14/03/2024 - Gruppo MutuiOnline S.p.A.: Bilancio consolidato esercizio 2023: Ricavi di Euro 404,2 milioni (+30,1%), Ebitda di Euro 108,2 milioni (+22,2%). Proposta di dividendo di Euro 0,12 per azione

Milano, 14 marzo 2024

COMUNICATO STAMPA

BILANCIO CONSOLIDATO ESERCIZIO 2023:

RICAVI DI EURO 404,2 MILIONI (+30,1%), EBITDA DI EURO 108,2 MILIONI (+22,2%)

PROPOSTA DI DIVIDENDO DI EURO 0,12 PER AZIONE

Dati consolidati - Euro '000	2023	2022	Variazione %
Ricavi	404.187	310.770	+30,1%
EBITDA	108.204	88.568	+22,2%
Risultato operativo (EBIT)	63.101	66.542	-5,2%
Risultato netto	35.361	47.529	-25,6%
Posizione finanziaria netta	(299.581)	(195.247)	+53,4%

Il consiglio di amministrazione di Gruppo MutuiOnline S.p.A. (la "Società ") ha approvato in data odierna il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 ed il progetto di bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023. Tali documenti sono ancora soggetti a revisione da parte di EY S.p.A..

I ricavi consolidati per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 risultano pari a Euro 404,2 milioni, in crescita del 30,1% rispetto a Euro 310,8 milioni nell'anno precedente. Tale aumento è riconducibile sia alla crescita della Divisione Broking, che registra nell'esercizio ricavi in crescita del 43,6%, passando da Euro 131,0 milioni nell'esercizio 2022 a Euro 188,1 milioni nell'esercizio 2023, sia alla crescita della Divisione BPO, che registra ricavi in aumento del 20,2%, passando da Euro 179,7 milioni nell'esercizio 2022 a Euro 216,1 milioni nell'esercizio 2023.

L'EBITDA registra nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 una crescita del 22,2% rispetto all'anno precedente, passando da Euro 88,6 milioni nell'esercizio 2022 a Euro 108,2 milioni nell'esercizio 2023. L'EBITDA della Divisione Broking, pari a Euro 60,7 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, evidenzia un aumento del 29,6% rispetto a Euro 46,8 milioni nell'esercizio precedente. L'EBITDA della Divisione BPO, pari a Euro 47,5 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, evidenzia un aumento del 13,8% rispetto a Euro 41,8 milioni nell'esercizio precedente.

Il risultato operativo (EBIT) registra nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 un calo del 5,2% rispetto all'anno precedente, passando da Euro 66,5 milioni nell'esercizio 2022 a Euro 63,1 milioni nell'esercizio 2023. Il risultato operativo della Divisione Broking, pari a Euro 40,7 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, evidenzia un aumento del 3,5% rispetto a Euro 39,3 milioni nell'esercizio precedente. Il risultato operativo della Divisione BPO, pari a Euro 22,4 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, evidenzia un calo del 17,7% rispetto a Euro 27,3 milioni nell'esercizio precedente. Il risultato operativo incorpora ammortamenti di attività immateriali provenienti da purchase price allocation per Euro 30,7 milioni nel 2023, in aumento del 176% rispetto ad Euro 11,1 milioni nel 2022.

Il risultato netto registra un calo del 25,6% nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, passando da Euro 47,5 milioni nell'esercizio 2022 a Euro 35,4 milioni nell'esercizio 2023. Tale risultato è riconducibile ai maggiori ammortamenti e ai maggiori oneri finanziari rilevati nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023.

Gruppo MutuiOnline S.p.A. (in breve Gruppo MOL S.p.A. o MOL Holding S.p.A.)

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Capitale Sociale Euro 1.012.354,01 Interamente Versato

Al 31 dicembre 2023 la posizione finanziaria netta del Gruppo evidenzia una situazione di cassa netta negativa per Euro 299,6 milioni, in peggioramento di Euro 104,3 milioni rispetto al 31 dicembre 2022.

La Società al 31 dicembre 2023 detiene 44.000.000 azioni MoneySuperMarket Group Plc, non incluse nella posizione finanziaria netta, per un valore pari ad Euro 141,9 milioni.

Evoluzione del mercato dei mutui residenziali

Nel quarto trimestre del 2023 e a gennaio 2024 è proseguita la contrazione del mercato dei mutui residenziali, quale conseguenza dell'aumento dei tassi di interesse di mercato nei mesi precedenti.

