25/08/2020 - H-FARM S.p.A.: H-FARM CONFERMA L’APERTURA DEL NUOVO CAMPUS E LANCIA AUMENTO DI CAPITALE CON PRESENTAZIONE DEL PIANO INDUSTRIALE 2020-2024

H-FARM CONFERMA L'APERTURA DEL NUOVO CAMPUS E LANCIA AUMENTO DI CAPITALE

CON PRESENTAZIONE DEL PIANO INDUSTRIALE 2020-2024

Ca' Tron, 25 agosto 2020 - Il 7 settembre verrà inaugurato ufficialmente il Campus di H-FARM, che si appresta a diventare così il più grande polo di innovazione e formazione a livello Europeo.

"Abbiamo definitivamente chiuso un periodo molto difficile iniziato nei primi mesi del 2018: H-FARM era nella fase di implementazione del proprio business plan e lo stop violento e improvviso di due anni l'ha messa in grande difficoltà operativa e finanziaria, rischiando di compromettere il futuro di tanti ragazzi e mettendo in crisi tutto il nostro progetto. Ora finalmente abbiamo messo la parola FINE a questo momento e possiamo guardare al futuro continuando a dedicarci alla nostra crescita e alle nuove generazioni con la visione innovativa che ha sempre contraddistinto questo progetto", dichiara Riccardo Donadon, fondatore e Presidente di H-FARM.

La certezza dei tempi di apertura permette ora alla Società di dare piena visibilità al proprio Piano industriale per il periodo 2020-2024 approvato dal Consiglio di Amministrazione in data odierna. Il Piano punta a conseguire nel 2024 ricavi pari ad Euro 126 milioni con un Ebitda pari a Euro 12 milioni; nell'orizzonte di Piano è prevista una generazione di cassa pari a Euro 13 milioni.

Il Piano recepisce l'impatto dell'emergenza Covid-19 e basa la crescita della Società sulla messa a regime del Campus (prevista per il settembre 2023, ovvero all'avvio del 4°ciclo scolastico), sullo sviluppo di distance e remote learning per tutto il percorso formativo (scolastico, universitario e corsi post diploma e laurea) e sulla costante crescita della SBU Innovation, focalizzata sulla consulenza aziendale in ambito di Digital Trasformation. Tutti temi che l'emergenza sanitaria ha fatto diventare estremamente urgenti e importanti per famiglie, studenti e aziende che cercano nel digitale la possibilità di continuare a operare in tutte le condizioni del mercato.

In particolare, lo sviluppo del Piano passa attraverso:

• una forte crescita della SBU Education (Cagr 2019-2024 pari al 34,3%): i ricavi passano da Euro 12 milioni nel 2019 a Euro 53 milioni nel 2024 con un Ebitda (pre corporate cost) di Euro 11 milioni al 2024, con un contributo crescente dell'offerta digitale (remote e distance learing) sia nel percorso k12 che nell'higher education;
• una crescita della SBU Innovation (Cagr 2019-2024 pari al 10,3%): i ricavi passano da Euro 43 milioni nel 2019 a Euro 70 milioni nel 2024 con un Ebitda (pre corporate cost) di Euro 11 milioni nel 2024, con una crescita lineare in termini di ricavi e un miglioramento più che proporzionale in termini di marginalità che passa dal 9,2% nel 2019 a 15,8% nel 2024;
• una gestione estremamente prudenziale del portafoglio delle startup che prevede un contributo finanziario positivo cumulato su tutta la durata del Piano di Euro 4 milioni;
• la gestione Corporate rimane sostanzialmente invariata per tutta la durata del Piano: i ricavi rimangono invariati a Euro 3 milioni nel 2019 e 2024 con un Ebitda negativo di Euro 10 milioni al 2024, in quanto sconta un rilevante basket di incentivazione del personale (long term incentive plan) che cumula Euro 7,5 milioni di accantonamenti particolarmente significativi nel 2024 (Euro 3,5 milioni) da erogarsi al raggiungimento dei target di Piano.

L'evoluzione della Posizione Finanziaria Netta (rispettivamente negativa dal '20 al '23 per Euro: 8, 14, 11, 2 milioni, e positiva nel '24 per 11 milioni) tiene conto delle seguenti assunzioni:

• perfezionamento di un'operazione di ricapitalizzazione finanziaria di complessivi Euro 15 milioni di cui 50% in linea capitale e 50% attraverso il POC;
• parziale conversione del POC nel 2024;
• chiusura di posizioni pregresse;
• assunzione di nuove linee bancarie;
• rimborso integrale degli Strumenti Finanziari Partecipativi nel 2024 per Euro 8 milioni.

La presentazione del Piano è messa a disposizione del pubblico sul sito internet della Società, H- FARM.COM sezione Investor Relations, Presentazioni, in data 25 agosto 2020, contestualmente alla pubblicazione dell'avviso di convocazione dell'assemblea dei soci.

Per sostenere il Piano, il Consiglio di Amministrazione di H-FARM ha discusso sulla proposta di attribuzione allo stesso di una delega ad aumentare il capitale sociale per un ammontare massimo (sovrapprezzo incluso) di Euro 20 milioni anche con l'esclusione del diritto di opzione, al fine di consentire alla Società di dotarsi delle risorse necessarie a supportare la forte crescita della SBU Education, il consolidamento della SBU Innovation e sanare le pendenze pregresse.

