZIONI PROPRIE

OTTENUTO ESG RATING DALL'AGENZIA DI RATING SUSTAINALYTICS E ADESIONE AL GLOBAL COMPACT DELLE NAZIONI UNITE

CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI

Milano, 15 marzo 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Fiera Milano S.p.A. ("Fiera Milano" e/o la "Società "), leader in Italia e uno dei principali operatori integrati del mondo nel settore fieristico e congressuale, ha approvato il Progetto di Bilancio per l'esercizio 2022, che verrà sottoposto all'approvazione dell'Assemblea degli Azionisti, nonché il Bilancio Consolidato relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.

L'Amministratore Delegato e Direttore Generale di Fiera Milano, Luca Palermo, ha commentato: "Il 2022 per

Fiera Milano ha rappresentato l'anno del consolidamento della ripresa. I primi mesi dell'anno hanno risentito ancora del protrarsi delle restrizioni per Covid-19, ma possiamo considerare il 2022 un esercizio positivo, in cui siamo finalmente tornati ad avere un calendario ricco di eventi importanti. Complessivamente abbiamo realizzato 64

1 Alcuni importi del bilancio al 31 dicembre 2021 sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere gli effetti del principio contabile IFRS 5, a seguito del 2conferimento del ramo d'azienda relativo alla manifestazione "Tuttofood" previsto nell'ambito dell'acquisizione del 18,5% di Fiere di Parma.

Si segnala per completezza informativa che l'indebitamento finanziario netto comprensivo della lease liability IFRS 16 è stato pari a Euro 367,0 milioni al 31 dicembre 2022, rispetto a Euro a 364,6 milioni al 31 dicembre 2021.

manifestazioni fieristiche che hanno richiamato più di 4 milioni di visitatori. Tra le più rilevanti, il ritorno alla formula tradizionale del Salone del Mobile, che si è confermato il più grande evento internazionale del settore e gli importanti appuntamenti fieristici pluriennali come Mostra Convegno Expocomfort e The Innovation Alliance. Anche sul fronte dell'internazionalizzazione il 2022 ci ha visti compiere importanti passi avanti. Siamo molto fieri di aver portato per la prima volta a Milano Gastech, l'appuntamento fieristico internazionale più grande al mondo dedicato all'industria energetica. Inoltre, Fiera Milano ha organizzato a Singapore la prima edizione di FIND - Design Fair Asia, l'evento asiatico di riferimento per il settore del design e dell'arredamento. Ottimi risultati anche per il settore dei Congressi che ritorna al livello pre-Covid in anticipo rispetto alle proiezioni di mercato. Il consolidamento della ripresa del business fieristico e congressuale ci consente di presentare risultati superiori alle aspettative, con un EBITDA per il 2022 di 58,4 milioni di euro, che rappresenta un incremento di c. il 30% rispetto al Budget 2022 di 40-50 milioni di euro comunicato al mercato nel 2021 in occasione del lancio del Piano Strategico CONN.E.C.T. 2025. EBITDA 2022 superiore anche al più recente range di guidance, già rivisto in rialzo a 50-55 milioni di euro nel novembre 2022. Quanto costruito nel 2022 ci ha permesso di avviare un 2023 con grande slancio, grazie alle importanti manifestazioni fieristiche previste a calendario. Il palinsesto degli eventi conta una cinquantina di manifestazioni fieristiche in Italia, oltre 20 fiere organizzate all'estero e più di 160 eventi congressuali e di formazione. Anche se il settore non è immune alle difficoltà del contesto macroeconomico, guardiamo con fiducia al futuro, prevedendo di raggiungere a fine anno un target EBITDA di Euro 70-80 milioni, confidando che Fiera Milano continui ad essere una insostituibile piattaforma di sviluppo e internazionalizzazione per l'economia del Paese e uno strumento di politica industriale in grado di generare valore per le imprese, le persone ed il territorio. Accanto agli obiettivi economico-finanziari, continua l'impegno del Gruppo nello sviluppo di un modello di business sempre più sostenibile. Abbiamo infatti avviato il percorso di misurazione dell'impronta carbonica delle nostre manifestazioni con l'obiettivo di ridurre l'impatto ambientale degli eventi, in linea con la nostra adesione all'iniziativa internazionale Net Zero Carbon Events. Anche l'agenzia di rating ESG Sustainalytics ha valutato positivamente l'impegno di Fiera Milano, posizionandola nella seconda migliore classe di rating "Low Risk", riconoscendo la capacità dell'azienda di gestire in maniera efficace i fattori ESG, con particolare apprezzamento per le politiche di corporate governance. Siamo orgogliosi, infine, di aver aderito al Global Compact, il patto mondiale delle Nazioni Unite che incoraggia le aziende a promuovere attivamente i principi di condotta etica e di business responsabili."

