ESPRINET: APPROVATO IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL
30 SETTEMBRE 2019
Principali risultati consolidati al 30 settembre 2019
Ricavi da contratti con clienti: € 2.611,1 milioni, +13% (9M 2018: € 2.309,8 milioni)
Margine commerciale lordo: € 118,7 milioni, +7% (9M 2018: € 111,1 milioni)
EBITDA: € 30,7 milioni, +65% (9M 2018: € 18,6 milioni) EBIT: € 20,6 milioni, +37% (9M 2018: € 15,1 milioni)
Utile netto: € 9,4 milioni, +12% (9M 2018: € 8,3 milioni)
Posizione Finanziaria Netta: € -183,6 milioni (€ -92,8 milioni esclusi effetti IFRS 16),
(30 giugno 2019: € -183,1 milioni)
ROCE: 8,3% (9M 2018: 6,9%)
Principali risultati consolidati del terzo trimestre 2019
Ricavi da contratti con clienti: € 893,6 milioni, +16% (Q3 2018: € 771,6 milioni) Margine commerciale lordo: € 37,6 milioni, +10% (Q3 2018: € 34,2 milioni)
EBITDA: € 10,0 milioni, +89% (Q3 2018: € 5,3 milioni) EBIT: € 6,7 milioni, +62% (Q3 2018: € 4,1 milioni)
Utile netto: € 1,8 milioni, -17% (Q3 2018: € 2,1 milioni)
Outlook
Riconfermato il target di EBIT pre-IFRS 16 per l'anno 2019 compreso tra € 38-42 milioni
A partire dal 2020 un ROCE-Return On Capital Employed stabilmente superiore al costo medio
del capitale stimato attualmente all'8%
Vimercate (Monza Brianza), 13 novembre 2019 - Il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. (Borsa Italiana: PRT), riunitosi oggi sotto la presidenza di Maurizio Rota, ha esaminato ed approvato il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2019, redatto in conformità con i principi contabili internazionali IFRS.
Alessandro Cattani, Amministratore Delegato del Gruppo Esprinet: "Nel corso del terzo trimestre alcuni punti del piano presentato a fine giugno hanno subito una forte accelerazione e si cominciano a misurare i primi positivi ritorni da parte della clientela per il progetto di miglioramento della "Customer Satisfaction", ormai pienamente avviato. Forte enfasi è stata posta sullo sviluppo della linea di business "Advanced Solution" dove il Gruppo ha registrato crescite dei volumi da inizio anno di oltre il +12% e dove sono in corso trattative per l'allargamento ulteriore del portafoglio prodotti soprattutto in Spagna e Portogallo. Sono in corso negoziazioni anche con start-uptecnologiche per identificare nuovi possibili servizi a valore aggiunto in ambito logistico mentre da gennaio verrà potenziato con l'ingresso di nuove figure manageriali il catalogo per la clientela retail. Da sottolineare il continuo miglioramento del cash conversion cycle, che registra una marcata riduzione di -8giorni rispetto al picco di inizio 2018. Le nuove metriche di misurazione del Return on Capital Employed, ormai sistematicamente utilizzate dai nostri team, stanno portando i risultati auspicati: nei primi nove mesi il ROCE si attesta oltre l'8,3%, in forte crescita rispetto al 6,9% dello scorso anno. L'EBIT registrato, in miglioramento del +37% rispetto al 30 settembre 2018, ne rappresenta un'ulteriore conferma. Anche sulla base del trend dei volumi di vendita osservati nel mese di ottobre e delle attese positive per il Black Friday e il periodo natalizio, confermiamo i target di redditività 2019 di un EBIT
1
compreso tra 38 e 42 milioni di euro unitamente all'obiettivo di ottenere a partire dal 2020 un ROCE stabilmente superiore al costo medio ponderato del capitale stimato attualmente all'8%."
PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 SETTEMBRE 2019 E DEL TERZO TRIMESTRE 2019
Si precisa che il perimetro di consolidamento al 30 settembre 2019 comprende i risultati della società 4Side S.r.l., acquisita in data 20 marzo 2019. Inoltre, si ricorda che, a partire dal 1° gennaio 2019, il Gruppo ha adottato il nuovo principio contabile IFRS 16 con metodo retrospettico modificato (opzione B, senza restatement dei contratti già in essere al 1° gennaio 2019, non applicando il principio alle attività di "scarso valore" e a breve termine).
I Ricavi da contratti con clienti ammontano a € 2.611,1 milioni e presentano un aumento del +13% rispetto a
- 2.309,8 milioni realizzati al 30 settembre 2018. Nel terzo trimestre si è osservato un incremento del +16% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (€ 893,6 milioni rispetto a € 771,6 milioni);
Il Margine commerciale lordo è pari a € 118,7 milioni ed evidenzia un aumento del +7% rispetto al 30 settembre 2018 (+4% depurando il risultato 2018 degli € 1,1 milioni di oneri non ricorrenti, interamente emersi nel terzo trimestre dell'esercizio, ed il risultato 2019 dell'apporto positivo di € 1,5 milioni da parte della società 4Side S.r.l., essendo invece nullo l'effetto della prima applicazione del principio contabile IFRS
- quale effetto combinato dei maggiori ricavi realizzati controbilanciati da una flessione del margine percentuale. Nel terzo trimestre il Margine commerciale lordo, pari a € 37,6 milioni, è aumentato del +10% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (+6% al netto degli effetti degli oneri non ricorrenti e dell'apporto di € 0,3 milioni di 4Side S.r.l.);
L'Utile operativo (EBIT), pari a € 20,6 milioni, mostra un incremento del +37% rispetto al 30 settembre 2018 (€ 15,1 milioni), con un'incidenza sui ricavi pari a 0,79%, in incremento rispetto a 0,65% al 30 settembre 2018 per effetto del miglioramento del margine commerciale lordo e della meno che proporzionale crescita dei costi operativi. Il terzo trimestre mostra un EBIT di € 6,7 milioni, in crescita del +62% rispetto al terzo trimestre 2018, con un miglioramento dell'incidenza sui ricavi da 0,53% a 0,75%. Anche escludendo i benefici derivanti dalla prima applicazione del principio contabile IFRS 16 (che comporta uno storno di canoni di locazione contro la contabilizzazione di minori quote di ammortamento sul diritto di utilizzo delle attività relative) e dall'apporto positivo di € 0,3 milioni da parte della società 4Side S.r.l., e nonché gli oneri non ricorrenti registrati nel 2018, l'EBIT mostra comunque un miglioramento del +12% (+18% nel terzo trimestre 2019 in cui la società 4Side S.r.l. ha evidenziato una perdita operativa di € 0,3 milioni);
L'Utile prima delle imposte, pari a € 13,3 milioni, presenta un incremento del +17% rispetto al 30 settembre 2018, inferiore al +37% rilevato a livello di EBIT, in conseguenza dei maggiori oneri finanziari principalmente ascrivibili agli interessi passivi derivanti dalla prima contabilizzazione delle passività finanziarie per leasing (pari a € 90,8 milioni al 30 settembre 2019) introdotte dal principio contabile IFRS 16 ed agli oneri connessi al rimborso anticipato del finanziamento in pool in essere per € 72,5 milioni. Al netto di tali interessi passivi introdotti dal nuovo principio contabile IFRS 16 e del risultato positivo di € 0,3 milioni della società 4Side S.r.l., l'Utile ante imposte risulta pari a € 12,8 milioni (€ 3,3 nel solo terzo trimestre 2019) in miglioramento del +2% (-18% nel terzo trimestre 2019) tenuto conto degli oneri non ricorrenti registrati nei periodi di confronto del 2018;
L'Utile netto pari a € 9,4 milioni, mostra un aumento del +12% rispetto al 30 settembre 2018 (costante a parità di perimetro di consolidamento ed al netto degli € 0,8 milioni di oneri non ricorrenti, al netto delle stimate imposte, registrati nei primi nove mesi del 2018). Nel terzo trimestre 2019, a parità di condizioni, l'utile netto si è attestato a € 2,1 milioni rispetto a € 3,0 milioni del terzo trimestre 2018 anche per effetto di un tax rate particolarmente elevato in conseguenza del mancato beneficio di imposte sulle perdite delle società controllate in liquidazione;
