29/09/2020 - First Capital S.p.A.: Approvazione della Relazione Semestrale al 30 giugno 2020

COMUNICATO STAMPA

Milano, 29 settembre 2020

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I RISULTATI

SEMESTRALI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2020

• NET ASSET VALUE DI GRUPPO PARI A EURO 46,7 MLN, CORRISPONDENTE A EURO 18,4 PER AZIONE IN CIRCOLAZIONE (EURO 47,0 MLN, PARI A EURO 18,9 PER AZIONE AL 31 DICEMBRE 2019), DOPO AVER DISTRIBUITO DIVIDENDI IN DENARO E AZIONI PROPRIE PER CIRCA EURO 1 MLN
• LIQUIDITÀ & CASH EQUIVALENTS PARI A EURO 25,0 MLN (EURO 32,0 MLN NEL 2019)
• NEL TERZO TRIMESTRE 2020 PROSEGUE LA CRESCITA DI VALORE DEL PORTAFOGLIO

Milano, 29 settembre 2020 - First Capital S.p.A. ("First Capital" o la "Società"), holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity, rende noto che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha esaminato ed approvato il Bilancio intermedio consolidato al 30 giugno 2020.

Il Bilancio è stato redatto in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS. I risultati tengono conto delle controllate Value First SICAF S.p.A. e First Private Investment S.r.l. (congiuntamente a First Capital, il "Gruppo").

In un contesto globale complesso e senza precedenti per l'economia e per i mercati finanziari per effetto della pandemia da COVID-19, il Gruppo First Capital ha chiuso il primo semestre 2020 con un Patrimonio Netto consolidato ("Net Asset Value" o "NAV") pari a euro 46,7 milioni, corrispondente a euro 18,4 per azione in circolazione (euro 47,0 milioni al 31 dicembre 2019, corrispondente a euro 18,9 per azione in circolazione), dopo aver distribuito dividendi in carta e in denaro per circa euro 1,0 milione.

Il NAV al 30 giugno 2020, pertanto, rimane sostanzialmente invariato rispetto al 31 dicembre 2019 (- 0,6%), confermando una performance nettamente superiore a quella del FTSE Small Cap, che ha chiuso invece il primo semestre 2020 con un calo del -18% circa.

Il risultato netto del Gruppo al 30 giugno 2020 è stato pari a euro -0,71 milioni (euro 13,73 milioni al 30 giugno 2019), influenzato dal minor incremento di fair value del portafoglio rispetto al primo semestre 2019 e dalla diminuzione dei dividendi percepiti, per effetto delle politiche di distribuzione attuate dalle partecipate che, in molti casi, hanno deciso di non distribuire dividendi o di rivedere i payout ratio al ribasso.

PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2020

I proventi del semestre ammontano complessivamente a euro 0,38 milioni (euro 5,40 milioni al 30 giugno 2019) e sono rappresentati da interessi attivi e cedole per euro 0,28 milioni (euro 0,04 milioni al 30 giugno 2019); da dividendi per euro 0,10 milioni (euro 0,65 milioni al 30 giugno 2019, quando inoltre si registravano plusvalenze realizzate per euro 4,71 milioni). Si precisa che, per effetto dell'applicazione dell'IFRS 9, il conto economico consolidato non comprende plusvalenze nette effettivamente realizzate, ma già incluse nella riserva FTA, per circa euro 2,2 milioni (riconducibili

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prevalentemente al disinvestimento parziale di Tinexta e visibili nel bilancio separato della Società, redatto secondo i principi contabili italiani).

Inoltre, ha impattato positivamente sul risultato di conto economico del Gruppo l'incremento netto di fair value del portafoglio di euro 0,88 milioni.

I costi di struttura del Gruppo sono stati pari a euro 0,80 milioni al 30 giugno 2020 (euro 0,75 milioni al 30 giugno 2019). I costi di struttura sono rappresentati da compensi per gli organi sociali e costi del personale per euro 0,44 milioni e da altre spese amministrative per euro 0,36 milioni (di cui euro 0,07 non ricorrenti).

Si registrano, inoltre, interessi passivi per euro 0,60 milioni (euro 0,14 milioni al 30 giugno 2019), legati prevalentemente al Prestito Obbligazionario Convertibile "First Capital CV 2019-2026 3,75%" e in minima parte al Prestito Obbligazionario "First Capital 2015-2020 5,00%" (rimborsato integralmente a scadenza in data 30 aprile 2020).

Alla luce di quanto sopra, il primo semestre 2019 si chiude pertanto con un risultato netto consolidato di Gruppo di euro -0,71 milioni (euro 13,73 milioni nel primo semestre 2019).

Le principali voci dell'attivo sono rappresentate per euro 49,78 milioni da attività finanziarie al fair value con impatto a conto economico (euro 45,92 milioni al 31 dicembre 2019), per Euro 10,18 milioni da attività finanziarie al fair value con impatto sulla redditività complessiva (non presenti al 31 dicembre 2019) e per euro 10,44 milioni da attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (euro 26,29 milioni al 31 dicembre 2019), costituite quasi interamente da liquidità disponibile.

I debiti finanziari, valutati al costo ammortizzato, sono pari a euro 22,9 milioni (euro 24,0 milioni al 31 dicembre 2019) e si riferiscono esclusivamente al prestito obbligazionario convertibile "First Capital cv 2019-2026 3,75%" di nominali euro 24,65 milioni. Si ricorda che, invece, relativamente al prestito obbligazionario "First Capital 2015-2020 5%" emesso nel 2015, la quota residua del valore nominale al 31 dicembre 2019 di euro 1,7 milioni è stata rimborsata integralmente a scadenza, in data 30 aprile 2020.

Il NAV ammonta a euro 46,7 milioni al 30 giugno 2020, corrispondente ad un NAV per azione in circolazione di euro 18,4, dopo aver distribuito dividendi in carta e in denaro per circa euro 1,0 milione nel primo semestre 2020 (al 31 dicembre 2019 era pari a euro 47,0 milioni, corrispondente a euro 18,9 per azione in circolazione).

FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2020 ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Gli ultimi studi pubblicamente disponibili sembrano indicare complessivamente un rimbalzo dell'economia globale nel terzo trimestre 2020, seppur con dati lontani dai livelli pre-Covid e con prospettive di recupero incerte. Le misure espansive hanno favorito il rientro delle tensioni sui mercati finanziari, che tuttavia rimangono volatili e sensibili alle notizie sulla diffusione del contagio.

In questo contesto, il portafoglio di First Capital, modificatosi nella composizione prevalentemente per effetto del completamento della cessione, con elevati ritorni, della partecipazione in Tinexta (come

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riportato sul comunicato del 6 agosto), registra ad oggi un incremento di qualche punto percentuale rispetto al 30 giugno 2020, portandosi così in territorio positivo rispetto ad inizio anno, a fronte di una variazione del -16,5% da inizio anno dell'indice di riferimento FTSE Small Cap.

Il Bilancio intermedio consolidato al 30 giugno 2020 sarà disponibile sul sito internet www.firstcapital.it, nella sezione Investor Relation - Risultati Finanziari, nei termini e con le modalità previste dal Regolamento Emittenti AIM Italia.

In allegato:

• Stato Patrimoniale consolidato al 30 giugno 2020;
• Conto Economico consolidato al 30 giugno 2020.

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STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(dati in unità di Euro)

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