06/09/2018 - Gruppo MutuiOnline S.p.A.: Risultati consolidati primo semestre 2018: risultati in significativa crescita grazie a forte accelerazione divisione Broking e ampliamento perimetro divisione BPO

Milano, 6 settembre 2018

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GRUPPOMUTUIONLINES.P.A.

RISULTATI CONSOLIDATI PRIMO SEMESTRE2018:

RISULTATI IN SIGNIFICATIVA CRESCITA GRAZIE A FORTE ACCELERAZIONEDIVISIONEBROKING

E AMPLIAMENTO PERIMETRODIVISIONEBPO

Dati consolidati - euro '000	1S2018	1S2017	Variazione %
Ricavi	85.408	78.665	+8,6%
Risultato operativo	23.165	20.426	+13,4%
Risultato netto	16.595	13.945	+19,0%

Il consiglio di amministrazione di Gruppo MutuiOnline S.p.A. ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale consolidata per il semestre chiuso al 30 giugno 2018.

I ricavi per il semestre chiuso al 30 giugno 2018 sono pari ad Euro 85,4 milioni, in crescita dell'8,6%rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente. La crescita dei ricaviriguarda sia la Divisione Broking, che registra nel primo semestre un incremento dei ricavi del 9,0%, passando da Euro 34,1 milioni nel primo semestre 2017 ad Euro 37,2 milioni nel primo semestre 2018, sia la Divisione BPO, che registra un incremento dell'8,2% dei ricavi, passando da Euro 44,6 milioni nel primo semestre 2017 ad Euro 48,2 milioni nel primo semestre 2018.

Il risultato operativo registra una crescita del 13,4% nel semestre chiuso al 30 giugno 2018, rispetto almedesimo periodo dell'esercizio precedente, passando da Euro20,4 milioni nel primo semestre 2017 ad Euro 23,2 milioni nel primo semestre 2018. Il margine operativo per il semestre chiuso al 30 giugno 2018 è pari al 27,1% dei ricavi, in crescita rispetto al margine operativo dell'esercizioprecedente, pari al 26,0% dei ricavi. Tale risultato è da attribuirsi alla crescita del margine operativo registrato nel semestre dalla Divisione Broking, passato dal 25,7% del primo semestre 2017 al 32,6% del primo semestre 2018, in parte compensata dal calo del margine operativo della Divisione BPO, passato dal 26,2% del primo semestre 2017 al 22,9% del primo semestre 2018.

Il risultato netto registra una crescita del 19,0% nel semestre chiuso al 30 giugno 2018, passando da Euro 13,9 milioni nel primo semestre 2017 ad Euro 16,6 milioni nel primo semestre 2018, anche grazie al favorevole impatto del regime di tassazione agevolata del "Patent Box".

Evoluzione del mercato italiano dei mutui residenziali

Il mercato dei mutui residenziali risulta in accelerazione, con il passaggio da una contrazione nel primo trimestre ad una crescita via via più robusta a partire dal secondo trimestre del 2018. La crescita è attribuibile principalmente ad un aumento delle compravendite immobiliari e dei relativi mutui, cui si accompagna una temporanea ripresa delle surroghe.

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Capitale Sociale Euro 1.012.354,01 Interamente Versato

I dati di Assofin, associazione rappresentativa delle principali banche attive nel settore, indicano a partire dal secondo trimestre 2018 un aumento anno su anno dei flussi di nuove erogazioni di mutui residenziali, con una crescita del 6,9% nel mese di aprile, del 5,9% nel mese di maggio e del 11,3% nel mese di giugno, a fronte di volumi complessivamente in calo del 9,6% nel primo trimestre. Le rilevazioni di CRIF, società che gestisce il principale sistema di informazioni creditizie in Italia, riportano nel primo semestre 2018 un calo anno su anno delle interrogazioni in banca dati per richieste di mutui del 4,4%; su base mensile, nel mese di giugno 2018 viene interrotto il calo, con un aumento del 3,6%.

Per il resto dell'anno, è ipotizzabile la continuazione delle tendenze in atto, con i mutui di acquisto increscita unitamente a surroghe stabili o in temporanea ripresa. Il principale rischio rispetto a talescenario è rappresentato dall'incertezza sull'evoluzione dei mercati finanziari, anche in relazione alledecisioni di finanza pubblica da parte delle forze politiche.