2
L'Utile netto per azione ordinaria, pari a € 0,18, evidenzia un miglioramento del +13% rispetto al 30 settembre 2018 (€ 0,16). Nel terzo trimestre l'utile netto per azione ordinaria è pari a € 0,04, in linea rispetto al corrispondente trimestre 2018;
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Gruppo al 30 settembre 2019 e del terzo trimestre 2019 sono di seguito illustrati:
|
9 mesi |
9 mesi |
|
(euro/000) |
Var. % |
|
2019 |
2018 |
Ricavi da contratti con clienti
Costo del venduto
Margine commerciale lordo
Margine commerciale lordo %
Costi di marketing e vendita
Costi generali e amministrativi
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie
Utile operativo (EBIT)
EBIT %
(Oneri)/proventi finanziari
Utile prima delle imposte
Imposte
|
2.611.054 |
2.309.801 |
13% |
|
(2.492.357) |
(2.198.667) |
13% |
|
118.697 |
111.134 |
7% |
|
4,55% |
4,81% |
|
|
(38.222) |
(39.238) |
-3% |
|
(59.048) |
(56.268) |
5% |
|
(781) |
(574) |
36% |
|
20.646 |
15.054 |
37% |
|
0,79% |
0,65% |
|
|
(7.349) |
(3.648) |
101% |
|
13.297 |
11.406 |
17% |
|
(3.939) |
(3.068) |
28% |
|
Utile netto |
9.358 |
8.338 |
12% |
|
Utile netto per azio ne (euro ) |
0,18 |
0,16 |
13% |
|
3° trim. |
3° trim. |
|
(euro/000) |
Var. % |
|
2019 |
2018 |
Ricavi da contratti con clienti
Costo del venduto
Margine commerciale lordo
Margine commerciale lordo %
Costi di marketing e vendita
Costi generali e amministrativi
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie
|
893.569 |
771.642 |
16% |
|
(855.951) |
(737.460) |
16% |
|
37.618 |
34.182 |
10% |
|
4,21% |
4,43% |
|
|
(12.219) |
(12.434) |
-2% |
|
(18.742) |
(17.557) |
7% |
|
6 |
(74) |
-108% |
|
Utile operativo (EBIT) |
6.663 |
4.117 |
62% |
|
EBIT % |
0,75% |
0,53% |
|
|
(Oneri)/proventi finanziari |
(3.604) |
(1.245) |
189% |
|
Utile prima delle imposte |
3.059 |
2.872 |
7% |
|
Imposte |
(1.278) |
(725) |
76% |
|
Utile netto |
1.781 |
2.147 |
-17% |
|
Utile netto per azio ne (euro ) |
0,04 |
0,04 |
0% |
Per facilitare il confronto con i primi nove mesi ed il terzo trimestre 2018, di seguito si riportano i principali risultati economici del Gruppo in cui i dati al 30 settembre 2019 risultano rettificati degli effetti del principio contabile IFRS 16:
3
|
9 mesi |
9 mesi |
||
|
(euro/000) |
2019 |
2018 |
Var. % |
|
Pre-IFRS 16 |
|||
|
Ricavi da contratti con clienti |
2.611.054 |
2.309.801 |
13% |
|
Costo del venduto |
(2.492.357) |
(2.198.667) |
13% |
|
Margine commerciale lordo |
118.697 |
111.134 |
7% |
|
Margine commerciale lordo % |
4,55% |
4,81% |
|
|
Costi di marketing e vendita |
(40.002) |
(39.238) |
2% |
|
Costi generali e amministrativi |
(59.520) |
(56.268) |
6% |
|
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie |
(781) |
(574) |
36% |
|
Utile operativo (EBIT) |
18.394 |
15.054 |
22% |
|
EBIT % |
0,70% |
0,65% |
|
|
(Oneri)/proventi finanziari |
(5.301) |
(3.648) |
45% |
|
Utile prima delle imposte |
13.093 |
11.406 |
15% |
|
Imposte |
(3.816) |
(3.068) |
24% |
|
Utile netto |
9.277 |
8.338 |
11% |
|
3° trim. |
3° trim. |
||
|
(euro/000) |
2019 |
2018 |
Var. % |
|
Pre-IFRS 16 |
|||
|
Ricavi da contratti con clienti |
893.569 |
771.642 |
16% |
|
Costo del venduto |
(855.951) |
(737.460) |
16% |
|
Margine commerciale lordo |
37.618 |
34.182 |
10% |
|
Margine commerciale lordo % |
4,21% |
4,43% |
|
|
Costi di marketing e vendita |
(12.816) |
(12.434) |
3% |
|
Costi generali e amministrativi |
(18.916) |
(17.557) |
8% |
|
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie |
6 |
(74) |
-108% |
|
Utile operativo (EBIT) |
5.892 |
4.117 |
43% |
|
EBIT % |
0,66% |
0,53% |
|
|
(Oneri)/proventi finanziari |
(2.914) |
(1.245) |
134% |
|
Utile prima delle imposte |
2.978 |
2.872 |
4% |
|
Imposte |
(1.233) |
(725) |
70% |
|
Utile netto |
1.745 |
2.147 |
-19% |
Il Capitale circolante commerciale netto è pari a € 347,3 milioni a fronte di € 10,4 milioni al 31 dicembre 2018;
La Posizione Finanziaria Netta al 30 settembre 2019, negativa per € 183,6 milioni e in linea rispetto al dato al 30 giugno 2019 (negativa per € 183,1milioni), comprende € 90,8 milioni di passività finanziarie per leasing non presenti al 31 dicembre 2018 in quanto conseguenti alla prima applicazione del principio contabile IFRS 16, e si confronta con un surplus di liquidità pari a € 241,0 milioni al 31 dicembre 2018 (negativa per € 120,8 milioni al 30 settembre 2018). Ciononostante, il peggioramento della posizione finanziaria netta di fine periodo si riconnette principalmente all'andamento del livello del capitale circolante al 30 settembre 2019 che risulta influenzato sia da fattori tecnici e stagionali, che dal grado di utilizzo più o meno elevato dei programmi di factoring "pro soluto" e cartolarizzazione dei crediti commerciali.
Posto che i citati programmi di factoring e cartolarizzazione definiscono il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IFRS 9.
4
Considerando anche forme tecniche di anticipazione dell'incasso dei crediti differenti da quelle precedentemente citate ma dotate di effetti analoghi - i.e. il "confirming" utilizzato in Spagna, l'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti consolidati al 30 settembre 2019 è quantificabile in € 311,3 milioni (€ 596,7 milioni al 31 dicembre 2018 e € 343,2 milioni al 30 settembre 2018);
Il Patrimonio netto al 30 settembre 2019 ammonta a € 345,3 milioni e mostra un incremento rispetto a € 342,9 milioni al 31 dicembre 2018.
|
(euro/000) |
30/09/2019 |
31/12/2018 |
|
Capitale immobilizzato |
211.429 |
118.502 |
|
Capitale circolante commerciale netto |
347.308 |
10.443 |
|
Altre attività/passività correnti |
(13.306) |
(12.667) |
|
Altre attività/passività non correnti |
(16.590) |
(14.424) |
|
Totale Impieghi |
528.841 |
101.854 |
|
Debiti finanziari correnti |
127.782 |
138.311 |
|
Passività finanziarie per leasing |
6.886 |
- |
|
(Attività)/Passività finanz. correnti per derivati |
587 |
610 |
|
Crediti finanziari verso società di factoring |
(1.508) |
(242) |
|
Debiti per acquisto partecipazioni correnti |
- |
1.082 |
|
Crediti finanziari verso altri corrente |
(9.293) |
(10.881) |
|
Disponibilità liquide |
(65.201) |
(381.308) |
|
Debiti finanziari correnti netti |
59.253 |
(252.428) |
|
Debiti finanziari non correnti |
41.394 |
12.804 |
|
Passività finanziarie per leasing |
83.889 |
- |
|
Crediti finanziari verso altri non correnti |
(970) |
(1.420) |
|
Debiti finanziari netti (A) |
183.566 |
(241.044) |
|
Patrimonio netto (B) |
345.275 |
342.898 |
|
Totale Fonti (C=A+B) |
528.841 |
101.854 |
Per facilitare il confronto con i dati al 31 dicembre 2018 di seguito si riportano i principali risultati finanziari e patrimoniali del Gruppo in cui i dati al 30 settembre 2019 risultano rettificati degli effetti del principio IFRS 16:
5
|
(euro/000) |
30/09/2019 |
31/12/2018 |
|
Pre - IFRS 16 |
||
Capitale immobilizzato
Capitale circolante commerciale netto Altre attività/passività correnti Altre attività/passività non correnti
Totale Impieghi
120.393 118.502
346.014 10.443
(11.809) (12.667)
(16.590) (14.424)
438.008 101.855
|
Debiti finanziari correnti |
127.782 |
138.311 |
|
Passività finanziarie per leasing |
- |
- |
|
(Attività)/Passività finanz. correnti per derivati |
587 |
610 |
|
Crediti finanziari verso società di factoring |
(1.508) |
(242) |
|
Debiti per acquisto partecipazioni correnti |
- |
1.082 |
|
Crediti finanziari verso altri corrente |
(9.293) |
(10.881) |
|
Disponibilità liquide |
(65.201) |
(381.308) |
|
Debiti finanziari correnti netti |
