15/05/2023 - Gruppo MutuiOnline S.p.A.: Primo trimestre 2023: Ricavi ed EBITDA in crescita anno su anno, grazie al contributo delle nuove acquisizioni

Milano, 15 maggio 2023

GRUPPO MUTUIONLINE S.P.A.:

PRIMO TRIMESTRE 2023: RICAVI ED EBITDA IN CRESCITA ANNO SU ANNO,

GRAZIE AL CONTRIBUTO DELLE NUOVE ACQUISIZIONI

Dati consolidati - Euro '000	1T2023	1T2022	Variazione %
Ricavi	93.911	77.865	+20,6%
EBITDA	23.432	21.351	+9,7%
Risultato operativo (EBIT)	17.174	16.502	+4,1%
Risultato netto	9.532	11.556	-17,5%

Il consiglio di amministrazione di Gruppo MutuiOnline S.p.A. (la "Società ") ha approvato in data odierna il resoconto intermedio sulla gestione consolidato per il trimestre chiuso al 31 marzo 2023.

I ricavi per il trimestre chiuso al 31 marzo 2023 sono pari ad Euro 93,9 milioni, in aumento del 20,6% rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente. Tale incremento è riconducibile sia alla crescita della Divisione Broking, che ha registrato ricavi in aumento del 20,7%, passando da Euro 34,3 milioni nel primo trimestre 2022 ad Euro 41,3 milioni nel primo trimestre 2023, sia alla crescita della Divisione BPO, che ha registrato ricavi in aumento del 20,6%, passando da Euro 43,6 milioni nel primo trimestre 2022 ad Euro 52,6 milioni nel primo trimestre 2023.

L'EBITDA aumenta del 9,7% nel trimestre chiuso al 31 marzo 2023, rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente, passando da Euro 21,4 milioni nel primo trimestre 2022 ad Euro 23,4 milioni nel primo trimestre 2023. Tale incremento è da attribuirsi alla Divisione BPO, che ha registrato un EBITDA in aumento del 23,5%, passando da Euro 9,0 milioni nel primo trimestre 2022 ad Euro 11,1 milioni nel primo trimestre 2023, mentre l'EBITDA della Divisione Broking è rimasto stabile ad Euro 12,3 milioni.

Il risultato operativo aumenta del 4,1% nel trimestre chiuso al 31 marzo 2023, rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente, passando da Euro 16,5 milioni nel primo trimestre 2022 ad Euro 17,2 milioni nel primo trimestre 2023. Tale incremento è da attribuirsi alla crescita della Divisione BPO che cresce del 21,7%, passando da Euro 6,0 milioni nel primo trimestre 2022 ad Euro 7,3 milioni nel primo trimestre 2023, ed è in parte compensato dal risultato operativo della Divisione Broking, che decresce del 5,9%, passando da Euro 10,5 milioni nel primo trimestre 2022 ad Euro 9,9 milioni nel primo trimestre 2023.

Il risultato netto diminuisce del 17,5% nel trimestre chiuso al 31 marzo 2023, passando da Euro 11,6 milioni nel primo trimestre 2022 ad Euro 9,5 milioni nel primo trimestre 2023, principalmente per via del significativo aumento della spesa per interessi.

La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2023 presenta un saldo negativo di Euro 325,8 milioni, rispetto ad un saldo negativo di Euro 195,2 milioni al 31 dicembre 2022. Tale peggioramento è riconducibile al flusso di cassa assorbito per effetto dell'acquisizione del 100% del capitale di Rastreator.com Ltd, di Preminen Price Comparison Holdings Ltd e di LeLynx SAS, completata in data 1° febbraio 2023, in parte compensato dalla liquidità generata dall'attività operativa. Si segnala che al 31 marzo 2023 la posizione finanziaria netta non include il valore delle azioni di

Gruppo MutuiOnline S.p.A. (in breve Gruppo MOL S.p.A. o MOL Holding S.p.A.)

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Moneysupermarket.com Group PLC, pari ad Euro 124,6 milioni al 31 marzo 2023 (Euro 95,4 milioni al 31 dicembre 2022).

Evoluzione del mercato dei mutui residenziali

Nei primi tre mesi del 2023, in un confronto anno su anno, il mercato dei mutui, sia di acquisto che surroga, risulta in significativo calo. Tale andamento è coerente con quello del trimestre precedente ed in linea con le aspettative.

I dati di Assofin, associazione rappresentativa delle principali banche attive nel settore, mostrano un calo anno su anno dei flussi lordi di erogazioni del 25,1% nel mese di gennaio, del 38,1% nel mese di febbraio e del 35,4% nel mese di marzo 2023; nel primo trimestre 2023 i flussi lordi complessivi si riducono anno su anno del 33,7%, come conseguenza di un calo del 36,3% dei flussi dei mutui di acquisto (per il 32,5% a causa del calo del numero di contratti) e di un calo del 14,8% dei flussi di surroghe e delle altre finalità. Le rilevazioni di CRIF, società che gestisce il principale sistema di informazioni creditizie in Italia, riportano un calo anno su anno del numero di interrogazioni in banca dati per richieste di mutui residenziali del 22,8% a gennaio, del 25,3% a febbraio, del 23,8% a marzo e del 25,5% ad aprile 2023.

