27/09/2024 - Gambero Rosso S.p.A.: Relazione semestrale consolidata Gruppo Gambero Rosso al 30.06.2024 e Relazione Organo di controllo

GRUPPO GAMBERO ROSSO

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA

AL 30 GIUGNO 2024

REDATTO SECONDO I PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IAS/IFRS

Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2024

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GRUPPO GAMBERO ROSSO

INFORMAZIONI GENERALI

CARICHE SOCIALI E DI CONTROLLO DELLA CAPOGRUPPO

Consiglio di amministrazione:

Nominato in data 27/04/2023 ed in carica fino all'approvazione del bilancio al 31/12/2025:

Presidente	Paolo Cuccia
Amministratore Delegato	Carlo Spallanzani
Consiglieri Delegati	Angelo Sajeva
 	Luigi Salerno
Consiglieri	Gabriele Capolino
 	Giorgio Luigi Guatri
 	Diletta Livi
 	Marco Moroni
 	Giulia Paola Cacchi Pessani
Consiglieri indipendenti	Fioranna Vittoria Negri
 	Lorenzo Riggi

Collegio sindacale:

Nominato in data 24/04/2024 ed in carica fino all'approvazione del bilancio al 31/12/2026:

Presidente	Mario Medici
Sindaci effettivi	Roberto Conti
 	Francesco Alabiso
Sindaci supplenti	Andrea Paolo Valentino
 	Pasquale Verdirosa

Società di revisione:

Nominata in data 09/09/2022 ed in carica fino all'approvazione del bilancio al 31/12/2030:

Audirevi SPA

DATI SOCIETARI CAPOGRUPPO

GAMBERO ROSSO S. P. A.

Sede legale: Via Ottavio Gasparri, n. 13/17 - 00152 Roma (RM)

Telefono: 06/551121

PEC: gamberorossospa@pec.it

Sito Web: www.gamberorosso.it

Capitale sociale: euro 10.322.155,00

C.F., P.IVA e n. iscrizione alla CCIAA di Roma: 06051141007

REA: RM - 948646

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INDICE	 
1. RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 30 GIUGNO 2024	4
2. PROSPETTI DI BILANCIO AL 30 GIUGNO 2024	14
3. NOTE ESPLICATIVE ALLA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2024	18
4. RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE	49

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1. RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 30 GIUGNO 2024

PROFILO DEL GRUPPO

Gambero Rosso® è una piattaforma multimediale e multicanale leader italiano nel campo della comunicazione, della promozione e della formazione della filiera agricola, agroalimentare, dell'ospitalità e dei settori collegati. È l'unico operatore del settore con un'offerta completa di periodici, libri, guide, canali televisivi, web e mobile. Ideatore di format mediatici, organizza eventi che hanno come fine la promozione nazionale e internazionale dell'eccellenza italiana nel campo della produzione vitivinicola, dei prodotti agroalimentari e dei migliori interpreti della coltivazione, produzione e distribuzione nonché della ospitalità nel campo enogastronomico. A tal fine il Gambero Rosso® visita ed esamina annualmente decine di migliaia di imprese e prodotti del settore realizzando guide, servizi e contenuti media per la valorizzazione e la promozione dei prodotti e delle imprese in campo nazionale ed internazionale.

Gambero Rosso® organizza direttamente, presso le sedi delle Città del gusto, ed in Joint Venture, Master e corsi di alta formazione manageriale e professionale al fine di educare efficacemente i leader del domani ed offrire formazione permanente agli addetti ai lavori.

Il mercato del Food & Beverage ed in particolare le eccellenze del Made in Italy costituiscono uno dei pochi settori che specie a livello internazionale hanno registrato in passato andamenti costantemente positivi.

SETTORI OPERATIVI DEL GRUPPO

Il Gruppo Gambero Rosso è l'unico operatore multimediale e multicanale attivo contemporaneamente nel settore dell'editoria, nella creazione, organizzazione di eventi e promozione internazionale, nell'organizzazione di corsi di formazione e nel settore Tv&Digital del mercato Food&Beverage vantando una posizione di prestigio riconosciuta a livello mondiale.

Il Gruppo sviluppa la propria attività attraverso cinque linee operative (le "Business Unit") che, grazie ad un business model integrato, è in grado di ottimizzare al massimo le risorse per cogliere pienamente le differenti opportunità di mercato.

