29/03/2024 - High Quality Food S.p.A.: HQF - CS Bilancio consolidato e criteri indipendenti v 28.03 v2 - Rev

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI HQF S.P.A APPROVA

IL PROGETTO DI BILANCIO D'ESERCIZIO ED IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31

DICEMBRE 2023

DELIBERATA LA CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI IN DATA 29 APRILE 2024 IN PRIMA CONVOCAZIONE E IN DATA 30

APRILE 2024 IN SECONDA CONVOCAZIONE

DEFINITI I CRITERI QUANTITATIVI E QUALITATIVI IN BASE AI QUALI VALUTARE LA SIGNIFICATIVITÀ, ANCHE DI CARATTERE ECONOMICO, DELLE RELAZIONI

POTENZIALMENTE RILEVANTI AI FINI DELLA VALUTAZIONE

DELL'INDIPENDENZA DEGLI AMMINISTRATORI

Risultati consolidati del gruppo

•  Ricavi: 20.1 milioni di Euro (+ 2,9% YoY)

•  Valore della produzione: 23.1 milioni di Euro (+ 5% YoY)

•  EBITDA1: 2 milioni di Euro (+ 51,5% YoY), EBITDA Margin: 8,6%

•  EBIT2: 1.2 milioni di Euro (+ 49,3% YoY), EBIT Margin 5%

•  Risultato di periodo: 0.6 milioni di Euro (+ 73,3% YoY)

•  Posizione Finanziaria Netta (PFN) positiva (debito) per 6.4 milioni di Euro (PFN positiva per 6.5 milioni di Euro nell'esercizio 2022 e PFN positiva per Euro 4.9 milioni al 30 giugno 2023)

•  Patrimonio netto: 8 milioni di Euro (Euro 4.9 milioni nel 2022)

Roma, 29 marzo 2024 - High Quality Food S.p.A. ("la Società " o"HQF"), primario operatore del settore agro-industriale di alta qualità, capofila dell'omonimo Gruppo - quotata su Euronext Growth Milan - comunica che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha approvato il progetto di bilancio d'esercizio ed il bilancio consolidato chiusi al 31 dicembre 2023, redatti secondo i principi contabili OIC e non

1, 2 EBITDA ed EBIT, rappresentano indicatori utilizzati dagli amministratori della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo dell'attività aziendale. Tali indicatori non sono identificati come misura contabili nell'ambito dei principi contabili nazionali e non devono essere considerati una misura alternativa per la valutazione dell'andamento dei risultati operativi della Società . Poiché la composizione dell'EBITDA e dell'EBIT non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre entità e quindi non risultare con esse comparabile.

ancora sottoposti a revisione legale, da sottoporre all'Assemblea degli Azionisti che avrà luogo in data 29 aprile 2024 in prima convocazione e, occorrendo, il giorno 30 aprile 2024 in seconda convocazione.

Simone Cozzi, Fondatore ed Amministratore Delegato di High Quality Food commenta: "Siamo estremamente soddisfatti dei risultati ottenuti, con un bilancio molto positivo e i principali indicatori di performance in crescita, dati che riflettono l'impegno e la determinazione del nostro team. Abbiamo raggiunto questo traguardo grazie alla nostra dinamicità e capacità di adattarsi alle sfide del mercato, mantenendo al contempo un'attenzione costante alla qualità dei nostri prodotti e al servizio che offriamo ai nostri clienti. Il conseguimento di questi risultati, in uno scenario economico caratterizzato da forte volatilità e complessità geopolitiche, conferma la solidità del nostro modello di business e delle nostre strategie di marketing che trovano continuo riscontro nel mercato in cui operiamo premiando l'eccellenza del luxury food italiano. Il 2023 ci ha permesso di migliorare e perfezionare ulteriormente il nostro progetto di espansione iniziato oltre un anno fa con la quotazione in Borsa sul mercato Euronext Growth Milan e portato avanti con costanza grazie alla fiducia dei nostri numerosi investitori con cui abbiamo potuto conseguire aumenti di capitale ed estendere i nostri orizzonti, tanto da aver avuto la possibilità di acquisire il controllo di HQF Agricola, società già collegata del gruppo e progetto di filiera su cui puntiamo molto. Siamo fiduciosi di poter affrontare il futuro mantenendo questo trend con l'obiettivo di crescere sempre più anche sul mercato internazionale e diventare un punto di riferimento per il settore. Abbiamo un team molto impegnato e questi risultati non sarebbero stati possibili senza il supporto dei nostri dipendenti, dei nostri fornitori e dei nostri partner commerciali".

