05/11/2019 - Finecobank S.p.A.: CS - Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2019

Resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2019 - Comunicato Stampa

Approvati i risultati al 30 settembre 2019

• Utile netto rettificato per le poste non ricorrenti1 in forte crescita:
  €198,1 milioni (+10,8% a/a), migliori 9 mesi di sempre
• • • • Ricavi totali1: €489,0 milioni (+5,2% a/a)
    • Costi operativi1: €185,2 milioni (+1,3% a/a)
  • Risultato di gestione1: €303,8 milioni (+7,7% a/a)
  • • Cost/income ratio1 in calo: 37,9% (-1,4p.p.)

Milano, 5 novembre 2019

Il Consiglio di Amministrazione di FinecoBank S.p.A., ha approvato i risultati al 30 settembre 2019. Alessandro Foti, Amministratore Delegato e Direttore Generale di FinecoBank, dichiara:

"Fineco chiude i primi 9 mesi dell'anno con ottimi risultati, ottenuti senza aumentare il profilo di rischio della banca, e con una crescita importante in tutte le aree di business che conferma ancora una volta la capacità di generare un flusso di ricavi ben diversificato e bilanciato. In un periodo di forte attenzione al tema della liquidità, il risparmio gestito resta uno dei focus di crescita e di sviluppo più importanti per Fineco: a questo contribuisce l'impegno costante per la trasparenza, come dimostra l'apprezzamento per la rendicontazione Mifid chiara e immediata. Da evidenziare i risultati in continua crescita, mese dopo mese, di Fineco Asset Management: l'offerta di soluzioni di investimento sempre più evolute, quali il lancio di fondi di decumulo e di fondi multitematici, si concilia perfettamente con la capacità della nostra rete di seguire con la massima rapidità ed efficacia le esigenze della clientela".

1 Rettificato per le poste non ricorrenti registrate nei primi nove mesi 2019: -€4,4 milioni lordi (-€2,9 milioni netti) relativi a valutazione al fair value Schema Volontario, di cui -€0,4 milioni lordi (-€0,3 milioni netti) nel primo trimestre,

-€4,3 milioni lordi (-€2,9 milioni netti) nel secondo trimestre e +€0,4 milioni lordi (+€0,3 milioni netti) nel terzo trimestre.

Poste non ricorrenti registrate nei primi nove mesi 2018: -€1,6 milioni lordi (-€1,1 milioni netti) relativi a severance

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Resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2019 - Comunicato Stampa

TOTAL FINANCIAL ASSETS E RACCOLTA NETTA

I Total Financial Assets (TFA) al 30 settembre 2019 si attestano a €78,6 miliardi, in crescita del 10,9% rispetto a settembre 2018. Il saldo della raccolta gestita risulta pari a €38,3 miliardi, in rialzo del 9,7% a/a, il saldo della raccolta amministrata risulta pari a €15,2 miliardi (+5,3% a/a), il saldo della raccolta diretta risulta pari a €25,1 miliardi (+16,5% a/a) grazie alla continua crescita della base di nuovi clienti e dei depositi "transazionali".

In particolare, i TFA riferibili alla clientela nel segmento Private Banking, ossia con asset superiori a 500.000 euro, si attestano a €31,9 miliardi, in rialzo del 16,1% a/a.

Nei primi nove mesi del 2019 la raccolta è stata pari a €4,3 miliardi (-9,0% a/a), confermandosi solida, di grande qualità e ottenuta senza fare ricorso a politiche commerciali di breve periodo. L'asset mix si è mostrato positivamente orientato verso il risparmio gestito, pari a €1,9 miliardi nei nove mesi, evidenziando comunque un approccio più cauto da parte della clientela, che predilige prodotti più conservativi. La raccolta amministrata si è attestata a -€0,6 miliardi, con la clientela che ha preso profitto sulle posizioni costruite precedentemente sui BTP utilizzando la piattaforma di brokerage di Fineco, mentre la raccolta diretta è stata pari a €3,0 miliardi.

