29/03/2023 - Finlogic S.p.A.: 28/03/2023 : IL GRUPPO FINLOGIC CONFERMA IL TREND DI CRESCITA ANCHE PER IL 2022: VALORE DELLA PRODUZIONE A €72,1 MLN (+36%), EBITDA A €11,1 MLN (+36%) E UTILE NETTO A €4 MLN (+34%)

IL GRUPPO FINLOGIC CONFERMA IL TREND DI CRESCITA ANCHE PER IL 2022:

VALORE DELLA PRODUZIONE A €72,1 MLN (+36%), EBITDA A €11,1 MLN (+36%)

E UTILE NETTO A €4 MLN (+34%)

• • Valore della produzione: Euro 72,1 milioni, +36% (FY 2021: Euro 52,8 milioni)

• • Ricavi totali: Euro 69,7 milioni, +36% (FY 2021: Euro 51,3 milioni)

• • EBTIDA: Euro 11,1 milioni, +36% (FY 2021: Euro 8,2 milioni)

• • Utile Netto: Euro 4,0 milioni, +34% (FY 2021: Euro 3,0 milioni)

• • Posizione Finanziaria Netta: Euro 6,3 milioni (FY 2021: Euro 2,5 milioni)

• • Patrimonio netto: Euro 26,3 milioni, +13% (FY 2021: Euro 23,2 milioni)

• • Proposto dividendo pari a Euro 0,108937 p.a. (12% payout; 0,921 yield)

Bollate (MI), 28 marzo 2023

Il Consiglio di Amministrazione di FINLOGIC S.p.A. (FNL:IM), attiva nel settore dell'Information Technology con soluzioni complete per la codifica e l'identificazione automatica dei prodotti, ha approvato in data odierna il progetto di bilancio civilistico e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2022.

Dino Natale, amministratore delegato e Presidente di Finlogic ha commentato: "In linea con l'esercizio precedente, anche il 2022 è stato per Finlogic un anno di importanti risultati, a conferma di un percorso di crescita proficuo in virtù del modello di business solido e delle strategie di medio-lungo periodo implementate. Un ruolo determinante è svolto dalla nostra forza vendite, capace di trasmettere la stabilità del Gruppo e la possibilità di far fronte agli ordinativi, oltre che della solidità finanziaria. La crescita a doppia cifra dei principali indicatori economici, in particolare dei ricavi pari a 69,7 milioni (+36%) e dell'EBITDA pari a 11,1 milioni (+36%) rappresentano una leva maggiore per spingerci al miglioramento continuo".

Principali risultati consolidati al 31 dicembre 2022

Conto economico riclassificato consolidato
2022	2021	Variazione	Variazione %
Ricavi divisione etichette	42.498	33.196	9.303	28%
Ricavi divisione prodotti tecnologici	24.072	16.737	7.335	44%
Ricavi assistenza ed altri servizi alla clientela	3.101	1.366	1.734	>100%
Ricavi totali	69.671	51.299	18.372	36%

I Ricavi sono pari a Euro 69,7 milioni e registrano un incremento del +36% rispetto al 31 dicembre 2021 (51,3 milioni di Euro).

L'analisi dei ricavi per linee di prodotto evidenzia che l'incremento più significativo è stato registrato dalla divisione "Etichette", core business del Gruppo che, cresciuta di Euro 9,3 milioni, registra ricavi pari a

1 Calcolato sul prezzo di chiusura 27/03/2023

Euro 42,5 milioni (61% del totale e +28% rispetto al precedente esercizio), nonostante le difficoltà legate alla scarsa disponibilità di materie prime e alla dilazione dei tempi di consegna dei materiali per etichette e grazie agli investimenti che hanno incrementato la capacità produttiva e migliorato l'efficienza produttiva dei processi gestionali e di vendita.

La divisione "Prodotti Tecnologici" cresce del 44% registrando ricavi per Euro 24 milioni. I ricavi della divisione "Servizi ed assistenza", pari a circa il 4% del totale, si attestano a Euro 3,1 milioni registrando una crescita esponenziale derivante dall'acquisizione della società Alfacod. In particolare, la crescita dei ricavi è influenzata dal consolidamento di Alfacod ed Ase avvenuto nel secondo semestre 2022.

Anche nel 2022 l'Italia si conferma il principale mercato di riferimento del Gruppo, che ha generato il 93% del fatturato, mentre i principali mercati europei sono la Francia (3,7%) e la Spagna (1,8%) mentre la restante parte si suddivide tra Germania, Svizzera e Belgio.

Il Valore della Produzione è pari a Euro 72,1 milioni, +36% rispetto a Euro 52,8 milioni del 2021 e comprende oltre al fatturato core anche "altri ricavi" per Euro 2 milioni scaturiti da attività collaterali al core business e contributi pubblici.