RISULTATI AL 31 DICEMBRE 20223

Nel 2022 i Ricavi consolidati sono stati pari a Euro 220,3 milioni, in crescita di Euro 98,0 milioni rispetto al 2021. La variazione positiva è correlata principalmente alla performance delle manifestazioni annuali e delle manifestazioni pluriennali, tra le quali si segnala la presenza di Gastech, evento internazionale dedicato all'industria energetica che si è svolto per la prima volta a Milano. Per quanto riguarda l'attività congressuale si segnala la presenza di congressi internazionali come: il World of Coffee, l'ESA - Congresso Europeo di Anestesia, l'ECE - Congresso Europeo di Endocrinologia e l'EAS - Congresso Europeo sull'Aterosclerosi, EADV - Accademia Europea di Dermatologia e Venereologia e l'ESCRS - Società Europea della Chirurgia Refrattiva e della Cataratta.

Ricavi (in milioni di Euro)	2021	2022
Attività Fieristiche Italia	103,0	176,8
Attività Fieristiche Estero	0,2	8,7
Congressi	23,0	43,3
Elisioni	-3,8	-8,5
Ricavi Consolidati	122,3	220,3

3 Alcuni importi del bilancio al 31 dicembre 2021 sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere gli effetti del principio contabile IFRS 5, a seguito del conferimento del ramo d'azienda relativo alla manifestazione "Tuttofood" previsto nell'ambito dell'acquisizione del 18,5% di Fiere di Parma.

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I ricavi del settore operativo Attività Fieristiche Italia si attestano a Euro 176,8 milioni e presentano un incremento di Euro 73,9 milioni rispetto al dato dell'esercizio 2021. Il calendario eventi in Italia ha visto la realizzazione di 50 manifestazioni fieristiche che hanno occupato in totale 1.148.850 metri quadrati di superficie espositiva. L'aumento dei ricavi è dovuto alla ripresa delle attività fieristiche in presenza per tutta la durata dell'anno. La variazione positiva

• stata determinata principalmente dal calendario fieristico che, nel solo mese di maggio ha visto la presenza di alcune fiere in contemporanea. Ad iniziare da The Innovation Alliance che ha riunito l'intera filiera della meccanica strumentale con Ipack-Ima,Print4All, GreenPlast e Intralogistica Italia e ha visto la presenza di oltre 90.000 operatori professionali provenienti da 125 Paesi. Questo format si è dimostrato valido dal punto di vista industriale permettendo a espositori e visitatori di entrare in contatto con ecosistemi produttivi complementari, fatti di piccole e grandi imprese, generando valore per le filiere. A seguire la biennale Transpotec Logitec, la manifestazione leader in Italia per logistica e autotrasporto, che si è chiusa con oltre 25.000 operatori professionali. Infine, Lamiera, la manifestazione internazionale delle macchine utensili per la deformazione della lamiera e delle tecnologie ad esse connesse, che ha registrato oltre 19.000 ingressi.

Il mese di giugno ha visto poi il ritorno del Salone del Mobile, nella sua versione tradizionale, con più di 2.000 espositori. Un successo superiore alle aspettative che ha fatto registrare oltre 262.000 visitatori in sei giorni, provenienti da 173 Paesi. La prima parte del 2022 si è chiusa con MCE - Mostra Convegno Expocomfort, l'appuntamento di riferimento del settore idrosanitario con oltre 1.500 espositori e più di 90.000 visitatori (più di un terzo proveniente dall'estero).

Nel mese di settembre, Fiera Milano ha ospitato la 50esima edizione di Gastech, l'evento internazionale più grande al mondo dedicato all'industria energetica, che si è svolto per la prima volta a Milano, confermando la capacità di Fiera Milano di attrarre le grandi manifestazioni internazionali. L'evento ha registrato il record di presenze con 39.467 professionisti del settore, 300 CEO e opinion leader e 750 aziende espositrici.

L'ultimo trimestre del 2022 è stato caratterizzato dalla presenza di alcuni grandi eventi come Eicma e Artigiano in Fiera, o ancora Milano Autoclassica, Milan Games Week con Cartoomics ed Enci Winner. Accanto a questi, il calendario ha presentato Bimu, la biennale dedicata alle macchine utensili; Simei ed Enovitis, eventi dedicati al settore vitivinicolo e Expodetergo International, la mostra quadriennale dedicata a macchine, servizi e prodotti per la lavanderia. Il quarto trimestre di Fiera Milano ha visto anche il lancio della prima edizione, in ottobre, di NME - Next Mobility Exhibition, l'evento internazionale biennale organizzato da Fiera Milano e dedicato alla mobilità del futuro.

