30/09/2024 - FOS S.p.A.: Bilancio consolidato semestrale al 30 giugno 2024

BILANCIO CONSOLIDATO

INTERMEDIO

Relazione sulla Gestione

al 30 Giugno 2024

Sede Legale: Via Porlezza, 16 Milano | Capitale Sociale al 30 giugno 2024: 1.709.846 Euro i.v. | Codice Fiscale: 12851070156

Cariche sociali

Consiglio di amministrazione in carica	 
Presidente	Brunello Botte
Vicepresidente e Amministratore Delegato	Gian Matteo Pedrelli
Amministratore delegato	Enrico Botte
Consigliere Indipendente	Marco Caneva
Consigliere Indipendente	Remo Giuseppe Pertica

Collegio Sindacale

Vittorio Rocchetti (Presidente)

Cinzia Cirillo

Luca Valdata

Irene Flamingo (Supplente)

Gianluca Savino (Supplente)

Società di revisione

Deloitte & Touche S.p.A.

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Signori Azionisti,

il bilancio consolidato intermedio al 30 giugno 2024 evidenzia un utile di pertinenza del Gruppo pari a Euro 861.855 (Euro 801.654 al 30 giugno 2023) ed un patrimonio netto di Gruppo di Euro 12.390.643 (Euro 13.553.479 al 31 dicembre 2023).

A corredo del bilancio consolidato intermedio al 30 giugno 2024 presentiamo la seguente relazione sulla ge- stione, redatta ai sensi dell'art. 2428 Codice civile, con l'obiettivo di rendere un quadro informativo fedele, equilibrato ed esauriente in merito alla situazione del Gruppo, all'andamento ed al risultato della gestione, non- ché alle attività svolte dal Gruppo nel periodo. Vengono altresì fornite le informazioni sui rischi a cui il Gruppo

• esposto. Il bilancio consolidato che sottoponiamo al Vostro esame è composto oltre che dalla presente rela- zione sulla gestione, dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal rendiconto finanziario e dalla nota inte- grativa, redatto con l'osservanza delle disposizioni in materia previste dal Codice Civile, come modificate dal D.Lgs. 127/91.

Struttura del Gruppo

Il Gruppo FOS (il "Gruppo") opera trasversalmente nel settore dei servizi tecnologici: nello sviluppo di software e applicazioni digitali; nella gestione di infrastrutture digitali di comunicazione; nell'ingegneria di prodotto e nel trasferimento tecnologico dai laboratori di ricerca e innovazione al mercato.

FOS S.p.A. (la "Capogruppo" o "Società") al 30 giugno 2024 detiene interamente il capitale sociale delle società Technology and Groupware S.r.l., InRebus Technologies S.r.l., NAeS Solutions S.r.l. e UAB Gruppo FOS Lithuania. La Società, nel corso del I semestre 2024, ha inoltre acquisito il 15% del Capitale Sociale della società CIG S.r.l., attiva in ambito portuale, mentre la controllata Technology and Groupware S.r.l. ha acquistato la parte restante del capitale sociale della start up Unibuild S.r.l. di cui deteneva già il 24%, diventandone socio unico.

Si riporta di seguito la struttura del Gruppo FOS al 30 giugno 2024:

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Situazione del Gruppo

Il Gruppo FOS si posiziona come un attore versatile e innovativo nel panorama dei servizi digitali e dell'inge- gneria, con un'offerta tecnologica altamente diversificata e integrata. Questa diversificazione rappresenta una delle principali leve competitive del Gruppo, consentendo di rispondere efficacemente a un ampio spettro di esigenze del mercato, dalla consulenza informatica alla realizzazione di soluzioni ingegneristiche avanzate.

Linee di Business

Il Gruppo opera nei Servizi Digitali con due linee di business, Software House e Infrastrutture Digitali, e nell'In- gegneria con soluzioni innovative. Esso si posiziona come partner tecnologico in diversi mercati: Trasporti, Automotive, Aerospazio & Difesa, Education & Pubblica Amministrazione, Industria, GDO & Retail, Data Center & Telecomunicazioni, Sanità, Real Estate & Energia.