I dati aggiornati di Assofin, associazione rappresentativa delle principali banche attive nel settore, mostrano un calo dei flussi lordi di erogazioni del 24,2% a ottobre, del 28,5% a novembre, del 18,9% a dicembre 2023 e del 15,6% a gennaio 2024. Le rilevazioni di CRIF, società che gestisce il principale sistema di informazioni creditizie in Italia, indicano per l'intero 2023 un calo anno su anno del 17,2% del numero di interrogazioni in banca dati per richieste di mutui residenziali.

Dal mese di gennaio 2024, in conseguenza del calo dei tassi di mercato per le durate più lunghe, è nuovamente possibile ottenere mutui con tasso fisso trentennale inferiore al 3,00%. Tale situazione è idonea a provocare una ripresa della domanda sia di mutui di acquisto che di surroghe, che verosimilmente porterà ad un progressivo ritorno alla crescita del mercato nel corso dell'anno.

Divisione Broking - Osservazioni sull'andamento della gestione ed evoluzione prevedibile

L'andamento della Divisione Broking nell'esercizio 2023 è stato positivo, grazie all'ampliamento dell'area di consolidamento con i Mercati Internazionali e alla crescita del Broking Assicurazioni e della Comparazione Telco & Energia.

Le aspettative per l'esercizio 2024 della Divisione Broking sono di una crescita di tutte le linee di business, con l'eccezione della Comparazione Prezzi E-Commerce, la quale risulta in significativa contrazione dall'autunno del 2023, ma potrebbe migliorare le sue prospettive in caso di corretta implementazione del Digital Markets Act.

Broking Credito

Nel 2023 il Broking Credito ha visto volumi di attività e risultati in significativa flessione, soprattutto per la forte contrazione della domanda di mutui. In prospettiva 2024, il calo dei tassi di interesse sui mutui dal mese di gennaio, sta comportando una ripresa della domanda, idonea a generare una progressiva crescita anno su anno dei volumi di mutui intermediati e, conseguentemente, delle principali grandezze economiche del business.

Broking Assicurazioni

Il Broking Assicurazioni ha registrato una buona crescita nel corso del 2023, supportato dall'aumento dei premi assicurativi. La crescita potrà verosimilmente continuare anche per l'esercizio 2024.

Comparazione Telco ed Energia

La Comparazione Telco & Energia nel 2023 ha registrato anno su anno una forte crescita di volumi e risultati, grazie all'aumento del numero di contratti di energia intermediati. Per il 2024, pur in presenza di un calo dei prezzi di elettricità e gas, il completamento della liberalizzazione del mercato energetico, oggi in corso, potrà alimentare la domanda e sostenere ulteriore crescita.

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Comparazione Prezzi E-Commerce

La Comparazione Prezzi E-Commerce ha visto un deterioramento nella parte finale del 2023, riconducibile sia alla debolezza dei consumi, sia ad un peggioramento generalizzato a livello europeo della visibilità dei servizi di comparazione per gli acquisti sul motore di ricerca Google. I primi mesi del 2024 sono caratterizzati anch'essi da una contrazione di volumi e risultati. Tuttavia, l'entrata in vigore del Digital Markets Act a partire dal 7 marzo 2024 e l'auspicabile pieno enforcement dello stesso sono suscettibili di invertire le attuali prospettive di contrazione del business.

Mercati internazionali

Relativamente ai Mercati Internazionali, le società acquisite hanno registrato nel corso del 2023 ricavi stabili e un rapporto tra EBITDA e ricavi già superiore al 20%, grazie alle condizioni favorevoli del mercato assicurativo e ai miglioramenti operativi adottati. Per il 2024, pur proseguendo gli interventi di messa a punto, è previsto una maggior focalizzazione sulla crescita, con il riavvio della pubblicità televisiva in Spagna.

Divisione BPO - Osservazioni sull'andamento della gestione ed evoluzione prevedibile

L'andamento della Divisione BPO nel 2023 è stato sostanzialmente in linea con le previsioni comunicate in corso d'anno con ricavi ed EBITDA in crescita a doppia cifra rispetto al 2022. Tale incremento è attribuibile in larga parte all'effetto positivo delle acquisizioni. Nonostante ciò, si è assistito a una leggera contrazione della marginalità operativa percentuale, influenzata principalmente dalla diminuzione delle attività nel segmento dei mutui.

