26/09/2019 - GEQUITY S.p.A.: [Il CdA approva semestrale al 30 giugno 2019 e rinnova OdV]

COMUNICATO STAMPA

L'odierno Consiglio di Amministrazione

• ha approvato la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2019
• • EBITDA positivo per euro +183, rispetto euro -357 al 30 giugno 2018;
  • Risultato di periodo a euro -205, in miglioramento rispetto al risultato al 30 giugno 2018, pari a euro -438;
  • Patrimonio netto pari a euro +52 (euro +255 al 31 dicembre 2018).
  • Indebitamento finanziario pari a euro 1.200, in lieve diminuzione rispetto al 31 dicembre 2018 (euro 1.238).
• ha deliberato il rinnovo dell'Organismo di Vigilanza
• ha dichiarato la cessazione dell'esercizio dell'attività di direzione e coordinamento da parte di HRD Italia S.r.l.

Milano, 26 settembre 2019

Approvazione della relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2019.

Gequity S.p.A. ("Società" o "Emittente"), quotata sul MTA di Borsa Italiana, rende noto che in data odierna il Consiglio di Amministrazione della Società ha, tra l'altro, approvato la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2019, che evidenzia il conseguimento dei seguenti risultati:

• EBITDA positivo per euro +183, rispetto a euro -357 al 30 giugno 2018;
• Risultato di periodo a euro -205, in miglioramento rispetto al risultato al 30 giugno 2018, pari a euro -438;
• Patrimonio netto pari a euro +52 (euro +255 al 31 dicembre 2018).
• Indebitamento finanziario pari a euro 1.200, in lieve diminuzione rispetto al 31 dicembre 2018 (euro 1.238).

Dati economici sintetici di Gequity S.p.A.

Di seguito sono rappresentati in forma sintetica i principali indicatori dell'andamento economico di Gequity S.p.A. al 30 giugno 2019, confrontati con i dati del 30 giugno 2018.

Nel primo semestre 2019, i proventi includono la transazione con gli ex amministratori per euro 423 mila, gli effetti della definizione agevolata "ter" (cd. rottamazione), che ammontano a euro 61 mila, e alcune sopravvenienze attive che incidono per euro 19 mila.

Durante lo stesso periodo dell'anno precedente la cessione di CP1 S.r.l. aveva portato una plusvalenza patrimoniale di euro 113 mila.

I costi di gestione sono stati quindi ampiamente coperti dai redditi sopra definiti, generando quindi un EBITDA positivo per euro 183 mila.

Per quanto riguarda il risultato operativo netto, la valutazione del Fondo Margot al NAV, ha fatto registrare una rettifica negativa per 8.406,28 euro a quota, (da euro 74.376.78 a euro 65.970,50), per un totale di euro 353 mila, il tutto porta un risultato in perdita di euro 171 mila.

Dati patrimoniali sintetici di Gequity S.p.A.

Di seguito sono rappresentati in forma sintetica i principali indicatori patrimoniali di Gequity al 30 giugno 2019, confrontati con i dati del 31 dicembre 2018.

La diminuzione già citata della valutazione del Fondo Margot nelle attività non correnti (per euro 353 mila) determina la quasi totalità del loro decremento pari a Euro 337 mila.

Simultaneamente aumentano di quasi egual misura le attività correnti per l'incremento del capitale circolante.

Nelle voci del passivo si sottolinea che le passività correnti aumentano per l'incremento dei debiti verso i fornitori per le attività prodromiche al conferimento, con contestuale diminuzione del patrimonio netto.

Valutazioni in merito alla Continuità aziendale

L'evoluzione dei fatti societari ha indotto gli Amministratori a ritenere che Gequity abbia la capacità di proseguire la propria attività nel presupposto della continuità aziendale, dove per continuità aziendale deve intendersi la capacità della Società di agire quale entità in funzionamento ed equilibrio per un arco temporale di almeno 12 mesi dalla data di redazione della presente relazione finanziaria.

