Relazione finanziaria annuale 2024
Immagini che raccontano la nostra realtà
Le fotografie presenti in questo documento non sono semplici immagini, ma opere realizzate con impegno e creatività dai dipendenti di GVS, selezionate attraverso un contest interno che si rinnova con entusiasmo anno dopo anno per la creazione del calendario annuale dell'azienda.
Questa iniziativa, a cui GVS è profondamente affezionata, viene portata avanti con grande successo da tantissimi anni, diventando ormai una tradizione attesa e apprezzata all'interno dell'organizzazione. Ogni edizione del contest rappresenta un'opportunità preziosa per i dipendenti di esprimere la propria visione
2
Relazione Finanziaria Annuale 2024
artistica e personale, mostrando come i valori e l'essenza dell'azienda possano essere interpretati attraverso l'obiettivo della macchina fotografica.
Gli scatti selezionati riflettono non solo creatività e talento, ma anche l'impegno quotidiano di chi contribuisce con dedizione al successo di GVS. Questo omaggio visivo è un racconto autentico e spontaneo della nostra realtà, vista attraverso gli occhi di chi ne è parte integrante e vive ogni giorno la missione e i valori che ci contraddistinguono.
3
Indice
|
DATI SOCIETARI E INFORMAZIONI |
6 |
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PER GLI AZIONISTI |
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STRUTTURA DEL GRUPPO |
7 |
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ORGANI SOCIALI |
8 |
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RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI |
10 |
|
SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE |
|
|
Commento ai risultati |
12 |
|
Altre informazioni |
22 |
|
35 |
|
|
Rendicontazione Consolidata di Sostenibilità |
|
|
170 |
|
|
Proposta di approvazione del bilancio e di |
|
|
destinazione del risultato dell'esercizio |
|
|
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE |
172 |
|
2024 |
|
|
Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata |
174 |
|
Conto economico consolidato |
175 |
|
Conto economico complessivo consolidato |
176 |
|
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato |
178 |
|
Rendiconto finanziario consolidato |
180 |
|
Note illustrative al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 |
181 |
|
Prospetti allegati al Bilancio consolidato |
264 |
|
Attestazione del Bilancio consolidato ai sensi dell'art.154 |
270 |
|
bis del D.Lgs 58/98 |
|
|
Relazione della società di revisione indipendente |
271 |
|
relativamente al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 |
4
Relazione Finanziaria Annuale 2024
|
BILANCIO D'ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE |
279 |
|
2024 |
|
|
Situazione patrimoniale e finanziaria |
280 |
|
Conto economico |
281 |
|
Conto economico complessivo |
282 |
|
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto |
284 |
|
Rendiconto finanziario |
286 |
|
Note illustrative al Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2024 |
287 |
|
Prospetti allegati al Bilancio d'esercizio |
356 |
|
Attestazione del Bilancio d'esercizio ai sensi dell'art.154 bis |
362 |
|
del D.Lgs. 58/98 |
|
|
Relazione del collegio sindacale all'assemblea degli |
363 |
|
azionisti relativamente al Bilancio al 31 dicembre 2024 |
|
|
Relazione della società di revisione indipendente |
386 |
|
relativamente al Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2024 |
5
DATI SOCIETARI
E INFORMAZIONI PER GLI AZIONISTI
SEDE LEGALE
GVS S.P.A. Via Roma 50 40069 Zola Predosa
BOLOGNA - ITALIA Tel. +39 051 6176311
Fax + 39 051 6176200 www.gvs.com
DATI LEGALI
Capitale sociale: Euro 1.750.000
Codice fiscale 03636630372
Partita Iva 00644831208
REA di Bologna 0305386
R.I di Bologna 45539
RAPPORTI CON GLI INVESTITORI
E-mail: investorrelations@gvs.com
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Relazione Finanziaria Annuale 2024
STRUTTURA DEL GRUPPO*
**Società in fase di liquidazione
- Per le informazioni relative alla denominazione sociale, alla sede legale, alla valuta funzionale, al capitale sociale delle società del Gruppo GVS e alla quota detenuta da GVS SpA, si rimanda alle Note di commento.