Servizi Digitali - Software House

Nell'ambito dei servizi digitali, la macroarea Software House del Gruppo FOS è suddivisa in tre linee di ricavo principali, ciascuna con specifiche competenze e capacità tecniche:

Information Technology

Questa linea offre servizi di consulenza informatica, ICT in outsourcing e sviluppo di software e applicazioni proprietarie. I centri di competenza del Gruppo sono focalizzati su aree critiche come la Cybersecurity, il CRM (Customer Relationship Management) e le soluzioni di mobile business. L'attenzione a queste aree consente al Gruppo di supportare le aziende non solo nella protezione dei loro dati e infrastrutture, ma anche nell'ottimiz- zazione delle relazioni con i clienti e nella gestione delle operazioni mobili, fondamentali in un contesto sempre più digitalizzato.

Automation & Solutions

Questa linea si concentra sulla progettazione e sviluppo di soluzioni software per la supervisione e il monito- raggio remoto, con un focus particolare sui sistemi di automazione. I centri di competenza si specializzano in SCADA (Supervisory Control and Data Acquisition) e Building Automation, permettendo al Gruppo di offrire soluzioni che migliorano l'efficienza operativa e la gestione degli edifici attraverso l'automazione avanzata. Questa capacità di integrare software di supervisione con tecnologie di automazione rende il Gruppo un partner strategico per aziende che mirano a modernizzare le loro operazioni attraverso tecnologie intelligenti.

Digital Learning

In un'epoca in cui la formazione continua è fondamentale, la linea Digital Learning di FOS sviluppa soluzioni di apprendimento digitale personalizzate e multilingue. Queste soluzioni, che includono sia corsi su misura che a

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catalogo, sono supportate da competenze avanzate sulle principali piattaforme di Learning Management Systems (LMS). Questa offerta permette di soddisfare le esigenze formative di aziende e istituzioni, contribuendo a sviluppare le competenze digitali necessarie per affrontare le sfide del futuro.

Servizi Digitali - Infrastrutture Digitali

Nell'ambito delle Infrastrutture Digitali, il Gruppo FOS opera attraverso due principali linee di ricavo, con un forte focus sulla specializzazione tecnica e la capacità di offrire soluzioni su misura:

Communication Technology

Questa linea offre servizi specializzati di riparazione e refit su apparati elettronici per i principali player delle telecomunicazioni, sia a livello nazionale che internazionale. Grazie a un centro di competenza multi-vendor di respiro internazionale, FOS è in grado di gestire una vasta gamma di dispositivi e tecnologie, supportando le aziende di telecomunicazioni nella manutenzione e nell'aggiornamento delle loro infrastrutture. Questa capa- cità di operare in un contesto multi-vendor rende il Gruppo un partner affidabile e flessibile, capace di adattarsi rapidamente alle esigenze del mercato.

Data Center

Il Gruppo progetta e gestisce Data Center "chiavi in mano", offrendo soluzioni complete che vanno dalla pro- gettazione iniziale alla gestione operativa. Questi Data Center sono progettati per rispondere alle esigenze di sicurezza, scalabilità ed efficienza energetica, elementi chiave per le aziende che operano in un contesto digitale sempre più esigente. La capacità del Gruppo di offrire soluzioni integrate e personalizzate nei Data Center rap- presenta un valore aggiunto significativo per i clienti che cercano infrastrutture robuste e affidabili.

