17/09/2024 - FinanzaTech S.p.A. SB: Relazione semestrale consolidata al 30.06.2024

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2024

RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2024

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INDICE

CARICHE SOCIALI	3
RELAZIONE SULLA GESTIONE	4
STATO PATRIMONIALE	18
CONTO ECONOMICO	21
RENDICONTO FINANZIARIO	23
NOTA INTEGRATIVA	26
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE	52

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CARICHE SOCIALI

Consiglio di amministrazione (1)

Amministratore delegato: Nicola Occhinegro

Presidente del consiglio di amministrazione: Stefano Tana

Consigliere: Luca Lo Po'

Consigliere indipendente: Raffaele D'Arienzo

Consigliere: Sergio Occhinegro

Consigliere: Marilena Bianco

Consigliere: Arsenio Siani

Collegio sindacale (2)

Presidente: Antonio Grieco

Sindaco Effettivo: Giancarlo Pagliuca

Sindaco Effettivo: Gian Maria Manzo

Società di revisione (3)

Audirevi S.p.A.

1. L'intero consiglio di amministrazione è stato nominato con delibera assembleare del 02 Aprile 2024.
   Il consiglio di amministrazione durerà in carica per un triennio, fino all'approvazione del bilancio d'esercizio che si chiuderà al 31 dicembre 2026.
2. L'intero collegio sindacale è stato nominato con delibera assembleare del 02 Aprile 2024. Il collegio sindacale durerà in carica per un triennio, fino all'approvazione del bilancio d'esercizio che si chiuderà al 31 dicembre 2026.
3. La società di revisione è stata nominata con delibera assembleare del 23 giugno 2023 con l'incarico della revisione legale dei conti per gli esercizi 2023-2025.

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RELAZIONE SULLA GESTIONE

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RELAZIONE

SULLA GESTIONE

Relazione sulla gestione consolidata al 30 giugno 2024

PREMESSA

Di seguito è esposta la Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2024, costituita da Stato Patrimoniale, Conto Economico, Rendiconto Finanziario, Nota Integrativa e corredata dalla presente Relazione sulla Gestione. La Relazione semestrale consolidata è redatta, per quanto applicabile, in base a quanto previsto dal D. Lgs. 127/91.

Finanza.tech S.p.A. SB (d'ora in avanti "FT") è quotata dal 2021 all'Euronext Growth Milan (già AIM Italia), organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A e, quale Emittente, ai sensi delle previsioni contenute nel "Regolamento Emittenti", "Parte Seconda - Linee Guida", "Relazioni Semestrali e Bilanci Annuali", è tenuta all'obbligo di redazione del bilancio consolidato, salvo il caso di esonero previsto all'articolo 27 del D. Lgs. 127/91, comma 3bis (irrilevanza delle partecipate).

Il documento è stato sottoposto a revisione contabile limitata da parte di Audirevi S.p.A.

AREA DI CONSOLIDAMENTO

La relazione semestrale consolidata comprende la relazione semestrale di FT Consulting S.r.l. e FT Broker S.p.A. sulle quali FINANZA.TECH S.P.A. SB esercita direttamente o indirettamente il controllo.

Le attività e le passività delle società consolidate sono assunte secondo il metodo dell'integrazione globale. Il valore di carico delle partecipazioni detenute dalla società capogruppo è stato eliminato contro il relativo patrimonio netto.

Non si sono riscontrate differenze in sede di acquisizione tra costo di acquisto iniziale e patrimonio netto delle controllate; pertanto, non ci sono differenze da consolidamento da allocare.

La quota di patrimonio netto di competenza di azionisti terzi delle controllate consolidate viene iscritta nella voce "Capitale e riserve di terzi" del patrimonio netto, mentre la quota dei terzi del risultato netto viene evidenziata separatamente nel conto economico consolidato nella voce "Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza di terzi".

Sono consolidate proporzionalmente le imprese sulle quali si esercita un controllo sulle politiche finanziarie e operative congiuntamente con altri soci in base ad accordi contrattuali.

Le altre partecipazioni in imprese collegate sulle quali si esercita un'influenza notevole, ma non oggetto di controllo congiunto come sopra definito, sono valutate applicando il metodo del

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Patrimonio netto.