Analisi dell'andamento economico, patrimoniale e finanziario del gruppo

In un contesto di persistente incertezza dovuto a complessità economiche e geopolitiche, il Gruppo HQF ha sempre garantito la regolare fornitura dei propri prodotti e servizi ai clienti, adeguando la sua produzione al contesto macroeconomico mondiale. La capacità di rispondere tempestivamente alle mutate condizioni economiche ha consentito di ottenere risultati nell'esercizio 2023, che evidenziano un miglioramento dei principali indicatori economici e patrimoniali.

CONTO ECONOMICO	31/12/2023	%	31/12/2022	%	Delta 2023/2022
Ricavi delle vendite e prestazioni	20.1	87,0%	19.5	88,8%	+ 2,9%
VALORE DELLA PRODUZIONE	23.1	100%	22.0	100%	+ 5,0%
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)	2.0	8,6%	1.3	6,0%	+ 51,5%
MARGINE OPERATIVO (EBIT)	1.2	5,0%	0.8	3,4%	+ 49,3%
UTILE (PERDITA) CONSOLIDATO	0.6	2,8%	0.4	1,7%	+ 73,3%

PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

8.0

4.9

+ 3.1

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (debito)

6.4

6.5

- 0.1

Il Valore della Produzione, pari a 23.1 milioni di Euro, in crescita del 5% rispetto all'anno precedente, è riconducibile principalmente ai ricavi delle vendite che ammontano ad Euro 20.1 milioni, in crescita di circa Euro 0.6 milioni rispetto ai 19.5 milioni del 2022 (+ 2,9%).

La ripartizione del fatturato per area geografica conferma la vocazione internazionale del Gruppo, essendo realizzato per Euro 13,5 milioni in Italia, per Euro 5,6 milioni in Europa e per Euro 1 milione nel resto del mondo.

Riguardo le categorie merceologiche, il prodotto "carne" incide per il 39% sul totale delle vendite, il prodotto "formaggi" per il 12%, i "prodotti ittici" per il 7% e i "salumi" per il 7%. La restante parte è suddivisa tra "frutta" 4%, "pasta" 4%, "pane" 3%, "olio"

3%, "dolci" 2% e altro 19%.

L'EBITDA è positivo per 2 milioni di Euro rispetto all'esercizio precedente pari ad Euro 1.3 milioni, con una marginalità pari a 8,6% sul valore della produzione, in miglioramento rispetto all'esercizio 2022 nel quale era pari al 6%.

La marginalità del gruppo è migliorata sia per la minor incidenza dei costi fissi, con particolare riferimento ai costi delle materie prime, sia per la maggiore competitività dei prodotti. L'aumento dei prezzi delle materie prime alimentari ha fatto sì che il Gruppo, puntando su prodotti di alta gamma di filiera italiana, ha potuto incrementare ulteriormente la propria posizione competitiva rispetto ai prodotti più economici provenienti dall'estero.

L'EBIT è positivo pari a 1.2 milioni di Euro in miglioramento rispetto al dato annuale di Euro 0,8 milioni nel 2022. L'EBIT Margin è del 5% sul valore della produzione, in miglioramento rispetto al 3,4% dell'intero esercizio 2022.

Il Risultato di periodo consolidato risulta positivo di 0.6 milioni di Euro rispetto al risultato annuale di 0.4 milione di Euro al 31 dicembre 2022 (+ 73,3% YoY).

L'attivo immobilizzato al 31 dicembre 2023 è pari ad Euro 4.1 milioni, rispetto ad Euro 3.7 milioni nel 2022. L'incremento si riferisce principalmente all'acquisizione del controllo di HQF Agricola e dei suoi terreni.

Il capitale circolante netto al 31 dicembre 2023 è positivo e pari ad Euro 10.8 milioni, in aumento di Euro 2,6 milioni rispetto al 31 dicembre 2022, principalmente a seguito dell'aumento delle rimanenze.

La PFN del Gruppo al 31 dicembre 2023 è positiva (debito) per 6.4 milioni di Euro, in miglioramento di Euro 0.1 Milioni circa rispetto al 31 dicembre 2022 (positiva per Euro 6.5 milioni). La posizione finanziaria netta è composta principalmente da disponibilità liquide per circa Euro 1.2 Milioni e debiti finanziari per circa Euro 7.6 Milioni, come riportato in allegato.