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Relazione Finanziaria Annuale 2024
ORGANI SOCIALI
|
Consiglio di Amministrazione |
||
|
Presidente (indipendente) |
Alessandro Nasi |
|
|
Amministratore Delegato |
Massimo Scagliarini |
|
|
Amministratori non esecutivi |
Marco Pacini |
|
|
Grazia Valentini |
||
|
Marco Scagliarini |
||
|
Amministratori indipendenti |
Simona Scarpaleggia (1) (2) |
|
|
Anna Tanganelli (1) |
||
|
Pietro Cordova (1) (2) |
||
|
Michela Schizzi (2) |
||
|
Collegio Sindacale |
||
|
Presidente |
Maria Federica Izzo |
|
|
Sindaci effettivi |
Francesca Sandrolini |
|
|
Giuseppe Farchione |
||
|
Sindaci supplenti |
Alessia Fulgeri |
|
|
Mario Dif |
ino |
|
|
Dirigente preposto alla redazione |
||
|
dei documenti contabili societari |
Emanuele Stanco |
|
|
Dirigente responsabile della rendicontazione |
Francesca Olivieri |
|
|
di sostenibilità |
||
|
Società di Revisione |
PricewaterhouseCoopers SpA |
- Componente del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità e Operazioni in Parti Correlate
- Componente del Comitato Nomine e Remunerazione
|
8 |
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RELAZIONE DEGLI
AMMINISTRATORI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE
Indice
|
COMMENTO AI RISULTATI |
12 |
|
ALTRE INFORMAZIONI |
25 |
|
RENDICONTAZIONE CONSOLIDATA DI SOSTENIBILITÀ |
35 |
|
Informazioni generali |
35 |
|
Informazioni ambientali |
80 |
|
Informazioni sociali |
117 |
|
Informazioni sulla governance |
151 |
|
Attestazione della rendicontazione di sostenibilità ai |
164 |
|
sensi dell'art. 81-ter, comma 1, del Regolamento Consob |
|
|
n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e |
|
|
integrazioni |
|
|
Relazione della società di revisione indipendente |
165 |
|
sull'esame limitato della Rendicontazione Consolidata di |
|
|
Sostenibilità ai sensi dell'art. 14-bis del D.lgs. 27 gennaio |
|
|
2010, n. 39 |
|
|
170 |
|
|
PROPOSTA DI APPROVAZIONE DEL BILANCIO E DI |
|
|
DESTINAZIONE DEL RISULTATO DELL'ESERCIZIO |
Relazione degli Amministratori sull'andamento della Gestione
Commento ai risultati
La Relazione sulla Gestione della GVS SpA (di seguito anche la "Società" o la "Capogruppo") e del Gruppo GVS viene presentata unitariamente a corredo del bilancio d'esercizio e del bilancio consolidato al 31 dicembre 2024.
Il bilancio d'esercizio e consolidato chiusi al 31 dicembre 2024 sono redatti in conformità agli EU-IFRS. Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 chiude con un utile di Euro 33.375 migliaia, dopo aver contabilizzato imposte per Euro 9.589 migliaia e ammortamenti e svalutazioni per complessivi Euro 44.987 migliaia.
La Relazione sulla Gestione intende fornire l'informativa sulla situazione della Società e del Gruppo GVS e sull'andamento della gestione nel suo complesso e nei vari settori in cui essa opera, anche attraverso imprese controllate ed è redatta in conformità al disposto dell'art. 2428 del Codice Civile.
I prospetti di seguito esposti e commentati sono stati predisposti sulla base del bilancio
consolidato e del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2024, a cui si fa rinvio, redatti nel rispetto dei Principi Contabili internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea, nonché ai provvedimenti
emanati in attuazione dell'art.9 del D.Lgs. n.38/2005.
Andamento del Gruppo e Capogruppo GVS ed analisi dei risultati dell'esercizio 2024
Il Gruppo GVS è tra i leader mondiali nella fornitura di soluzioni di filtrazione avanzate con applicazioni principalmente nel settore Healthcare & Life Sciences.
