07/03/2019 - Falck Renewables S.p.A.: Il Consiglio di Amministrazione approva il progetto di bilancio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2018

COMUNICATO STAMPA

Falck Renewables S.p.A.

Il Consiglio di Amministrazione approva il progetto di bilancio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2018

NEL 2018 RISULTATI RECORD: UTILE NETTO DI GRUPPO PIÙ CHE RADDOPPIATO

PROPOSTO DIVIDENDO IN CRESCITA DEL 19% A 6,3 CENTESIMI PER AZIONE

RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI

• • Ricavi in aumento a 335,9 milioni di euro (+16,4%) rispetto a 288,6 milioni di euro dell'esercizio 2017;

• • EBITDA in aumento a 191,5 milioni di euro (+28,2%) rispetto a 149,4 milioni di euro dell'esercizio 2017;

• • Risultato Netto di pertinenza del Gruppo in aumento, pari a 44,2 milioni di euro rispetto a 19,8 milioni di euro dell'esercizio 2017 (+123%);

• • Investimenti totali a 122,4 milioni di euro al 31 dicembre 2018 rispetto ai 154,9 milioni di euro del 2017;

• • Posizione Finanziaria netta, senza il fair value dei derivati, a 509,2 milioni di euro rispetto a 538,1 milioni di euro al 31 dicembre 2017 per effetto dei maggiori investimenti; la Posizione Finanziaria Netta, comprensiva del fair value dei derivati, è pari a 547,2 milioni di euro al 31 dicembre 2018 (584,5 al 31 dicembre 2017);

• • Rapporto PFN/EBITDA più basso di sempre, pari a 2,9 volte nel 2018, in forte riduzione rispetto a 3,9 volte nel 2017;

• • Guidance 2019: confermata EBITDA a 184 milioni di euro e Risultato Netto di pertinenza del Gruppo superiore a 30 milioni di euro; Posizione Finanziaria Netta (incluso il fair value dei derivati) di circa 737 milioni di euro.

• • Proposto un dividendo pari a 6,3 centesimi di euro per azione.

RISULTATI INDUSTRIALI 2018

ASSET

• • Migliora la produzione rispetto al 2017 (+7%) soprattutto grazie all'aumento del perimetro (+112,5 MW) e alla ventosità in Italia (+25 GWh);

• • Significativo incremento dei prezzi complessivi "catturati" dell'energia elettrica pari a +15% nel Regno Unito. In flessione in Italia (-5%);

• • Ridotta volatilità dei prezzi in Italia per effetto di coperture;

• • Perfezionata la cessione di Esposito Servizi Ecologici Srl ;

• • Impianti in costruzione: Åliden (Svezia) 46,8 MW, percentuale di completamento 24%; Brattmyrliden (Svezia) 74,1 MW, 9%; Hennøy (Norvegia) 50 MW, 36%; Okla (Norvegia) 21 MW, 6%; Carrecastro (Spagna) 10 MW, 20% (dati al 31 dicembre 2018).

ENERGY MANAGEMENT E ENERGY EFFICIENCY

• • Dispacciati 3601 GWh, pari al 44% dell'energia prodotta dal Gruppo in Italia;

• • Rafforzamento delle attività di Energy Management con l'acquisizione di Energy Team consolidata dall'ultimo trimestre 2018;

• • Prosegue l'attività di scouting di potenziali opportunità di crescita.

ASSET MANAGEMENT E TECHNICAL ADVISORY

• • Ricavi del Gruppo Vector Cuatro per 15,1 milioni di euro;

• • Completate le operazioni di riorganizzazione all'interno del Gruppo con effetti dal 2019;

• • Prospettive di crescita incoraggianti del portafoglio "commerciale" del gruppo Vector Cuatro nei primi mesi del 2019.

Milano, 7 marzo 2019 - Si è riunito oggi il Consiglio di Amministrazione di Falck Renewables S.p.A. che ha approvato il progetto di bilancio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2018.

L'Amministratore Delegato Toni Volpe ha sottolineato: "Il 2018 si chiude con risultati senza precedenti che si inseriscono in un trend positivo di crescita del Gruppo, costante negli ultimi anni".