Analizzando l'andamento al netto delle acquisizioni, la crescita dei ricavi si sarebbe attestata oltre il 5% rispetto all'anno precedente, con una leggera riduzione dell'EBITDA e quindi una riduzione della marginalità operativa percentuale penalizzata dall'andamento sfavorevole del BPO Mutui.

Per l'esercizio 2024, in un contesto di riduzione dei tassi di interesse, si prevede una ripresa del mercato del credito retail, in particolare per i mutui. Tuttavia, le attività legate all'Ecobonus, di significativo contributo negli ultimi tre anni, si ridurranno fino a diventare marginali. Nel complesso, il management anticipa un anno di leggera crescita sia in termini di ricavi che di EBITDA, sebbene con dinamiche differenziate tra le varie linee di business.

BPO Mutui

Il 2023 ha rappresentato un anno particolarmente difficile per questa linea di business. Nonostante una ripresa delle attività para-notarili legate alle surroghe a bassa marginalità nella seconda metà dell'anno, la contrazione dei servizi di istruttoria e commerciali ha generato una sovracapacità che ha impattato negativamente i margini complessivi. Per il 2024, il management prevede un miglioramento significativo grazie alla ripresa delle transazioni immobiliari, nonostante le attuali previsioni di budget delle banche clienti non riflettano ancora questa aspettativa.

BPO Servizi Immobiliari

A dispetto delle previsioni, i servizi legati agli incentivi dell'Ecobonus hanno contribuito significativamente per l'intero 2023, con una fase di run-off iniziata solo negli ultimi mesi. Si prevede che le attività residue saranno visibili fino alla prima metà del 2024. Nonostante per quest'anno si attenda una crescita delle attività peritali di valutazione immobiliare, legata all'andamento del mercato, questa non sarà sufficiente a compensare la fine degli incentivi, portando a una previsione di calo sia per i ricavi che per i margini di questa linea di business nel 2024.

3

BPO Finanziamenti

Il 2023 ha visto un incremento a doppia cifra sia nei ricavi sia nella marginalità, grazie al consolidamento nella gestione dei portafogli di crediti garantiti alle PMI e nel credito agevolato, arricchito anche dall'acquisizione di un nuovo cliente. Le prospettive per il 2024 indicano una prosecuzione della crescita, seppur con un ritmo più moderato rispetto al 2023.

BPO Assicurazioni

Quest'anno si è distinto per una crescita sostanziale del segmento assicurativo, sia per un ampliamento del perimetro di attività sia per una crescita organica, stimolata dalla domanda di servizi peritali in risposta ai danni causati da eventi atmosferici. Il 2024 dovrebbe confermare i livelli di fatturato e margini eccezionali raggiunti nel 2023, mantenendo un focus sul recupero della marginalità percentuale.

BPO Servizi di investimento

Questa linea di business ha registrato un calo del giro d'affari nel 2023, influenzato negativamente dall'andamento delle masse gestite per il principale cliente, oltre le aspettative del management. Per il 2024, le previsioni si mantengono stabili rispetto al 2023.

BPO/IT Leasing & Noleggio

La performance del BPO/IT Leasing e Noleggio nel 2023 è stata notevole, con una forte crescita del fatturato dovuta in parte al consolidamento del business IT di Trebi Generalconsult S.r.l., acquisita a fine 2022. Oltre agli effetti dell'acquisizione, anche il business organico di Agenzia Italia S.p.A. ha mostrato una crescita significativa, beneficiando della normalizzazione della logistica nel settore automobilistico e di ricavi una tantum legati a operazioni straordinarie sui portafogli di leasing gestiti. I risultati in termini di EBITDA sono stati molto positivi. Per il 2024, le aspettative sono di mantenere performance in linea con gli eccellenti risultati del 2023.

Proposta di destinazione dell'utile dell'esercizio e distribuzione dei dividendi

L'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 dell'Emittente registra un utile di esercizio pari a Euro 8.063.699,00. Tale utile è stato influenzato dalla distribuzione da parte delle società controllate di parte delle riserve disponibili.

Il consiglio di amministrazione propone all'assemblea di destinare l'utile di esercizio dell'Emittente nel seguente modo:

• quanto ad Euro 0,12 per ogni azione in circolazione, pari ad un importo stimato complessivo di Euro 4.491.391,20, da distribuirsi come dividendo ordinario, al lordo delle eventuali ritenute di legge, a decorrere dal 4 luglio 2024, previo stacco della cedola in data 2 luglio 2024 e record date 3 luglio 2024;
• per la residua parte, pari ad un importo stimato di Euro 3.572.307,80 da destinarsi alla riserva per utili portati a nuovo.