L'esercizio 2024 è stato caratterizzato da un ulteriore escalation delle tensioni geopolitiche a livello globale, con l'inasprimento della situazione in Medio Oriente e l'apertura di nuovi fronti di guerra, a fronte della prosecuzione del conflitto Russo-Ucraino. Il 2024 è stato inoltre caratterizzato da un'attività elettorale senza precedenti, che hanno coinvolto circa 3,7 miliardi di elettori in oltre 70 paesi del mondo, contribuendo ad aumentare l'incertezza a livello globale.
In questo contesto sfidante, il gruppo GVS ha continuato il proprio percorso di crescita, sia in termini di fatturato che di reddittività, proseguendo nella propria strategia di sviluppo organico e segnando un ritorno all'attività di crescita inorganica, attraverso l'acquisizione, annunciata nel dicembre 2024, delle attività di medicina trasfusionale del gruppo americano Haemonetics.
Attraverso questa transazione, GVS ha consolidato la propria posizione di attore globale e verticalmente integrato nella medicina trasfusionale, aggiungendo soluzioni critiche per la raccolta, lavorazione, filtrazione e trasfusione del sangue al proprio portafoglio prodotti ed aumentando l'esposizione al mercato nordamericano, che rappresenta circa il 50% delle vendite consolidate del Gruppo.
12
Relazione Finanziaria Annuale 2024
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio dei ricavi da contratti con i clienti per divisione per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2024 e al 31 dicembre 2023:
|
Esercizio chiuso al 31 dicembre |
||
|
(In migliaia di Euro) |
2024 |
2023 |
|
Healthcare Liquid |
223.110 |
226.185 |
|
Healthcare Air & Gas |
33.369 |
29.473 |
|
Laboratory |
31.715 |
31.592 |
|
Healthcare & Lifesciences |
288.194 |
287.249 |
|
Powertrain & Drivetrain |
26.612 |
29.065 |
|
Safety & Electronics |
20.912 |
21.541 |
|
Sport & Utility |
15.921 |
16.224 |
|
Energy & Mobility |
63.445 |
66.830 |
|
Personal Safety |
71.942 |
66.314 |
|
Air Safety |
4.962 |
4.344 |
|
Health & Safety |
76.904 |
70.657 |
|
Ricavi da contratti con i clienti |
428.542 |
424.737 |
Nel corso 2024 GVS ha realizzato ricavi consolidati pari a Euro 428,5 milioni, in crescita del 0,9%
rispetto ad Euro 424,7 milioni, registrati nel precedente esercizio, grazie al contributo della divisione Health & Safety, che evidenzia un incremento del fatturato pari al 8,8% su base annua.
I ricavi della divisione Healthcare & Lifesciences, rispetto allo scorso esercizio, registrano una crescita nel business Healthcare Air & Gas (+13,2%), un risultato positivo del business Laboratory,
che si attesta ad Euro 31,7 milioni in linea con lo scorso esercizio, ed una performance in lieve decrescita del business Healthcare Liquid (-1,4%), attestatosi ad Euro 223,1 milioni.
La divisione Energy & Mobility evidenzia un decremento del 5,1% in termini di ricavi rispetto all'anno precedente, mostrando una performance negativamente impattata dal rallentamento del settore automotive.
In termini di andamento e ripartizione dei ricavi da contratti con i clienti al 31 dicembre 2024:
- la divisione Healthcare & Life Sciences, che rappresenta il 67,2% del totale, registra ricavi pari a Euro 288,2 milioni con un incremento dello 0,3% rispetto ai dodici mesi del 2023;
- la divisione Energy & Mobility, che rappresenta il 14,8% del totale, registra un livello di fatturato in diminuzione del 5,1% rispetto allo scorso esercizio, raggiungendo Euro 63,4 milioni;
- la divisione Health & Safety rappresenta il 17,9% del totale e si assesta ad Euro 76,9 milioni con un incremento dell'8,8% rispetto al precedente esercizio.
Si riportano di seguito i prospetti consolidati, riclassificati secondo la prassi corrente dell'analisi finanziaria, dei dati economici, patrimoniali e finanziari riferiti all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2024, confrontati con il precedente esercizio.