Da inizio anno la raccolta in "Guided products & services" ha raggiunto €2,3 miliardi (+9,2% a/a) e i flussi verso i nuovi prodotti di decumulo sono stati pari a €0,7 miliardi, confermando l'apprezzamento da parte della clientela.

L'incidenza dei Guided Products rispetto al totale AuM è salita al 70% rispetto al 66% di settembre 2018.

Al 30 settembre 2019 la rete dei consulenti finanziari è composta da 2.564 unità distribuita sul territorio con 395 negozi finanziari (Fineco Center). La raccolta nei primi nove mesi dell'anno tramite la Rete di consulenti finanziari è stata pari a €3,8 miliardi.

Si segnala che al 30 settembre 2019 Fineco Asset Management gestisce masse per €12,6 miliardi, di cui €7,4 miliardi classi retail (+14,7% a/a) e circa €5,2 miliardi relativi a classi istituzionali.

Nei primi nove mesi del 2019 sono stati acquisiti 87.467 nuovi clienti. Il numero dei clienti totali al 30 settembre 2019 è di circa 1.338.000, in crescita del 6,4% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

RISULTATI ECONOMICI AL 30.09.19

I dati e le variazioni nel presente Resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2019 - Comunicato Stampa sono esposti al netto delle poste non ricorrenti1.

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Resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2019 - Comunicato Stampa

I ricavi dei primi nove mesi del 2019 ammontano a €489,0 milioni, in crescita del 5,2% rispetto ai €464,8 milioni dello stesso periodo dell'esercizio precedente grazie soprattutto al contributo positivo delle commissioni nette.

Il margine di interesse al 30 settembre 2019 si attesta a €211,6 milioni registrando una crescita dell'1,9% rispetto ai €207,6 milioni dello stesso periodo dell'esercizio precedente, grazie all'incremento della liquidità transazionale e alla maggiore incidenza dell'attività di lending.

Il tasso medio attivo relativo all'attivo fruttifero è stato pari all'1,23% nei primi nove mesi del 2019 rispetto all'1,31% dello stesso periodo dell'anno 2018.

Le commissioni nette ammontano a €242,9 milioni ed evidenziano un incremento dell'11,1% rispetto ai €218,7 milioni dello stesso periodo dell'esercizio precedente. L'incremento è principalmente riconducibile all'aumento delle commissioni nette relative all'area Investing (+14,3% a/a), con commissioni di gestione in crescita del 12,1% a/a grazie alla maggiore incidenza dei "Guided Products and Services" e al contributo di Fineco Asset Management.

Il risultato di negoziazione, coperture e fair value si attesta a €33,8 milioni, in calo rispetto ai €38,3 milioni relativi allo stesso periodo dell'anno precedente. Il risultato legato all'attività di Brokerage della clientela ha registrato una contrazione pari a €4,6 milioni a/a per effetto della minore volatilità sui mercati registrata nei primi nove mesi del 2019 e delle novità normative occorse nel terzo trimestre 2018. Al riguardo si evidenzia però la buona performance del terzo trimestre 2019 (+16,3% t/t e +40,6% a/a), favorita dalla rivisitazione dell'offerta del brokerage. Il risultato di negoziazione, coperture e fair value comprende inoltre le componenti reddituali generate dagli strumenti finanziari contabilizzati nelle "Altre attività obbligatoriamente valutate al fair value", tra i quali sono presenti le preferred shares di Visa INC class "C", le cui valutazioni al fair value hanno determinato nei primi nove mesi 2019 un risultato positivo di €2,2 milioni (€2,3 milioni nei primi nove mesi del 2018).

I Costi operativi si confermano sotto controllo a €185,2 milioni, in aumento dell'1,3%. Il cost/income ratio al netto delle imposte non ricorrenti è pari al 37,9%, in calo di 1,4 punti percentuali a/a.