Il Patrimonio Netto è pari a Euro 8 milioni, rispetto a Euro 4.9 milioni al 31 dicembre 2022. Si rileva che la crescita della voce Patrimonio Netto è dovuta principalmente al:

• i) aumento di capitale in denaro di Euro 2.1 milioni;

• ii) conferimento di capitale in natura di Euro 0.5 milioni legato all'acquisizione del controllo di HQF Agricola.

PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL CORSO DEL 2023

In data 19 aprile 2023 la controllata Gourmade S.r.l. ha vinto il bando per la gestione della parte ristorativa (bar e tavola calda) del Circolo ACEM sito in Via Tor di Quinto 64 a Roma. Dal 19 maggio la Società ha iniziato a erogare i propri servizi ai soci del Circolo sia per quanto concerne la ristorazione quotidiana che per la parte di eventistica.

La controllata HQF Ibiza S.l.u. ha avviato a marzo i lavori di ristrutturazione e allestimento della nuova piattaforma operativa per cui aveva sottoscritto un contratto di locazione decennale a dicembre 2022. La sede è stata completamente rinnovata attraverso importanti investimenti mirati a migliorare il magazzino, gli uffici e la rete di trasporto della filiale iberica. La Società ha inoltre consolidato la sua posizione nel mercato ibizenco attraverso il lancio del nuovo sito e-commerce buongusterai.es e l'apertura di un HQF Store nel Mercat Nou.

In data 15 maggio 2023 la Società ha rafforzato la propria presenza nel mercato asiatico della Greater Bay Arena con l'apertura di un corner store HQF all'interno del luxury hotel Rosewood di Hong Kong (già cliente del Gruppo). Si segnala inoltre la partecipazione alla 20° edizione dell'HOFEX, la fiera leader in Asia per cibo e ospitalità.

In data 18 maggio 2023 il CdA ha deliberato di procedere con due operazioni straordinarie consistenti in: (i) aumento di capitale in natura riservato a Francesco Paltoni, socio di HQF Agricola; (ii) aumento di capitale riservato ad investitori istituzionali e/o partner strategici.

Nel mese di giugno HQF rafforza la propria presenza nel territorio di Milano a seguito della definizione di un contratto di locazione di una piattaforma logistica presso Cernusco sul Naviglio (MI).

In data 6 giugno 2023, è stato perfezionato l'aumento di capitale di € 2.068.762,50 sottoscritto in denaro da 13 investitori istituzionali a fronte dell'emissione di 1.863.750 nuove azioni ordinarie.

Nel mese di luglio presso la sede della società controllata inglese HQF London sono stati effettuati degli importanti lavori di ristrutturazione, ampliando e migliorando il magazzino e gli uffici della sede londinese e integrando sia una nuova cella di maturazione della carne che un laboratorio per la lavorazione e trasformazione di quest'ultima.

In data 14 settembre 2023 è stato perfezionato un ulteriore aumento di capitale per circa Euro 0.5 milioni mediante conferimento in natura in HQF, da parte del Dr. Francesco Paltoni, di una partecipazione pari al 46% del capitale sociale della HQF Agricola, società già collegata del Gruppo, di cui, per effetto del suddetto conferimento, HQF ha acquisito il controllo con una partecipazione complessiva del 95%.

In data 18 dicembre 2023 HQF S.p.A. ha perfezionato l'acquisto delle quote di minoranza della società controllata Gourmade S.r.l., passando a detenere dal 55% al 100% del capitale della società controllata.

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO

Il Gruppo HQF è in fase di contrattazione per la trattativa relativa alla locazione e ai lavori di ristrutturazione di una location di pregio individuata a Londra per l'apertura di un nuovo punto vendita diretto. Il Gruppo è inoltre impegnata nell' individuazione di un'ulteriore location a Roma ed una a Milano, come già comunicato al mercato.

Nel mese di marzo 2024 il Gruppo ha investito particolarmente sul rafforzamento della presenza nel mercato Ho.Re.Ca. sia a livello nazionale che estero, con la partecipazione di eventi di spessore per il settore quali Identità Golose a Milano e Horeca Baleares a Ibiza.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Il perdurare delle incertezze riguardo all'attuale scenario economico e politico mondiale, caratterizzato dall'elevato livello inflazionistico e dai conflitti Israele-Hamas e Ucraina-Russia, non permette, in questa fase, di esprimere ipotesi nel breve periodo sull'evolversi degli effetti della crisi sui consumi generali e, per quanto riguarda l'attività del Gruppo High Quality Food, sul mercato del food service nel nostro Paese.