Il Consiglio di Amministrazione ha pertanto convocato un'Assemblea Straordinaria della società per deliberare il conferimento allo stesso Consiglio di una delega ex articolo 2443 ed ex articolo 2420-ter del codice civile per deliberare, rispettivamente, un aumento di capitale sociale e l'emissione di un prestito obbligazionario convertibile. Tale operazione è strutturata in maniera speculare fra equity e debito convertibile. La struttura dell'operazione prevede una parte di aumento di capitale in opzione fino ad un massimo di Euro 4 milioni e una parte di aumento di capitale riservato a investitori qualificati, fino ad un massimo di Euro 6 milioni. La delega per il prestito obbligazionario convertibile sarà fino ad un massimo di Euro 10 milioni e sarà anch'esso con esclusione del diritto di opzione, di cui, fino ad un massimo di Euro 4 milioni sarà offerto in prelazione a coloro che sottoscriveranno l'aumento di capitale in opzione e fino ad un massimo di Euro 6 milioni sarà offerto in prelazione agli investitori qualificati che avranno sottoscritto l'aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione ad essi riservato.

La delega potrà essere esercitata entro un arco temporale massimo di 36 mesi.

La richiesta della delega nasce dal fatto che il Consiglio di Amministrazione ritiene tale strumento quello più idoneo a sfruttare al meglio le future condizioni del mercato. Il Consiglio, inoltre, ritiene giustificata la delega finalizzata all'esclusione del diritto di opzione (per la deliberazione del prestito obbligazionario convertibile e per l'aumento di capitale riservato a investitori qualificati) per due ordini di motivi: per quanto attiene al prestito obbligazionario convertibile, l'esclusione dell'opzione è necessaria in quanto tale strumento verrà offerto solo a coloro che sottoscriveranno, rispettivamente, l'aumento di capitale in opzione ovvero l'aumento di capitale riservato a investitori qualificati. Per quanto attiene alla delega relativa alla deliberazione di un aumento di capitale riservato ad investitori qualificati, il Consiglio ritiene giustificata l'esclusione del diritto di opzione in quanto intende avere nella propria compagine sociale investitori di primario standing nazionale ed internazionale che possano supportare l'azione della società nel futuro e che il Consiglio di Amministrazione avrebbe individuato, in astratto, nella categoria degli investitori qualificati.

Alberto Grignolo, già direttore generale di Yoox, nominato Amministratore Delegato della società a inizio anno ha dichiarato: "Da 6 mesi sono dedito a H-FARM,ho vissuto il lockdown e le settimane di emergenza successive sempre qui in sede a Ca' Tron. Un periodo durissimo per tutto il Paese, che ha messo in luce l'urgenza del cambiamento sia sul piano industriale che su quello formativo, ambiti che sempre di più, è evidente, dovranno viaggiare in parallelo. Sono stato testimone di una realtà che non ha mai smesso di operare, dando prova di una grande resilienza. H-FARMè nella posizione ottimale, per il mix di competenze in ambito Education e Innovation, per fare leva su questo momento di grande

trasformazione e portare a termine la propria visione industriale. Questo aumento di capitale è il necessario strumento per garantire il definitivo decollo del progetto".

La Società rende noto di aver ricevuto comunicazione ufficiale ai sensi della procedura di internal dealing dell'acquisto da parte di Riccardo Donadon (per il tramite della società E-Farm Srl) di tutte la partecipazione detenuta da Red Circle Investment Srl. L'operazione vede la compravendita di 10.187.437 azioni al prezzo complessivo di Euro 4 milioni di cui il 50% pagato al closing ed il 50% entro 24 mesi.

Con questa operazione Riccardo Donadon (anche per il tramite della società ad egli riferibile E-Farm Srl) detiene ora 20.393.750 azioni pari al 22,85% del capitale sociale.

Per effetto della sopra citata transazione l'azionariato attuale di H-Farm S.p.A. è così composto:

H-FARM

• la piattaforma d'innovazione in grado di supportare la creazione di nuovi modelli d'impresa e la trasformazione ed educazione dei giovani e delle aziende italiane in un'ottica digitale. Fondata nel gennaio 2005 come primo incubatore di startup al mondo, ha saputo rinnovarsi e adattarsi alle esigenze di mercato senza mai perdere di vista i valori portanti che stanno nel cogliere le opportunità indotte dall'innovazione digitale e nel mantenere un approccio Human centric. Oggi è l'unica realtà al mondo che unisce in un unico luogo investimenti, servizi per le imprese e formazione. Strutturata come un campus, alle porte di Venezia, H- FARM si estende su 51 ettari, di cui 20 di area boschiva, ed è il più importante polo di innovazione in Europa. Conta oltre 600 persone ed è considerata un unicum a livello internazionale.Dal 13 novembre 2015 è quotata nel segmento AIM di Borsa italiana ed è disponibile alla contrattazione pubblica. Codice ISIN Azioni ordinarie H-FARM S.p.A. IT0004674666. Ticker: FARM.

Per maggiori informazioni: H-FARM S.p.A.

Investor Relator: Luca Valerio: investor@h-farm.com

Ufficio Stampa Serena Gasparoni: serena.gasparoni@h-farm.com

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