L'EBITDA è pari a Euro 11,1 milioni e registra una crescita del +36% rispetto al 2021 (Euro 8,2 milioni). L'aumento del valore è influenzato anche dall'integrazione a partire dal secondo semestre 2022 di Alfacod ed Ase non presenti nel perimetro di consolidamento del 2021. L'EBITDA margin pari al 15,4%, risulta stabile in linea con le aspettative e migliore rispetto al mercato di riferimento nonostante le difficoltà incontrate nella gestione dell'aumento dei costi delle materie prime e nei ritardi delle consegne.

L'EBIT, pari a Euro 6,9 milioni e corrispondente al 10% del Valore della Produzione segna una crescita del +38% rispetto al 2021 (Euro 5 milioni), dopo ammortamenti e svalutazioni per Euro 4,2 milioni (Euro 3,2 milioni FY2021).

Il risultato ante-imposte (EBT) si attesta a Euro 6,7 milioni, in miglioramento del +39% rispetto al 2021 (Euro 4,8 milioni), mentre le imposte maturate nel periodo sono pari a Euro 2,3 milioni (Euro 1,6 milioni nel 2021).

L'utile di periodo, pari a Euro 4,4 milioni, segna una crescita +34% rispetto al 2021 (Euro 3,3 milioni).

L'utile netto di pertinenza del Gruppo è pari a Euro 4 milioni, in crescita del +34% rispetto al FY 2021 (Euro 3 milioni).

Principali risultati di Finlogic S.p.A. al 31 dicembre 2022

I Ricavi sono pari a Euro 44,4 milioni (Euro 34,8 milioni nel 2021), in crescita del +28%, principalmente trainati dalla divisione "Etichette", +34% (Euro 29,7 milioni), seguita dalla divisione "Prodotti Tecnologici" che cresce del 16%, attestandosi su Euro 14,4 milioni.

L'EBITDA, pari a Euro 7,9 milioni, segna una crescita del +35% rispetto al 2021 (Euro 5,8 milioni), nonostante la riduzione del margine primario influenzato dall'improvviso aumento dei costi delle materie prime.

La crescita dell'Utile Netto + 111% che si attesta ad Euro 6,5 milioni, rispetto a Euro 3,1 milioni nel 2021, considera anche utili distribuiti dalle società del gruppo per 2,1 milioni.

Il Patrimonio Netto, pari a Euro 27 milioni, aumenta di Euro 5,6 milioni rispetto al 2021 (Euro 21,4 milioni) e recepisce oltre al risultato dell'esercizio anche la distribuzione del dividendo per un importo di Euro 1 milione.

La Posizione Finanziaria Netta (Debito) è in crescita di euro 5,21 milioni, influenzata notevolmente dagli investimenti in partecipazioni finanziati principalmente con le disponibilità liquide e in parte con nuovi finanziamenti a lungo termine.

Proposta destinazione dell'utile dell'esercizio

Considerato che l'esercizio si è concluso positivamente, il Consiglio ha approvato di proporre all'Assemblea di destinare una porzione dell'utile d'esercizio ai soci mediante distribuzione di dividendi. Il Consiglio ricorda che nella comunicazione resa da Argo S.p.A. ai sensi dell'art. 102, comma 1, del D.Lgs. n. 58/1998 e dell'art. 37 del Regolamento Consob n. 11971/1999, avente ad oggetto l'offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria sulle azioni ordinarie Finlogic ("OPA"), è previsto che, qualora, prima della data di pagamento delle azioni eventualmente portate in OPA, la Società dovesse pagare un dividendo ai propri soci, o comunque fosse staccata dalle azioni ordinarie Finlogic la cedola relativa a dividendi deliberati, ma non ancora pagati dalla Società, il corrispettivo dell'OPA sarà automaticamente ridotto di un importo pari per ciascuna azione Finlogic a quello di tale dividendo.

Fermo restando che la decisione in merito all'effettiva distribuzione degli utili dovrà essere considerata e deliberata dall'Assemblea, che ne valuterà l'opportunità anche in considerazione di quanto sopra, il Consiglio ha deliberato di proporre la seguente destinazione dell'utile d'esercizio, pari a Euro 6.486.885:

• • per Euro 5.686.885 a riserva straordinaria;

• • per Euro 800.000 a dividendo ordinario mediante distribuzione di un dividendo lordo pari a Euro 0,108937 p.a., relativamente alle n. 7.343.634 azioni ordinarie in circolazione.

A fronte del dividendo che verrà posto in pagamento a partire dal 10 maggio 2023, con stacco cedola l'8 maggio 2023 e con data di legittimazione a percepire il dividendo fissata il 9 maggio 2023, il dividend yield risulta pari a circa il 0,92%, mentre il pay-out ratio risulta pari a circa il 12% dell'utile della Capogruppo.