Ingegneria

Oltre ai servizi digitali, il Gruppo FOS è attivo nel mercato dell'Ingegneria e del Trasferimento Tecnologico, operando attraverso una linea di business dedicata che si distingue per l'innovazione e la capacità di trasfor- mare le idee in soluzioni concrete. In questa linea, FOS si occupa di progettare e sviluppare sistemi digitali, sia software che elettronici, con un particolare focus sull'Internet of Things (IoT). Questa attività viene svolta su commessa del cliente, permettendo di creare soluzioni su misura che rispondono a esigenze specifiche. Inol- tre, il Gruppo è impegnato nella progettazione e nello sviluppo di progetti di ricerca, sviluppo e innovazione, finalizzati alla realizzazione di prototipi e soluzioni innovative che possono essere trasferiti al mercato.

Per raggiungere questi obiettivi, FOS collabora strettamente con centri di ricerca universitari e pubblici, costi- tuendo e attivando Laboratori Congiunti o Centri di Ricerca. Questi laboratori riuniscono diverse competenze e risorse umane e finanziarie, creando un ecosistema fertile per l'innovazione e il trasferimento tecnologico.

Grazie a queste collaborazioni, FOS è in grado di sviluppare soluzioni all'avanguardia che possono essere

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rapidamente portate sul mercato, rispondendo in modo proattivo alle esigenze dei clienti e alle sfide tecnolo- giche del futuro.

Il vantaggio competitivo di FOS risiede nella sua capacità di integrare una vasta gamma di competenze tecni- che e di operare in diversi segmenti del mercato tecnologico. Questa diversificazione non solo permette al Gruppo di mitigare i rischi associati alla dipendenza da un singolo mercato, ma gli consente anche di sfruttare sinergie tra le diverse linee di business. Ad esempio, le competenze in cybersecurity possono essere applicate sia nella protezione dei Data Center che nello sviluppo di soluzioni software, creando valore aggiunto per i clienti.

Inoltre, la capacità del Gruppo di operare in stretta collaborazione con istituzioni accademiche e di ricerca facilita l'accesso a nuove tecnologie e soluzioni innovative, che possono essere rapidamente integrate nelle offerte esistenti o trasformate in nuovi prodotti e servizi. Questo approccio proattivo all'innovazione e al tra- sferimento tecnologico posiziona FOS come un partner di fiducia per le aziende che cercano non solo solu- zioni tecnologiche all'avanguardia, ma anche un supporto continuo nell'adozione e nella gestione di queste tecnologie.

Il Gruppo rappresenta un esempio di come la diversificazione e l'integrazione delle capacità tecniche possano essere sfruttate per creare un'offerta di servizi digitali e ingegneristici completa e competitiva. Grazie alla sua presenza trasversale nei mercati dei servizi digitali e dell'ingegneria, il Gruppo è in grado di rispondere alle sfide tecnologiche dei suoi clienti con soluzioni personalizzate e innovative, sostenendo la loro crescita e tra- sformazione digitale. Questa capacità di adattarsi rapidamente ai cambiamenti del mercato e di anticipare le esigenze future dei clienti costituisce una solida base per il successo a lungo termine del Gruppo.

Vantaggi Competitivi

La diversificazione delle linee di business consente a FOS di essere estremamente flessibile e reattivo, adattan- dosi prontamente alle dinamiche di mercato. Questa capacità permette al Gruppo di supportare i clienti in una vasta gamma di progetti, dai più tradizionali ai più innovativi. La combinazione di competenze tecnologiche profonde, capacità ingegneristiche avanzate e un impegno costante nella ricerca e nell'innovazione, posiziona FOS come un partner strategico per le aziende che non cercano solo di implementare soluzioni digitali, ma di trasformare le loro operazioni in modo sostenibile e a lungo termine.

Andamento del Business

Il Gruppo FOS ha ottenuto risultati significativi nel corso del semestre, grazie a una strategia orientata all'inno- vazione e all'espansione nei mercati verticali. Tra i principali successi si evidenzia l'incremento dei ricavi deri- vanti dai prodotti proprietari, con il software Sanisoft che ha consolidato la sua presenza nel settore della Sa- nità, il prodotto Microcosmo che ha trovato ampio utilizzo nei settori Education e Ricerca, e RIAS, un prodotto

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innovativo che si sta affermando nel settore automotive. Questi risultati dimostrano la capacità del Gruppo di sviluppare soluzioni tecnologiche su misura, che rispondono alle esigenze specifiche dei diversi mercati.

