13/11/2024 - Ente Autonomo Fiera Internazionale di Milano: Resoconto Intermedio di Gestione al 30 Settembre 2024

Resoconto intermedio di gestione

consolidato al 30 settembre 2024

(3° Trimestre Esercizio 2024)

Il presente fascicolo è disponibile sul sito internet della Società,

all'indirizzo www.fieramilano.it,

nella sezione Investitori

Fiera Milano SpA

Sede legale: Piazzale Carlo Magno, 1 - 20149 Milano

Sede operativa: SS del Sempione, 28 - 20017 Rho (Milano)

Sede amministrativa: Largo Metropolitana, 5 - 20017 Rho (Milano)

Capitale sociale: Euro 42.445.141,00 i.v.

Registro Imprese, C.F. e P.IVA 13194800150 - R.E.A. 1623812

Rho (Milano), 13 novembre 2024

Indice

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▪ ORGANI SOCIALI E SOCIETÀ DI REVISIONE	pag.	3
▪	MODELLO DI BUSINESS	pag.	4
▪	STRUTTURA DEL GRUPPO	pag.	5

• NOTE DI COMMENTO SULL'ANDAMENTO GESTIONALE DEL 3° TRIMESTRE 2024

▫ Risultati, in sintesi, e fatti rilevanti del trimestre	pag.	6
▫ Indebitamento finanziario di Gruppo	pag.	12
▫ Informativa per settori operativi e per area geografica	pag.	13
▫ Dipendenti del Gruppo	pag.	18
▪ FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL TRIMESTRE	pag.	19
▪ PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE	pag.	19
▪ CRITERI DI REDAZIONE	pag.	20

• PROSPETTI CONTABILI

	▫ Conto Economico consolidato	pag.	21
	▫ Stato Patrimoniale consolidato riclassificato	pag.	22
	▫ Note di commento all'andamento patrimoniale e finanziario	pag.	23
▪	DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI	pag.	24
	CONTABILI SOCIETARI
▪	ALLEGATO 1
	Elenco delle Società incluse nell'area di consolidamento e delle altre partecipazioni	pag.	25
	al 30 settembre 2024

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Organi Sociali e Società di revisione

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CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Carlo Bonomi	Presidente*
Francesco Conci	Amministratore Delegato
Michaela Castelli	Consigliere*
Regina De Albertis	Consigliere*
Paola Annamaria Petrone	Consigliere*
Monica Poggio	Consigliere*
Ferruccio Resta	Consigliere*
Agostino Santoni	Consigliere*
Elena Vasco	Consigliere*

• Consigliere indipendente ai sensi dell'art. 148, comma 3 del D. Lgs. N. 58 del 24 febbraio 1998 e ai sensi del Codice di Corporate Governance di Borsa Italiana.

COMITATO CONTROLLO E RISCHI	COMITATO PER LE NOMINE	COMITATO
	E LA REMUNERAZIONE	SOSTENIBILITA'
Michaela Castelli	Agostino Santoni	Ferruccio Resta
Paola Annamaria Petrone	Regina De Albertis	Michaela Castelli
Ferruccio Resta	Monica Poggio	Elena Vasco

COLLEGIO SINDACALE		DIRIGENTE PREPOSTO EX LEGGE 262/2005
Alessandro Angelo Solidoro	Presidente	Massimo De Tullio
Monica Mannino	Sindaco effettivo
Piero Antonio Capitini	Sindaco effettivo
Emanuela Valdosti	Sindaco supplente
Massimo Luigi Roberto Invernizzi	Sindaco supplente

ORGANISMO DI VIGILANZA EX D.LGS 231/01

Enrico Maria Giarda

Luigi Bricocoli

Alessandra Agrusti

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Il mandato del Consiglio di Amministrazione è stato conferito dall'Assemblea degli Azionisti svoltasi il 27 aprile 2023 e scadrà con l'Assemblea degli Azionisti che approverà il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2025.

Il Consiglio di Amministrazione è investito dei più ampi poteri per l'amministrazione ordinaria o straordinaria della Società; segnatamente, ha la facoltà di compiere tutti gli atti che ritenga opportuni o utili per il raggiungimento degli scopi sociali, con esclusione soltanto di quegli atti che la legge riserva all'Assemblea.