52.367 |
(252.428) |
|
Debiti finanziari non correnti |
41.394 |
12.804 |
|
Passività finanziarie per leasing |
- |
- |
|
Crediti finanziari verso altri non correnti |
(970) |
(1.420) |
|
Debiti finanziari netti (A) |
92.791 |
(241.044) |
|
Patrimonio netto (B) |
345.217 |
342.898 |
|
Totale Fonti (C=A+B) |
438.008 |
101.855 |
PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI PER AREA GEOGRAFICA
Sottogruppo Italia1
I Ricavi da contratti con clienti ammontano a € 1.729,4 milioni ed evidenziano un aumento del +14% rispetto a € 1.522,6 milioni al 30 settembre 2018. Nel terzo trimestre 2019 i ricavi mostrano un incremento del +19% rispetto al terzo trimestre 2018;
Il Margine commerciale lordo, pari a € 87,0 milioni, evidenzia un miglioramento del +7% rispetto a € 81,3 milioni al 30 settembre 2018 (+4% depurando il risultato 2018 degli € 1,1 milioni di oneri non ricorrenti, interamente emersi nel terzo trimestre, ed il risultato 2019 dell'apporto positivo di € 1,5 milioni da parte della società 4Side S.r.l.), con un margine percentuale pari a 5,03% (5,34% al 30 settembre 2018). Nel terzo trimestre il Margine commerciale lordo, pari a € 27,7 milioni, mostra un incremento del +13% rispetto al terzo trimestre 2018 (+7% al netto degli oneri non ricorrenti e dell'apporto di € 0,3 milioni di 4Side S.r.l.);
L'Utile operativo (EBIT), pari a € 12,7 milioni, evidenzia un aumento del +57% rispetto al 30 settembre 2018, con un'incidenza sui ricavi pari a 0,73%, in incremento rispetto a 0,53% al 30 settembre 2018. L'EBIT del terzo trimestre 2019 presenta un miglioramento del +157% attestandosi a € 4,3 milioni rispetto a € 1,7 milioni del terzo trimestre 2018 e con un'incidenza sui ricavi dello 0,75% rispetto allo 0,35% dell'analogo periodo del 2018. Escludendo nel 2019 i benefici derivanti dalla prima applicazione del principio contabile IFRS 16 e dall'apporto positivo di € 0,3 milioni da parte di 4Side S.r.l., ed escludendo nel 2018 gli oneri non ricorrenti, l'EBIT mostra un miglioramento del +14% (+42% nel solo terzo trimestre 2019 in cui la società 4Side S.r.l. ha evidenziato una flessione di € 0,3 milioni);
Il Capitale circolante commerciale netto risulta pari a € 255,9 milioni, a fronte di € 48,4 milioni al 31 dicembre 2018;
-
Esprinet, V-Valley, 4Side, Nilox Deutschland e Gruppo Celly
6
La Posizione finanziaria netta, negativa per € 155,0 milioni (negativa per € 118,7 milioni al 30 giugno 2019), comprende € 73,5 milioni di passività finanziarie per leasing non presenti al 31 dicembre 2018 in quanto conseguenti alla prima applicazione del principio contabile IFRS 16 e si confronta con un surplus di € 146,5 milioni al 31 dicembre 2018 (negativa per € 58,0 milioni al 30 settembre 2018). L'effetto al 30 settembre 2019 del ricorso alla fattorizzazione "pro-soluto" ed alla cartolarizzazione dei crediti è pari a € 182,5 milioni (€ 319,9 milioni al 31 dicembre 2018 e € 190,3 milioni al 30 settembre 2018).
|
9 mesi |
9 mesi |
||
|
(euro/000) |
2019 |
2018 |
Var. % |
|
Ricavi verso terzi |
1.697.343 |
1.483.742 |
14% |
|
Ricavi infragruppo |
32.098 |
38.815 |
-17% |
|
Ricavi da contratti con clienti |
1.729.441 |
1.522.557 |
14% |
|
Costo del venduto |
(1.642.397) |
(1.441.238) |
14% |
|
Margine commerciale lordo |
87.044 |
81.319 |
7% |
|
Margine commerciale lordo % |
5,03% |
5,34% |
|
|
Costi di marketing e vendita |
(29.722) |
(30.676) |
-3% |
|
Costi generali e amministrativi |
(43.935) |
(42.128) |
4% |
|
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie |
(684) |
(423) |
62% |
|
Utile operativo (EBIT) |
12.703 |
8.092 |
57% |
|
EBIT % |
0,73% |
0,53% |
|
|
3° trim. |
3° trim. |
||
|
(euro/000) |
2019 |
2018 |
Var. % |
|
Ricavi verso terzi |
570.718 |
476.101 |
20% |
|
Ricavi infragruppo |
9.332 |
12.682 |
-26% |
|
Ricavi da contratti con clienti |
580.050 |
488.783 |
19% |
|
Costo del venduto |
(552.344) |
(464.212) |
19% |
|
Margine commerciale lordo |
27.706 |
24.571 |
13% |
|
Margine commerciale lordo % |
4,78% |
5,03% |
|
|
Costi di marketing e vendita |
(9.550) |
(9.803) |
-3% |
|
Costi generali e amministrativi |
(13.876) |
(13.075) |
6% |
|
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie |
51 |
(6) |
-950% |
|
Utile operativo (EBIT) |
4.331 |
1.687 |
157% |
|
EBIT % |
0,75% |
0,35% |
|
Per facilitare il confronto con i primi nove mesi ed il terzo trimestre 2018 di seguito si riportano i principali risultati economici del Sottogruppo Italia in cui i dati al 30 settembre 2019 risultano rettificati degli effetti del principio IFRS 16:
7
|
9 mesi |
9 mesi |
||
|
(euro/000) |
2019 |
2018 |
Var. % |
|
Pre-IFRS 16 |
|||
|
Ricavi verso terzi |
1.697.343 |
1.483.742 |
14% |
|
Ricavi infragruppo |
32.098 |
38.815 |
-17% |
|
Ricavi da contratti con clienti |
1.729.441 |
1.522.557 |
14% |
|
Costo del venduto |
(1.642.397) |
(1.441.238) |
14% |
Margine commerciale lordo
Margine commerciale lordo %
Costi di marketing e vendita Costi generali e amministrativi (Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie
|
87.044 |
81.319 |
7% |
|
5,03% |
5,34% |
|
|
(31.300) |
(30.676) |
2% |
|
(44.265) |
(42.128) |
5% |
|
(684) |
(423) |
62% |
|
Utile operativo (EBIT) |
10.795 |
8.092 |
33% |
|
EBIT % |
0,62% |
0,53% |
|
|
3° trim. |
3° trim. |
||
|
(euro/000) |
2019 |
2018 |
Var. % |
|
Pre-IFRS 16 |
|||
|
Ricavi verso terzi |
570.718 |
476.101 |
20% |
|
Ricavi infragruppo |
9.332 |
12.682 |
-26% |
|
Ricavi da contratti con clienti |
580.050 |
488.783 |
19% |
|
Costo del venduto |
(552.344) |
(464.212) |
19% |
Margine commerciale lordo
Margine commerciale lordo %
Costi di marketing e vendita Costi generali e amministrativi (Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie
Utile operativo (EBIT)
EBIT %
|
27.706 |
24.571 |
13% |
|
4,78% |
5,03% |
|
|
(10.079) |
(9.803) |
3% |
|
(13.995) |
(13.075) |
7% |
|
051 |
(006) |
-950% |
|
3.683 |
1.687 |
118% |
|
0,63% |
0,35% |
8
|
(euro/000) |
30/09/2019 |
31/12/2018 |
|
Capitale immobilizzato |
191.157 |
115.414 |
|
Capitale circolante commerciale netto |
255.878 |
48.346 |
|
Altre attività/passività correnti |
(22.547) |
830 |
|
Altre attività/passività non correnti |
(10.184) |
(9.310) |
|
Totale Impieghi |
414. 304 |
155.280 |
|
Debiti finanziari correnti |
131.559 |
136.269 |
|
Passività finanziarie per leasing |
5.199 |
- |
|
Debiti per acquisto partecipazioni correnti |
- |
1.082 |
|
(Attività)/Passività finanz. correnti per derivati |
587 |
613 |
|
Crediti finanziari verso società di factoring |
(1.508) |
(242) |
|
(Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo |
(9.500) |
(104.500) |
|
Crediti finanziari verso altri |
(9.290) |
(10.880) |
|
Disponibilità liquide |
(37.944) |
(180.219) |
|
Debiti finanziari correnti netti |
79.103 |
(157.877) |
|
Debiti finanziari non correnti |
8.602 |
12.804 |
|
Passività finanziarie per leasing |
68.307 |
- |
|
Crediti finanziari verso altri |
(970) |
(1.420) |
|
Debiti finanziari netti (A) |
155.042 |
(146.493) |
|
Patrimonio netto (B) |
299.262 |
301.773 |
|
Totale Fonti (C=A+B) |
454. 304 |
155.280 |
Per facilitare il confronto con i dati al 31 dicembre 2018 di seguito si riportano i principali risultati finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Italia in cui i dati al 30 settembre 2019 risultano rettificati degli effetti del principio IFRS 16:
|
(euro/000) |
30/09/2019 |
31/12/2018 |
|
Pre - IFRS 16 |
||
|
Capitale immobilizzato |
117.347 |
115.414 |
|
Capitale circolante commerciale netto |
254.594 |
48.346 |
|
Altre attività/passività correnti |
18.947 |
830 |
|