13
Relazione degli Amministratori sull'andamento della Gestione
Analisi dei dati economici riclassificati
|
Periodo di 12 mesi chiuso al 31 dicembre |
||||||||
|
(in migliaia di Euro) |
di cui non |
2024 |
di cui non |
2023 |
||||
|
2024 |
ricorrente |
Adjusted |
% |
2023 |
ricorrente |
Adjusted |
% |
|
|
Ricavi delle vendite e |
428.542 |
428.542 |
100,0% |
424.737 |
424.737 |
100,0% |
||
|
delle prestazioni |
||||||||
|
Altri ricavi e proventi |
7.815 |
1.137 |
6.678 |
1,6% |
7.620 |
1.716 |
5.904 |
1,4% |
|
Totale ricavi |
436.357 |
1.137 |
435.220 |
101,6% |
432.357 |
1.716 |
430.641 |
101,4% |
|
Costi di acquisto materie |
||||||||
|
prime e variazione delle |
(133.281) |
(133.281) |
-31,1% |
(144.236) |
(144.236) |
-34,0% |
||
|
rimanenze di magazzino |
||||||||
|
Prestazioni di servizi |
(59.308) |
(787) |
(58.521) |
-13,7% |
(56.740) |
(268) |
(56.472) |
-13,3% |
|
Oneri diversi di gestione |
(7.663) |
(2.038) |
(5.625) |
-1,3% |
(6.872) |
(2.340) |
(4.532) |
-1,1% |
|
Valore aggiunto |
236.105 |
(1.688) |
237.793 |
55,5% |
224.509 |
(892) |
225.401 |
53,1% |
|
Costo del lavoro |
(134.910) |
(1.041) |
(133.869) |
-31,2% |
(131.754) |
(1.404) |
(130.350) |
-30,7% |
|
EBITDA |
101.195 |
(2.729) |
103.924 |
24,3% |
92.755 |
(2.296) |
95.051 |
22,4% |
|
Ammortamenti |
(44.291) |
(16.650) |
(27.641) |
-6,5% |
(44.125) |
(17.090) |
(27.035) |
-6,4% |
|
Accantonamenti e |
(696) |
(696) |
-0,2% |
(594) |
(594) |
-0,1% |
||
|
svalutazioni |
||||||||
|
EBIT |
56.208 |
(19.379) |
75.587 |
17,6% |
48.036 |
(19.386) |
67.422 |
15,9% |
|
Proventi e oneri finanziari |
(13.244) |
(2.947) |
(10.297) |
-2,4% |
(29.717) |
(3.099) |
(26.618) |
-6,3% |
|
Risultato prima delle |
42.964 |
(22.326) |
65.290 |
15,2% |
18.318 |
(22.485) |
40.803 |
9,6% |
|
imposte |
||||||||
|
Imposte sul reddito |
(9.589) |
7.978 |
(17.567) |
-4,1% |
(4.677) |
4.734 |
(9.410) |
-2,2% |
|
Utile netto di Gruppo |
33.375 |
(14.348) |
47.723 |
11,1% |
13.642 |
(17.752) |
31.394 |
7,4% |
|
e terzi |
||||||||
I risultati economici consolidati al 31 dicembre 2024 della gestione operativa sono i seguenti: ricavi totali normalizzati per Euro 435,2 milioni (Euro 430,6 milioni nel 2023); EBITDA normalizzato pari a Euro 103,9 milioni (Euro 95,1 milioni nel 2023); EBIT normalizzato pari a Euro 75,6 milioni (Euro 67,4 milioni nel 2023).
L'EBITDA normalizzato è in crescita del 9,3% rispetto all'esercizio 2023, con un margine sui ricavi pari al 24,3%, in significativo miglioramento rispetto al margine registrato nel 2023, pari al 22,4%. L'incremento dell'EBITDA è supportato dal contributo delle azioni volte al recupero della profittabilità messe in atto dal Gruppo.
L'EBIT normalizzato, con un margine sui ricavi del 17,6%, è pari a Euro 75,6 milioni (+12,1%) rispetto ad Euro 67,4 milioni dell'esercizio precedente ed è in linea con la crescita realizzata a livello di EBITDA normalizzato.