Le Business Unit del Gruppo sono:

CONTENT

La Business Unit attiva nella valutazione qualitativa (rating) dei prodotti del Food&Beverage nonché nella redazione e pubblicazione di guide, settimanali, periodici e libri. L'attività di rating svolta da questa Business Unit da quasi 40 anni consente al Gruppo di analizzare i diversi mercati, aggiornando costantemente il database e fornendo contenuti per le attività editoriali e di broadcasting del Gruppo. Il mercato di riferimento del Gambero Rosso è un mercato che a livello mondiale continua a registrare una costante crescita.

INTERNATIONAL PROMOTION & EVENTS

Gambero Rosso è leader nell'organizzazione di eventi nazionali e internazionali dedicati alla promozione del Made in Italy nel settore del Food&Beverage come il Tre Bicchieri. Gambero Rosso realizza, inoltre,

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organizzazione e promozione di eventi nazionali; ha chiuso il primo semestre 2024 con un risultato negativo di 164 mila euro. Controlla all'84,25% la Cdg Lecce S.r.l., con sede in Lecce; la società ha chiuso il primo semestre 2024 con un risultato negativo di 7 mila euro.

• Gambero Rosso Brands & Contents S.r.l.: la società con sede a Roma, svolge l'attività di gestione e valorizzazione dei marchi e dei database del Gruppo; la società ha chiuso il primo semestre 2024 con un risultato positivo di 27 mila euro.
• Fondazione Gambero Rosso: ente senza scopo di lucro, con sede in Roma.

PRINCIPALI DATI DI SINTESI

DATI ECONOMICI(in migliaia di euro)	30/06/2024	30/06/2023	Variazioni
Ricavi netti di vendita	7.240	9.103	(1.864)
EBITDA	989	2.538	(1.549)
EBIT	(280)	1.301	(1.582)
Costi/ricavi estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti	(733)	(155)	(578)
Oneri/proventi finanziari	(369)	(291)	(79)
Utili/(Perdite) da valutazione delle partecipazioni ad Equity	-	-	-
EBT	(1.383)	856	(2.238)
Imposte sul reddito	(118)	254	(372)
Risultato d'esercizio	(1.265)	601	(1.866)
DATI PATRIMONIALI(in migliaia di euro)	30/06/2024	31/12/2023	Variazioni
Capitale investito netto	25.108	25.758	(651)
Patrimonio netto	(11.653)	(12.916)	1.263
Posizione finanziaria netta	(13.454)	(12.842)	(612)
DATI DEL PERSONALE	30/06/2024	31/12/2023	Variazioni
Organico medio aziendale	84,0	86,0	(2,0)

INDEBITAMENTO FINANZIARIO

Lo schema della Posizione finanziaria Netta recepisce gli orientamenti dell'ESMA in materia di Obblighi di informativa ai sensi del "regolamento sul prospetto" del 4 marzo 2021 (ESMA 32-382-1138) e il Richiamo di attenzione Consob nr. 5/21 del 29 aprile 2021.

L'indebitamento finanziario netto consolidato al 30 giugno 2024 è pari a 13,45 milioni di euro, rispetto a 12,84 milioni di euro al 31 dicembre 2023. La posizione finanziaria netta risente dell'applicazione dello IFRS 16 entrato in vigore dal 1° gennaio 2019 che la incrementa di 6,38 milioni di euro al 30 giugno 2024 e di 6,13 milioni al 31 dicembre 2023. Nel corso dell'esercizio 2023 è stato rilevato il rinnovo del contratto di

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locazione per 9 anni per la sede di Roma mentre nel corso del primo semestre 2024 è stato rilevato il contratto di affitto per la nuova sede di Academy Palermo, pertanto, al netto degli effetti dello IFRS 16, l'indebitamento finanziario del Gruppo al 30 giugno 2024 sarebbe stato pari a 7,07 milioni di euro, contro 6,71 milioni di euro al 31 dicembre 2023.