Nota introduttiva

Con riferimento ai principi contabili in vigore dal 1° gennaio 2018, rispetto a quelli applicabili all'esercizio 2017, l'unico effetto significativo è relativo all'adozione dell'IFRS 9 "Strumenti finanziari".

Nel 2018 è stato introdotto il settore "Altre Attività" composto dalle società Falck Renewables S.p.A., Falck Renewables Sviluppo S.r.l., Falck Renewables Sicilia S.r.l. e Falck Renewables Energy S.r.l. Falck Renewables Energy S.r.l. ("FRE"), fino al 31 dicembre 2017, faceva parte del settore "WtE, biomasse e fotovoltaico". Questa variazione è stata effettuata in quanto dal 1° gennaio 2018 FRE opera nell'ambito dell'Energy Management (sulla base delle policy definite a livello di Gruppo), attività che include, fra l'altro, il dispacciamento, la gestione degli sbilanciamenti, la vendita e la copertura del rischio commodity, potenzialmente per tutti i settori del Gruppo.

I dati di settore al 31 dicembre 2017 sono stati riesposti al fine di renderli comparabili ai risultati del 31 dicembre 2018.

Risultati economici consolidati al 31 dicembre 2018 e al 31 dicembre 2017

(migliaia di euro)

2018	2017*
A	Ricavi	335.889	288.619
Costi e spese diretti	(169.070)	(148.328)
Costo del personale	(34.504)	(28.973)
Altri proventi	13.236	4.524
Spese generali e amministrative	(30.088)	(40.470)
B	Risultato operativo	115.463	75.372
Proventi e oneri finanziari	(40.899)	(35.260)
Proventi e oneri da partecipazioni	(3)	45
Proventi e oneri da partecipazioni a equity	2.745	2.284
C	Risultato ante imposte	77.306	42.441
Totale imposte sul reddito	(16.884)	(10.983)
D	Risultato netto	60.422	31.458
E	Risultato di pertinenza dei terzi	16.263	11.670
F	Risultato di pertinenza del Gruppo	44.159	19.788
Risultato di pertinenza del Gruppo per azione base	0,153	0,068
Risultato di pertinenza del Gruppo per azione diluito	0,152	0,068
Ebitda (**)	191.456	149.366

(*) I dati al 31 dicembre 2017 sono stati riesposti per riflettere gli aggiustamenti effettuati a seguito dell'applicazione dell'IFRS 3 - Aggregazioni aziendali - relativamente all'acquisizione del gruppo NC 42 LLC, Falck Renewables Vind AS, Åliden Vind AB e Brattmyrliden Vind AB.

(**) L'EBITDA è definito dal Gruppo Falck Renewables come risultato netto al lordo dei proventi e oneri da partecipazioni, dei proventi e oneri finanziari, degli ammortamenti, delle svalutazioni e degli accantonamenti a fondo rischi e delle imposte sul reddito. Tale importo è stato determinato secondo le best practice di mercato, anche alla luce degli ultimi contratti di finanziamento stipulati dal Gruppo.

Risultati economici al 31 dicembre 2018

I risultati di quest'anno sono in forte crescita e hanno superato largamente le aspettative del Gruppo grazie (i) all'incremento della produzione di energia elettrica (ii) all'incremento medio dei prezzi di energia e (iii) alle azioni del management volte a migliorare l'efficienza degli impianti e a migliorare il profilo di costo.

Nel 2018 il Gruppo ha aumentato la capacità installata a 933,5 MW, con un +20,5 MWdc di solare in esercizio negli Stati Uniti, e ha rafforzato la presenza nel settore dei servizi (Energy Management e Energy Efficiency) grazie anche all'acquisizione di Energy Team, azienda leader in Italia nel monitoraggio dei consumi energetici e nei servizi di gestione della flessibilità nel mercato elettrico italiano, e di Windfor, bennota realtà italiana nei servizi di technical advisory per il settore eolico. In Italia, grazie a queste acquisizioni e al lancio di un servizio di dispacciamento in-house degli asset rinnovabili, il Gruppo ha oggi completato il suo obiettivo di creare un modello di business "end-to-end".