Sono state escluse dall'area di consolidamento le seguenti società di cui il gruppo detiene il controllo, considerata l'irrilevanza della loro attività:

• Invest Gate
• Ft Software
• CM Tech
• Finanza tech direct funds
• Soluzioni Alternative

Tale esclusione non determina quindi un effetto negativo sulla chiarezza del bilancio consolidato.

Le partite di debito e di credito e quelle di costo e di ricavo tra le società incluse nell'area di consolidamento sono state eliminate. In particolare, sono eliminati, se significativi, gli utili e le perdite derivanti da operazioni fra società del Gruppo non ancora realizzati nei confronti di terzi. Le situazioni semestrali delle singole società predisposti dai rispettivi organi amministrativi sono stati, ove necessario, riclassificati e rettificati per uniformarli ai principi contabili adottati dal Gruppo.

Non si registrano società, rientranti nel perimetro di consolidamento, con date di chiusura diverse dalla data di chiusura del periodo amministrativo del bilancio consolidato.

LA SOCIETÀ IN SINTESI

Finanza.tech S.p.A. Società Benefit, costituita nel 2012, si caratterizza per essere un abilitatore tecnologico di prodotti e processi nel mondo finanziario (cd. Finance Enabler). Il Gruppo Finanza.tech opera a supporto delle PMI mediante la fornitura di servizi di mediazione creditizia (anche al fine di favorire la circolazione della c.d. moneta fiscale) e di consulenza in tutte le operazioni di riorganizzazione aziendale o di business recovery. L'esperienza del nostro team spazia dal private equity al credito, dalle situazioni speciali al concordato fallimentare.

Attraverso l'erogazione dei propri servizi, il Gruppo Finanza.tech si prefigge l'obiettivo di semplificare l'accesso al credito delle PMI italiane riducendo, grazie all'utilizzo della tecnologia proprietaria sviluppata internamente, l'asimmetria informativa che caratterizza tipicamente il rapporto tra banca e impresa.

Ai fini dello svolgimento delle proprie attività, il Gruppo si avvale di una piattaforma tecnologica proprietaria (denominata "finanza.tech") consistente in una rete interconnessa alimentata costantemente con una molteplicità di dati e informazioni, in un ecosistema sicuro che connette tra loro imprese e prestatori. Attraverso la piattaforma "finanza.tech", il Gruppo (i) mette a disposizione dei clienti un vasto paniere di servizi erogabili, (ii) propone, grazie al motore di intelligenza artificiale

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"Know Your Match" (che sfrutta i database di terzi e proprietari per produrre analisi economico-finanziarie, statistiche e soluzioni di ottimizzazione), la soluzione migliore per le esigenze specifiche del cliente nonché (iii) consente agli istituti di credito e agli intermediari finanziari di disporre di una rete di potenziali clienti interessati all'acquisto dei loro prodotti finanziari.

Il Gruppo Finanza.tech si propone, quindi, al mercato come un interlocutore in grado di offrire alla propria clientela soluzioni personalizzate che consentano a quest'ultima di individuare le opportunità che soddisfino al meglio le proprie esigenze finanziarie.

In particolare, le principali attività svolte dal Gruppo possono ricondursi alle seguenti service line:

1. "Finance": service line relativa a servizi finalizzati all'ottenimento di risorse finanziarie da parte dei clienti, tra i quali il servizio di mediazione di prodotti bancari, l'assistenza alla clientela per l'individuazione e l'esecuzione di finanziamenti agevolati nonché, facilitazione nella compravendita di crediti tributari. Tale service line si compone di due famiglie di servizi:
   a) "Indirect Match" per cui l'erogazione del servizio (quali a titolo esemplificativi, mediazione creditizia l'esecuzione di finanziamenti agevolati) avviene in parte sulla piattaforma "finanza.tech" e in parte off-line.
   b) "Direct Match" per cui l'erogazione del servizio avviene interamente on-line sulla Piattaforma. Alla data del Documento di Ammissione rientra in questa famiglia soltanto il c.d. Tax Credit, attività relativa alla facilitazione nella compravendita di crediti tributari rivenienti dalle agevolazioni governative (iniziate o riprese dal DL Rilancio del 2020);
2. "Business Information": service line relativa all'elaborazione di informazioni su imprese e mercati. Il Gruppo è in grado di fornire agli utenti della piattaforma "finanza. tech" una valutazione automatica circa il rischio di credito e l'enterprise value delle imprese registrate, mettendo a disposizione degli utenti in via semplice ed immediata un dossier approfondito per la valutazione della situazione economico-finanziaria delle stesse;
3. "Finance Accelerator": service line relativa a tutti i servizi di consulenza finalizzati