 

 

PFN (in migliaia di Euro)

 

 

30-Jun-24

 

 

31-Dec-23

 

 

delta

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jun24/Dec23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A

Disponibilità liquide

190

366

 

(176)

 

B

Mezzi equivalenti a disponibilità liquide

-

-

 

-

 

C

Altre attività finanziarie correnti

-

-

 

-

 

D

Liquidità (A+B+C)

190

366

 

(176)

 

E

Debito finanziario corrente

(3.416)

(2.784)

 

(632)

 

F

Parte corrente di debiti finanziari

(2.201)

(1.956)

 

(245)

 

G

Indebitamento finanziario corrente (E+F)

(5.616)

(4.740)

 

(877)

 

H

Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)

(5.427)

(4.374)

 

(1.053)

 

I

Debiti finanziari non correnti

(8.027)

(8.468)

 

441

 

J

Strumenti di debito

-

-

 

-

 

K

Debiti commerciali e altri debiti non correnti

-

-

 

-

 

L

Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)

(8.027)

(8.468)

 

441

 

 

 

 

 

 

 

 

 

M

 

Posizione Finanziaria Netta (H+L)

 

 

(13.454)

 

 

(12.842)

 

 

(612)

 

FATTI DI RILIEVO AL 30 GIUGNO 2024

Nel primo semestre 2024 il quadro internazionale continua ad essere caratterizzato da un'elevata incertezza soprattutto a causa dell'imprevedibile evoluzione delle tensioni geo-politiche, nonché da prospettive di crescita moderate. L'inflazione ha rallentato più rapidamente di quanto previsto, a fronte del calo dei prezzi delle materie prime energetiche e delle efficaci politiche monetarie. Il Pil italiano è atteso crescente dell'1% nel 2024 e dell'1,1% nel 2025, in moderata accelerazione rispetto al 2023 (fonte: Istat - Le prospettive per l'economia italiana nel 2024- 2025 - 6 giugno 2024).

In questo contesto, nel primo semestre 2024 il Gruppo Gambero Rosso ha registrato una riduzione dei ricavi netti di vendita e dell'Ebitda rispettivamente di -1.864 mila euro e di -1.549 mila euro rispetto al medesimo periodo del 2023, prevalentemente riconducibile al mancato introito da SKY per licenza canali e riduzione dei ricavi da attività di promozione internazionale. Nello specifico:

Contenuti e big data:nel corso del primo semestre 2024 Gambero Rosso ha provveduto ad aggiornare le

guide: "Gelaterie d'Italia" presentata nel mese di marzo, "Oli d'Italia" presentata nel mese di aprile e "Pane e panettieri" presentata nel mese di giugno. Nel corso del mese di giugno è stata presentata, inoltre, la nuova guida "Sushi". Nel corso del semestre c'è stato un lieve calo della raccolta pubblicitaria sui prodotti editoriali cartacei e nello specifico sul mensile Gambero Rosso.

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Promozione internazionale ed organizzazione di eventi:nel primo semestre 2024 di attività internazionale, come negli anni precedenti, sono stati aggiunti nuovi paesi per incrementare la presenza del vino italiano e del nostro marchio nei mercati con forte potenzialità di sviluppo; si conferma sostanziale tenuta del fatturato "Roadshow" mentre le minori adesioni per le difficoltà avute nei mercati USA e Germania rendono difficile il raggiungimento del fatturato del tour internazionale "Tre Bicchieri 2023".

Gli eventi nazionali subiscono la penalizzazione della non replicabilità delle attività della prima parte dell'anno precedente su Torino e Napoli.

Tv&Digital:relativamente alle attività televisive, alla luce della radicale trasformazione dei consumi attraverso la presenza di molteplici piattaforme che ha portato alla progressiva migrazione della tradizionale tv lineare verso i servizi di video streaming a banda larga, il Gruppo ha rivisto la propria strategia intraprendendo soluzioni alternative per offrire i propri contenuti video ad un pubblico sempre più ampio e per offrire ai propri inserzionisti modelli pubblicitari sempre più innovativi e personalizzati.

Alla fine del 2023 è scaduto il contratto di licenza canali con Sky. Per il 2024 le trasmissioni sono proseguite sulla stessa piattaforma, senza alcun corrispettivo e, in contemporanea, sono state avviate le attività propedeutiche al set-up della nuova piattaforma per garantire, a partire dal 2025, la trasmissione del palinsesto televisivo in streaming OTT e sulla HbbTV, che permetteranno, tra l'altro, una maggiore visibilità e nuove opportunità di vendita del prodotto pubblicitario.