In primis il conferimento delle partecipazioni del segmento "Education" ha irrobustito in modo significativo il Patrimonio Netto di Gequity S.p.A. per un controvalore complessivo di Euro 14.099.999,97, di cui Euro 1.083.913,06 da imputare a capitale sociale nominale ed Euro 13.016.086,91 a sovrapprezzo.

Come citato in precedenza, il presupposto fondamentale del piano industriale di Gequity 2019-2021 risulta nella capacità delle società conferite di coprire attraverso i dividendi o finanziamenti alla controllante i propri costi di gestione. Considerato che il piano industriale poggia le basi su un'ottica "pre-money", con assunzioni particolarmente conservative per la generazione di cassa di Gequity S.p.A., i cui fabbisogni saranno coperti dalle attività del settore "Education", il Consiglio di Amministrazione ritiene che non sussisteranno elementi di criticità a riguardo, dopo una fase iniziale di assestamento a seguito delle nuove partecipazioni conferite.

Peraltro si segnala che il socio di riferimento HRD Italia S.r.l. ha da tempo prestato una garanzia a favore di Gequity S.p.A. per il soddisfacimento delle proprie obbligazioni, per garantirne la continuità aziendale, prima delle già citate operazioni straordinarie. Dopo la chiusura della presente situazione

contabile HRD Italia S.r.l. ha provveduto al versamento di ulteriori euro 200.000 in conto futuro aumento di capitale, portando il residuo della garanzia a favore della controllata a euro 850.000.

Evoluzione prevedibile della gestione

In data 6 settembre 2019 il Consiglio di Amministrazione ha approvato il piano industriale per il periodo 2019-2021 ("Business Plan 2019-2021") che valorizza il ruolo di holding di partecipazioni di Gequity S.p.A. e si sviluppa alla luce dell'operazione di integrazione con il Gruppo HRD, che rappresenta il primo, significativo investimento, nonché l'ingresso nel mondo dell'Education su mercato italiano.

Il piano approvato rappresenta una proiezione "pre-money" e ha lo scopo di raffigurare la stima della futura crescita organica del Gruppo Gequity, riflettendo la struttura e il perimetro conseguente all'operazione di integrazione con il Gruppo HRD, senza considerare eventuali future operazioni di acquisizione.

Considerato che, a seguito dell'esecuzione del conferimento oggi approvato, Gequity manterrà, da un lato, la sua natura di Holding finanziaria continuando a ricercare nuove opportunità di investimento in società ad elevato potenziale di crescita; dall'altro, per il tramite delle sue nuove società controllate, si affaccerà al mondo dell'Education, che offre al mercato servizi di formazione alla crescita personale (soft skills) rivolti sia ad una clientela retail, sia ad un mercato business, il Business Plan

2019-2021 si articola su quattro principali leve strategiche:

Evoluzione gamma di prodotti. Con effetti sia nell'attività di holding finanziaria, per riavviare l'attività di investimento nel settore del Private Equity, sia nella BU Education con l'ampliamento dell'offerta di corsi e in particolare con il potenziamento dell'area business, nonché con attività di formazione innovative, destinate a target di mercato non ancora toccati (es studenti attraverso corsi "memory").

Innovazione di prodotto/processo. Avvio di un percorso di crescita dei direttori dei centri di formazione del Gruppo HRD presenti sul territorio (Centri FLY), finalizzato ad aumentare la varietà di contenuti di corsi Education e la potenza di erogazione degli stessi sul territorio. A questo si aggiungerà un rafforzamento dei sistemi informativi di profilazione dei contatti esistenti e potenziali, per fornire proposte di formazioni sempre più aderenti alle esigenze del mercato.

Nuovi mercati e geografie. Apertura di nuovi Centri FLY in alcune città italiane ed estere, per meglio sfruttare la prossimità territoriale con gli utenti ed aumentare sia le vendite dei corsi base, sia la fidelizzazione dei clienti, possibili consumatori di corsi di livello superiore.