Il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 sarà approvato dall'assemblea di Gruppo MutuiOnline S.p.A., che si terrà il 29 aprile 2024 in unica convocazione.

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In allegato:

1. Conto economico consolidato per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2023 e 2022
2. Conto economico complessivo consolidato per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2023 e 2022
3. Stato patrimoniale consolidato al 31 dicembre 2023 e 2022
4. Rendiconto finanziario consolidato per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2023 e 2022
5. Posizione finanziaria netta consolidata al 31 dicembre 2023 e 2022
6. Scomposizione ricavi per linea di business per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2023 e 2022
7. Conto economico dell'Emittente per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2023 e 2022
8. Conto economico complessivo dell'Emittente per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2023 e 2022
9. Stato patrimoniale dell'Emittente al 31 dicembre 2023 e 2022
10. Rendiconto finanziario dell'Emittente per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2023 e 2022
11. Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Gruppo MutuiOnline S.p.A., è una società quotata presso il segmento STAR di Borsa Italiana e holding di un gruppo di società operanti principalmente nei settori dell'intermediazione tramite Internet di prodotti/servizi finanziari (tra i marchi: MutuiOnline.it e Segugio.it) e dell'outsourcing di processi complessi nel settore dei servizi finanziari.

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ALLEGATO 1: CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO PER GLI ESERCIZI CHIUSI AL 31 DICEMBRE 2023

1. 2022

	Esercizi chiusi al
	31 dicembre	31 dicembre
(migliaia di Euro)	2023	2022
Ricavi	404.187	310.770
Altri proventi	9.721	9.648
Costi interni di sviluppo capitalizzati	12.686	7.514
Costi per prestazioni di servizi	(171.618)	(128.013)
Costo del personale	(133.996)	(99.670)
Altri costi operativi	(12.776)	(11.681)
Ammortamenti	(45.103)	(22.026)
Risultato operativo	63.101	66.542
Proventi finanziari	6.996	356
Oneri finanziari	(15.754)	(4.869)
Proventi/(Oneri) da partecipazioni	129	46
Proventi/(Oneri) da attività/passività finanziarie	(4.400)	3.690
Risultato prima delle imposte	50.072	65.765
Imposte	(14.711)	(18.236)
Risultato netto	35.361	47.529
Attribuibile a:
Soci dell'Emittente	34.691	46.875
Terzi azionisti	670	654
Risultato per azione (Euro)	0,93	1,24
Risultato per azione diluito (Euro)	0,91	1,22

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ALLEGATO 2: CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO PER GLI ESERCIZI CHIUSI AL 31 DICEMBRE 2023 E 2022

	Esercizi chiusi al
	31 dicembre	31 dicembre
(migliaia di Euro)	2023	2022
Risultato netto	35.361	47.529
Differenze da conversione	137	4
Valutazione attività/passività finanziarie al fair value	37.920	(5.290)
Utili/(perdite) attuariali su fondi per benefici a dipendenti	249	3.414
Utili/(perdite) su strumenti derivati di cash flow hedge	(2.200)	2.826
Effetto fiscale su utili attuariali	(60)	(819)
Totale componenti del conto economico complessivo	36.046	135
Risultato complessivo del periodo	71.407	47.664
Attribuibile a:
Soci dell'Emittente	70.737	47.010
Terzi azionisti	670	654

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ALLEGATO 3: STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023 E 2022

	31 dicembre	31 dicembre
(migliaia di Euro)	2023	2022
ATTIVITA'
Immobilizzazioni immateriali	446.292	299.516
Immobili, impianti e macchinari	31.253	26.763
Partecipazioni valutate col metodo del patrimonio netto	1.776	942
Attività finanziarie valutate al fair value	150.107	106.640
Attività per imposte anticipate	10.259	37.756
Altre attività non correnti	6.305	446

Totale attività non correnti	645.992	472.063
Disponibilità liquide	150.097	269.647
Attività finanziarie correnti	1.761	4.677
Crediti commerciali	135.026	123.748
Crediti di imposta	7.384	10.896
Altre attività correnti	10.967	8.150
Totale attività correnti	305.235	417.118
TOTALE ATTIVITA'	951.227	889.181
PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	944	949
Altre riserve	291.893	222.501
Risultato netto	34.691	46.875
Totale patrimonio netto attribuibile ai soci	327.528	270.325
dell'Emittente
Patrimonio netto attribuibile a terzi azionisti	2.603	1.999
Totale patrimonio netto	330.131	272.324
Debiti e altre passività finanziarie non correnti	367.629	406.030
Fondi per rischi	689	1.756
Fondi per benefici ai dipendenti	21.479	19.025
Altre passività non correnti	13.375	13.078
Totale passività non correnti	403.172	439.889
Debiti e altre passività finanziarie correnti	83.810	66.294
Debiti commerciali e altri debiti	51.840	41.980
Passività per imposte correnti	2.879	8.049
Altre passività correnti	79.395	60.645
Totale passività correnti	217.924	176.968
TOTALE PASSIVITÀ	621.096	616.857
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO	951.227	889.181