Nonostante ciò, la politica di sviluppo dei segmenti B2B e B2C del Gruppo di High Quality Food dovrebbe consentire di proseguire il percorso di crescita del Gruppo nonostante le incertezze a livello macroeconomico.

DESTINAZIONE DEL RISULTATO D'ESERCIZIO 2023

Il Consiglio di Amministrazione proporrà all'Assemblea degli Azionisti di destinare il

Risultato d'esercizio 2023 pari a Euro 185.622 come di seguito specificato:

• i) Euro 9.281, pari al 5% del risultato conseguito, a Riserva Legale;

• ii) Euro 176.341, ovvero la restante parte, a nuovo.

CONVOCAZIONE ASSEMBLEA ORDINARIA

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria degli azionisti per il giorno 29 aprile 2024 in prima convocazione e, occorrendo, il giorno 30 aprile 2024 in seconda convocazione agli orari e presso i luoghi che verranno comunicati nel relativo avviso di convocazione che sarà pubblicato con le modalità e i termini previsti dalla normativa e dai regolamenti applicabili.

L'Avviso di Convocazione dell'Assemblea, che sarà pubblicato entro i termini di legge e di statuto, indicherà altresì le modalità di partecipazione all'adunanza assembleare. La documentazione relativa alle materie all'ordine del giorno sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito www.hqf.it,nei termini previsti dalla normativa vigente.

La documentazione relativa all'Assemblea sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede della Società, presso Borsa Italiana S.p.A., presso il sistema di stoccaggio "Emarket Storage" gestito da Spafid Connect all'indirizzo www.emarketstorage.come sul sito internet della Società all'indirizzo: www.hqf.it.

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Si informa che l'attività di revisione relativa al bilancio consolidati ed al progetto di bilancio al 31 dicembre 2023 non è ancora stata perfezionata e che la relazione della società di revisione verrà pertanto messa a disposizione entro i termini di legge. Si segnala infine che il conto economico e lo stato patrimoniale allegati rappresentano schemi riclassificati e come tali non oggetto di verifica da parte dei revisori.

In conformità con quanto disposto dal Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, il progetto di bilancio d'esercizio ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 sarà messo a disposizione del pubblico, nei termini previsti dai regolamenti vigenti, presso la sede della Società, e nelle sezione investor relations del sito internet www.hqf.it.

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CRITERI QUANTITATIVI E QUALITATIVI IN BASE AI QUALI VALUTARE LA SIGNIFICATIVITÀ, ANCHE DI CARATTERE ECONOMICO, DELLE RELAZIONI

POTENZIALMENTE RILEVANTI AI FINI DELLA VALUTAZIONE DELL'INDIPENDENZA DEGLI

AMMINISTRATORI

HQF rende altresì noto che in data odierna il Consiglio di Amministrazione nel rispetto delle modifiche apportate dall'avviso n. 43747 pubblicato in data 17 novembre 2023 da

Borsa Italiana S.p.A. all'art. 6-bis del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, entrate in vigore il 4 dicembre 2023, ha provveduto a definire i criteri quantitativi e qualitativi, riportati in allegato, in base ai quali valutare la significatività, anche di carattere economico, delle relazioni potenzialmente rilevanti ai fini della valutazione dell'indipendenza degli Amministratori e ad approvare una nuova procedura per la

valutazione dell'indipendenza degli amministratori (la "Procedura"). La Procedura è disponibile nelle sezione investor relations del sito internet www.hqf.it.

Il Consiglio di Amministrazione provvederà altresì a convocare l'Assemblea

Straordinaria per modificare lo Statuto nella parte in cui prevede in capo all'Euronext Growth Advisor la necessità di valutare i requisiti di indipendenza dei candidati alla carica di amministratore indipendente, allineandolo alle nuove previsioni regolamentari.

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Il presente comunicato è presente nella sezione "Comunicati Stampa Finanziari"

dell'area Investor Relations del sito www.hqf.it.

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Il presente comunicato stampa potrebbe contenere elementi previsionali su eventi e risultati futuri di HQF S.p.A. che sono basati sulle attuali aspettative, stime e proiezioni circa il settore in cui la Società opera, su eventi e sulle attuali opinioni del management.

Tali elementi hanno per loro natura una componente di rischio e incertezza perché dipendono dal verificarsi di eventi futuri e da una molteplicità di fattori, tanti dei quali al di fuori del controllo di HQF, inclusi condizioni macroeconomiche globali, variazioni delle condizioni di business, ulteriore deterioramento dei mercati, impatto della concorrenza, sviluppi politici, economici e regolatori in Italia.