Il Presidente, oltre alla rappresentanza Legale, ha tutti i poteri previsti sia dalle vigenti disposizioni di legge che dallo Statuto Sociale sovrintendendo alle relazioni esterne istituzionali di Fiera Milano.

Il mandato del Collegio Sindacale è stato conferito dall'Assemblea degli Azionisti del 23 aprile 2024 e scadrà con l'Assemblea degli Azionisti che approverà il bilancio al 31 dicembre 2026.

SOCIETA' DI REVISIONE

PWC SpA

L'incarico, conferito dall'Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2023, si riferisce agli esercizi 2023-2031.

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Modello di business

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Il Gruppo Fiera Milano presidia tutte le fasi caratteristiche del settore fieristico e congressuale, proponendosi come uno dei maggiori operatori integrati a livello mondiale.

Secondo il criterio del management approach, i settori operativi sono stati definiti come segue:

• Attività Fieristiche Italia: tale settore si identifica per l'attività finalizzata all'organizzazione e all'ospitalità di manifestazioni fieristiche e altri eventi in Italia, attraverso l'utilizzo, la promozione e la messa a disposizione di spazi espositivi attrezzati; l'erogazione di servizi di allestimento, tecnici e di quartiere connessi all'attività fieristica e congressuale; l'offerta di supporto progettuale oltre che di servizi correlati; la produzione di contenuti e fornitura di servizi pubblicitari e digitali, nonché l'organizzazione di conferenze e di percorsi formativi. In particolare, in questo ambito rientrano le attività finalizzate all'offerta di manifestazioni fieristiche (inclusi i servizi finali a espositori e visitatori):
• • direttamente organizzate dal Gruppo, anche in partnership con terzi;
  • organizzate da terzi, attraverso la contrattualizzazione di spazi e servizi.
• Attività Fieristiche Estero: organizzazione di manifestazioni fieristiche ed altri eventi all'estero, attraverso l'utilizzo, la promozione e la messa a disposizione di spazi espositivi attrezzati, l'offerta di supporto progettuale oltre che di servizi correlati. In particolare, in questo ambito rientrano le attività finalizzate all'offerta di manifestazioni fieristiche (inclusi i servizi finali a espositori e visitatori) direttamente organizzate dal Gruppo, anche in partnership con terzi o in qualità di agenti.
• Congressi: gestione di congressi ed eventi e servizi di destination management.

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Struttura del Gruppo

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Note di commento sull'andamento gestionale del 3° trimestre 2024

Risultati in sintesi e fatti rilevanti del trimestre

Nella tabella che segue sono riportati i principali dati del Gruppo del 3° trimestre e del progressivo al 30 settembre 2024, confrontati con i dati relativi ai corrispondenti periodi dell'esercizio precedente, nonché con i dati dell'intero esercizio 2023.

Gruppo Fiera Milano Sintesi dei principali dati

Esercizio al		3° Trimestre	3° Trimestre	Progressivo	Progressivo
31/12/23		al 30/09/24	al 30/09/23	al 30/09/24	al 30/09/23
	(dati in migliaia di euro)
283.829	Ricavi delle vendite e delle prestazioni	40.094	45.606	184.476	177.819
97.138	EBITDA (a)	7.821	14.557	62.410	56.156
44.824	EBIT	-4.870	1.674	23.845	17.828
28.969	Risultato netto del periodo delle attività in continuità	-7.054	-2.024	15.590	7.211
16.500	Risultato netto del periodo delle attività operative cessate	-	-	-	16.500
45.469	Risultato netto:	-7.054	-2.024	15.590	23.711
45.468	- attribuibile ai Soci della Controllante	-7.015	-1.980	15.712	23.886
1	- attribuibile a interessenze di minoranza	-39	-44	-122	-175
462.801	Capitale investito netto (b)	470.611	464.796	470.611	464.796
	coperto con:
147.896	Patrimonio netto di Gruppo	153.739	128.036	153.739	128.036
535	Interessenze di minoranza	413	359	413	359
-80.858	Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto pre IFRS 16	-51.813	-61.492	-51.813	-61.492
314.370	Indebitamento finanziario netto complessivo	316.459	336.401	316.459	336.401
11.368	Investimenti (attività in continuità e destinate alla vendita)	3.780	937	4.990	3.524
713	Dipendenti (n° addetti a fine periodo a tempo indeterminato)	728	699	728	699

