24/09/2020 - Friulchem S.p.A.: Consiglio di Amministrazione di Friulchem: approva la relazione semestrale al 30 giugno 2020

COMUNICATO STAMPA

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI FRIULCHEM HA APPROVATO

LA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2020

RICAVI TOTALI IN LEGGERO MIGLIORAMENTO

CON UNA INVERSIONE TRA BU VET E BU HUMAN LEGATO A FATTORI COVID-19

MARGINALITÀ IN CALO PER RALLENTAMENTI DEL FATTURATO

VET CON MARGINALITÀ PIÙ ELEVATA

• RICAVI: €7,5 milioni (€7,1 milioni 1H2019) (*)
• EBITDA: €0,03 milioni (€0,7 milioni 1H2019)
• UTILE NETTO: - €0,4 milioni (€0,08 milioni 1H2019)
• POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: €1,4 milioni (FY2019: positiva €1,1 milioni)
• PATRIMONIO NETTO: €10,3 milioni (FY2019: €10,7 milioni)

Milano, 24 settembre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di Friulchem S.p.A. (AIM: FCM), PMI innovativa e uno dei principali operatori italiani attivi a livello internazionale in R&D e nella produzione per conto terzi

(CDMO) di semilavorati e prodotti finiti contenenti principi attivi farmaceutici, integratori alimentari, con

particolare specializzazione nel drug delivery per il settore veterinario, riunitosi in data odierna sotto la presidenza di Alessandro Mazzola, ha approvato la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2020, sottoposta a revisione contabile limitata.

Disma Giovanni Mazzola, Amministratore Delegato di Friulchem ha così commentato: "Il primo semestre è stato caratterizzato da un contesto macroeconomico internazionale molto complesso, nonché molto doloroso da un punto di vista umano per la pandemia mondiale a causa del COVID-19.Analizzando da un angolo strettamente numerico, il semestre di Friulchem ha visto l'attività della BU Umana proseguire con ottimi risultati e la BU Veterinaria subire invece qualche fisiologico rallentamento legato alle necessarie misure di sicurezza a tutela dei dipendenti del sito produttivo di Vivaro. Inoltre, per il solo settore veterinario, alcune stringenti misure logistiche dei partner e dei clienti strategici europei ci hanno ulteriormente limitato, comportando anche un rallentamento nella marginalità della Società. Per i prossimi mesi - continua Disma Mazzola - abbiamo previsto, grazie alla collaborazione avviata ad aprile con una delle più grandi multinazionali del settore veterinario per la commercializzazione in Brasile, Cina e Colombia di un mangime complementare reidratante, ad alto contenuto di elettroliti, e all'autorizzazione in Francia per un'estensione del brevetto legato alle compresse masticabili nel settore Vet e ai nuovi dossier Human, una buona ripresa che ci fa essere positivi sulla chiusura del secondo semestre del 2020. Senza dimenticare che lo scorso marzo Friulchem ha acquistato il 13% del capitale sociale di Pharmabbie Inc., azienda americana specializzata nello sviluppo di farmaci veterinari da somministrare con la tecnologia proprietaria FC-CUBES® che darà una ulteriore spinta alla crescita. Sempre parlando della tecnologia FC-CUBES®,abbiamo avviato partnership con "Emporio Adv" e "Vet in Rete" per supportare la crescita e la commercializzazione del brand Suppleo la linea di mangimi complementari 100% naturali per cani e gatti, basata sulla tecnologia italiana di Friulchem. Inoltre vorrei sottolineare - prosegue l'Amministratore Delegato - che stiamo riprendendo anche l'attività di R&D, che ha subito inevitabilmente una brusca diminuzione a causa dell'emergenza mondiale".

PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI AL 30 GIUGNO 2020

I Ricavi Netti al 30 giugno 2020 ammontano a circa €7,5 milioni rispetto a circa €7,1 milioni al 30 giugno 2019

con un incremento del 4,9% dovuto al contributo della BU Umana che ha registrato un incremento di €2,6 milioni parzialmente compensato dal decremento del fatturato della BU Veterinaria pari a €2,2 milioni. In

particolare:

1

1. I dati in parentesi si riferiscono ai dati economici al 30 giugno 2019 e ai dati patrimoniali al 31 dicembre 2019

COMUNICATO STAMPA

• BU Veterinaria: la variazione in diminuzione di circa €2,2 milioni è dovuta principalmente a fattori
  legati all'emergenza sanitaria COVID-19: per circa €0,4 milioni per mancate lavorazioni di prodotti farmaceutici veterinari dello stabilimento di Vivaro per il partner commerciale inglese a causa dei ritardi nelle consegne dei suoi principi attivi; per ulteriori €0,5 milioni circa per la mancata fatturazione di prodotti veterinari ai partner europei a causa delle chiusure dei loro magazzini e per ritardi nei trasporti; per ulteriori €0,3 milioni circa, nella fatturazioni di milestone sul prodotto FC-CUBES®, per ritardi dovuti alle approvazioni da parte dei ministeri competenti e per € 0,9 milioni circa per l'aumento del magazzino di prodotti finiti a fine semestre 2020 rispetto al periodo preso in riferimento. Tuttavia, ad oggi, la BU Veterinaria risulta allineata alle previsioni di fatturato previsto per il 2020, è previsto un recupero nel secondo semestre soprattutto per i fatturati dei partner europei.
• BU Umana: l'incremento delle vendite per € 2,6 milioni è dovuto per circa €1,1 milioni al prodotto Fosfomicina, e da maggior ricavi da vendite del nuovo prodotto Prednisolone per circa €1,7milioni parzialmente bilanciati per circa €0,2 milioni, per ritardi nelle consegne dei conti terzisti a causa del COVID-19.

I Consumi di materie prime al 30 giugno 2020 sono pari a € 6,3 milioni con un incremento rispetto allo stesso periodo dello scorso semestre di € 2,3 milioni. Tale incremento è legato essenzialmente alla crescita dei fatturati dei prodotti umani, sia sulle vendite dei prodotti su dossier come la Fosfomicina che su prodotti solo commercializzati come il Prednisolone, che incidono in maniera importante sugli acquisti di materia prima.

I Costi per Servizi sono pari a €1,2 milioni, con un decremento, rispetto al 30 giugno 2019, di circa €0,2 milioni legato alla riduzione dei costi per trasferte e fiere in relazione al contesto attuale, che hanno bilanciato l'aumento dei costi dovuti al nuovo status di società quotata.

I Costi del personale pari a €0,9 milioni evidenziano un incremento di € 0,1 milioni per l'assunzione di 5 dipendenti rispetto allo stesso periodo del 2019.

L'EBITDA è pari a € 0,03 milioni. La riduzione di € 0,7 milioni rispetto al 30 giugno 2019 e dell'EBITDA Margin da 9,8% a 0,3%, è dovuta all'inversione dei valori del fatturato tra prodotti veterinari ad alta marginalità a prodotti a bassa marginalità come quelli umani e commercializzati. Nello specifico nel primo semestre 2020 si evidenzia un decremento di circa €0,32 milioni di fatturato in milestone, e una riduzione per € 0,5 milioni per produzioni veterinaria spostate nei prossimi mesi a causa del COVID-19.

Proventi e oneri finanziari si attestano a € 0,04 milioni in riduzione rispetto al dato del 2019 per circa €0,1 milioni per minori oneri finanziari bancari e minori differenze su utili e perdite da cambi nel semestre di riferimento.

Il Risultato Netto del primo semestre 2020 riporta una perdita pari a € 0,4 milioni rispetto ad un utile di €0,08 milioni al 30 giugno 2019.

Il Capitale Circolante Netto, di € 1,5 milioni evidenzia uno scostamento pari a circa €0,6 milioni dovuto principalmente all'aumento della rimanenza di magazzino per pari importo, in quanto la Società ha deciso di incrementare le scorte di materie prime per problemi di approvvigionamento a causa del COVID-19.

Nell'Attivo Fisso la differenza più significativa è da attribuire alle immobilizzazioni finanziarie, che includono la nuova partecipazione di Friulchem pari al 13% nel capitale sociale della società americana Pharmabbie per un controvalore di circa 1.500.000 USD$.