Formazione:nell'ambito della formazione nel corso del primo semestre 2024 sono stati proposti corsi professionali, di alta specializzazione, master nonché corsi per appassionati. Crescono i ricavi da formazione per appassionati grazie ad un forte incremento dei partecipanti mentre si continua a registrare la difficoltà a intercettare la domanda di formazione professionale, nonostante la revisione e l'aggiornamento di alcuni format.

Partnership:anche nel 2024 Gambero Rosso ha rinnovato alcuni importanti accordi con rilevanti partner istituzionali e commerciali generando un incremento del 12% del fatturato rispetto al primo semestre dell'anno precedente.

Investimenti:nel primo semestre 2024 sono proseguiti gli investimenti riguardanti la trasformazione digitale e del restyling dei prodotti editoriali. È stato avviato un nuovo progetto di sviluppo legato alla piattaforma OTT e HbbTV. Il valore degli investimenti complessivi ammonta a 1.263 mila euro, che includono l'iscrizione per 518 mila euro del contratto di locazione della sede di Palermo.

Sostenibilità, solidarietà, sociale:la Fondazione Gambero Rosso, da sempre attiva nell'ambito della

sostenibilità contribuendo storicamente alle attività certificative di categoria, continua l'attività solidale, e soprattutto sociale, verso i deboli o i diversamente abili.

Dopo il successo della prima edizione del Global Summit realizzato nel corso del 2022, nel mese di febbraio 2024 la Fondazione Gambero Rosso, in collaborazione con Santa Chiara Next - Università di Siena e grazie al supporto di Intesa Sanpaolo, ha deciso di rinnovare e implementare il progetto "Global Summit - La Sostenibilità fattore di crescita delle aziende nel settore agroalimentare". L'edizione 2024 ha mirato a valorizzare e dare visibilità alle imprese agroalimentari che si impegnano maggiormente nell'ambito della sostenibilità ambientale e sociale e a supportare la diffusione della grammatica della sostenibilità in tale comparto. Intesa Sanpaolo ha ospitato l'evento nella sede torinese presso il Grattacielo realizzato da Renzo Piano. Nel mese di maggio 2024, la Fondazione Gambero Rosso è stata partner dell'iniziativa di raccolta

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fondi, tenutasi a Roma presso il Cinema Barberini, a sostegno dei programmi medici di Operation Smile per assistere e curare i bambini nati con malformazioni del volto come le labiopalatoschisi.

Nel mese di gennaio 2024 è stato erogato il finanziamento da parte di Deutsche Bank, deliberato alla fine del 2023.

Nel mese di aprile l'Assemblea dei Soci ha nominato il nuovo Collegio Sindacale che resterà in carica fino all'approvazione del bilancio 2026.

Nel mese di maggio, si sono dimessi dalla carica di Consiglieri di Amministrazione Dr. Filippo Colombetti e Dr. Fulvio di Domenico.

Nel mese di giugno è stato nominato il nuovo Direttore Responsabile Lorenzo Ruggeri, subentrato a Marco Mensurati, dimissionario.

FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Il contesto macroeconomico e geopolitico attuale, caratterizzato dall'incertezza legata ai conflitti in corso in Ucraina e in Medio Oriente, dalle prospettive di crescita moderate dell'economia globale, dalle attese di riduzione dei tassi di interesse, di poco variati rispetto alla fine del 2023, e da un elevato livello del costo della vita, impone di continuare a mantenere una certa cautela rispetto alle previsioni future. Non si possono escludere contrazioni future, con possibili effetti negativi, anche significativi, sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria del Paese.

Il Gruppo, pur non evidenziando ad oggi un'esposizione diretta significativa nei confronti dei paesi attualmente coinvolti nei conflitti, monitora costantemente l'andamento dei principali indicatori macroeconomici, nonché le eventuali ripercussioni che dovessero derivare da tali conflitti, al fine di anticipare eventuali scostamenti rispetto alle previsioni poste alla base delle assumption di Piano e individuare tempestivamente le opportune azioni correttive e/o di mitigazione. In tale scenario, il Gruppo conferma la propria volontà di perseguire una crescita costante e sostenibile, facendo leva sulla continua valorizzazione del brand, sulla digitalizzazione dei prodotti e dei processi, nonché sull'internazionalizzazione per fronteggiare le nuove sfide nei mercati nazionali ed internazionali.