Eventi significativi del 2022

15 giugno 2022 - Acquisizione 100% Alfacod S.r.l. con sede a San Lazzaro di Savena (Bo), è una società attiva nel campo dell'identificazione automatica e del data capture dal 1986 ed è fra i più importanti system integrator del settore. Con 55 dipendenti, nel 2020 ha registrato ricavi delle vendite pari a 11,4 milioni di Euro, un EBITDA pari a 0,6 milioni di Euro (EBITDA adjusted 2020 pari a 0,8 milioni di Euro) e PFN pari a 3,6 milioni di Euro alla data del closing. Alfacod è oggi un importante punto di riferimento nel settore dell'auto-id riconosciuta ed apprezzata da un ampio numero di clienti distinguendosi sempre per la massima attenzione al supporto dei business needs, agendo con professionalità, competenza e carattere innovativo. Nel 2008, Alfacod ha fondato l'Accademia Italiana dell'AIDC, con il proposito di divulgare la cultura dell'identificazione automatica, del data capture e di tutte le tecnologie che nel corso del tempo sono state sviluppate nel settore. Oggi l'Accademia Italiana dell'AIDC è il principale portavoce dell'innovazione tecnologica nel data capture e auto-id solutions. Nello stabilimento di proprietà sito a San Lazzaro di Savena è stato sviluppato l'Alfacod Experience Center, uno spazio di oltre 300 mq di esposizione nel quale i clienti possono vedere e toccare con mano i prodotti, le tecnologie e tutte le soluzioni adottate. I punti di forza sono l'elevata competenza in ambito, software di logistica egeolocalizzazione, RFID, Voce, RTLS, visione artificiale, realtà aumentata, Wi-Fi entreprise, cybersecurity, mobile computing, robotica collaborativa mobile e antropomorfa. Il costo di acquisizione della partecipazione, comprensivo degli oneri accessori, è stato pari a Euro 8.383 mila generando un avviamento a livello consolidato pari a Euro 3.729 mila.

30 giugno 2022 - Acquisizione 51% Ase S.r.l. con sede a Travagliato (BS), è una società attiva nel campo dell'automazione industriale da oltre vent'anni, con la propria esperienza legata in particolare alla stampa, applicazione e lettura dell'etichetta (o cartellino), permette di offrire le migliori soluzioni ad ogni esigenza, sviluppando prodotti e sistemi tra loro integrati; offrendo assistenza strategica nel post-vendita con una completa offerta di prodotti consumabili. Nel 2021 Ase Srl ha registrato un fatturato di circa 1,87 milioni di Euro, marginalità positiva e una PFN di circa Euro 20 mila (debito). Il costo di acquisizione della partecipazione, comprensivo degli oneri accessori, è stato pari a Euro 255 mila generando un avviamento a livello consolidato pari a Euro 11 mila.

6 dicembre 2022 - Credem private equity sgr ha concluso un accordo per la promozione di un'offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria sulle azioni ordinarie di Finlogic S.p.A: Credem Private Equity

SGR S.p.A. ("Credem") - società di gestione dei fondi chiusi denominati "Credem Venture Capital II", "Credem Elite" ed "EltifPlus" appartenente al Gruppo Bancario "Credito Emiliano-Credem" - comunica di aver sottoscritto in data 6 dicembre 2022 con BF Capital S.r.l. ("BF"), socio di controllo di Finlogic S.p.A. ("Finlogic" o l'"Emittente"), un accordo quadro (l'"Accordo") finalizzato all'acquisizione dell'intero capitale sociale dell'Emittente mediante la promozione, da parte di un veicolo societario (l'"Offerente") controllato, direttamente o indirettamente, da Credem, di un'offerta pubblica di acquisto volontaria, ai sensi degli artt. 102 e 106, comma 4, del D.Lgs. n. 58/1998 ("TUF") come richiamati nello statuto di Finlogic, sulla totalità delle azioni dell'Emittente in circolazione (l'"Offerta" o l'"OPA") ad un prezzo per azione pari a Euro 12.00 (dodici/00) (il "Corrispettivo").

L'Offerta - che sarà promossa subordinatamente alle condizioni di seguito indicate - è finalizzata alla revoca delle azioni di Finlogic dalle negoziazioni dall'Euronext Growth Milan (il "Delisting"), tenuto conto che lo statuto di Finlogic contiene il richiamo volontario agli artt. 108 e 111 del TUF.

Il Corrispettivo dell'Offerta incorpora un premio di circa il 64% e circa l'86% rispetto al prezzo medio ponderato dell'azione Finlogic, rispettivamente, degli ultimi 30 giorni di borsa aperta e degli ultimi 180 giorni di borsa aperta.