La Posizione Finanziaria Netta pari a €1,4 milioni rispetto ad una posizione finanziaria netta positiva di €1,1 milioni al 31 dicembre 2019 evidenzia un incremento di € 2,5 milioni dovuti principalmente all'esborso di $ 1,5 milioni per l'acquisto delle azioni di Pharmabbie, e circa € 0,7 milioni per esborsi verso fornitori commerciali per l'incremento del magazzino al fine di evitare che eventuali rallentamenti nell'approvvigionamento delle

2

1. I dati in parentesi si riferiscono ai dati economici al 30 giugno 2019 e ai dati patrimoniali al 31 dicembre 2019

COMUNICATO STAMPA

materie prime, a causa del COVID-19, possa causare ritardi nella produzione. I Debiti a lungo termine risultano aumentati di circa €0,8 milioni per l'accensione di un nuovo finanziamento nel semestre con banca Intesa Sanpaolo utilizzando le agevolazioni per il COVID-19.

***

PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE IL I SEMESTRE 2020

17 gennaio 2020 - Friulchem ha ottenuto dal Ministero dell'Agricoltura della Repubblica Popolare Cinese la registrazione di un integratore veterinario formulato da Friulchem e prodotto nello stabilimento di Vivaro. FC- REHYDRATANT è un probiotico in polvere effervescente di facile dissoluzione in acqua, che viene utilizzato per la reidratazione di animali da reddito.

19 febbraio 2020 - Friulchem ha ottenuto l'autorizzazione per la commercializzazione di due prodotti: in Vietnam, per un antidiabetico in forma orale, per la fase iniziale della malattia, distribuito da una primaria azienda leader nella fornitura di "farmaci generici" di importazione europea; in Svizzera, per un antibiotico per curare le infezioni acute non complicate delle basse vie urinarie, commercializzato da una importante multinazionale attiva in tutti i principali Paesi europei, con la quale Friulchem già da diversi anni commercializza lo stesso prodotto in Germania. Gli accordi, entrambi della durata complessiva di 5 anni, riguardano la licenza d'uso dei farmaci da parte di primarie aziende leader nella distribuzione di farmaci generici e la cui proprietà rimarrà in capo a Friulchem.

25 febbraio 2020 - Friulchem e ha approvato, nell'ambito della delibera quadro con Parti Correlate, la sottoscrizione di un contratto quadro tra la Società ed Evultis S.A. avente ad oggetto la fornitura da parte di Evultis - storico fornitore di materie prime dell'Emittente - di determinati principi attivi e intermedi (Prednisolone Metasulfobenzoate Steroid), per un corrispettivo complessivo massimo su base annua di € 3.500.000,00 (oltre IVA) e per un numero indicativo di ordini fino al 31 dicembre 2020 pari a circa 20.

11 marzo 2020 - Friulchem ha acquistato il 13% del capitale sociale di Pharmabbie Inc, società americana specializzata nello sviluppo di farmaci veterinari da distribuire nel mercato USA attraverso la tecnologia proprietaria FC-CUBES® di Friulchem, sottoscrivendo l'aumento di capitale sociale riservato emesso dalla stessa società USA. per n. 781.250 azioni, pari al 13% del capitale sociale di Pharmabbie Inc, con un versamento di $1,5 milioni grazie all'utilizzo di parte dei proceeds dell'IPO avvenuta in data 25 luglio 2019.

A seguito dell'aumento di capitale sociale la compagine azionaria di Pharmabbie Inc. include come soci rilevanti: George Murphy e Serge Martinod entrambi con il 13,5%, Friulchem con il 13% nonché con il 3,8% Elanco US Inc, multinazionale farmaceutica specializzata nel mercato veterinario, oltre ad altri importanti investitori industriali e finanziari USA. La Governance di Pharmabbie Inc prevede un Consiglio di Amministrazione composto da 4 membri, uno dei quali è rappresentato da Disma Giovanni Mazzola (CEO di Friulchem).

2 aprile 2020 - Friulchem S.p.A. ha rafforzato il rapporto di collaborazione con una delle più grandi multinazionali del settore veterinario per la commercializzazione in Brasile, Cile e Colombia di un mangime complementare reidratante, ad alto contenuto di elettroliti. L'accordo prevede in particolare che la multinazionale si occupi dell'immissione in commercio e della distribuzione dello stesso prodotto anche in Brasile già nel corso del primo semestre 2020 e Cile e Colombia nel corso del 2020, oltre che nei Paesi Europei.