Gli oneri finanziari netti normalizzati (al netto degli utili su cambi di Euro 3.890 migliaia del 2024 e delle perdite su cambi di Euro 10.651 migliaia del 2023) risultano in diminuzione nell'esercizio in esame, passando da Euro 15.967 migliaia per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 a Euro 14.187 migliaia per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2024, prevalentemente per effetto della riduzione del valore nominale dei finanziamenti in accordo con i piani di ammortamento degli stessi e dei tassi di interesse previsti contrattualmente.
14
Relazione Finanziaria Annuale 2024
Il risultato prima delle imposte delle attività ricorrenti ha raggiunto nell'esercizio in esame Euro 65,3 milioni, in aumento rispetto ad Euro 40,8 milioni del 2023, influenzati rispettivamente dall'utile su cambi contabilizzato nel corso del 2024 (Euro 3.890 migliaia) e dalla perdita su cambi contabilizzata nel corso del 2023 (Euro 10.651 migliaia).
I proventi e oneri non ricorrenti per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2024 fanno riferimento: (i) al provento conseguente al parziale rilascio del fondo rischi stanziato in anni precedente per una specifica controversia sorta prima dell'acquisizione e relativa ad Haemotronic SpA (Euro 1.137 migliaia); (ii) a costi relativi al personale del Gruppo a seguito del processo di riorganizzazione in atto (complessivamente per Euro 1.041 migliaia), (iii) a costi di consulenza relativi a servizi ricevuti in via eccezionale (Euro 787 migliaia) relativi principalmente all'operazione Boreas,
- al costo relativo al ridimensionamento dell'indennizzo ottenuto da parte del venditore di Haemotronic SpA, per una specifica controversia, per la quale l'apposito fondo rischi è stato rilasciato di pari importo (Euro 1.137 migliaia); v) a costi accantonati al fondo riorganizzazione
(complessivamente per Euro 902 migliaia); (vi) agli ammortamenti delle attività immateriali e materiali iscritte a seguito della purchase price allocation dei gruppi Kuss, RPB, Haemotronic
e STT (per complessivi Euro 16.216 migliaia); (vii) a svalutazioni di immobilizzazioni immateriali conseguenti il piano di rilocazione e razionalizzazione dei siti produttivi del Gruppo per Euro 434 migliaia ed infine (viii) agli interessi iscritti a seguito dell'attualizzazione dei debiti per earn out per le acquisizioni dei gruppi STT e Haemotronic (Euro 2.947 migliaia), al netto del relativo effetto fiscale. I proventi netti non ricorrenti per imposte comprendono, tra gli altri, Euro 2.942 migliaia relativi a ricavi pertinenti il beneficio fiscale del Patent Box in capo alla controllante GVS SpA ed Euro 750 migliaia relativi ai costi pertinenti rischi fiscali per imposte dirette.
I proventi e oneri non ricorrenti per il periodo chiuso al 31 dicembre 2023 fanno riferimento: (i) a contributi ottenuti dal governo cinese per la rilocazione del sito produttivo di Suzhou (Euro 373 migliaia); (ii) al riaddebito nei confronti del venditore di Haemotronic SpA, per l'indennizzo relativo una specifica controversia per la quale è stato rilevato un apposito accantonamento a fondo rischi, di pari importo (Euro 1.343 migliaia); (iii) a costi relativi al personale del Gruppo a seguito del processo di riorganizzazione in atto (complessivamente per Euro 1.404 migliaia); (iv) a costi di consulenza relativi a servizi ricevuti in via eccezionale (Euro 268 migliaia), (v) a costi accantonati al fondo per la rilocazione e razionalizzazione dei siti produttivi del Gruppo (complessivamente per Euro 755 migliaia); (vi) a costi accantonati al fondo rischi per una specifica controversia relativa ad Haemotronic SpA sorta prima dell'acquisizione (Euro 1.343 migliaia); (vii) a costi accantonati al fondo rischi fiscali per imposte indirette e relative sanzioni
per Euro 241 migliaia; (viii) agli ammortamenti delle attività immateriali e materiali iscritte a seguito della purchase price allocation dei gruppi Kuss, RPB, STT e Haemotronic (per
complessivi Euro 16.108 migliaia); (ix) a svalutazioni di immobilizzazioni materiali ed immateriali conseguenti il piano di rilocazione e razionalizzazione dei siti produttivi del Gruppo per Euro 982 migliaia; ed infine (x) agli interessi iscritti a seguito dell'attualizzazione dei debiti per earn out per le acquisizioni dei gruppi STT e Haemotronic (Euro 3.099 migliaia), al netto del relativo effetto fiscale. Gli oneri non ricorrenti per imposte comprendono inoltre Euro 1.121 migliaia relativi ai costi pertinenti il contenzioso fiscale concluso in capo alla GVS SpA e alla controllata rumena, per imposte dirette.