Coerentemente con questi dati, il mercato dei mutui risulterà verosimilmente in rilevante contrazione anche per il secondo trimestre del 2023. Tuttavia, la probabile stabilizzazione dei tassi di interesse, seppure in un contesto di grande incertezza geopolitica ed economica, giustifica l'aspettativa di un progressivo miglioramento del mercato in un confronto anno su anno a partire dal terzo trimestre del 2023.

Divisione Broking: osservazioni sull'andamento della gestione ed evoluzione prevedibile

Nel primo trimestre 2023 l'evoluzione anno su anno dei risultati della Divisione Broking è stata sostanzialmente in linea con le aspettative, con risultati in netto calo per il Broking Credito per via della continua contrazione del mercato mutui acquisto e surroga ed in crescita per tutte le altre linee di business, con, in particolare, risultati robusti per i Mercati Internazionali, linea di business avviata con le acquisizioni perfezionate il 1° febbraio 2023.

Come previsto, nel primo trimestre 2023 i volumi intermediati di mutui di acquisto sono in forte calo anno su anno, mentre i volumi di surroghe, seppure ancora in contrazione, stanno invertendo la traiettoria. La seconda metà dell'esercizio potrebbe vedere un miglior andamento in un confronto anno su anno, sia in funzione dell'evoluzione della domanda, sia di un confronto con periodi già deboli. Più specificamente, la domanda appare in miglioramento per le surroghe per passaggio da tasso variabile a tasso fisso, operazioni che tuttavia incontrano un ridotto appetito da parte di molte banche.

Il Broking Assicurazioni ha continuato a crescere a ritmi sostenuti nel primo trimestre 2023, supportato come previsto da un primo aumento dei premi assicurativi. La verosimile intensificazione nel corso dell'anno dell'aumento dei premi potrà portare ad un'accelerazione della crescita dei risultati, soprattutto in termini di maggiore propensione dei consumatori a cercare le migliori offerte sul mercato.

La Comparazione Telco&Energia risulta in crescita, sostenuta dall'aumento dei contratti di energia intermediati in un contesto di grande variabilità dei prezzi delle materie prime. Per i trimestri successivi è legittimo aspettarsi che la crescita continui, aiutata dalla prevedibile riapertura di offerte competitive di prodotti a prezzo fisso nell'energia, seppur in un contesto in cui l'offerta nel libero

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mercato risulta al momento solo marginalmente più conveniente rispetto alla "tariffa di maggior tutela".

La Comparazione Prezzi E-Commerce è in moderata crescita anno su anno ed è legittimo ipotizzare una prosecuzione di tale andamento, legato all'evoluzione del mercato italiano dell'e-commerce e della fiducia dei consumatori.

Relativamente ai Mercati Internazionali, le società acquisite - prevalentemente attive nel campo della comparazione e intermediazione online di prodotti assicurativi - stanno producendo una redditività operativa superiore a quella registrata dalle stesse società nei corrispondenti mesi del 2022, in quanto reagiscono in modo positivo sia all'attuale contesto inflattivo, che dovrebbe favorire la ricerca di nuove opzioni assicurative da parte dei consumatori, sia ai miglioramenti operativi attuati dal Gruppo. Per il 2023, l'aspettativa è di una prosecuzione di tale andamento favorevole, aiutato dall'elevato focus sui miglioramenti operativi, oltre che dal suddetto aumento dei premi assicurativi.

Divisione BPO: Osservazioni sull'andamento della gestione ed evoluzione prevedibile

La performance della Divisione BPO nel primo trimestre 2023 è stata solida, mostrando una crescita sia nei ricavi che nella marginalità a livello di EBITDA, rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. La crescita è dovuta principalmente alla variazione di area di consolidamento, ma anche in termini di area costante, i ricavi avrebbero mostrato un incremento superiore al 5%.

A livello delle singole linee di business, procedono i trend già registrati negli scorsi trimestri: il BPO Mutui è in contrazione, mentre proseguono i buoni risultati del BPO Servizi Immobiliari (che fino a giugno beneficerà ancora del fatturato per le attività legate all'Ecobonus). Stabili invece le linee di business BPO Finanziamenti e BPO Servizi di Investimento.

Importante lo sviluppo della linea di business BPO/IT Leasing e Noleggio, sia per l'effetto dell'acquisizione di Trebi Generalconsult S.r.l., ma anche per una crescita organica a doppia cifra nel fatturato di Agenzia Italia S.p.A., soprattutto in ambito noleggio.

Contributo positivo anche dal BPO Assicurazioni, sia nelle società storiche del Gruppo Lercari, sia grazie alle acquisizioni realizzate nel corso del 2022.