1. Per EBITDA si intende il risultato operativo al lordo degli ammortamenti e delle rettifiche di attività non correnti.
2. Per Capitale investito netto si intende la sommatoria delle Attività non correnti, delle Passività non correnti e del Capitale d'esercizio netto.

I ricavi consolidati nel terzo trimestre 2024 si sono attestati a 40 milioni di euro, rispetto a 46 milioni di euro del terzo trimestre 2023.

BUSINESS FIERISTICO

Nel terzo trimestre del 2024, si sono svolte 8 manifestazioni fieristiche che hanno occupato in totale 160.495 metri quadrati di superficie espositiva.

In particolare, si segnalano prevalentemente le fiere dedicate al settore della moda. A luglio, Milano Unica, fiera di riferimento dei tessuti e degli accessori di alta gamma, che ha ospitato 695 aziende espositrici e 5.541 aziende visitatrici. A settembre il comparto dell'accessorio moda con MICAM Milano, Milano Fashion&Jewels, MIPEL e The One Milano hanno fatto registrare 40.950 visitatori professionali di cui il 45% dall'estero provenienti da 140 Paesi. Queste manifestazioni, unite a Lineapelle e Simac Tanning Tech, che si sono svolte sempre a settembre, hanno dato vita a Legacy of Style, una sintesi della visione comune delle tante filiere che contribuiscono a creare il sistema moda. Tutti questi eventi, insieme, hanno ospitato 2.090 brand totali, di cui il 47% provenienti dall'estero. A chiudere il mese, il Salone del Franchising, che ha visto oltre 120 espositori, in rappresentanza di 142 marchi.

BUSINESS CONGRESSUALE

Nel terzo trimestre hanno avuto luogo alcuni importanti congressi, tra i quali: il Congresso Nazionale della Società Chimica Italiana, ECNP Congress - il più grande incontro europeo nel campo delle neuroscienze applicate e traslazionali, il Congresso Nazionale SIE - Società Italiana di Ematologia e Go International, l'evento espositivo di riferimento per i servizi export.

ATTIVITÀ ALL'ESTERO

All'estero si sono svolte 6 manifestazioni fieristiche che hanno occupato in totale 187.120 metri quadrati di superficie espositiva.

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Si segnalano in Cina le manifestazioni Energy Fair, CDMS - Chengdu Motor Show, IAS - Industrial Automation Show China. Inoltre, nel mese di settembre, a Singapore, si è tenuta la terza edizione di FIND - Design Fair Asia, che ha visto la presenza di più di 300 marchi distribuiti su oltre 5.900 metri quadrati di superficie espositiva.

ALTRE INFORMAZIONI

In data 4 luglio 2024 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato in merito ad un'operazione con parti correlate tra la Società Fiera Milano e Fondazione Fiera Milano. L'operazione ha avuto ad oggetto la sottoscrizione del Term Sheet Vincolante relativo al trasferimento degli uffici principali di Fiera Milano presso una sede differente dall'Area Uffici ma posizionata nelle immediate vicinanze del Complesso Fieristico Rho.

Il term sheet, tra le altre, stabilisce:

• la quantificazione dell'ammontare della riduzione del canone complessivo previsto dal Contratto di Locazione del Polo Esterno conseguente alla restituzione anticipata a Fondazione Fiera Milano degli Uffici Oggetto di Rilascio (la "Riduzione Canone di Locazione");
• i principali termini e condizioni del nuovo contratto di locazione della Torre Orizzontale (il "Contratto Torre Orizzontale"), tra i quali, la durata e l'importo annuale del canone di locazione (il "Nuovo Canone Torre Orizzontale").
  Sulla base delle analisi economico-finanziarie condotte, si comunica che gli impatti economici derivanti dall'Operazione in oggetto non sono da considerarsi materiali.
  L'Operazione rientra tra le "Operazioni con Parti Correlate" ai sensi degli articoli 2, 7, 9.1 e 9.2 della Procedura Operazioni Parti Correlate di Fiera Milano (la "Procedura OPC") in quanto posta in essere tra (i) l'emittente quotato Fiera Milano e (ii) la sua Controllante (Fondazione Fiera Milano). In considerazione del suo importo complessivo, secondo le definizioni previste dalla Procedura OPC, l'Operazione è stata qualificata come un'Operazione con parte correlata di Maggiore Rilevanza.
  Il contratto di locazione conseguente all'accordo è stato stipulato in data 2 agosto 2024.

SOSTENIBILITA'

Net Zero Milan, la nuova manifestazione dedicata alla decarbonizzazione dei processi industriali

Fiera Milano compie un passo decisivo verso l'integrazione della sostenibilità nel proprio modello di business lanciando, in data 13 giugno 2024, NetZero Milan, un expo-summit dedicato alla decarbonizzazione nel settore industriale, che si terrà dal 14 al 16 maggio 2025 presso Allianz MiCo

• Milano Convention Center e offrirà un'occasione per riunire C-level, manager aziendali e stakeholder internazionali per discutere e promuovere soluzioni innovative a favore di un'economia a zero emissioni.

NetZero Milan si propone come una piattaforma trasversale che coinvolgerà tutte le tecnologie in grado di contribuire all'obiettivo: dal solare utility scale e industriale all'idroelettrico ed eolico, dalle batterie all'idrogeno verde, dalle tecnologie energetiche emergenti ai nuovi combustibili, fino alle soluzioni per la rimozione e la compensazione delle emissioni di CO2. Proporrà inoltre soluzioni di elettrificazione, digitalizzazione e decarbonizzazione pensate per le industrie con maggior impatto ambientale e affronterà anche tematiche di policy e finanziamenti green. Una mossa strategica che rafforza il portafoglio di Fiera Milano e alimenta la crescita, allineandosi perfettamente con l'esecuzione del Piano di Sostenibilità integrato 2024-2027.

Inaugurato sui tetti del quartiere fieristico l'impianto fotovoltaico su tetto più grande d'Italia

In data 16 maggio 2024, Fiera Milano ha inaugurato uno tra i più grandi e potenti impianti fotovoltaici su tetto d'Italia e tra i primi 10 al mondo, situato sui tetti del quartiere espositivo a Rho. L'infrastruttura, realizzata grazie alla collaborazione tra Fondazione Fiera Milano e A2A attraverso la creazione della joint venture Fair-Renew, è costituita da circa 50.000 pannelli fotovoltaici, distribuiti su 330.000 metri quadrati di copertura dei padiglioni, pari alla superficie di 45 campi da calcio. Un esempio di eccellenza nazionale nell'ambito delle energie rinnovabili, il quale avrà una

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produzione attesa annua di 21,6 GWh e una potenza installata totale di 18 MWp che consentiranno di coprire una parte dei fabbisogni del quartiere espositivo a Rho, mentre la quota residuale dell'energia green generata verrà immessa in rete. Il progetto rappresenta un pilastro fondamentale del Piano di Sostenibilità integrato 2024-2027 di Fiera Milano, che mira ad aumentare l'uso di energia rinnovabile dal 38% nel 2023 al 70% nel 2027 e che vede nella sostenibilità un elemento cruciale per attrarre grandi manifestazioni itineranti e guidare la crescita del business.

Ottenuta la certificazione ambientale ISO 14001

Fiera Milano ha ottenuto la certificazione ISO 14001 - Sistema di Gestione Ambientale, riconoscimento che attesta la capacità dell'azienda di identificare e gestire in modo efficiente gli impatti ambientali delle proprie attività, conducendo ad un uso più razionale delle risorse, ad una riduzione degli sprechi e ad un'ottimizzazione dei processi. In linea con gli obiettivi del Piano di Sostenibilità integrato 2024-2027 e con l'impegno del Gruppo di raggiungere la completa decarbonizzazione degli eventi entro il 2050, l'ottenimento della certificazione ISO 14001 conferma il forte impegno del Gruppo nel ridurre l'impatto ambientale dei propri eventi e contribuire alla promozione di pratiche sostenibili.