a supportare il processo di crescita delle PMI clienti, fornendo assistenza per la progettazione e l'esecuzione di riassetti societari, per la predisposizione di business plan e piani di marketing nonché servizi di advisory nei processi di ammissione a quotazione dei relativi strumenti finanziari (ivi inclusa la strutturazione di operazioni di emissione obbligazionaria).

La Società è diventata, inoltre, Società Benefit il 26 novembre 2021 concludendo, infine, il processo di IPO in data 29 dicembre 2021 a beneficio di investitori istituzionali, italiani ed esteri, professionali e retail, per una raccolta complessiva di euro 3,5 milioni.

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Attraverso l'operazione di IPO, sono state emesse complessive massime n. 3.332.000 nuove azioni ordinarie riservate al mercato al prezzo di collocamento di euro 1,20 per azione.

Titoli di Finanza.Tech S.p.A. SB

Gli identificativi di mercato delle azioni ordinarie e dei warrant della Società sono i seguenti

Codice Alfanumerico:FTC (azioni ordinarie) e WFTC24 (warrant)

Codice ISIN:IT0005475162 (azioni ordinarie) e IT0005475147 (warrant)

Andamento generale e scenario di mercato

Lo scenario macroeconomico

L'economia mondiale ha mostrato segnali di miglioramento nella primavera, con una crescita continua dei servizi e segnali di ripresa anche nella manifattura. Negli Stati Uniti, i consumi continuano a crescere, mentre in Cina si registra una crescita nell'industria, anche se la domanda interna rimane debole, causando squilibri commerciali con i paesi sviluppati. Secondo le ultime previsioni dell'OCSE, il PIL globale dovrebbe crescere del 3,1% nel 2024, mentre il commercio mondiale è previsto aumentare del 2,2%. Tuttavia, il peggioramento dei conflitti in corso rappresenta ancora il principale rischio per la crescita globale.

In primavera, il PIL dell'area dell'euro è cresciuto modestamente, sostenuto dal settore dei servizi. La disinflazione è rallentata, principalmente a causa dell'aumento dei prezzi dei servizi. Tuttavia, gli indicatori di fondo dell'inflazione, che escludono le fluttuazioni più erratiche, continuano a diminuire. Secondo le proiezioni di giugno dell'Eurosistema, l'inflazione dovrebbe scendere al 2,5% quest'anno, al 2,2% nel 2025 e all'1,9% nel 2026.

Sempre nel primo semestre dell'anno, l'inflazione negli Stati Uniti è diminuita dopo un aumento iniziale, e anche nel Regno Unito ha continuato a calare. A giugno, la Federal Reserve ha deciso di mantenere i tassi di riferimento invariati per la settima volta consecutiva, sottolineando l'importanza di un consolidamento del processo di disinflazione prima di considerare un allentamento delle politiche monetarie. Anche la Bank of England e la Banca del Giappone hanno mantenuto i tassi invariati. Anche il Consiglio direttivo della Banca Centrale Europea, sempre in giugno, ha ridotto i tassi di riferimento di 25 punti base, confermando l'impegno a riportare l'inflazione al suo obiettivo di medio termine, mantenendo i tassi a un livello sufficientemente restrittivo finché necessario.