Non si ritiene che gli effetti di tali incertezze costituiscano un indicatore di perdita di valore. A tal riguardo, alla data di redazione della presente Relazione si ritiene che il Gruppo operi in condizioni di continuità produttiva e con costante ripianificazione delle attività e risorse produttive al fine di minimizzare possibili inefficienze.

Nel mese di luglio è stato formalizzato il contratto con Persidera per i servizi di gestione della piattaforma OTT per la fruizione di contenuti video del nostro catalogo (catalogo VOD) e il contratto per la diffusione del canale in live streaming in modalità lineare sul 257 del DDT.

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A fine luglio è stato deliberato un finanziamento da parte dell'Istituto MPS, per far fronte agli investimenti necessari per avviare il progetto di realizzazione del nuovo canale televisivo Gambero Rosso OTT, tale finanziamento è subordinato all'acquisizione della Garanzia SACE pari al 70%.

Inoltre, nel mese di agosto è stato deliberato da MCC un nuovo finanziamento a m/l termine.

Sempre nel mese di luglio Valentina Marino e Annalisa Zordan sono state nominate curatrici della guida "Ristoranti d'Italia" di cui verrà editata ad ottobre prossimo la sua 35° edizione.

Ad agosto, inoltre, Gambero Rosso ha ricevuto dall'Autorità Garante della Concorrenza e del mercato (AGCM), l'attribuzione del Rating di Legalità, con il punteggio di due stelle+. L'ottenimento di questo riconoscimento certifica per Gambero Rosso la promozione e il perseguimento costante all'introduzione di principi di comportamento etico in ambito aziendale, che indica il rispetto della legalità e più in generale, il grado di attenzione riposto nella corretta e trasparente gestione delle proprie attività e del proprio business. Con questo attestato viene altresì elevato il capitale reputazionale dell'azienda, tramite il rafforzamento e la misurabilità del parametro G relativo alla Governance, come indicato dai criteri ESG (Environmental, Social and Governance). In linea con quanto dichiarato da AGCM, oltre ai vantaggi normativamente garantiti, "il rating di legalità svolge una significativa funzione reputazionale, anche a fronte di una domanda sempre più attenta ai profili "etici" delle imprese e dei prodotti dalle stesse offerti sul mercato".

• in corso l'implementazione di un progetto relativo ad un nuovo corso di Alta Formazione dal titolo "Il Vino del Futuro: nuove competenze per nuovi scenari", sotto la direzione scientifica del Prof. Attilio
  Scienza. Si tratta di un piano formativo rivolto alle aziende vinicole e vitivinicole, molto articolato e complesso, che ha coinvolto i migliori docenti dei più importanti atenei italiani. Articolato in quattro moduli specifici è rivolto ad agronomi, enologi, operatori commerciali, addetti al marketing ed alla comunicazione, verrà erogato in modalità asincrona, attraverso video lezioni registrate, con questionario finale e conseguente rilascio di un open badge.

Nel mese di luglio è stato raggiunto un accordo transattivo per la controversia legale con SIAE legata al calcolo dei corrispettivi per gli anni 2013-2023. L'accordo consiste nel pagamento rateale della sorte capitale di 408 mila euro più IVA, oltre 190 mila euro di penali, interessi e spese. Gli effetti dell'accordo sono già stati recepiti all'interno della presente relazione semestrale 2024 tramite l'accantonamento a fondo rischi.

Nell'ambito del miglioramento della proposta formativa complessiva dell'Academy ed in particolar modo per riposizionare la sede di Palermo, nei primi giorni di settembre è stato stipulato un accordo con l'Associazione Le Soste di Ulisse a cui aderiscono oltre quaranta protagonisti dell'ospitalità e della ristorazione siciliana includendo tutti gli chef premiati che, da docenti, copriranno l'intero calendario formativo del corso per chef professionisti creando attesa ed aspettativa tra chi lo frequenterà.

PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE

Rischi connessi al contesto macroeconomico

Il Gruppo Gambero Rosso opera in Italia e all'estero e quindi i risultati sono condizionati dall'andamento della congiuntura nazionale e internazionale.

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