Fiera Milano al primo posto dell'ESG Identity Index nella categoria media società quotate

Fiera Milano conquista il primo posto dell'ESG Identity Corporate Index 2024, nella categoria delle aziende italiane di media dimensione quotate in borsa. Questo indice di sostenibilità, sviluppato da ET.Group e presentato il 19 giugno alla ESG Business Conference, premia la capacità delle aziende di saper integrare la sostenibilità nei loro modelli di business. Fiera Milano ha registrato un notevole miglioramento del +27% rispetto al punteggio valutativo dello scorso anno, ottenendo la qualifica di Top Performer ESG, e dimostrando un impegno concreto e duraturo nel percorso di trasformazione verso una identità aziendale sempre più ESG.

Emesso nuovo ESG rating dall'agenzia di rating Sustainalytics

Il 2024 segna un ulteriore passo in avanti per Fiera Milano nella gestione delle tematiche ESG, con l'ottenimento di un rating di 12,3/100 (dove 0 indica la valutazione migliore) da parte dell'agenzia di rating Sustainalytics, che colloca la società nella seconda migliore classe di rating "Low ESG Risk", una posizione raggiunta solo dal 5% delle 16.000 società valutate a livello globale. Il rating 2024 rappresenta un miglioramento significativo rispetto agli anni precedenti, con un incremento del 27% rispetto al 2022 (16,7) e del 37% rispetto al 2021 (19,6), testimoniando il significativo progresso compiuto dalla società nell'implementazione delle proprie pratiche di sostenibilità negli ultimi 3 anni. Nel giudizio complessivo di Sustainalytics, Fiera Milano si distingue come un'azienda a basso rischio ESG, caratterizzata da una gestione solida delle tematiche di sostenibilità e da performance ESG superiori alla media del panel di riferimento. L'azienda eccelle nella governance, dimostra un efficace controllo sulle tematiche ambientali e investe significativamente nello sviluppo del capitale umano, integrando in modo strategico questi aspetti ESG nel proprio piano aziendale.

Ottenuta la certificazione anticorruzione ISO 37001

Fiera Milano ha ottenuto la certificazione ISO 37001 - Sistema di Gestione per la Prevenzione della Corruzione, un riconoscimento che attesta l'impegno dell'azienda nel prevenire, rilevare e affrontare rischi legati alla corruzione all'interno delle proprie attività. Questo traguardo rappresenta un passo fondamentale nel rafforzamento della trasparenza e dell'integrità, in linea con gli obiettivi del Piano di Sostenibilità integrato 2024-2027 e l'impegno del Gruppo nel garantire la conformità a elevati standard etici, testimoniando l'attenzione costante di Fiera Milano verso la costruzione di un ambiente lavorativo basato su principi di correttezza e integrità e consolidando il ruolo dell'azienda come punto di riferimento per una gestione trasparente e conforme agli standard internazionali.

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Si ricorda che l'attività del Gruppo presenta connotazioni di stagionalità per la presenza in calendario di manifestazioni fieristiche a cadenza biennale e pluriennale. Peraltro, l'assenza di manifestazioni fieristiche in Italia nel mese di agosto incide in maniera significativa sui risultati del trimestre. Dato l'andamento stagionale delle attività, i ricavi ed i risultati conseguiti nei singoli trimestri non sono rapportabili ad anno e presentano variazioni anche rilevanti tra un trimestre e l'altro.