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Per la diffusione delle informazioni regolamentate High Quality Food si avvale del circuito eMarket SDIR, gestito da Spafid Connect S.p.A., con sede in Foro Buonaparte 10, Milano(www.emarketstorage.com).

High Quality Food (HQF) S.p.A., capofila dell'omonimo Gruppo, è attiva dal 2005 nel settore agro-industriale di alta qualità, con un business model distintivo, fondato su un sistema verticale di integrazione della filiera produttiva, che prevede, anche mediante la collaborazione con una rete di società agricole partner, produzione, trasformazione e distribuzione di quality fine food made in Italy destinato prevalentemente ai mercati Ho.Re.Ca. italiani ed esteri. Il Gruppo offre una varietà di 3.300 prodotti, e registra un trend di crescita costante della domanda di prodotti alimentari del luxury food service che soddisfa con un approccio di vendita multicanale. La società

ha reso tracciabile per il consumatore ogni fase della catena del valore di alcuni prodotti tramite tecnologie blockchain. Nel 2013 HQF ha avviato un percorso di espansione internazionale ed oggi conta 5 sedi nel mondo: in Italia, a Roma (headquarter), e all'estero a Hong Kong, Londra, Singapore e Ibiza.

Per ulteriori informazioni:

HIGH QUALITY FOOD S.p.A.

BANCA FINNAT EURAMERICA S.p.A.

Daniel NAHUM

Euronext Growth Advisor

CFO ed Investor Relator Tel. 06. 62272725 investor@hqf.it

Angelo DE MARCO

Piazza del Gesù 49 Tel. 06. 699331 a.demarco@finnat.itPer Comunicazioni ai Media:

MEDIA BEATS S.r.l.

LEONARDO VALENTE - 3461390533 leonardo@mediabeats.it

GIULIA GRANDOLFO - 3755610918 giulia.grandolfo@mediabeats.it MARCO LACAVA - 3476740982 marco.lacava@mediabeats.it

Si riportano nelle tabelle di seguito i prospetti sintetici dei dati economici, patrimoniali e finanziari consolidati e d'esercizio dell'esercizio 2023 confrontati con i dati del bilancio chiuso al 31 dicembre 2022 e lo schema di PFN e di rendiconto finanziario.

Allegato 1 - Conto economico consolidato al 31 dicembre 2023

CONTO ECONOMICO 31/ 12/ 2021 % 31/ 12/ 2022 % 31/ 12/ 2023 %
Ricavi delle vendite e prestazioni	15.045 94,00% 19.513 88,80% 20.070 87,00%
Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione	300 2,00% 1.483 6,70% 2.543 11,00%
Altri ricavi e proventi	670 4,00% 986 4,50% 462 2,00%
VALORE DELLA PRODUZIONE	16.015 100% 21.982 100% 23.075 100%
Consumi di materie prime	10.655 66,50% 12.970 59,00% 12.740 55,00%
Costi per servizi	3.082 19,20% 4.831 22,00% 4.743 21,00%
Costi per godimento beni di terzi	496 3,10% 690 3,10% 875 4,00%
Oneri diversi di gestione	511 3,20% 301 1,40% 225 1,00%
VALORE AGGIUNTO	1.271 7,90% 3.190 14,50% 4.492 81,00%
Costi del personale	1.475 9,20% 1.876 8,50% 2.503 11,00%
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA*)	-204 -1,30% 1.314 6,00% 1.989 9,00%
Ammortamenti	11 0,00% 450 2,00% 638 3,00%
Accantonamenti e svalutazioni	592 2,62% 86 0,50% 189 1,00%
MARGINE OPERATIVO (EBIT**)	-807 -5,00% 778 3,50% 1.162 5,00%
(Proventi) e oneri finanziari	205 1,50% 340 1,50% -353 -2,00%
Rettifica di attività finanziarie	0 0,00% 36 0,00% 34 0,00%
RISULTATO ANTE IMPOSTE (EBT)	-1.012 -6,30% 402 1,80% 843 4,00%
Imposte sul risultato dell'esercizio	0 0,00% 35 0,00% 207 1,00%
RISULTATO DELL'ESERCIZIO	-1.012 -10,06% 367 1,70% 636 3,00%
Ris competenza gruppo 29 0,20% 349 1,60% 584	2,00%
Ris competenza terzi -1.041 -6,50% 18 0,10% 52	0,00%

Allegato 2 - Stato patrimoniale consolidato al 31 dicembre 2023

Allegati

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Disclaimer

High Quality Food S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 29 marzo 2024 ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 29 marzo 2024 14:58:07 UTC.