15
Relazione degli Amministratori sull'andamento della Gestione
Analisi dei dati patrimoniali riclassificati
|
(in migliaia di Euro) |
Al 31 dicembre 2024 |
Al 31 dicembre 2023 |
|
Immobilizzazioni immateriali nette |
472.941 |
471.701 |
|
Diritti d'uso netti |
23.389 |
20.207 |
|
Immobilizzazioni materiali nette |
133.756 |
122.884 |
|
Immobilizzazioni finanziarie |
3.175 |
3.531 |
|
Altre attività immobilizzate |
2.983 |
10.718 |
|
Capitale immobilizzato (A) |
636.245 |
629.041 |
|
Crediti commerciali netti |
55.368 |
54.114 |
|
Rimanenze |
80.542 |
84.808 |
|
Debiti verso fornitori |
(42.541) |
(38.452) |
|
Capitale circolante netto commerciale (B) |
93.368 |
100.470 |
|
Altre attività correnti |
24.223 |
21.203 |
|
Altre passività correnti |
(42.809) |
(40.465) |
|
Totale attività/passività correnti (C) |
(18.586) |
(19.263) |
|
Capitale di esercizio netto (D)= (B) + (C) |
74.782 |
81.207 |
|
Altre passività non correnti (E) |
(29.937) |
(35.447) |
|
Trattamento di fine rapporto e fine mandato (F) |
(2.924) |
(3.120) |
|
Fondi per rischi e oneri (G) |
(7.148) |
(8.529) |
|
Capitale investito netto (H) = (A+D+E+F+G) |
671.017 |
663.152 |
|
Patrimonio netto |
(451.230) |
(334.478) |
|
Patrimonio netto consolidato (I) |
(451.230) |
(334.478) |
|
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità |
49.375 |
60.503 |
|
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine) |
(269.161) |
(389.178) |
|
Indebitamento finanziario netto (L) |
(219.786) |
(328.675) |
|
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (M) = (I+L) |
(671.017) |
(663.153) |
Il capitale immobilizzato al 31 dicembre 2024 mostra un incremento di Euro 7.203 migliaia, prevalentemente a seguito: i) degli investimenti realizzati relativamente alle immobilizzazioni materiali ed immateriali ed ai diritti d'uso; ii) della conversione cambi positiva dell'esercizio, al netto degli ammortamenti. Nello specifico le immobilizzazioni immateriali nette sono aumentate di Euro 1.240 migliaia, per gli investimenti dell'esercizio pari ad Euro 8.153 migliaia e per la riserva di conversione cambi positiva pari ad Euro 13.114 migliaia, al netto degli ammortamenti e delle svalutazioni pari ad Euro 20.597 migliaia. Le immobilizzazioni materiali registrano un incremento di Euro 10.872 migliaia, di cui Euro 29.200 migliaia relativi
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Relazione Finanziaria Annuale 2024
agli investimenti capitalizzati nell'esercizio al netto degli ammortamenti, delle svalutazioni e della riserva di conversione cambi negativa, rispettivamente pari ad Euro 16.973 migliaia ed Euro 968 migliaia. L'incremento netto dei diritti d'uso pari ad Euro 3.183 migliaia è principalmente legata agli incrementi dell'esercizio per Euro 10.949 migliaia al netto degli ammortamenti per complessivi Euro 6.721 migliaia. Infine, le altre attività immobilizzate sono diminuite di Euro 7.735 migliaia a fronte della diminuzione del fair value dei derivati attivi pari ad Euro 2.952 migliaia, della riduzione degli altri crediti immobilizzati per Euro 3.037 migliaia, per effetto della chiusura di una specifica controversia a cui tali crediti erano legati, ed infine per il decremento di Euro 1.993 migliaia dei crediti per imposte anticipate. Il saldo del capitale circolante netto commerciale al 31 dicembre 2024 mostra un decremento di Euro 7.101 migliaia rispetto al 31 dicembre 2023, dovuto principalmente alla riduzione delle scorte di magazzino per Euro 4.266 migliaia ed all'incremento dei debiti verso fornitori pari a Euro 4.089 migliaia, al netto dell'aumento dei crediti commerciali netti pari ad Euro 1.253 migliaia.