Altre attività/passività non correnti |
(10.184) |
(9.310) |
|
Totale Impieghi |
380.704 |
155.280 |
|
Debiti finanziari correnti |
131.559 |
136.269 |
|
Passività finanziarie per leasing |
- |
- |
|
Debiti per acquisto partecipazioni correnti |
- |
1.082 |
|
(Attività)/Passività finanz. correnti per derivati |
587 |
613 |
|
Crediti finanziari verso società di factoring |
(1.508) |
(242) |
|
(Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo |
(9.500) |
(104.500) |
|
Crediti finanziari verso altri |
(9.290) |
(10.880) |
|
Disponibilità liquide |
(37.944) |
(180.219) |
|
Debiti finanziari correnti netti |
73.904 |
(157.877) |
|
Debiti finanziari non correnti |
8.602 |
12.804 |
|
Passività finanziarie per leasing |
- |
- |
|
Crediti finanziari verso altri |
(970) |
(1.420) |
|
Debiti finanziari netti (A) |
81.536 |
(146.493) |
|
Patrimonio netto (B) |
299.168 |
301.773 |
|
Totale Fonti (C=A+B) |
380.704 |
155.280 |
9
Sottogruppo Iberica2
I Ricavi da contratti con clienti ammontano a € 913,7 milioni, evidenziando un aumento del +11% rispetto a
- 826,1 milioni rilevati al 30 settembre 2018. Nel terzo trimestre 2019 le vendite hanno mostrato un incremento del +9% (pari a € 27,3 milioni) rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente;
Il Margine commerciale lordo ammonta a € 31,4 milioni con un aumento del +6% rispetto a € 29,8 milioni al 30 settembre 2018 e con un'incidenza sui ricavi ridottasi da 3,60% a 3,44%. Nel terzo trimestre il Margine commerciale lordo conferma il risultato del corrispondente periodo dell'esercizio precedente, con una incidenza sui ricavi in flessione dal 3,27% al 2,99%;
L'Utile operativo (EBIT), pari a € 7,7 milioni, è in crescita del +11% rispetto al 30 settembre 2018, con un'incidenza sui ricavi costante. Non tenendo conto della prima applicazione del principio contabile IFRS 16, l'EBIT mostra un miglioramento più contenuto, pari al +6%, con un'incidenza sui ricavi in lieve contrazione (0,81% rispetto a 0,84% al 30 settembre 2018). Nel terzo trimestre 2019 l'Utile operativo (EBIT) ammonta a € 2,1 milioni rispetto a € 2,5 milioni del terzo trimestre 2018 con una redditività percentuale diminuita a 0,64% da 0,84% al 30 settembre 2018. Escludendo gli effetti che scaturiscono dalla prima applicazione del principio contabile IFRS 16, l'EBIT del terzo trimestre mostra una flessione del -21% con un'incidenza sui ricavi ridottasi a 0,60% da 0,84% nell'analogo periodo del 2018;
Il Capitale circolante commerciale netto è pari a € 91,8 milioni a fronte di € -37,3 milioni al 31 dicembre 2018;
La Posizione finanziaria netta, negativa per € 68,5 milioni (negativa per € 64,4 milioni al 30 giugno 2019) comprende€ 17,3 milioni di passività finanziarie per leasing non presenti al 31 dicembre 2018 in quanto emerse a seguito della prima applicazione del principio contabile IFRS 16, si confronta con una posizione finanziaria positiva di € 94,6 milioni al 31 dicembre 2018 (negativa per € 63,7 milioni al 30 settembre 2018). L'effetto dei programmi di cessione "pro-soluto" o di anticipazione di incasso di crediti commerciali è stimabile in € 128,8 milioni (€ 276,8 milioni al 31 dicembre 2018 e € 152,9 milioni al 30 settembre 2018).
|
9 mesi |
9 mesi |
||
|
(euro/000) |
2019 |
2018 |
Var. % |
|
Ricavi verso terzi |
913.711 |
826.059 |
11% |
|
Ricavi infragruppo |
- |
- |
0% |
|
Ricavi da contratti con clienti |
913.711 |
826.059 |
11% |
|
Costo del venduto |
(882.269) |
(796.283) |
11% |
|
Margine commerciale lordo |
31.442 |
29.776 |
6% |
|
Margine commerciale lordo % |
3,44% |
3,60% |
|
|
Costi di marketing e vendita |
(8.500) |
(8.562) |
-1% |
|
Costi generali e amministrativi |
(15.145) |
(14.152) |
7% |
|
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie |
(97) |
(151) |
-36% |
|
Utile operativo (EBIT) |
7.700 |
6.911 |
11% |
|
EBIT % |
0,84% |
0,84% |
|
-
Esprinet Iberica, Esprinet Portugal, Vinzeo Technologies e V-Valley Iberian
10
|
3° trim. |
3° trim. |
||
|
(euro/000) |
2019 |
2018 |
Var. % |
|
Ricavi verso terzi |
322.851 |
295.540 |
9% |
|
Ricavi infragruppo |
- |
- |
0% |
|
Ricavi da contratti con clienti |
322.851 |
295.540 |
9% |
|
Costo del venduto |
(313.190) |
(285.882) |
10% |
|
Margine commerciale lordo |
9.661 |
9.658 |
0% |
|
Margine commerciale lordo % |
2,99% |
3,27% |
|
|
Costi di marketing e vendita |
(2.670) |
(2.631) |
1% |
|
Costi generali e amministrativi |
(4.875) |
(4.482) |
9% |
|
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie |
(45) |
(68) |
-34% |
|
Utile operativo (EBIT) |
2.071 |
2.477 |
-16% |
|
EBIT % |
0,64% |
0,84% |
|
Per facilitare il confronto con i primi nove mesi ed il terzo trimestre 2018 di seguito si riportano i principali risultati economici del Sottogruppo Spagna in cui i dati al 30 settembre 2019 risultano rettificati degli effetti del principio IFRS 16:
|
9 mesi |
9 mesi |
||
|
(euro/000) |
2019 |
2018 |
Var. % |
|
Pre-IFRS 16 |
|||
|
Ricavi verso terzi |
913.711 |
826.059 |
11% |
|
Ricavi infragruppo |
- |
- |
0% |
|
Ricavi da contratti con clienti |
913.711 |
826.059 |
11% |
|
Costo del venduto |
(882.269) |
(796.283) |
11% |
|
Margine commerciale lordo |
31.442 |
29.776 |
6% |
|
Margine commerciale lordo % |
3,44% |
3,60% |
|
|
Costi di marketing e vendita |
(8.702) |
(8.562) |
2% |
|
Costi generali e amministrativi |
(15.287) |
(14.152) |
8% |
|
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie |
(097) |
(151) |
-36% |
|
Utile operativo (EBIT) |
7.356 |
6.911 |
6% |
|
EBIT % |
0,81% |
0,84% |
|
11
|
3° trim. |
3° trim. |
||||||
|
(euro/000) |
2019 |
2018 |
Var. % |
||||
|
Pre-IFRS 16 |
|||||||
|
Ricavi verso terzi |
322.851 |
295.540 |
9% |
||||
|
Ricavi infragruppo |
- |
- |
0% |
||||
|
Ricavi da contratti con clienti |
322.851 |
295.540 |
9% |
||||
|
Costo del venduto |
(313.190) |
(285.882) |
10% |
||||
|
Margine commerciale lordo |
9.661 |
9.658 |
0% |
||||
|
Margine commerciale lordo % |
2,99% |
3,27% |
|||||
|
Costi di marketing e vendita |
(2.737) |
(2.631) |
4% |
||||
|
Costi generali e amministrativi |
(4.930) |
(4.482) |
10% |
||||
|
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie |
(045) |
(068) |
-34% |
||||
|
Utile operativo (EBIT) |
1.949 |
2.477 |
-21% |
||||
|
EBIT % |
0,60% |
0,84% |
|||||
|
(euro/000) |
30/09/2019 31/12/2018 |
||||||
|
Capitale immobilizzato |
94.958 |
77.606 |
|||||
|
Capitale circolante commerciale netto |
91.772 |
(37.317) |
|||||
|
Altre attività/passività correnti |
9.241 |
(13.496) |
|||||
|
Altre attività/passività non correnti |
(6.406) |
(5.114) |
|||||
|
Totale Impieghi |
189.565 |
21.679 |
|||||
|
Debiti finanziari correnti |
16.223 |
2.042 |
|||||
|
Passività finanziarie per leasing |
1.686 |
- |
|||||
|
(Attività)/Passività finanz. correnti per derivati |
- |
(3) |
|||||
|
(Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo |
29.500 |
104.500 |
|||||
|
Crediti finanziari verso altri |
(3) |
(1) |
|||||
|
Disponibilità liquide |
(27.257) |
(201.089) |
|||||
|
Debiti finanziari correnti netti |
20.149 |
(94.551) |
|||||
|
Debiti finanziari non correnti |
32.792 |
- |
|||||
|
Passività finanziarie per leasing |
15.583 |
- |
|||||
|
Debiti finanziari netti (A) |
68.524 |
(94.551) |
|||||
|
Patrimonio netto (B) |
121.041 |
116.230 |
|||||
|
Totale Fonti (C=A+B) |
189.565 |
21.679 |
|||||
Per facilitare il confronto con i dati al 31 dicembre 2018 di seguito si riportano i principali risultati finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Spagna in cui i dati al 30 settembre 2019 risultano rettificati degli effetti del principio IFRS 16:
12
|
(euro/000) |