Inoltre, FOS ha rafforzato la propria presenza nel mercato pubblico partecipando direttamente alle gare del Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR), con particolare attenzione alle gare Consip. Questo ha portato all'aggiudicazione di importanti commesse pluriennali per la fornitura di servizi informatici alla Pubblica Am- ministrazione, consolidando il ruolo del Gruppo come partner tecnologico di riferimento per il settore pubblico.

L'espansione della base clienti è stata un altro risultato chiave, ottenuto attraverso un posizionamento strate- gico dei servizi offerti su settori verticali specifici. Questa maggiore specializzazione ha permesso a FOS di affi- nare il focus commerciale, migliorando l'efficacia delle proprie soluzioni e aumentando la penetrazione in mer- cati ad alto valore aggiunto. La combinazione di una forte offerta di prodotti proprietari e una strategia di espansione mirata posiziona il Gruppo in modo competitivo per sostenere una crescita continua e robusta.

Modello di business del Gruppo

Il modello di business del Gruppo è strutturato su due pilastri fondamentali:

Approccio ai Large Account e Settori Strategici

FOS adotta un approccio mirato verso i large account, ossia clienti di grandi dimensioni operanti in settori stra- tegici come l'automotive, l'aerospaziale, la difesa, la sanità e l'energia. Questi settori non solo richiedono solu- zioni tecnologiche complesse, ma beneficiano anche in modo significativo dalla gestione in outsourcing di ser- vizi critici, ampliando così le opportunità per i servizi ricorrenti. L'approccio di FOS verso i large account si basa su:

• Partnership Strategiche: il Gruppo sviluppa relazioni di lungo termine con i grandi clienti, offrendo soluzioni personalizzate e servizi su misura che rispondono alle loro esigenze specifiche. Questo mo- dello di collaborazione va oltre la semplice fornitura di servizi, trasformandosi in un partenariato stra- tegico che punta a creare valore aggiunto attraverso l'innovazione e l'efficienza operativa.
• Espansione dei Servizi Ricorrenti: grazie alla comprensione approfondita delle esigenze operative dei large account, FOS è in grado di proporre un ampliamento dei servizi ricorrenti, come la gestione con- tinua delle infrastrutture IT, la sicurezza dei dati e l'ottimizzazione dei processi digitali. Questo approc- cio non solo aumenta la fidelizzazione del cliente, ma crea anche ulteriori fonti di entrata stabile per il Gruppo.
• Innovazione Continua: per i clienti nei settori strategici, FOS mette in campo le sue capacità di ricerca e sviluppo per anticipare le sfide del mercato e proporre soluzioni innovative che migliorano la

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competitività e l'efficienza operativa dei clienti. L'introduzione di nuove tecnologie e l'adattamento rapido alle evoluzioni del mercato rendono FOS un partner di riferimento per i grandi clienti.

Nuovi Prodotti dall'attività di Ricerca e Sviluppo

L'attività di ricerca e sviluppo di FOS gioca un ruolo cruciale nella creazione di nuovi prodotti e piattaforme proprietarie che contribuiscono all'espansione dell'offerta del Gruppo e al rafforzamento della sua posizione di mercato. Tra i nuovi prodotti lanciati sul mercato vi sono:

• Sanisoft: Una piattaforma sviluppata internamente per la gestione operativa dei processi amministra- tivi dei Fondi di Salute Integrativa, con caratteristiche come l'utilizzo in modalità SaaS, gestione inte- grata dei database, e moduli personalizzabili per la gestione dei rimborsi e delle liste di beneficiari.
• Microcosmo: Sviluppato in partnership con ENEA e Beghelli, Microcosmo è un sistema brevettato che consente di studiare la crescita delle piante in condizioni sperimentali variabili. Questo prodotto trova applicazione in vari laboratori di ricerca in Italia, contribuendo alla conoscenza scientifica nel campo della biotecnologia.
• EyeTrap: Un sistema innovativo di trappole a feromoni e cromotropiche per il controllo intelligente delle popolazioni di parassiti, integrato con sensori IoT per un monitoraggio tempestivo e accurato. Questo prodotto offre una soluzione non invasiva e altamente tecnologica per la gestione fitosanitaria.
• Aura: In collaborazione con l'Università di Napoli, FOS ha sviluppato una nuova generazione di arredo urbano intelligente e sostenibile. I componenti di questo sistema ospitano piante selezionate per la loro capacità di assorbire inquinanti e includono sensori IoT per il monitoraggio ambientale.
• Remote Interactive Advance Support (RIAS): Un avanzato sistema di manutenzione remota che utilizza sensori di riconoscimento visivo e dispositivi di visione a mani libere, ideali per le attività di assistenza tecnica in ambienti difficili da raggiungere.

Questi nuovi prodotti sono il risultato della stretta collaborazione di FOS con istituti di ricerca e partner tecno- logici e rappresentano l'impegno continuo del Gruppo nell'innovazione e nello sviluppo di soluzioni che rispon- dono alle esigenze emergenti dei clienti.

Iniziative Strategiche e Investimenti

Nel lungo termine, la strategia di FOS si orienta verso una crescita sostenibile attraverso l'espansione delle soluzioni proprietarie e il consolidamento dei servizi ricorrenti. Il Gruppo mira a potenziare la sua presenza in mercati verticali chiave, investendo in tecnologie di frontiera come l'intelligenza artificiale, l'IoT e la cyber se- curity, che rappresentano aree di forte crescita e interesse strategico.

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Il Gruppo intende inoltre rafforzare la propria offerta integrata attraverso operazioni di acquisizione e partnership strategiche, creando un ecosistema di soluzioni che copra l'intera gamma delle esigenze digitali dei clienti. Questa visione olistica consente a FOS di posizionarsi come un fornitore unico di soluzioni complete, rafforzando la fedeltà dei clienti e aprendo nuove opportunità di cross-selling.

In sintesi, la strategia di sviluppo di FOS si basa su un equilibrio tra innovazione, scalabilità e partnership stra- tegiche, con l'obiettivo di consolidare la sua leadership di mercato e guidare la trasformazione digitale in settori chiave dell'economia.

Sostenibilità e Innovazione

Il Gruppo FOS adotta una strategia di sostenibilità che include il coinvolgimento degli stakeholder, la gestione responsabile della supply chain secondo criteri ESG, e lo sviluppo di soluzioni ICT con impatti socio-ambientali positivi. Il Gruppo ha istituito un laboratorio tecnologico per la sostenibilità a Genova e collabora attivamente con istituzioni educative per formare competenze tecniche avanzate. Inoltre, viene promossa l'innovazione at- traverso progetti come "DEMETRA" per l'agricoltura sostenibile e "INSTINCT" per l'agricoltura di precisione, supportando la transizione ecologica e la creazione di ecosistemi formativi locali.

Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR)

Il Gruppo FOS ha destinato importanti investimenti per creare un team tecnico e commerciale specializzato nelle gare del Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR). Questa iniziativa strategica ha permesso di po- tenziare la capacità del Gruppo di acquisire nuove commesse, consolidando la sua posizione competitiva nel mercato. L'obiettivo è anche quello di accedere a fondi e opportunità di crescita offerti dal PNRR, in particolare le gare Consip, sfruttando le risorse disponibili per promuovere innovazione e sviluppo nei settori chiave dell'a- zienda.