L'incremento delle altre attività correnti al 31 dicembre 2024, pari a Euro 3.020 migliaia,
- riconducibile principalmente ai crediti tributari per imposte dirette ed ai crediti verso enti governativi per contributi da incassare, al netto della riduzione dei crediti per imposte indirette principalmente relative all'imposta sul valore aggiunto.
L'incremento delle altre passività correnti al 31 dicembre 2024 rispetto al 31 dicembre 2023, pari a Euro 2.344 migliaia, è principalmente riconducibile all'aumento dei debiti per imposte in dirette.
Il patrimonio netto al 31 dicembre 2024 si incrementa per Euro 116.751 migliaia, prevalentemente per: i) l'aumento di capitale relativo alla rinuncia del socio GVS Group al proprio credito finanziario, pari ad Euro 75.000 migliaia, ii) il risultato complessivo
dell'esercizio pari ad Euro 39.920 migliaia e iii) per l'aumento delle riserve conseguente al nuovo piano di long-termincentives (Euro 1.646 migliaia).
Per la comprensione delle variazioni intervenute nell'indebitamento finanziario netto si rimanda al successivo paragrafo.
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Relazione degli Amministratori sull'andamento della Gestione
Analisi dell'indebitamento finanziario netto e posizione finanziaria netta
Si riporta di seguito l'evoluzione dell'indebitamento finanziario netto e posizione finanziaria netta.
|
(in migliaia di Euro) |
Al 31 dicembre 2024 |
Al 31 dicembre 2023 |
|
|
(A) |
Disponibilità liquide |
102.991 |
191.473 |
|
(B) |
Mezzi equivalenti a disponibilità liquide |
- |
- |
|
Depositi vincolati |
28.460 |
- |
|
|
Titoli detenuti per la negoziazione |
2.401 |
2.317 |
|
|
Crediti finanziari per leasing |
124 |
168 |
|
|
(C) |
Altre attività finanziare correnti |
30.985 |
2.485 |
|
(D) |
Liquidità (A)+ (B)+ (C) |
133.976 |
193.958 |
|
Debiti finanziari verso controllanti |
2.041 |
1.531 |
|
|
Debiti finanziari per leasing verso altre società del Gruppo GVS Group |
2.402 |
1.475 |
|
|
Debiti finanziari per leasing |
5.632 |
5.909 |
|
|
Altri Debiti finanziari |
20.729 |
20.789 |
|
|
(E) |
Debito finanziario corrente |
30.804 |
29.704 |
|
(F) |
Parte corrente dell'indebitamento non corrente |
53.797 |
103.751 |
|
(G) |
Indebitamento finanziario corrente (E)+(F) |
84.601 |
133.455 |
|
(H) |
Indebitamento finanziario corrente netto (G)-(D) |
49.375 |
60.503 |
|
Debiti bancari non correnti |
245.480 |
275.715 |
|
|
Altri debiti finanziari |
8.786 |
25.299 |
|
|
Altri debiti finanziari verso GVS Group |
- |
75.000 |
|
|
Debiti finanziari per leasing verso altre società del Gruppo GVS Group |
2.250 |
1.430 |
|
|
Debiti finanziari non correnti per leasing |
11.888 |
11.734 |
|
|
(I) |
Debito finanziario non corrente |
268.404 |
389.178 |
|
Strumenti finanziari derivati passivi |
- |
- |
|
|
(J) |
Strumenti di debito |
- |
- |
|
(K) |
Debiti commerciali e altri debiti non correnti |
757 |
- |
|
(L) |
Indebitamento finanziario non corrente (I)+(J)+(K) |
269.161 |
389.178 |
|
(M) |
Totale indebitamento finanziario netto (H)-(L) |
(219.786) |
(328.675) |