30/09/2019 |
31/12/2018 |
|
Pre - IFRS 16 |
||
|
Capitale immobilizzato |
77.732 |
77.606 |
|
Capitale circolante commerciale netto |
91.764 |
(37.317) |
|
Altre attività/passività correnti |
9.242 |
(13.496) |
|
Altre attività/passività non correnti |
(6.406) |
(5.114) |
|
Totale Impieghi |
172.332 |
21.679 |
|
Debiti finanziari correnti |
16.223 |
2.042 |
|
Passività finanziarie per leasing |
- |
- |
|
(Attività)/Passività finanz. correnti per derivati |
- |
(3) |
|
(Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo |
29.500 |
104.500 |
|
Crediti finanziari verso altri |
(3) |
(1) |
|
Disponibilità liquide |
(27.257) |
(201.089) |
|
Debiti finanziari correnti netti |
18.463 |
(94.551) |
|
Debiti finanziari non correnti |
32.792 |
- |
|
Passività finanziarie per leasing |
- |
- |
|
Debiti finanziari netti (A) |
51.255 |
(94.551) |
|
Patrimonio netto (B) |
121.077 |
116.230 |
|
Totale Fonti (C=A+B) |
172.332 |
21.679 |
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO
Si riporta di seguito lo schema di conto economico separato consolidato che evidenza la riclassifica all'interno della voce relativa agli oneri finanziari dei costi ascrivibili alle cessioni pro-soluto a carattere rotativo di crediti commerciali effettuate nel periodo (operazioni di factoring e cartolarizzazione), ed il margine operativo lordo (EBITDA) determinato come utile operativo (EBIT) al lordo di ammortamenti e svalutazioni:
|
9 mesi |
9 mesi |
||
|
(euro/000) |
2019 |
Var. |
|
|
2019 |
|||
|
riclassificato |
|||
|
Ricavi da contratti con clienti |
2.611.054 |
2.611.054 |
- |
|
Costo del venduto |
(2.492.357) |
(2.489.409) |
(2.948) |
|
(+) Ammortamenti |
520 |
520 |
|
|
Margine commerciale lordo adjusted |
119.217 |
122.165 |
(2.948) |
|
Margine commerciale lordo adjusted % |
4,57% |
4,68% |
|
|
Costi di marketing e vendita |
(38.222) |
(38.222) |
- |
|
Costi generali e amministrativi |
(59.048) |
(59.048) |
- |
|
(+) Ammortamenti |
9.484 |
9.484 |
- |
|
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie |
(781) |
(781) |
- |
|
Margine operativo lordo (EBITDA) |
30.650 |
33.598 |
(2.948) |
|
Margine operativo lordo (EBITDA) % |
1,17% |
1,29% |
|
|
(-) Ammortamenti |
(10.004) |
(10.004) |
- |
|
Utile operativo (EBIT) |
20.646 |
23.594 |
(2.948) |
|
EBIT % |
0,79% |
0,90% |
|
|
(Oneri)/proventi finanziari |
(7.349) |
(10.297) |
2.948 |
|
Utile prima delle imposte |
13.297 |
13.297 |
(0,00) |
|
Imposte |
(3.939) |
(3.939) |
- |
|
Utile netto |
9.358 |
9.358 |
(0,00) |
13
|
3° trim. |
3° trim. |
||
|
(euro/000) |
2019 |
Var. |
|
|
2019 |
|||
|
riclassificato |
|||
|
Ricavi da contratti con clienti |
893.569 |
893.569 |
- |
|
Costo del venduto |
(855.951) |
(854.997) |
(954) |
|
(+) Ammortamenti |
168 |
168 |
- |
Margine commerciale lordo adjusted
Margine commerciale lordo adjusted %
Costi di marketing e vendita
Costi generali e amministrativi
(+) Ammortamenti
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie
Margine operativo lordo (EBITDA)
Margine operativo lordo (EBITDA) %
(-) Ammortamenti
Utile operativo (EBIT)
(Oneri)/proventi finanziari
Utile prima delle imposte
Imposte
|
37.786 |
38.740 |
(954) |
|
4,23% |
4,34% |
|
|
(12.219) |
(12.219) |
- |
|
(18.742) |
(18.742) |
- |
|
3.182 |
3.182 |
- |
|
6 |
6 |
- |
|
10.013 |
10.967 |
(954) |
|
1,12% |
1,23% |
|
|
(3.350) |
(3.350) |
- |
|
6.663 |
7.617 |
(954) |
|
(3.604) |
(4.558) |
954 |
|
3.059 |
3.059 |
- |
|
(1.278) |
(1.278) |
- |
|
Utile netto |
1.781 |
1.781 |
- |
FATTI DI RILIEVO DEL PERIODO
Rinuncia esercizio diritto di opzione sul capitale di terzi di Celly S.p.A. ed incremento del 5% del valore della relativa partecipazione
Nel mese di giugno 2019 il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. aveva approvato la rinuncia all'esercizio della "call option" di tipo europeo sul 20% del capitale sociale di Celly S.p.A. accettando quale corrispettivo il trasferimento a titolo gratuito di una quota del 5%.
Tale trasferimento è stato perfezionato in data 13 settembre 2019.
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO
Consolidamento della struttura finanziaria
In data 30 settembre Esprinet S.p.A. ha sottoscritto una RCF-Revolving Credit Facility "unsecured" a 3 anni con un pool di banche domestiche e internazionali per un importo complessivo pari a € 152,5 milioni. Tale operazione si è perfezionata successivamente al rimborso integrale del precedente finanziamento in pool in essere per € 72,5 milioni essendo inutilizzata la connessa linea di credito revolving da € 65,0 milioni.
Il finanziamento è assistito da una struttura di covenant finanziari tipici per di operazioni di tale natura:
- rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA;
- rapporto tra posizione finanziaria netta allargata e Patrimonio netto;
- rapporto tra EBITDA e oneri finanziari netti;
- importo assoluto della posizione finanziaria lorda.
Inoltre, in data 7 novembre 2019 la controllata Vinzeo Technologies S.A.U. ha ottenuto l'approvazione da parte di due istituti di credito spagnoli di n. 2 finanziamenti a 5 anni per un importo complessivo pari a € 10,0 milioni.
Per effetto del nuovo finanziamento in pool e dei finanziamenti a medio termine ricevuti o approvati nel periodo per complessivi € 72,0 milioni è stata completata la revisione della struttura finanziaria del Gruppo.
14
Acquisto di azioni proprie
In prosecuzione del programma di acquisto di azioni proprie deliberato dell'Assemblea dei Soci di Esprinet S.p.A. del 8 maggio 2019, la Società tra il 1° ottobre 2019 ed il 12 novembre 2019 ha continuato il buy back di azioni ordinarie Esprinet S.p.A. giungendo ad un quantitativo complessivo di n. 983.508 azioni (corrispondenti all' 1,88% del capitale sociale), ad un prezzo medio unitario pari a 3,15 euro per azione al netto delle commissioni.
Per effetto di tali operazioni alla data della presente relazione Esprinet S.p.A. detiene complessivamente n. 2.133.508 azioni proprie, pari al 4,07% del capitale sociale.
Cancellazione dal registro delle imprese della controllata Celly Nordic OY in liquidazione
In data 31 ottobre 2019 la società Celly Nordic OY, già in liquidazione al 30 settembre 2019 e controllata in via totalitaria da Celly S.p.A., è stata cancellata dal Registro del Commercio Finlandese.
Evoluzione contenziosi legali
Con riferimento all'atto di citazione ricevuto in data 6 febbraio 2019 dal fornitore storico della linea di prodotto "Sport Technology" rispetto a quanto rappresentato nel bilancio al 31 dicembre 2018 si segnala che in data 21 maggio 2019 il Liquidatore del suddetto fornitore ha depositato presso il competente tribunale un ricorso per l'apertura della procedura di pre-concordato ai sensi dell'art. 161, comma 6, L.F..
Successivamente all'apertura della procedura è stato stabilito il termine del 4 ottobre 2019 per il deposito della proposta definitiva, unitamente al piano concordatario e ai documenti di cui all'art. 161 L.F., in relazione alla quale non si hanno ulteriori notizie.
Evoluzione dei contenziosi fiscali
In data 23 luglio 2019 è stata avviata una verifica generale per l'anno 2016 ai fini delle imposte dirette, IRAP ed IVA relativa a Mosaico S.r.l., incorporata in Esprinet S.p.A. in data 1° novembre 2018, al termine del quale è stato emesso un processo verbale di contestazione.
In considerazione dei rilievi emersi e dell'assoluta esiguità degli importi, Mosaico S.r.l. si è avvalsa dell'istituto del ravvedimento operoso presentando le relative dichiarazioni integrative e versando contestualmente la modesta cifra di 10mila euro.