Guardando a questi risultati è ragionevole affermare che il business di Fiera Milano sta gradualmente tornando ai livelli pre-pandemicipiù velocemente rispetto alle previsioni di mercato. Infatti, a fronte di previsioni del mercato italiano da parte di AMR - Advanced Market Research, che proiettava per l'Italia una decrescita nel 2022 rispetto al 2019 del 40% del volume dei metri quadrati netti venduti, il Gruppo recupera più velocemente con una decrescita solo del 20% dei volumi.

Nel 2022 i ricavi del settore operativo Attività Fieristiche Estero si attestano a Euro 8,7 milioni, registrando un incremento di Euro 8,5 milioni rispetto al 2021. Dal mese di settembre 2022 è ripartita l'attività di Fiera Milano in Brasile con 8 manifestazioni fieristiche mentre la Cina è ora in fase di rilancio dopo il recente allentamento delle politiche zero-Covid. Si è tenuta infine in Sudafrica la decima edizione della mostra d'arte contemporanea ICTAF (Investec Cape Town Art Fair), che si conferma sempre di più come la manifestazione di riferimento per il settore nel continente africano. La manifestazione ha ospitato oltre 250 brand provenienti da ogni parte del mondo e 30 eccellenze del design italiano. A Singapore, Fiera Milano, con il partner internazionale dmg Events, ha organizzato a settembre 2022 la prima edizione di FIND - Design Fair Asia, l'evento asiatico di riferimento per il settore del design e dell'arredamento. La manifestazione ha ospitato oltre 250 brand provenienti da ogni parte del mondo e 30 eccellenze del design italiano. Inoltre, Fiera Milano sta lavorando anche a livello istituzionale al fine di favorire

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ulteriormente l'internazionalizzazione delle imprese. Lo scorso luglio ha aperto un ufficio di rappresentanza presso la Delegazione di Regione Lombardia a Bruxelles, grazie al quale potrà proseguire le attività di stakeholder engagement con le Istituzioni europee. La capitale del Belgio, oltre ad essere sede per la maggior parte delle Istituzioni, ricopre una posizione strategica anche a livello fieristico poiché è la sede di EMECA, l'associazione che rappresenta i più importanti centri espositivi europei, tra cui Fiera Milano.

Ottimi risultati per il settore operativo Congressi, che con i suoi 110 eventi congressuali realizzati nel 2022 (di cui 51 eventi relativi a convegni con annessa area espositiva), è tornato ai livelli pre-Covid in anticipo rispetto alle previsioni di mercato. I ricavi nel 2022 per questa divisione si sono attestati a Euro 43,3 milioni, in aumento di Euro 20,4 milioni rispetto al 2021. I principali eventi congressuali ospitati nel 2022 sono stati: il Salone del Risparmio, il Sales Force, il World of Coffee, l'ESA - Congresso Europeo di Anestesia, l'ECE - Congresso Europeo di Endocrinologia e l'EAS - Congresso Europeo sull'Aterosclerosi, EADV - Accademia Europea di Dermatologia e Venereologia, ESCRS - Società Europea della Chirurgia Refrattiva e della Cataratta, oltre alla presenza di eventi corporate quali Convention Allianz Bank, Convention Banca Generali e Convention Azimut.

Si ricorda inoltre che il Gruppo assicurativo e finanziario Allianz ha siglato con Fiera Milano Congressi un accordo di sponsorizzazione della durata di nove anni, in seguito al quale il centro congressi è stato rinominato Allianz-MiCo. La nuova partnership conferisce a MiCo-Milano Convention Centre, il più grande centro congressi d'Europa con 65 sale e 50 mila metri quadri di spazi espositivi, una ancor maggiore attrattività internazionale grazie alla forza del brand Allianz, primo marchio assicurativo tra i gruppi che operano a livello globale nei servizi finanziari.

Nel 2022 l'EBITDA consolidato si attesta a Euro 58,4 milioni. Nel 2022 l'EBITDA riflette l'andamento migliorativo relativo all'incremento dei ricavi. Si precisa che l'EBITDA 2021 era impattato dalla presenza di componenti non ricorrenti come i contributi pubblici (Euro 61,5 milioni) ricevuti a ristoro delle perdite sofferte negli esercizi 2020 e 2021 a seguito dell'emergenza epidemiologica da Covid-19, dalla temporanea riduzione del canone di locazione con Fondazione Fiera Milano, dalla presenza nel primo semestre del 2021 del beneficio derivante dall'attivazione del Fondo di Integrazione Salariale (FIS) oltre che dai minori accantonamenti per rischi.