Passando ad esaminare in dettaglio i dati del 3° trimestre 2024 e i dati progressivi al 30 settembre 2024, si rilevano i seguenti principali andamenti:

• i ricavi delle vendite e delle prestazioni pari a 40.094 migliaia di euro, presentano un decremento di 5.512 migliaia di euro rispetto al dato del corrispondente trimestre dell'esercizio precedente (45.606 migliaia di euro). La variazione in diminuzione è dovuta principalmente al diverso calendario fieristico per l'assenza della pluriennale Plast e della biennale Vitrum. Tale effetto è stato parzialmente compensato dalla buona performance delle manifestazioni annuali del settore della moda.
• i ricavi delle vendite e delle prestazioni nei primi nove mesi del 2024 raggiungono 184.476 migliaia di euro e presentano un incremento di 6.657 migliaia di euro rispetto al dato del corrispondente periodo del 2023 (177.819 migliaia di euro). La variazione positiva dei ricavi è principalmente correlata alla buona performance generale delle manifestazioni annuali e delle biennali Mostra Convegno Expocomfort e Transpotec & Logitec oltre che dal buon andamento dell'attività congressuale. L'incremento è stato determinato sia dalle maggiori aree espositive occupate che dalla maggiore penetrazione dei servizi erogati. La variazione positiva connessa alle sopra citate perfomance risulta inoltre notevolmente attenuata dall'impatto negativo derivante dal diverso calendario fieristico ed in particolare dall'assenza di rilevanti manifestazioni tenutesi nello stesso periodo dell'anno precedente quali la pluriennale ITMA e Plast oltre che la biennale Tuttofood powered by Cibus.

Le principali variazioni del trimestre, in termini di superfici espositive delle manifestazioni fieristiche, sono dettagliate nel seguito:

• manifestazioni annuali organizzate dal Gruppo in Italia (+7.425 mq): la variazione è principalmente dovuta alla presenza del Salone del Franchising (+5.495 mq);
• manifestazioni annuali organizzate da Terzi in Italia (+5.910 mq): la variazione è correlata principalmente all'effetto combinato di Milano Unica (+8.065 mq) e di The Micam (-3.005mq);
• eventi congressuali con annessa area espositiva: la variazione è pari a -2.165mq;
• manifestazioni biennali organizzate da Terzi in Italia (-8.455mq): la variazione è dovuta all'assenza di Vitrum;
• manifestazioni pluriennali organizzate da Terzi in Italia (-48.990mq): la variazione è dovuta all'assenza di Plast;
• manifestazioni annuali del Gruppo all'estero (-52.515mq): la variazione si riferisce principalmente all'assenza della manifestazione Chinafloor Domotex Shanghai (-69.800mq), che nell'esercizio in corso di è svolta a maggio e alla presenza di Wuhan Motor Show (+35.000 mq).

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Nella tabella che segue sono sintetizzati i metri quadrati espositivi netti da manifestazioni e congressi con annessa area espositiva del Gruppo Fiera Milano.

Gruppo Fiera Milano Sintesi dati operativi	3° Trimestre 2024	3° Trimestre 2023
		di cui		di cui
		Organizzate		Organizzate
	Totale	dal Gruppo	Totale	dal Gruppo
N° manifestazioni:	14	8	15	7
Italia	8	2	9	1
. annuali	8	2	7	1
. biennali	-	-	1	-
. pluriennali	-	-	1	-
Estero	6	6	6	6
. annuali	6	6	6	6
. biennali	-	-	-	-
. pluriennali	-	-	-	-
N° eventi congressuali con area espositiva - Italia:	11	-	7	-
Metri quadrati netti espositivi:	359.380	207.395	458.170	252.485
Italia	172.260	20.275	218.535	12.850
. annuali (a)	172.260	20.275	161.090	12.850
. biennali	-	-	8.455	-
. pluriennali	-	-	48.990	-
(a) di cui congressi con annessa area espositiva:	11.765	-	13.930	-
Estero	187.120	187.120	239.635	239.635
. annuali	187.120	187.120	239.635	239.635
. biennali	-	-	-	-
. pluriennali	-	-	-	-
N° espositori partecipanti:	6.025	2.250	8.380	3.485
Italia	4.525	750	5.320	425
. annuali (b)	4.525	750	4.165	425
. biennali	-	-	185	-
. pluriennali	-	-	970	-
(b) di cui congressi con annessa area espositiva:	815	-	710	-
Estero	1.500	1.500	3.060	3.060
. annuali	1.500	1.500	3.060	3.060
. biennali	-	-	-	-
. pluriennali	-	-	-	-

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