Scenario nazionale

Dopo una modesta espansione nel primo trimestre di quest'anno, le stime contenute nel "Bollettino economico n.3 - 2024" diffuso da Banca d'Italia nel corso del mese di luglio indicano che il PIL in Italia ha continuato a crescere in modo contenuto durante la primavera. Questo incremento è stato principalmente sostenuto dai servizi, in particolare dal settore turistico, grazie alla spesa crescente dei viaggiatori stranieri. Al contrario, si è registrata una diminuzione dell'attività nel settore delle costruzioni e nella manifattura. Dal punto di vista della domanda, mentre le esportazioni e i consumi

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mostrano segnali positivi, gli investimenti presentano un quadro meno favorevole. Le proiezioni macroeconomiche più recenti, sviluppate nell'ambito dell'esercizio coordinato dell'Eurosistema, prevedono una crescita del prodotto dello 0,6% nel 2024 (0,8% al netto della correzione per le giornate lavorative), dello 0,9% nel 2025 e dell'1,1% nel 2026.

L'occupazione è aumentata durante la primavera, con una partecipazione al mercato del lavoro che resta stabile su livelli superiori a quelli pre-pandemia, e il tasso di disoccupazione è ulteriormente sceso, avvicinandosi alla media dell'area Euro. La crescita dei costi del lavoro nel settore privato non agricolo è aumentata recentemente, grazie ai rinnovi contrattuali nei servizi e ai pagamenti stabiliti dagli accordi esistenti.

Negli ultimi mesi, l'inflazione complessiva è rimasta bassa e la componente di fondo è leggermente diminuita. La disinflazione è risultata più lenta per i servizi, a causa del ritardo con cui alcuni listini si adeguano all'andamento generale dei prezzi e per le voci legate al turismo, per le quali la domanda rimane alta. Secondo le imprese, l'inflazione al consumo dovrebbe rimanere sotto il 2% nel breve e medio termine. Le proiezioni di Banca d'Italia indicano che l'inflazione al consumo sarà contenuta, con valori dell'1,1% quest'anno e poco più dell'1,5% in media per il biennio 2025-26.

Dati di settore

Il settore fintech sta entrando in una nuova fase di maturità, paragonabile alla fase III del settore farmaceutico. Dopo un decennio di innovazioni e sperimentazioni, le tecnologie finanziarie digitali, come prestiti e servizi bancari, stanno diventando sempre più integrate nelle banche tradizionali. Le banche ora sviluppano o acquisiscono tecnologie fintech per rispondere alle esigenze dei clienti. Questo modello di integrazione tra startup tecnologiche e grandi player è visibile anche in altri settori, come quello farmaceutico e automobilistico, dove piccole aziende innovative collaborano con grandi imprese per sviluppare e commercializzare nuove tecnologie. Questa collaborazione porta vantaggi reciproci: le fintech ottengono accesso a risorse e clienti delle banche, mentre le banche beneficiano della loro innovazione. Esempi di tali collaborazioni includono iniziative di accelerazione, acquisizioni e investimenti da parte di banche come Barclays, Santander e Intesa Sanpaolo.

Le previsioni di crescita del settore sono significative. Nel 2022, le fintech hanno rappresentato il 5% dei ricavi bancari globali, con aspettative di crescita a oltre 400 miliardi di dollari entro il 2028, con un tasso di crescita annuale del 15%, rispetto al 6% del settore bancario complessivo. In Italia, il fintech lending ha ampi spazi di crescita, con molte PMI che necessitano di liquidità e potrebbero beneficiare enormemente dell'integrazione tra banche e fintech.

Andamento della gestione

Ai fini di fornire un migliore quadro conoscitivo dell'andamento e del risultato della gestione e della situazione patrimoniale e finanziaria, le tabelle sottostanti espongono una riclassificazione del Conto Economico a valore aggiunto, una riclassificazione dello Stato Patrimoniale per aree funzionali e su base finanziaria e i più significativi indici di bilancio.

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Principali dati economici

Si riporta di seguito anche una riclassificazione del conto economico a valore aggiunto.

Con riferimento al periodo in chiusura al 30 giugno 2024, la Società ha registrato un fatturato pari ad Euro 5,14 milioni con un decremento di Euro 2,01 milioni rispetto al precedente periodo (-27% ca. vs 30 giugno 2023).

In particolare, I ricavi di vendita per BU sono i seguenti:

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