Potenziamento dei canali di vendita. Che verrà perseguito sia attraverso il rafforzamento delle competenze della rete di agenti, con conseguente incremento delle performance commerciali, sia con l'apertura di nuovi e ancora inesplorati canali di vendita tra i quali le piattaforme di e-commerce (Amazon marketplace), utilizzate per la vendita di libri, dispense e videocorsi.

L'effetto combinato di queste iniziative consente di determinare nel periodo di piano:

• una crescita del fatturato consolidato di Gruppo fino a 9,731 milioni di euro (CAGR 20192021,
  +10,7%)
• un incremento dell'EBITDA in valore assoluto di circa 1,178 milioni di euro, arrivando a 1,556 milioni di euro nel 2021 (CAGR 2019-2021, + 60,1%)

• il deciso miglioramento della marginalità (EBIT margin) che supererà la soglia del double digit al termine del 2020 per arrivare oltre il 15% nel 2021
• il miglioramento della Posizione Finanziaria Netta consolidata di circa 1,6 milioni di euro, fino ad arrivare ad un saldo positivo di liquidità di circa 0,1 milioni di euro nel 2021.

Eventi significativi avvenuti nel periodo di riferimento

Si riepilogano di seguito gli eventi significativi relativi al periodo intercorrente dal 1° gennaio 2019 sino alla data della presente relazione:

Offerta di conferimento, sospensione del POC e decisione di non prorogare i warrant

In data 9 gennaio 2019, il Consiglio di Amministrazione ha (i) esaminato la proposta del Socio di controllo HRD Italia S.r.l. ("HRD Italia") avente ad oggetto il conferimento in Gequity delle partecipazioni totalitarie (le "Partecipazioni") detenute dal Socio medesimo nelle società HRD Net S.r.l., HRD Business Training S.r.l. e RR Brand S.r.l. (il "Conferimento"); (ii) deliberato di sospendere il collocamento del prestito obbligazionario convertibile denominato "Gequity S.p.A. convertibile 4% 2016-2021"; (iii) deliberato di mantenere invariata la scadenza prevista dal relativo regolamento e pertanto di non prorogare il termine di esercizio di conversione degli stessi.

Conversione dei Warrant

In data 31 gennaio 2019 si è chiuso il terzo e ultimo periodo di esercizio dei warrant.

Nel periodo di riferimento sono stati esercitati n. 16.410 warrant e sono state conseguentemente sottoscritte n. 16.410 azioni ordinarie Gequity S.p.A. di nuova emissione, con godimento regolare (nel rapporto di 1 azione ordinaria Gequity S.p.A. ogni warrant esercitato), al prezzo di Euro 0,05 (zero virgola zero cinque) ciascuna, per un controvalore complessivo di Euro 820,50, secondo le modalità previste dal Regolamento dei "Warrant Gequity S.p.A. 2016 - 2019".

Per maggiori dettagli si rinvia al comunicato stampa diffuso in data 13 febbraio 2019.

Assunzione di una ulteriore risorsa

In data 1° febbraio 2019 la Società ha assunto una nuova risorsa, responsabile dell'ufficio legale e societario, nell'ottica di proseguire con solidità al processo di riorganizzazione per riprendere la propria operatività al meglio.

Nomina Dirigente Preposto

In data 21 febbraio 2019 è stato nominato il dott. Filippo Aragone quale Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari (il "Dirigente Preposto") ai sensi dell'art. 154-bis del Testo Unico della Finanza e dell'art. 23 dello Statuto Sociale.

Trasferimento Sede Legale

In data 14 marzo 2019 il Consiglio di Amministrazione ha altresì deliberato il trasferimento della sede legale della Società da Corso XXII Marzo, 19 a Via Cino Del Duca n. 2, sempre a Milano.

Accordi transattivi perfezionati con alcuni ex amministratori in relazione all'azione di responsabilità promossa dall'allora Società Investimenti e Sviluppo S.p.A. (oggi Gequity S.p.A.)

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