I Ricavi Consolidati nel 2018 sono pari a 335,9 milioni di euro, in crescita del 16,4% rispetto ai 288,6 milioni di euro al 31 dicembre 2017: il miglioramento è dovuto sia alla maggiore produzione annua derivante (i) dalla crescita della capacità installata (933,5 MW del 2018 contro 913 MW del 2017) per effetto dell'acquisizione dell'impianto fotovoltaico Innovative Solar 42 (92 MW) in North Carolina nel dicembre 2017, che ha contribuito a produrre energia per tutto il 2018, (ii) all'energizzazione dell'impianto fotovoltaico di HG Solar Development LLC in Massachusetts negli Stati Uniti d'America (6 MW) e all'acquisizione di tre progetti fotovoltaici in Massachusetts negli Stati Uniti d'America, già in esercizio (14,5 MW), nel mese giugno 2018; (iii) alla rivendita di energia acquistata dal mercato da parte di Falck Renewables Energy S.r.l., al fine di mitigare il costo di sbilanciamento e l'ottimizzazione della vendita, per 14,2 milioni di euro.

La produzione annua di energia elettrica è stata pari a 2.187 GWh rispetto ai 2.043 GWh dell'esercizio 2017 in crescita del 7% per effetto principalmente della maggiore capacità installata.

Di seguito le principali variazioni dei Ricavi Consolidati per settore:

Eolico: I ricavi generati dal settore sono stati pari a 238,9 milioni di euro in crescita del 10,2% rispetto al 2017, grazie al significativo incremento dei prezzi dell'energia elettrica pari a +15% nel Regno Unito e, in minor misura, +2% in Spagna. L'incremento dei ricavi è stato parzialmente ridotto dalla svalutazione della sterlina sull'euro pari allo 0,9% con riferimento alla produzione nel Regno Unito e dal decremento dei prezzi di cessione di energia in Italia (-5%, comprensivi della componente incentivante). In Francia il meccanismo della feed in tariff ha neutralizzato l'oscillazione dei prezzi (+1%). La produzione annua di energia elettrica è stata pari a 1.812 GWh rispetto ai 1.789 GWh dell'esercizio 2017.

Waste to Energy, Biomasse e Fotovoltaico: I ricavi del settore si attestano a 67,8 milioni di euro con una crescita pari al 12,3% rispetto al 2017, per effetto (i) dell'incremento di produzione derivante dalla maggiore capacità produttiva solare (pari a 9,4 milioni di euro) in parte compensata dalla fermata programmata (biennale) dell'impianto ibrido di Rende e dal decremento delle quantità di rifiuti trattati, dovuto a una fermata accidentale dell'impianto di termovalorizzazione di Trezzo sull'Adda e (ii) dell'incremento dei prezzi di conferimento dei rifiuti (+20%), in parte compensati dai minori prezzi di cessione dell'energia elettrica, comprensivi della componente incentivante, in calo rispetto al 2017 rispettivamente del 15% per gli impianti WtE, del 5% per gli impianti a biomasse e in crescita del 3% per gli impianti solari in Italia.

Servizi: I ricavi del settore, costituito dal gruppo spagnolo Vector Cuatro e dal gruppo Energy Team (consolidato quest'ultimo a partire dal 3 ottobre 2018), presentano una crescita del 66,2%, a 20,1 milioni di euro rispetto all'esercizio precedente, soprattutto grazie ai maggiori servizi di gestione di impianti in Italia e nel Regno Unito e al consolidamento di Energy Team S.p.A.

Altre attività : I ricavi del settore (attualmente composto da Falck Renewables S.p.A., Falck Renewables Sicilia S.r.l., Falck Renewables Sviluppo S.r.l. e Falck Renewables Energy S.r.l.) ammontano a 33,1 milioni di euro e presentano un incremento di 30,4 milioni di euro, essenzialmente legato all'attività di vendita di energia di Falck Renewables Energy S.r.l. che opera nell'ambito dell'Energy Management (sulla base delle policy definite a livello di Gruppo), attività che include, fra l'altro, il dispacciamento, la gestione degli sbilanciamenti, la vendita e la copertura del rischio commodity, potenzialmente per tutti i settori del Gruppo.