Il management si attende un secondo trimestre 2023 con risultati complessivi comparabili a quelli del trimestre appena concluso, fatti salvi gli aspetti di stagionalità.

Infine, in ambito BPO Mutui, si segnala un ravvivarsi della pipeline commerciale per potenziali nuove banche clienti: nonostante uno scenario di mercato in contrazione, questo conferma le buone prospettive del business nel medio termine.

Rinnovo del consiglio di amministrazione, verifica dei requisiti di indipendenza, attribuzione poteri e nomine comitati

L'assemblea dei soci tenutasi in data 28 aprile 2023 ha nominato con mandato triennale il nuovo consiglio di amministrazione dell'Emittente, in sostituzione di quello in scadenza. I nuovi consiglieri sono: Marco Pescarmona (presidente), Alessandro Fracassi, Matteo De Brabant, Fausto Boni, Klaus Gummerer, Guido Crespi, Giulia Bianchi Frangipane, Camilla Cionini Visani, Maria Chiara Franceschetti e Stefania Santarelli. I curriculum vitae degli amministratori, pubblicati al deposito della lista, sono disponibili sul sito www.gruppomol.itnella sezione "Assemblea e governo societario".

Il consiglio di amministrazione, nel corso della riunione odierna, ha verificato la sussistenza dei requisiti di indipendenza in capo agli amministratori Klaus Gummerer, Guido Crespi, Giulia Bianchi

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Frangipane, Camilla Cionini Visani, Maria Chiara Franceschetti e Stefania Santarelli, adottando i parametri indicati dal Testo Unico della Finanza e dal Codice di Corporate Governance. Con riferimento alla verifica dell'indipendenza dell'amministratore Klaus Gummerer, il consiglio di amministrazione ha effettuato le sue valutazioni in base al principio di prevalenza della sostanza sulla forma e adottando anche parametri aggiuntivi di valutazione rispetto a quelli indicati nel Codice stesso. Ad esito di tali valutazioni, pur ricorrendo la circostanza di cui alla raccomandazione n. 7, lett. E (presenza nel consiglio da oltre 9 anni), in capo al consigliere Klaus Gummerer, è stata confermata la persistenza dei requisiti di indipendenza alla luce delle dimostrate elevate e consolidate qualità etiche e professionali che gli consentono di esprimere piena indipendenza di giudizio.

Il consiglio di amministrazione in data odierna ha nominato Alessandro Fracassi amministratore delegato della Società.

In aggiunta, il consiglio di amministrazione ha anche provveduto alla nomina dei seguenti comitati:

Comitato per le Remunerazioni e le Incentivazioni Azionarie

• Guido Crespi (presidente)
• Stefania Santarelli
• Matteo De Brabant

Comitato Controllo e Rischi

• Giulia Bianchi Frangipane (presidente)
• Camilla Cionini Visani
• Klaus Gummerer

Comitato per le Operazioni con Parti Correlate

• Maria Chiara Franceschetti (presidente)
• Giulia Bianchi Frangipane
• Klaus Gummerer

Il consiglio di amministrazione ha inoltre designato Marco Pescarmona quale amministratore esecutivo incaricato di sovrintendere alla funzionalità del sistema di controllo interno.

Il consiglio di amministrazione ha infine nominato il consigliere indipendente Maria Chiara Franceschetti lead independent director.

Verifica dei requisiti di indipendenza in capo al collegio sindacale

Il consiglio di amministrazione della Società, nel corso della riunione odierna, ha effettuato, con esito positivo, la verifica circa l'esistenza dei requisiti di indipendenza in capo ai membri del collegio sindacale, adottando i parametri indicati dal Testo Unico della Finanza e dal Codice di Corporate Governance. Con riferimento a quanto indicato nel Codice di Corporate Governance, il Consiglio di Amministrazione ha effettuato le sue valutazioni in base al principio di prevalenza della sostanza sulla forma ed adottando anche parametri aggiuntivi di valutazione rispetto a quelli indicati nel Codice di Corporate Governance, per quanto riguarda i sindaci Burlando e Masotti, di cui è stata

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confermata la valutazione di indipendenza pur in presenza della situazione di cui all'art. 2, raccomandazione n.7, lett. E), anche alla luce delle dimostrate elevate e consolidate qualità etiche e professionali che consentono loro di esprimere piena indipendenza di giudizio.

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La relazione finanziaria consolidata relativa al semestre chiuso al 30 giugno 2023 sarà approvata dal consiglio di amministrazione di Gruppo MutuiOnline S.p.A. convocato per il 7 settembre 2023.

In allegato:

1. Conto economico consolidato suddiviso per trimestri
2. Conto economico consolidato per i trimestri chiusi al 31 marzo 2023 e 2022
3. Stato patrimoniale consolidato al 31 marzo 2023 e al 31 dicembre 2022
4. Posizione finanziaria netta consolidata al 31 marzo 2023 e al 31 dicembre 2022
5. Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

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