In data 11 novembre 2019 la sezione di assegnazione della Commissione Tributaria Provinciale di Milano ha ritenuto di non confermare la sospensione, disposta in via provvisoria il 4 giugno 2019, del pagamento da parte di Esprinet S.p.A. di 6,2 milioni di euro. Tale pagamento consegue all'avviso di accertamento relativo alle imposte indirette (IVA) di competenza dell'anno 2013 (imposta contestata pari a 14,5 milioni di euro) avverso il quale la Società ha presentato ricorso.
15
DICHIARAZIONE EX ART. 154-BIS, COMMA 2 DEL T.U.F.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Pietro Aglianò, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Esprinet (Borsa Italiana: PRT), è la holding di un Gruppo attivo nella distribuzione "business-to-business" di tecnologia al vertice del mercato in Italia e Spagna. Il fatturato consolidato 2018, pari a € 3,6 miliardi, posiziona Esprinet tra i primi 50 gruppi industriali Italiani e tra i primi 10 distributori mondiali. Grazie ad un modello di business basato sulla coesistenza di differenti canali di vendita modellati sulle caratteristiche specifiche di 39.000 rivenditori clienti, Esprinet commercializza circa 1000 marchi e oltre 63.000 prodotti disponibili nei 130.000 mq di magazzini gestiti. Tramite la divisione V-Valley, Esprinet distribuisce prodotti, servizi e soluzioni informatiche complesse. Le attività del Gruppo si estendono anche al territorio portoghese e alla produzione e vendita dei marchi propri "Celly" (accessori per smartphone) e "Nilox" (accessori di informatica e tecnologia outdoor).
Per informazioni:
Esprinet S.p.A.
Esprinet S.p.A. - IR and Communications
Tel. +39 02 40496.1 - investor@esprinet.com
IR TOP CONSULTING
Investor Relations
Federico Nasta
e-mail: f.nasta@irtop.com Tel. +39 02 45473884
Allegati: sintesi dei risultati economico-finanziari consolidati per periodo chiuso al 30 settembre 2019.
16
Dati economico-finanziari di sintesi consolidati
|
9 mesi |
3° trimestre |
|||||||||||||
|
(euro/000) |
||||||||||||||
|
note |
2019 |
% |
2018 * |
note |
% |
% var. |
2019 |
% |
2018 |
note |
% |
% var. |
||
|
19/18 |
19/18 |
|||||||||||||
|
Dati economici |
||||||||||||||
|
Ricavi da contratti con clienti |
2.611.054 |
100,0% |
2.309.801 |
100,0% |
13% |
893.569 |
100,0% |
771.642 |
100,0% |
16% |
||||
|
Margine commerciale lordo |
118.697 |
4,5% |
111.134 |
4,8% |
7% |
37.618 |
4,2% |
34.182 |
4,4% |
10% |
||||
|
EBITDA |
(1) |
30.650 |
1,2% |
18.576 |
(1) |
0,8% |
65% |
10.012 |
1,1% |
5.310 |
0,7% |
89% |
||
|
Utile operativo (EBIT) |
20.646 |
0,8% |
15.054 |
0,7% |
37% |
6.663 |
0,7% |
4.117 |
0,5% |
62% |
||||
|
Utile prima delle imposte |
13.297 |
0,5% |
11.406 |
0,5% |
17% |
3.059 |
0,3% |
2.872 |
0,4% |
7% |
||||
|
Utile netto |
9.358 |
0,4% |
8.338 |
0,4% |
12% |
1.781 |
0,2% |
2.147 |
0,3% |
-17% |
||||
|
Dati patrimoniali e finanziari |
||||||||||||||
|
Cash flow |
(2) |
19.360 |
11.860 |
(2) |
||||||||||
|
Investimenti lordi |
1.855 |
2.567 |
||||||||||||
|
Capitale d'esercizio netto |
(3) |
334.002 |
(2.224) |
(3) |
||||||||||
|
Capitale circolante comm. netto |
(4) |
347.308 |
10.443 |
(4) |
||||||||||
|
Capitale immobilizzato |
(5) |
211.429 |
118.502 |
(5) |
||||||||||
|
Capitale investito netto |
(6) |
528.841 |
101.855 |
(6) |
||||||||||
|
Patrimonio netto |
345.275 |
342.898 |
||||||||||||
|
Patrimonio netto tangibile |
(7) |
163.054 |
251.579 |
(7) |
||||||||||
|
Posizione finanziaria netta (PFN) |
(8) |
183.566 |
(241.044) |
(8) |
||||||||||
|
Principali indicatori |
||||||||||||||
|
PFN/Patrimonio netto |
0,5 |
(0,7) |
||||||||||||
|
PFN/Patrimonio netto tangibile |
1,1 |
(1,0) |
||||||||||||
|
Utile operativo (EBIT)/Oneri finanziari netti |
2,8 |
4,1 |
||||||||||||
|
EBITDA/Oneri finanziari netti |
4,2 |
5,1 |
||||||||||||
|
PFN/EBITDA |
(9) |
4,5 |
(8,4) |
|||||||||||
|
ROCE |
(10) |
8,3% |
6,9% |
(10) |
||||||||||
|
Dati operativi |
||||||||||||||
|
Numero dipendenti a fine periodo |
1.293 |
1.250 |
||||||||||||
|
Numero dipendenti medi |
(11) |
1.278 |
1.249 |
(11) |
||||||||||
|
Utile per azione (euro) |
||||||||||||||
|
Utile per azione di base |
0,18 |
0,16 |
13% |
0,04 |
0,04 |
0% |
||||||||
|
Utile per azione diluito |
0,18 |
0,16 |
13% |
0,03 |
0,04 |
-25% |
(*) Gli indicatori di natura patrimoniale e finanziaria sono calcolati sui dati al 31 dicembre 2018.
- EBITDA pari all'utile operativo (EBIT) al lordo di ammortamenti e svalutazioni.
- Sommatoria di utile netto consolidato e ammortamenti.
- Sommatoria di attività correnti, attività non correnti possedute per la vendita e passività correnti, al lordo dei debiti finanziari correnti netti.
- Sommatoria di crediti verso clienti, rimanenze e debiti verso fornitori.
- Pari alle attività non correnti al netto delle attività finanziarie non correnti per strumenti derivati.
- Pari al capitale investito puntuale di fine periodo, calcolato come somma di capitale d'esercizio netto e capitale immobilizzato, al netto delle passività non finanziarie non correnti.
- Pari al patrimonio netto depurato dei goodwill e delle immobilizzazioni immateriali.
- Sommatoria di debiti finanziari, passività finanziarie per leasing, disponibilità liquide, attività e passività per strumenti derivati e crediti finanziari verso società di factoring.
- EBITDA nella nozione "12 mesi rolling" per il 2019.
- Calcolato come rapporto tra (i) utile operativo (EBIT) rolling su base 12 mesi al netto delle componenti "non ricorrenti", degli effetti del principio contabile IFRS 16 e delle imposte calcolate al tax rate effettivo dell'ultimo bilancio consolidato annuale pubblicato, e (ii) media del capitale investito (calcolato come somma di capitale d'esercizio netto e capitale immobilizzato) registrato alla data di chiusura del periodo ed alle quattro precedenti date di chiusura trimestrali.
- Calcolato come media tra saldo iniziale e finale di periodo delle società consolidate.
I risultati economico-finanziari dei primi nove mesi 2019 e dei periodi di confronto sono stati determinati in conformità agli International Financial Reporting Standards ("IFRS") adottati dall'Unione Europea in vigore nel periodo di riferimento.
17
Nella tabella precedente, in aggiunta agli indicatori economico-finanziari convenzionali previsti dai principi contabili IFRS, vengono presentati alcuni "indicatori alternativi di performance" ancorché non previsti dagli IFRS. Tali indicatori, costantemente presentati anche in occasione delle altre rendicontazioni periodiche del Gruppo, non devono considerarsi sostitutivi a quelli convenzionali previsti dagli IFRS; essi sono utilizzati internamente dal management in quanto ritenuti particolarmente significativi al fine di misurare e controllare la redditività, la performance, la struttura patrimoniale e la posizione finanziaria del Gruppo.
In calce alla tabella, in linea con gli Orientamenti ESMA/2015/1415 dell'ESMA (European Securities and Market Authority) emanati ai sensi dell'articolo 16 del Regolamento ESMA, che aggiornano la precedente raccomandazione CESR/05-178b del CESR (Committee of European Securities Regulators) e recepiti da CONSOB con Comunicazione n. 0092543 del 03/12/2015, si è fornita la metodologia di calcolo di tali indici.
Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata
|
(euro/000) |
30/09/2019 |
di cui parti |
31/12/2018 |
di cui parti |
|
|
correlate * |
correlate * |
||||
|
ATTIVO |
|||||
|
Attività non correnti |
|||||
|
Immobilizzazioni materiali |
11.808 |
13.327 |
|||
|
Diritti di utilizzo di attività |
91.014 |
- |
|||
|
Avviamento |
90.714 |
90.595 |
|||
|
Immobilizzazioni immateriali |
492 |
724 |
|||
|
Attività per imposte anticipate |
15.123 |
11.884 |
|||
|
Crediti ed altre attività non correnti |
3.248 |
1.635 |
3.392 |
1.554 |
|
|
212.399 |
1. 6 3 5 |
119.922 |
1.5 5 4 |
||
|
Attività correnti |
|||||
|
Rimanenze |
503.182 |
494.444 |
|||
|
Crediti verso clienti |
364.336 |
2 |
383.865 |
- |
|
|
Crediti tributari per imposte correnti |
1.997 |
3.421 |
|||
|
Altri crediti ed attività correnti |
27.581 |
1.275 |
29.610 |
1.310 |
|
|
Disponibilità liquide |
65.201 |
381.308 |
|||
|
962.297 |
1. 2 7 7 |
1.292.651 |
1. 3 10 |
||
|
Attività gruppi in dismissione |
- |
- |
|||
|
Totale attivo |
1.174.696 |
2 .9 12 |
1.412.573 |
2 .8 6 4 |
|
|
PATRIMONIO NETTO |
|||||
|
Capitale sociale |
7.861 |
7.861 |
|||
|
Riserve |
326.022 |
319.831 |
|||
|
Risultato netto pertinenza gruppo |
9.217 |
14.031 |
|||
|
Patrimonio netto pertinenza Gruppo |
343.100 |
341.723 |
|||
|
Patrimonio netto di terzi |
2.175 |
1.175 |
|||
|
Totale patrimonio netto |
345.275 |
342.898 |
|||
|
PASSIVO |
|||||
|
Passività non correnti |
|||||
|
Debiti finanziari |
41.394 |
12.804 |
|||
|
Passività finanziarie per leasing |
83.890 |
- |
|||
|
Passività per imposte differite |
9.576 |
8.138 |
|||
|
Debiti per prestazioni pensionistiche |
4.788 |
4.397 |
|||
|
Fondi non correnti ed altre passività |
2.226 |
1.889 |
|||
|
141.874 |
27.228 |
||||
|
Passività correnti |
|||||
|
Debiti verso fornitori |
520.210 |
- |
867.866 |
- |
|
|
Debiti finanziari |
127.782 |
138.311 |
|||
|
Passività finanziarie per leasing |
6.885 |
- |
|||
|
Debiti tributari per imposte correnti |
968 |
103 |
|||
|
Passività finanziarie per strumenti derivati |
587 |
613 |
|||
|
Debiti per acquisto partecipazioni |
- |
1.082 |
|||
|
Fondi correnti ed altre passività |
31.115 |
1.555 |
34.472 |
1.567 |
|
|
687.547 |
1. 5 5 5 |
1.042.447 |
1.5 6 7 |
||
|
Passività gruppi in dismissione |
- |
- |
|||
|
TOTALE PASSIVO |
829.421 |
1. 5 5 5 |
1.069.675 |
1.5 6 7 |
|
|
Totale patrimonio netto e passivo |
1.174.696 |
1. 5 5 5 |
1.412.573 |
1.5 6 7 |
|
18
Conto economico separato consolidato
|
(euro/000) |
9 mesi |
di cui no n |
di cui parti |
9 mesi |
di cui no n |
di cui parti |
||
|
2019 |
rico rrenti |
co rrelate* |
2018 |
rico rrenti |
co rrelate* |
|||
|
Ricavi da contratti con clienti |
2.611.054 |
- |
4 |
2.309.801 |
- |
7 |
||
|
Costo del venduto |
(2.492.357) |
- |
- |
(2.198.667) |
(1.099) |
- |
||
|
Margine commerciale lordo |
118.697 |
- |
111.134 |
( 1.0 9 9 ) |
||||
|
Costi di marketing e vendita |
(38.222) |
- |
- |
(39.238) |
- |
- |
||
|
Costi generali e amministrativi |
(59.048) |
- |
(3.834) |
(56.268) |
- |
(3.675) |
||
|
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie |
(781) |
- |
(574) |
- |
||||
|
Utile operativo (EBIT) |
20.646 |
- |
15.054 |
( 1.0 9 9 ) |
||||
|
(Oneri)/proventi finanziari |
(7.349) |
- |
10 |
(3.648) |
- |
4 |
||
|
Utile prima delle imposte |
13.297 |
- |
11.406 |
( 1.0 9 9 ) |
||||
|
Imposte |
(3.939) |
- |
- |
(3.068) |
264 |
- |
||
|
Utile netto |
9.358 |
- |
8.338 |
( 8 3 5 ) |
||||
|
- di cui pertinenza di terzi |
140 |
153 |
||||||
|
- di cui pertinenza Gruppo |
9.218 |
- |
8.185 |
(835) |
||||
|
Utile netto per azio ne - di base (euro ) |
0,18 |
0,16 |
||||||
|
Utile netto per azio ne - diluito (euro ) |
0,18 |
0,16 |
||||||
|
(euro/000) |
3° trim. |
di cui no n |
di cui parti |
3° trim. |
di cui no n |
di cui parti |
||
|
2019 |
rico rrenti |
co rrelate* |
2018 |
rico rrenti |
co rrelate* |
|||
|
Ricavi da contratti con clienti |
893.569 |
- |
- |
771.642 |
- |
2 |
||
|
Costo del venduto |
(855.951) |
- |
- |
(737.460) |
(1.099) |
- |
||
|
Margine commerciale lordo |
37.618 |
- |
34.182 |
( 1.0 9 9 ) |
||||
|
Costi di marketing e vendita |
(12.219) |
- |
- |
(12.434) |
- |
- |
||
|
Costi generali e amministrativi |
(18.742) |
- |
(1.276) |
(17.557) |
- |
(1.228) |
||
|
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie |
6 |
- |
(74) |
- |
||||
|
Utile operativo (EBIT) |
6.663 |
- |
4.117 |
( 1.0 9 9 ) |
||||
|
(Oneri)/proventi finanziari |
(3.604) |
- |
3 |
(1.245) |
- |
2 |
||
|
Utile prima delle imposte |
3.059 |
- |
2.872 |
( 1.0 9 9 ) |
||||
|
Imposte |
(1.278) |
- |
- |
(725) |
264 |
- |
||
|
Utile netto |
1.781 |
- |
2.147 |
( 8 3 5 ) |
||||
|
- di cui pertinenza di terzi |
(120) |
88 |
||||||
|
- di cui pertinenza Gruppo |
1.901 |
- |
2.059 |
(835) |
||||
|
Utile netto per azio ne - di base (euro ) |
0,04 |
0,04 |
||||||
|
Utile netto per azio ne - diluito (euro ) |
0,04 |
0,04 |
||||||
- Sono esclusi i compensi ai dirigenti con responsabilità.