Divisione Broking: osservazioni sull'andamento della gestione ed evoluzione prevedibile

Nel semestre chiuso al 30 giugno 2018, la Divisione Broking registra una buona crescita dei ricavi ed un forte miglioramento del risultato operativo, la cui crescita è attribuibile in primo luogoall'eccellente andamento del Broking Mutui. Nel contesto di un andamento generalmente positivo, sievidenzia tuttavia una contrazione della Comparazione Prezzi E-commerce.

Per la restante parte dell'esercizio, in assenza di particolaridiscontinuità, è prevedibile una prosecuzione delle tendenze in atto, secondo quanto indicato nel seguito.

Broking Mutui

Nel primo semestre del 2018, l'attività del Broking Mutui, dopo un calo iniziale delbusinessneiprimissimi mesi dell'anno, ha vistouna progressiva forte accelerazione, con un importante aumento sia delle richieste in ingresso che dei mutui intermediati. La crescita, che implica verosimilmente anche un aumento della quota di mercato, è attribuibile sia ai mutui di acquisto che alle surroghe, tuttavia con un calo del peso relativo di queste ultime sui volumi intermediati totali nel primosemestre del 2018 rispetto all'esercizio 2017.

Tale dinamica è tuttora in atto ed è prevedibile una crescita significativa dei volumi intermediati anchenella seconda metà dell'esercizio.

Broking Prestiti

L'annunciata ottimizzazione della spesa dimarketingonlineha condotto, in un confronto anno su anno, ad un calo dei volumi di prestiti intermediati e dei relativi ricavi, accompagnato da un aumento del margine operativo della linea dibusiness. Sono inoltre in corso diverse iniziative volte a migliorare la gamma prodotti del Broking Prestiti, ai fini di aumentare ulteriormente la completezza el'attrattività dell'offerta per i consumatori.

Per la restante parte dell'esercizio è prevedibile una continuazione deitrenddel primo semestre, cuipotrà seguire una ripresa della crescita in conseguenza dell'espansione del mercato e delle nuoveiniziative avviate.

Broking Assicurazioni

Il primo semestre del 2018 è stato caratterizzato da una moderata crescita dei volumi di polizzeintermediate, così come dei ricavi commissionali, con una progressiva accelerazione dell'attività apartire dal secondo trimestre.

L'attuale aspettativa, anche sulla base dei volumidi attività osservati negli ultimi mesi, è diun'accelerazione della crescita, potenzialmente legata ad un inizio di inversione del ciclo assicurativo.

Comparazione Prezzi e-Commerce

Ilbusinesscontinua a soffrire per il deterioramento del traffico organico, pertanto ricavi e margine operativo risultano in calo anno su anno.

Per contrastare tali effetti, proseguono gli interventi di miglioramento del servizio e dei contenuti resi disponibili agli utenti. Nel corso del mese di luglio 2018 è stata inoltre avviata un'attività dicomunicazione televisiva volta a generare una maggior domanda direttamente riconducibile al marchioTrovaprezzi.it.

Per la seconda metà del 2018, anche in conseguenza degli investimenti in comunicazione pianificati, è prevedibile un rilevante peggioramento del margine operativo attribuibile alla linea dibusiness.

Divisione BPO: Osservazioni sull'andamento della gestione ed evoluzione prevedibile

Il fatturato della Divisione BPO è in leggera crescita nel primo semestre dell'anno, mentre lamarginalità operativa si riduce, pur rimando vicino agli obiettivi di lungo periodo.

La crescita del volume di affari è però dovuta unicamente all'acquisizione di Agenzia Italia S.p.A.,mentre a perimetro costante, come atteso e annunciato dalmanagement, la Divisione avrebbe mostrato una contrazione, legata alla riduzione delle surroghe, che impatta la linea di business BPO Mutui, ed in particolare le attività para-notarili, il cui peggioramento è stato marcato soprattutto nel secondo trimestre.

La seconda parte dell'anno mostrerà una stabilizzazione della parte tradizionale delbusiness, e il pieno impatto del consolidamento di Agenzia Italia.

Ilmanagementrimane positivo sulla prospettive di medio termine della Divisione, anche grazie a due nuovi contratti firmati in ambito mutui e in ambito cessione del quinto, i cui impatti saranno comunque visibili nel 2019, e di cui si forniscono ulteriori dettagli in seguito.

BPO Mutui

Laperformancedella Linea di Business mostra una riduzione a doppia cifra del fatturato, dovuta al calo dei volumi dibusinessdi alcuni clienti che erano stati particolarmente performanti nel 2017, alla sempre più significativa diminuzione delle attività para-notarili legate alle surroghe, e alla terminazione del contratto (a bassa marginalità) con un cliente, di cui si era già data notizia alla seconda metà 2017.