Di seguito il riepilogo dei ricavi per settore di origine:

(migliaia di euro)

31.12.2018	%	31.12.2017	%
Settore Wte, biomasse e fotovoltaico	67.801	20	60.361	21
Settore Eolico	238.948	71	216.759	75
Settore Servizi	20.121	6	12.103	4
Altre Attività	33.089	10	2.650	1
Totale parziale	359.959	107	291.873	101
Eliminazione Ricavi infragruppo	(24.070)	-7	(3.254)	-1
Totale	335.889	100	288.619	100

Grazie al positivo andamento dei ricavi, l'EBITDA Consolidato evidenzia una crescita del 28,2% rispetto all'esercizio precedente, raggiungendo 191,5 milioni di euro, con un'incidenza sui ricavi pari a al 57,0% (51,8% al 2017). Escludendo l'impatto delle attività effettuate da Falck Renewables Energy S.r.l., pari a 14,2 milioni di euro, l'Ebitda margin risulterebbe pari al 59,5% rispetto al 51,8% del 2017. I risultati sono stati migliori rispetto alla guidance, aggiornata a fine 2018, e hanno raggiunto il massimo storico per il Gruppo Falck Renewables, grazie agli andamenti sovraesposti e anche all'effetto non ricorrente, pari a 7,1 milioni di euro, derivante dal rilascio di alcuni accantonamenti e stanziamenti, al netto dei costi di transazione, per la chiusura di un contenzioso relativo ad alcuni terreni dei progetti siciliani in liquidazione.

Il Risultato Operativo cresce del 53,2% a 115,5 milioni di euro rispetto ai 75,4 milioni di euro dell'esercizio 2017 con un'incidenza sui ricavi di vendita pari al 34,4% (26,1% nel 2017). Influenzano il risultato operativo gli accantonamenti per circa 9 milioni di euro principalmente per contenziosi e svalutazione crediti delle società progetto siciliane, per ripristino di alcune componenti di impianti negli USA a causa di eventi atmosferici e per l'adeguamento dei futuri oneri da sostenere per interventi di manutenzione straordinaria relativi a Ecosesto S.p.A. Si ricorda che il risultato operativo del 2017 era influenzato dagli accantonamenti a fondo rischi e al fondo svalutazione crediti per un totale di circa 14 milioni di euro.

A seguito dell'impairment test effettuato nel 2018 sono state effettuate svalutazioni totali per 2,4 milioni di euro. L'ammontare è principalmente composto da (i) portafoglio contratti di Vector Cuatro per effetto della risoluzione di alcuni contratti pluriennali per 0,5 milioni di euro, (ii) l'impianto di Ty Ru per 1,2 milioni di euro, (iii) l'impianto di Eolica Petralia per 1,5 milioni di euro, (iv) l'impianto di Solar Mesagne per 0,1 milioni di euro e (v) il ripristino di valore sull'impianto di Eolica Cabezo San Roque per 0,9 milioni di euro.

Gli oneri finanziari netti risultano in aumento rispetto al 2017 per 5,6 milioni di euro. L'incremento degli oneri finanziari è dovuto principalmente all'entrata in vigore, dal 1° gennaio 2018, del principio contabile IFRS 9 che ha comportato per il Gruppo maggiori oneri finanziari per circa 5 milioni di euro.

Le imposte sul reddito al 31 dicembre 2018, ammontano a 16,9 milioni di euro (11 milioni di euro nell'esercizio precedente). Tale dato ha risentito della significativa crescita dei risultati conseguiti dal Gruppo. Si segnala inoltre che per effetto degli ottimi risultati nel calcolo delle imposte di competenza è stato possibile considerare la deduzione di interessi passivi non dedotti in esercizi precedenti per un ammontare pari a circa 2,0 milioni di euro.

Per effetto delle dinamiche sopra esposte, il Risultato netto è pari a 60,4 milioni di euro, pari al 18,0% dei ricavi. Le minority sono in aumento (+4,6 milioni di euro), principalmente a causa dei maggiori utili realizzati dagli impianti eolici localizzati nel Regno Unito. Di conseguenza, il Risultato netto di competenza del Gruppo è pari a 44,2 milioni di euro, in forte crescita (+123%) rispetto ai 19,8 milioni di euro dell'esercizio precedente.