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ALLEGATO 4: RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO PER GLI ESERCIZI CHIUSI AL 31 DICEMBRE 2023 E 2022

	Esercizi chiusi al
	31 dicembre	31 dicembre
(migliaia di Euro)	2023	2022
Utile netto dell'esercizio	35.361	47.529
Ammortamenti	45.103	22.026
Oneri relativi a piani di stock option	1.416	797
Costi interni di sviluppo capitalizzati	(12.686)	(7.514)
Oneri da passività finanziarie	4.400	(3.690)
Variazione valore partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto	(129)	(46)
Imposte sul reddito pagate	(6.520)	(6.851)
Variazione dei crediti/debiti commerciali	7.917	(9.864)
Variazione altri crediti/altri debiti	18.013	18.934
Variazione dei fondi per benefici ai dipendenti	1.660	799
Variazione dei fondi per rischi	(1.134)	(129)
Flusso di cassa netto generato dall'attività di esercizio	93.401	61.991
Investimenti:
- Incrementi immobilizzazioni immateriali	(1.391)	(560)
- Incrementi immobili, impianti e macchinari	(5.028)	(3.198)
- Incrementi/(Decrementi) attività finanziarie valutate al fair value	338	(67.769)
- Acquisizione società controllate (al netto della cassa acquisita)	(141.635)	(87.621)
- Finanziamenti erogati a favore delle società collegate	131	(154)
- Acquisizioni di partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto	(423)	1
Flusso di cassa netto generato/(assorbito) dall'attività di investimento	(148.008)	(159.301)
Incremento di passività finanziarie	35.046	272.439
Interessi pagati	(14.184)	(3.838)
Decremento di passività finanziarie	(62.714)	(25.433)
Cessione/(acquisto) azioni proprie	(10.073)	(25.025)
Dividendi a azionisti terzi	(532)	(3.791)
Pagamento di dividendi	(4.486)	(15.239)
Flusso di cassa netto generato/(assorbito) dall'attività finanziaria	(56.943)	199.113
Flusso di cassa complessivo generato/(assorbito) nell'esercizio	(111.550)	101.803
Disponibilità liquide nette a inizio periodo	261.647	159.844
Disponibilità liquide nette a fine periodo	150.097	261.647
Disponibilità liquide a inizio esercizio	269.647	165.857
Scoperti di conto corrente a inizio esercizio	(8.000)	(6.013)
Disponibilità liquide nette ad inizio esercizio	261.647	159.844
Disponibilità liquide a fine esercizio	150.097	269.647
Scoperti di conto corrente a fine esercizio	-	(8.000)
Disponibilità liquide nette a fine esercizio	150.097	261.647

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ALLEGATO 5: POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023 E 2022

		31 dicembre	31 dicembre	Variazione	%
	(migliaia di Euro)	2023	2022
A. Disponibilità liquide	150.097	269.647	(119.550)	-44,3%
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	-	-	-	N/A
C. Altre attività finanziarie correnti	1.761	7.430	(5.669)	-76,3%
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	151.858	277.077	(125.219)	-45,2%
E. Debito finanziario corrente	(4.305)	(11.948)	7.643	-64,0%
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	(79.505)	(54.346)	(25.159)	46,3%
G. Indebitamento finanziario corrente (E) + (F)	(83.810)	(66.294)	(17.516)	26,4%
H. Posizione finanziaria corrente netta (D) + (G)	68.048	210.783	(142.735)	-67,7%
I.	Debito finanziario non corrente	(367.629)	(406.030)	38.401	-9,5%
J.	Strumenti di debito	-	-	-	N/A
K.	Debiti commerciali e altri debiti non correnti	-	-	-	N/A
L.	Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K)	(367.629)	(406.030)	38.401	-9,5%
M.	Posizione finanziaria netta (H) + (L)	(299.581)	(195.247)	(104.334)	53,4%

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