Il Gruppo sta attuando una strategia di crescita solida e diversificata, orientata sia al consolidamento dei servizi esistenti che all'espansione in nuovi mercati ad alto potenziale. La combinazione tra partnership strategiche per la gestione in outsourcing e lo sviluppo di soluzioni proprietarie innovative consente al Gruppo di mante- nere un posizionamento forte e resiliente.

Gli investimenti nella sostenibilità e l'attenzione ai settori emergenti come l'IoT e la sanità integrativa raffor- zano ulteriormente la capacità del Gruppo di sfruttare le opportunità di mercato. Questa strategia bilancia effi- cacemente l'innovazione con il consolidamento delle operazioni esistenti, posizionando il Gruppo in modo fa- vorevole per una crescita sostenibile nel lungo termine.

Panoramica del Mercato Digitale Italiano1

1 Fonte: Report Anitec-Assinform 'Il Digitale in Italia 2024'

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Il mercato digitale in Italia continua a crescere a un ritmo sostenuto, superando le dinamiche dell'economia generale. Nel 2023, il settore ha raggiunto un valore di 78,7 miliardi di euro e si prevede che tocchi i 91,6 mi- liardi di euro entro il 2027. Questa crescita è alimentata principalmente dagli investimenti in infrastrutture digitali e tecnologie innovative che trasformano le modalità operative di imprese, Pubblica Amministrazione (PA) e cittadini. Il digitale si sta affermando come un fattore abilitante cruciale per la competitività economica del paese, con un impatto significativo sulla creazione di lavoro e sulla promozione di nuove opportunità.

L'economia italiana, come molte altre a livello globale, è influenzata da incertezze geopolitiche, tensioni com- merciali e una generale instabilità politica. Questi fattori hanno portato a un aumento del costo del denaro e a un maggiore intervento pubblico per sostenere consumi e investimenti, aumentando la pressione sul debito pubblico. In questo contesto, la digitalizzazione emerge come una priorità strategica per rafforzare le fonda- menta economiche del paese e sostenere la crescita futura. Il settore ICT è visto come un catalizzatore per la trasformazione delle industrie e delle amministrazioni pubbliche, contribuendo alla resilienza dell'economia italiana.

Le tecnologie digitali avanzate stanno diventando sempre più pervasive nei processi aziendali italiani. Secondo i dati del rapporto, il 67% delle aziende utilizza almeno una tecnologia digitale avanzata, con un maggiore tasso di adozione nelle grandi imprese rispetto alle PMI. Le tecnologie più comuni includono:

• Robotica e Automazione: adottate dal 49% delle aziende, queste tecnologie migliorano l'efficienza ope- rativa e riducono i costi attraverso l'automazione dei processi produttivi e logistici.
• Piattaforme Digitali: utilizzate dal 47% delle imprese, queste piattaforme facilitano la gestione dei dati e la comunicazione interna ed esterna, ottimizzando la catena del valore.
• Big Data e Intelligenza Artificiale: circa il 25% delle aziende italiane impiega Big Data e IA per miglio- rare la gestione delle informazioni e prendere decisioni basate sui dati. Tuttavia, l'uso di queste tecno- logie è inferiore rispetto alla media europea e americana, evidenziando un margine di miglioramento.
• Realtà Aumentata e Virtuale: nonostante il potenziale, queste tecnologie sono ancora relativamente poco utilizzate, con solo l'8% delle aziende che le adotta, principalmente nei settori del design e della manutenzione.

Il Gruppo FOS, con la sua competenza nella progettazione e sviluppo di soluzioni tecnologiche avanzate, può sfruttare diverse aree in crescita. In particolare:

- Internet of Things (IoT): il mercato IoT rappresenta un'opportunità chiave per FOS, data la crescente ado- zione di dispositivi connessi per migliorare l'efficienza operativa e la gestione delle risorse. Le soluzioni IoT trovano applicazione in settori come l'industria 4.0, la logistica, l'energia e la sanità, dove consentono la rac- colta e l'analisi dei dati in tempo reale, migliorando così la presa di decisioni.

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