19
Conto economico complessivo consolidato
|
9 mesi |
9 mesi |
3° trim. |
3° trim. |
||||||||
|
(euro/000) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||
|
Utile netto |
9.358 |
8.338 |
1.781 |
2.147 |
|||||||
|
Altre componenti di conto economico complessivo da riclassificare nel conto economico |
|||||||||||
|
separato: |
|||||||||||
|
- Variazione riserva "cash flow hedge" |
(47) |
166 |
53 |
171 |
|||||||
|
- Impatto fiscale su variazione riserva "cash flow hedge" |
11 |
(44) |
27 |
(40) |
|||||||
|
- Variazione riserva "conversione in euro" |
0 |
6 |
2 |
1 |
|||||||
|
Altre componenti di conto economico complessivo da non riclassificare nel conto |
|||||||||||
|
economico separato: |
|||||||||||
|
- Variazione riserva "fondo TFR" |
(347) |
159 |
(139) |
24 |
|||||||
|
- Impatto fiscale su variazioni riserva "fondo TFR" |
97 |
(35) |
39 |
(5) |
|||||||
|
Altre componenti di conto economico complessivo |
(285) |
252 |
(17) |
151 |
|||||||
|
Totale utile/(perdita) complessiva per il periodo |
9.073 |
8.590 |
1.764 |
2.298 |
|||||||
|
- di cui pertinenza Gruppo |
8.948 |
8.427 |
1.891 |
2.210 |
|||||||
|
- di cui pertinenza di terzi |
125 |
163 |
(127) |
88 |
|||||||
|
Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato |
|||||||||||
|
Capitale |
Risultato di |
Totale |
Patrimonio |
Patrimonio |
|||||||
|
(euro/000) |
Riserve |
Azioni proprie |
patrimonio |
netto di |
netto di |
||||||
|
sociale |
periodo |
||||||||||
|
netto |
terzi |
gruppo |
|||||||||
|
Saldi al 31 dicembre 2017 |
7.861 |
309.192 |
(5.145) |
26.280 |
338.188 |
1.046 |
337.142 |
||||
|
Utile/(perdita) complessivo di periodo |
- |
252 |
- |
8.338 |
8.590 |
163 |
8.427 |
||||
|
Destinazione risultato esercizio precedente |
- |
19.293 |
- |
(19.293) |
- |
- |
- |
||||
|
Dividendi distribuiti |
- |
- |
- |
(6.987) |
(6.987) |
- |
(6.987) |
||||
|
Acquisto azioni proprie |
- |
- |
(3.265) |
- |
(3.265) |
- |
(3.265) |
||||
|
Totale operazioni con gli azionisti |
- |
19.293 |
(3.265) |
(26.280) |
(10.252) |
- |
(10.252) |
||||
|
Consegna azioni per piani azionari |
- |
(3.815) |
4.274 |
- |
459 |
- |
459 |
||||
|
Piani azionari in corso |
- |
323 |
- |
- |
323 |
- |
323 |
||||
|
FTA nuovi principi contabili IFRS |
- |
133 |
- |
- |
133 |
- |
133 |
||||
|
Altri movimenti |
- |
23 |
- |
- |
23 |
- |
23 |
||||
|
Saldi al 30 settembre 2018 |
7.861 |
325.401 |
(4.136) |
8.338 |
337.464 |
1.209 |
336.255 |
||||
|
- |
|||||||||||
|
Saldi al 31 dicembre 2018 |
7.861 |
325.680 |
(4.800) |
14.158 |
342.899 |
1.175 |
341.724 |
||||
|
Utile/(perdita) complessivo di periodo |
- |
(285) |
- |
9.358 |
9.073 |
125 |
8.948 |
||||
|
Destinazione risultato esercizio precedente |
- |
7.239 |
- |
(7.239) |
- |
- |
- |
||||
|
Incremento riserve da acquisizione 4Side |
- |
1.180 |
- |
- |
1.180 |
1.180 |
- |
||||
|
Dividendi distribuiti |
- |
- |
- |
(6.919) |
(6.919) |
- |
(6.919) |
||||
|
Rinuncia opzione acquisto 20% Celly |
- |
1.082 |
- |
- |
1.082 |
- |
1.082 |
||||
|
Incremento % controllo Gruppo Celly |
- |
(463) |
- |
- |
(463) |
(310) |
(153) |
||||
|
Acquisto azioni proprie |
- |
- |
(2.500) |
- |
(2.500) |
- |
(2.500) |
||||
|
Totale operazioni con gli azionisti |
- |
9.038 |
(2.500) |
(14.158) |
(7.620) |
870 |
(8.490) |
||||
|
Consegna azioni per piani azionari |
- |
935 |
- |
- |
935 |
- |
935 |
||||
|
Altri movimenti |
- |
(12) |
- |
- |
(12) |
5 |
(17) |
||||
|
Saldi al 30 settembre 2019 |
7.861 |
335.356 |
(7.300) |
9.358 |
345.275 |
2.175 |
343.100 |
||||
20
Rendiconto finanziario consolidato
|
9 mesi |
9 mesi |
(euro/000)
2019 2018
Flusso monetario da attività di esercizio (D=A+B+C) Flusso di cassa del risultato operativo (A)
Utile operativo da attività in funzionamento Ammortamenti e altre svalutazioni delle immobilizzazioni Variazione netta fondi
Variazione non finanziaria dei debiti per prestazioni pensionistiche Costi non monetari piani azionari
Flusso generato/(assorbito) dal capitale circolante (B)
(Incremento)/Decremento delle rimanenze (Incremento)/Decremento dei crediti verso clienti (Incremento)/Decremento altre attività correnti Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori Incremento/(Decremento) altre passività correnti
Altro flusso generato/(assorbito) dalle attività di esercizio (C)
Interessi pagati al netto interessi ricevuti
Differenze cambio realizzate
Imposte pagate
Flusso monetario da attività di investimento (E)
Investimenti netti in immobilizzazioni materiali
Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali
Altre attività e passività non correnti
Acquisizione 4Side
Acquisto azioni proprie
Flusso monetario da attività di finanziamento (F)
Finanziamenti a medio/lungo termine ottenuti Rimborsi/rinegoziazioni di finanziamenti a medio/lungo termine Rimborsi di passività per leasing
Variazione dei debiti finanziari
Variazione dei crediti finanziari e degli strumenti derivati Prezzo differito acquisizione Celly
Distribuzione dividendi
Incremento/(Decremento) riserva "cash-flow hedge"
Variazione Patrimonio Netto di terzi
Altri movimenti
Flusso monetario netto del periodo (G=D+E+F)
Disponibilità liquide all'inizio del periodo
Flusso monetario netto del periodo
Disponibilità liquide alla fine del periodo
(316.692) (234.027)
31.398 18.779
20.646 15.054
10.004 3.522
337 (384)
-
(195)
935 782
(342.173) (249.125)
(8.738) 15.807
17.831 (12.242)
3.922 (2.297)
(348.319) (263.491)
(6.869) 13.098
(5.917) (3.681)
(3.821) (2.058)
(1.887) (502)
- (1.121)
(2.854) (2.662)
(1.463) (2.382)
- (176)
-
3.160
1.448-
(2.500) (3.264)
3.439 83.382
47.000-
(111.062) (35.032)
(6.777)-
80.652 138.810
-
757 (14.133)
-
1
(6.919) (6.987)
- 122
-
172
7 429
(316.107) (153.307)
381.308 296.969
(316.107) (153.307)
65.201 143.662
21
Posizione finanziaria netta consolidata
|
(euro/000) |
30/09/2019 |
31/12/2018 |
Var. |
30/09/2018 |
Var. |
|
|
Debiti finanziari correnti |
127.782 |
138.311 |
(10.529) |
193.676 |
(65.894) |
|
|
Passività finanziarie per leasing |
6.886 |
- |
6.886 |
- |
6.886 |
|
|
Debiti per acquisto partecipazioni correnti |
- |
1.082 |
(1.082) |
1.306 |
(1.306) |
|
|
(Attività)/Passività finanziarie correnti per strumenti derivati |
587 |
610 |
(23) |
350 |
237 |
|
|
Crediti finanziari verso società di factoring |
(1.508) |
(242) |
(1.266) |
(6.553) |
5.045 |
|
|
Crediti finanziari verso altri |
(9.293) |
(10.881) |
1.588 |
(9.844) |
551 |
|
|
Disponibilità liquide |
(65.201) |
(381.308) |
316.107 |
(143.662) |
78.461 |
|
|
Debiti finanziari correnti netti |
59.253 |
(252.428) |
311.681 |
35.273 |
23.980 |
|
|
Debiti finanziari non correnti |
41.394 |
12.804 |
28.590 |
86.853 |
(45.459) |
|
|
Passività finanziarie per leasing |
83.889 |
- |
83.889 |
- |
83.889 |
|
|
(Attività)/Passività finanziarie non correnti per strumenti derivati |
- |
- |
- |
45 |
(45) |
|
|
Crediti finanziari verso altri |
(970) |
(1.420) |
450 |
(1.411) |
441 |
|
|
Debiti finanziari netti |
183.566 |
(241.044) |
424.610 |
120.760 |
62.806 |
|
Proventi/(Oneri) Finanziari netti
|
(euro/000) |
9 mesi |
9 mesi |
Var. |
3° trim. |
3° trim. |
Var. |
|
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||
|
Ricavi da contratti con clienti |
2.611.054 |
2.309.801 |
301.253 |
893.569 |
771.642 |
121.927 |
|
|
Interessi passivi su finanziamenti |
1.830 |
2.132 |
(302) |
596 |
669 |
(73) |
|
|
Interessi passivi verso banche |
296 |
246 |
50 |
61 |
152 |
(91) |
|
|
Interessi passivi verso altri |
9 |
4 |
5 |
6 |
1 |
5 |
|
|
Oneri per ammortamento upfront fee |
1.282 |
563 |
719 |
974 |
182 |
792 |
|
|
Costi finanziari IAS 19 |
50 |
41 |
9 |
16 |
14 |
2 |
|
|
Interessi passivi su leasing finanziario |
2.048 |
- |
2.048 |
690 |
- |
690 |
|
|
Oneri su strumenti derivati |
29 |
110 |
(81) |
16 |
23 |
(7) |
|
|
Oneri finanziari (A) |
5.544 |
3.096 |
2.448 |
2.359 |
1.041 |
1.318 |
|
|
Interessi attivi da banche |
(86) |
(22) |
(64) |
(16) |
(5) |
(11) |
|
|
Interessi attivi da altri |
(117) |
(112) |
(5) |
(75) |
(22) |
(53) |
|
|
Proventi su debiti per aggregazioni aziendali |
- |
(6) |
6 |
- |
(4) |
4 |
|
|
Proventi su strumenti finanziari derivati |
(8) |
7 |
(15) |
(4) |
6 |
(10) |
|
|
Proventi finanziari (B) |
(211) |
(133) |
(78) |
(95) |
(25) |
(70) |
|
|
Oneri finanziari netti (C=A+B) |
5.333 |
2.963 |
2.370 |
2.264 |
1.016 |
1.248 |
|
|
(Utili)/perdite su cambi (D) |
2.016 |
685 |
1.331 |
1.340 |
229 |
1.111 |
|
|
Oneri/(proventi) finanziari (E=C+D) |
7.349 |
3.648 |
3.701 |
3.604 |
1.245 |
2.359 |
|
22
Allegati
Disclaimer
Esprinet S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 13 novembre 2019. La fonte è unica responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 13 novembre 2019 21:26:01 UTC