Le Spese per il personale al 30 settembre 2019 ammontano a €66,6 milioni, +5,6% a/a per effetto, principalmente, dell'aumento del numero dei dipendenti, passato da 1.138 al 30 settembre 2018 a 1.191 al

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Resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2019 - Comunicato Stampa

30 settembre 2019. Si evidenzia che le spese per il personale relative alla controllata Fineco AM, pienamente operativa a partire dal terzo trimestre 2018, sono pari a €3,1 milioni nei primi nove mesi 2019.

Nei primi nove mesi del 2019 le Altre spese amministrative al netto dei Recuperi di spesa più le Rettifiche di valore su immobilizzazioni si attestano a €118,6 milioni (-0,9% a/a)2.

Il Risultato di gestione si attesta a €303,8 milioni al 30 settembre 2019 in crescita del 7,7% a/a.

Gli Altri oneri e accantonamenti al 30 settembre 2019 si attestano a €23,6 milioni, in crescita del 20,5% a/a dovuto principalmente a maggiori oneri per il contributo ordinario annuo ai Sistemi di Garanzia dei Depositi (DGS), stimato in €17,5 milioni (rispetto ai €14,3 milioni dello stesso periodo dell'anno precedente).

Le Rettifiche nette su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni ammontano a -€1,4milioni, in calo rispetto ai -€2,1milioni dei primi nove mesi del 2018. La flessione è riconducibile sia a un miglioramento del profilo di rischio dei crediti commerciali (il cost of risk è pari a 15 pb), sia a un incremento delle riprese di valore dovute in parte alla riduzione delle esposizioni verso UniCredit e in parte alla collateralizzazione delle stesse prevista dal Pledge Agreement stipulato tra FinecoBank e il Gruppo UniCredit, divenuto efficace a partire dal 10 maggio 2019.

I Profitti netti da investimenti si attestano a €6,3 milioni, evidenziando un incremento di €2,0 milioni a/a. In particolare, si ricorda che la voce ha beneficiato principalmente di riprese di valore pari a circa €7,0 milioni grazie alla collateralizzazione dell'esposizione ai bond UniCredit prevista nel Pledge Agreement stipulato tra FinecoBank e il Gruppo UniCredit.

L'Utile lordo si attesta a €285,1 milioni, in rialzo del 7,7% a/a.

L'Utile netto di periodo è pari a €198,1 milioni ed evidenzia un aumento del 10,8% a/a.

PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICI DEL TERZO TRIMESTRE 2019

I Ricavi sono pari a €165,4 milioni, stabili rispetto al trimestre precedente grazie soprattutto al contributo positivo delle commissioni nette e in rialzo dell'8,1% a/a.

Il Margine di interesse nel terzo trimestre si attesta a €69,8 milioni, in lieve flessione rispetto al trimestre precedente principalmente per il calo dei tassi base e stabile rispetto allo stesso trimestre del 2018.

Il tasso medio relativo all'attivo fruttifero nel trimestre è pari all'1,17%, in calo rispetto all'1,25% del trimestre precedente e all'1,29% del terzo trimestre 2018.

Le Commissioni nette risultano pari a €84,3 milioni in aumento del 3,7% rispetto al trimestre precedente e del 15,9% rispetto all'anno precedente principalmente grazie al contributo dell'area Investing e Brokerage.

Il Risultato di negoziazione, coperture e fair value è pari a €11,2 milioni in calo di €1,1 milioni rispetto al trimestre precedente, e in rialzo di €0,5 milioni rispetto al terzo trimestre 2018.

2 Occorre sottolineare che per effetto dell'entrata in vigore dell'IFRS 16 e della sua applicazione a partire dal 1° gennaio 2019 e dell'acquisto, nello stesso mese di gennaio, dell'immobile di Milano, Piazza Durante 11, al 30 settembre 2019 si rileva una riduzione dei fitti passivi per locazione immobili, pari a €8,9 milioni, la rilevazione degli ammortamenti sui diritti d'uso derivanti dai contratti di leasing per €6,8 milioni e la rilevazione dell'ammortamento dell'immobile di proprietà per €1,0 milione.

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