EBITDA (in milioni di Euro)	2021	2022
Attività Fieristiche Italia	58,0	44,5
Attività Fieristiche Estero	0,3	0,3
Congressi	15,4	13,5
EBITDA Consolidato	73,7	58,4

L'EBIT del 2022 si è attestato a Euro 9,2 milioni, rispetto a Euro 28,5 milioni al 31 dicembre 2021, evidenziando un decremento di Euro 19,3 milioni di euro. La variazione negativa risente dell'andamento dell'EBITDA e dei maggiori ammortamenti corrispondenti all'entrata in produzione dei nuovi sistemi digitali implementati a partire dalla fine dell'esercizio 2021.

La gestione finanziaria presenta un saldo negativo per Euro 12,9 milioni contro un valore negativo di Euro 13,4 milioni di euro nel 2021. La variazione positiva di Euro 0,5 milioni è principalmente riconducibile alla gestione di tesoreria legata agli impieghi di liquidità a breve oltre che agli effetti positivi delle operazioni di copertura finanziaria sui finanziamenti.

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Il Risultato Netto al 31 dicembre 2022 è pari a Euro -5,8 milioni, a fronte di un utile dell'esercizio precedente pari a Euro 44,1 milioni. La variazione riflette l'andamento dell'EBIT. Si segnala che l'esercizio precedente beneficiava dell'impatto positivo delle imposte a seguito del riallineamento fiscale di avviamenti e marchi di manifestazione.

L'Indebitamento Finanziario Netto al 31 dicembre 2022, non comprensivo della lease liability IFRS 164, presenta una disponibilità finanziaria netta di Euro 29,8 milioni rispetto a una disponibilità finanziaria netta di Euro 47,3 milioni al 31 dicembre 2021. Il decremento pari a Euro 17,6 milioni è dovuto all'effetto combinato di una generazione di cassa operativa in equilibrio a cui si aggiungono gli effetti straordinari dell'operazione con Ge.Fi. e degli investimenti in sistemi digitali sostenuti nell'esercizio.

Indebitamento (disponibilità) Finanziario Netto (in milioni di Euro) 4	Al 31/12/2021	Al 31/12/2022
Indebitamento (disponibilità) Finanziario Netto ante effetti IFRS 16	(47,3)	(29,8)

BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO FIERA MILANO S.P.A.

La Capogruppo Fiera Milano S.p.A. ha registrato ricavi pari a Euro 172,5 milioni (Euro 99,0 milioni nel 2021), un EBITDA di Euro 41,6 milioni ed un risultato netto di Euro di Euro -5,5 milioni.

PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO DI ESERCIZIO

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea ordinaria degli azionisti prevista per il 27 aprile 2023 di approvare il bilancio d'esercizio della Società al 31 dicembre 2022 e di portare a nuovo la perdita netta di esercizio di Euro -5,5 milioni.

PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE

Le prospettive di business per l'anno 2023 saranno fortemente condizionate dalle dinamiche socio-economiche che hanno caratterizzato il corso del 2022. Il conflitto in Ucraina ha influenzato le manifestazioni fieristiche tenutesi a Milano nel corso 2022 con la quasi totale assenza di buyer ed espositori russi, assenza solo parzialmente compensata dall'arrivo di buyer ed espositori provenienti da altre regioni asiatiche e del medio-oriente. Per tale motivo, il Gruppo ritiene verosimile, alla luce del prolungamento del conflitto, che anche parte dell'esercizio 2023 vedrà la quasi assenza di espositori provenienti da questi Paesi. Con riferimento alla situazione sanitaria, allo stato attuale, il Gruppo ha in previsione per il 2023 lo svolgimento di tutti gli eventi fieristici e congressuali presenti in portafoglio in Europa. In merito allo scenario cinese, le politiche zero-Covid attuate dalle autorità locali, hanno portato a lockdown generalizzati nelle principali città del Paese con la conseguente sospensione dell'attività fieristica e la riduzione della mobilità internazionale. La decisione della Cina di riaprire i confini dall'8 gennaio 2023, allentando le misure anti-Covid, lasciano presagire una ripresa delle attività nella regione, tuttavia permangono alcuni punti non chiari, soprattutto rispetto ai tempi della riapertura al turismo in uscita. La Società continua a monitorare l'evolversi della situazione; si segnala che alcune delle manifestazioni previste in questa regione sono state riprogrammate e si prevedono comunque potenziali impatti legati alla graduale riapertura. Con particolare riferimento ai rincari energetici, la Società stima che alle valutazioni correnti il costo dell'energia nel 2023 potrebbe subire un incremento nell'ordine di circa Euro 13 milioni rispetto alle precedenti previsioni di Piano. La Società sta progettando

4 Si segnala per completezza informativa che l'indebitamento finanziario netto comprensivo della lease liability IFRS 16 è stato pari a Euro 367,0 milioni al 31 dicembre 2022, rispetto a Euro a 364,6 milioni al 31 dicembre 2021

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