L'evoluzione attesa per la seconda metà dell'anno e, in prospettiva, per il 2019, è però positiva, peruna serie di fattori:

• accordo con il Gruppo IntesaSanpaolo per la fornitura di attività di supporto all'istruttoriadei mutui in relazione al contratto di distribuzione che la banca ha sottoscritto con Poste Italiane S.p.A., oggi in fase pilota, e che entrerà a regime a partire dai mesi invernali;

• aumento dei volumi legati alle valutazioni immobiliari, grazie ad un nuovo contratto cheraggiungerà i volumi a regime nella seconda metà dell'anno;

• stabilizzazione dei volumi dibusinessdi un cliente storico che ha attraversato nella prima metà dell'anno alcune difficoltà operative a seguito di un processo di integrazionepost-merger, riducendo conseguentemente le erogazioni.

Ilmanagementsi attende che i risultati della Linea di Business per il 2018, pur in netto calo rispetto allo scorso anno, si attestino comunque poco sopra quelli del 2016.

BPO Cessione del quinto

La Linea di Business rimane sostanzialmente stabile rispetto ai primi sei mesi del 2017. Va segnalata però una interessante opportunità di crescita legata alla conclusione di un accordo per i servizi dioriginationcon il Gruppo Bancario Mediolanum, di recente affacciatosi nel mondo dei prestitigarantiti con l'acquisizione di EuroCQS S.p.A, e che mira a diventare uno deileaderdel settore. Il contratto rappresenta anche la prima collaborazione significativa della nostra Divisione con il Gruppo Mediolanum, realtà bancaria particolarmente innovativa. Anche in questo caso, ci si attende che gli impatti dei volumi addizionali saranno visibili a partire dal prossimo anno.

BPO Assicurazioni

Come previsto, la Linea di Businessè in crescita, sia nell'ambito dei servizi di gestione e liquidazionesinistri, sia nelle attività di recupero crediti per le compagnie assicurative. Osserviamo nel mercato duetrendche potrebbero, nel medio termine, avvantaggiare la Linea di Business. Da un lato, aumenta la richiesta, da parte delle compagnie, della gestione dei sinistri, in ambito rami elementari, del c.d."risarcimento in forma specifica", cioè con la riparazione diretta del danno e noncon un rimborsomonetario all'assicurato: questo permette l'esternalizzazione al nostro Gruppo di un processo a maggior valore aggiunto. Dall'altra, molte compagnie assicurative stanno avviando processi diconcentrazione dei servizi peritali su un numero ridotto di fornitori, offrendo opportunità ad operatori più strutturati di aumentare i volumi.

BPO Asset Management

Continua la crescita organica della linea dibusiness, anche con acquisizione di nuovi clienti, pur rimanendo elevata la concentrazione del fatturato con il cliente principale.Nei mesi finali dell'anno ciattendiamo una rinforzamento deltrenddi crescita.

BPO Leasing/Noleggio

La linea dibusiness, costituita da Agenzia Italia S.p.A. è consolidata nei risultati della Divisione per il solo secondo trimestre dell'anno, e non era presente nel 2017. Ilmanagementsi attende che nelsecondo semestre dell'anno in corso, i risultati di Agenzia Italia S.p.A. siano in linea con quelli registrati nella prima parte dell'anno, e dunque in crescita oltreil 10% rispetto allo stesso periodo del 2017.

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La relazione trimestrale consolidata relativa al trimestre chiuso al 30 settembre 2018 sarà approvata dal Consiglio di Amministrazione di Gruppo MutuiOnline S.p.A. che si terrà il 12 novembre 2018.

In allegato:

• 1. Conto economico consolidato suddiviso per trimestri

• 2. Conto economico consolidato per i semestri chiusi al 30 giugno 2018 e 2017

• 3. Situazione patrimoniale finanziaria consolidata al 30 giugno 2018 e al 31 dicembre 2017

• 4. Rendiconto finanziario consolidato per i semestri chiusi al 30 giugno 2018 e 2017

• 5. Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Gruppo MutuiOnline S.p.A., è una società quotata presso il segmento STAR di Borsa Italiana eholdingdi un gruppo disocietà operanti principalmente nei settori dell'intermediazione tramite Internet di prodotti/servizi finanziari (tra i marchi: MutuiOnline.it e Segugio.it) e dell'outsourcingdi processi complessi nel settore dei servizi finanziari.

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