La riduzione dell'indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2024 rispetto al 31 dicembre 2023, è dovuta per Euro 75.000 migliaia all'operazione straordinaria di aumento del capitale sociale a fronte della rinuncia da parte del socio GVS Group al proprio credito finanziario che vantava nei confronti di GVS SpA. Dal punto di vista ordinario l'indebitamento finanziario netto si è ridotto di ulteriori Euro 33.889 migliaia principalmente a fronte della cassa generata dalla gestione operativa al netto della liquidità impiegata per gli investimenti netti in immobilizzazioni materiali e immateriali dell'esercizio (Euro 37.353 migliaia), per la sottoscrizione e/o rinnovo dei contratti di leasing (Euro 9.769 migliaia), per gli oneri finanziari netti (Euro 17.134 migliaia) e per il pagamento e/o compensazione delle imposte (Euro 13.473 migliaia). In termini di
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Relazione Finanziaria Annuale 2024
gestione corrente, la cassa generata dalla gestione operativa pari ad Euro 108.989 migliaia e la liquidità generata dalla variazione del capitale circolante per Euro 7.599 migliaia, sono
state complessivamente superiori a quanto impiegato per la sottoscrizione e/o rinnovo dei contratti di leasing, per il pagamento degli oneri finanziari, delle imposte, dell'utilizzo
fondi rischi ed oneri e degli investimenti, comportando di conseguenza, una riduzione dell'indebitamento finanziario netto complessivo. L'indebitamento finanziario corrente pari ad Euro 60.503 migliaia al 31 dicembre 2023, ammonta ad Euro 49.375 migliaia al 31 dicembre 2024. L'indebitamento finanziario non corrente pari ad Euro 389.178 migliaia al 31 dicembre 2023, ammonta ad Euro 269.161 migliaia al 31 dicembre 2024.
La posizione finanziaria netta del Gruppo (includendo i derivati attivi non correnti e i finanziamenti attivi non correnti, ed escludendo le passività per leasing correnti e non correnti nette rilevate in accordo con le disposizioni dell'IFRS 16) risulta pari a negativi Euro 195.861 migliaia al 31 dicembre 2024 e negativi Euro 303.046 migliaia al 31 dicembre 2023, come di seguito indicato.
|
(in migliaia di Euro) |
Al 31 dicembre 2024 |
Al 31 dicembre 2023 |
|
(M) Totale indebitamento finanziario netto |
(219.786) |
(328.675) |
|
Strumenti finanziari derivati attivi non correnti |
1.877 |
4.829 |
|
Crediti finanziari a lungo |
- |
420 |
|
Debiti finanziari per leasing (netti) |
22.048 |
20.380 |
|
Totale posizione finanziaria netta |
(195.861) |
(303.046) |
Rileviamo nella tabella seguente l'indebitamento finanziario netto adjusted:
|
(in migliaia di Euro) |
Al 31 dicembre 2024 |
Al 31 dicembre 2023 |
|
(M) Totale indebitamento finanziario netto |
(219.786) |
(328.675) |
|
Finanziamento GVS Group (incluso interessi) |
2.041 |
76.531 |
|
Totale indebitamento finanziario netto adjusted |
(217.745) |
(252.144) |
L'indebitamento finanziario netto adjusted è calcolato escludendo dai debiti finanziari l'importo di Euro 2.041 migliaia, pari agli interessi da corrispondere relativi al finanziamento soci ricevuto dalla GVS Group Srl (Euro 75.000 migliaia) e convertito nel corso del 2024 in capitale sociale e relativo soprapprezzo azioni, in linea con quanto previsto nella definizione
di indebitamento finanziario netto nei contratti di finanziamento in essere, relativamente alla modalità di calcolo dei covenants finanziari.
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Allegati