30 aprile 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di Friulchem S.p.A. ha adottato una ulteriore delibera quadro

• rispetto a quelle già adottate in data 28 novembre 2019 e 25 febbraio 2020 - ai sensi dell'art. 10 della procedura per le operazioni con parti correlate vigente della Società, e ha approvato, nell'ambito della delibera quadro, la sottoscrizione di un contratto quadro tra la Società ed Evultis S.A. ("Evultis"), avente ad oggetto la fornitura all'Emittente, da parte di Evultis - storico fornitore di materie prime dell'Emittente -, di determinati

3

1. I dati in parentesi si riferiscono ai dati economici al 30 giugno 2019 e ai dati patrimoniali al 31 dicembre 2019

COMUNICATO STAMPA

principi attivi e intermedi, per un importo complessivo massimo su base annua di Euro 5.000.000,00 (oltre IVA) e per numero massimo di ordini, nell'arco di 12 mesi, pari a 100 (l'"Operazione").

***

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL SEMESTRE

6 luglio 2020 - Friulchem S.p.A. ha ricevuto l'autorizzazione per un nuovo brevetto depositato in Francia, riguardante le compresse masticabili, e prossimamente allargato ad altri Paesi Europei ed Extra Europei.

Il brevetto è un'estensione della tecnologia delle FC-CUBES®, ed è dedicata ai probiotici utili per assicurare il normale benessere dell'intestino e l'equilibrio microbico degli animali. La formulazione proposta da Friulchem ha dato evidenza di rispecchiare tutti quei criteri necessari per la loro conservazione, confermando il costante impegno della Società nella ricerca e sviluppo di soluzioni in grado di rispondere ai bisogni del mercato.

9 settembre 2020 - Friulchem S.p.A. ha stipulato un accordo di licenza e commercializzazione con Apta Medica Internacional d.o.o., importante azienda operante nei Balcani e nell'Est Europa, per un antibiotico iniettabile ad uso umano per il trattamento della cute e dei tessuti molli. I paesi in cui verrà commercializzato il farmaco sono: Slovenia, Austria, Croazia, Ungheria, Slovacchia, Repubblica Ceca, Polonia, Romania, Bulgaria, Cipro, Malta, Bosnia e Serbia.

L'accordo, della durata di 5 anni, riguarda la licenza del dossier di registrazione e permetterà alla società partner di commercializzare il prodotto sulla base del dossier sviluppato da Friulchem.

***

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Sulla base dei dati previsionali elaborati, rinforzati dalle informazioni dei Partner commerciali e dai dati di settore, per il secondo semestre 2020, si stima una crescita del volume delle vendite e un risultato economico di fine anno che dovrebbe recuperare in maniera parziale la perdita del primo semestre 2020.

La società conferma la forte patrimonializzazione e la solidità finanziaria della Società.

I dati per il secondo semestre mostrano un miglioramento e dovrebbero portare ad una crescita in percentuale e valore dell'Ebitda.

Si segnala, infine, che i principali clienti della Società sono situati in Europa, Asia, Giappone, Sud Africa e Sud America, nei cui territorio il virus si sta continuando a propagarsi; pertanto qualora altri Governi europei decidessero di applicare misure straordinarie alla circolazione di merci e persone, ovvero qualora fossero ulteriormente inasprite le misure straordinarie adottate dal Governo italiano, ciò determinerebbe la difficoltà o l'impossibilità per la Società di rifornire i propri clienti con potenziali effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria.

***

INVESTOR RELATIONS MANAGER

In ottemperanza alle nuove disposizioni di Borsa Italiana inerenti le modifiche al Regolamento Emittenti AIM e che prevedono la nomina dell'Investor Relations Manager, si ricorda che in data 5 luglio 2019 il Consiglio di Amministrazione aveva nominato Disma Giovanni Mazzola nel suddetto ruolo. La Società è assistita da CDR Communication in qualità di IR Advisor.

***

4

1. I dati in parentesi si riferiscono ai dati economici al 30 giugno 2019 e ai dati patrimoniali al 31 dicembre 2019