L'Accordo prevede inoltre l'impegno irrevocabile di BF ad aderire all'OPA con l'intera partecipazione dalla stessa detenuta nell'Emittente, rappresentata da n. 4.525.500 azioni pari al 61,625% del capitale sociale di Finlogic (la "Partecipazione di Controllo"), nonché l'impegno di BF (o di società dalla medesima controllata) a reinvestire nell'Offerente - subordinatamente al perfezionamento dell'OPA - parte dei proventi derivanti dall'adesione all'Offerta.

L'Offerente sarà controllato (direttamente e/o indirettamente) da Credem ed eventualmente partecipato (sempre direttamente o indirettamente) da altri investitori individuati dalla medesima Credem e sarà inoltre partecipato dall'attuale amministratore delegato che è previsto sia confermato alla guida, nonché da altri manager del gruppo Finlogic.

Fatti di rilievo successi alla chiusura dell'esercizio

3 marzo 2023: Avveramento delle condizioni per la promozione dell'opa e Comunicazione ai sensi dell'art. 102.

Ai sensi e per gli effetti di cui all'art. 102, comma 1, del TUF e dell'art. 37 del Regolamento Emittenti, Argo S.p.A.- società controllata, in via indiretta, da Credem Private Equity SGR S.p.A. - nella sua qualità di società di gestione dei fondi chiusi denominati "Credem Venture Capital II", "Elite" ed "EltifPlus" -rende nota la propria decisione di promuovere un'offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria ai sensi e per le finalità di cui agli artt. 102, comma 1, e 106, comma 4, del TUF (l'"Offerta" o l'"OPA") - come richiamati dall'art. 12 dello statuto sociale di Finlogic S.p.A (in conformità al disposto dell'art. 6-bis del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan) - su massime n. 7.343.634 azioni ordinarie di Finlogic, prive dell'indicazione del valore nominale, corrispondenti alla totalità delle azioni dell'Emittente in circolazione alla data della Comunicazione e finalizzata ad ottenere la revoca delle azioni ordinarie di Finlogic dalla negoziazione sull'Euronext Growth Milan. L'Offerente pagherà a ciascun aderente all'Offerta un corrispettivo in contanti per ciascuna azione ordinaria di Finlogic portata in adesione all'Offerta ed acquistata dall'Offerente pari ad Euro 12,00, cum dividendo, ossia inclusivo delle cedole relative ad eventuali dividendi, ordinari o straordinari, distribuiti dall'Emittente.

8 marzo 2023: Stipulato l'atto di fusione per incorporazione di Mobile Project Srl in Alfacod Srl

È stato stipulato a rogito del notaio Umberto Volpe l'atto di fusione per incorporazione in Alfacod ("Incorporante") della società Mobile Project S.r.l. ("Incorporanda"). Gli effetti contabili e fiscali retroagiranno al primo giorno dell'esercizio in corso (01.01.2023) mentre gli effetti civilistici decorreranno dal 15.03.2023. Si segnala che il progetto di fusione è stato approvato in data 23 dicembre 2022 dai rispettivi organi amministrativi delle società coinvolte.

23 marzo 2023: Avvenuto il deposito del documento di offerta presso Consob

Argo S.p.A. (l'"Offerente") comunica di aver presentato in data odierna alla Consob -ai sensi e per gli effetti dell'art. 102, comma 3, del TUF e dell'art. 37-ter del Regolamento Emittenti - il documento di offerta (il "Documento di Offerta"), destinato alla pubblicazione, relativo all'offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria (l'"Offerta") ai sensi degli artt. 102, comma 1, e 106, comma 4, del TUF, come richiamati dall'art. 12 dello statuto sociale di Finlogic S.p.A. ("Finlogic" o l'"Emittente"), promossa dall'Offerente e avente ad oggetto le azioni ordinarie di Finlogic, società con azioni ammesse alle negoziazioni su Euronext Growth Milan, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. L'Offerta è promossa su massime n. 7.343.634 azioni ordinarie di Finlogic, corrispondenti alla totalità delle azioni dell'Emittente in circolazione. L'Offerente si riserva il diritto di acquistare ulteriori azioni di Finlogic al di fuori dell'Offerta, nella misura consentita dalle leggi e dai regolamenti applicabili. Eventuali acquisti saranno resi noti al mercato ai sensi dell'art. 41, comma 2, lettera c) del Regolamento Emittenti. Si ricorda che l'Offerente pagherà a ciascun aderente all'Offerta un corrispettivo in contanti per ciascuna azione ordinaria di Finlogic portata in adesione all'Offerta ed acquistata dall'Offerente pari a Euro 12,00, cum dividendo, ossia inclusivo delle cedole relative ad eventuali dividendi, ordinari o straordinari, distribuiti dall'Emittente.