14/11/2023 - Immsi S.p.A.: Interim Management Statements at 30 September 2023 (Italian version)

Capitale Sociale 178.464.000 euro i.v.

Sede Legale: P.zza Vilfredo Pareto, 3 - 46100 Mantova

Registro delle Imprese di Mantova - Codice Fiscale e Partita I.V.A. 07918540019

Resoconto intermedio

di

gestione

30 settembre 2023

Indice:

Organi sociali………………………………….....……………………….………………........... pag. 4

Emergenza Sanitaria - Covid-19 e Crisi Russia - Ucraina…………………………………. pag. 6

Principali dati economici e patrimoniali del Gruppo Immsi…….…………………………….. pag. 7

Indicatori alternativi di performance "non-GAAP"…………………………………………….. pag. 9

Criteri di redazione…....……….…………………………………………………………………	pag.	10
Area di consolidamento……….…………………………………………………………………	pag.	13
Prospetti contabili consolidati riclassificati e relative note di commento………	pag.	14
Osservazioni degli Amministratori sull'andamento della gestione………………………	pag.	24
Eventi successivi al 30 settembre 2023 ed evoluzione prevedibile della gestione……..…	pag.	28

Il presente fascicolo è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Immsi S.p.A. in data 14 novembre 2023

ed è a disposizione del pubblico presso la Sede Legale della Società,

nel meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" consultabile all'indirizzo www.emarketstorage.it

e sul sito internet dell'Emittente www.immsi.it (sezione: "Investors/Bilanci e relazioni/2023")

ORGANI SOCIALI

Il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale di Immsi S.p.A. in carica alla data di presentazione del seguente documento rimarranno in carica sino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'esercizio che chiuderà al 31 dicembre 2023.

CONSIGLIO

DI AMMINISTRAZIONE

____________________________________________________________________________________________________

Matteo Colaninno	Presidente
Daniele Discepolo	Vice Presidente
Michele Colaninno	Amministratore Delegato
Ruggero Magnoni	Consigliere
Gianpiero Succi	Consigliere
Fabrizio Quarta	Consigliere
Patrizia De Pasquale	Consigliere
Paola Mignani	Consigliere
Alessandra Simonotto	Consigliere
Giulia Molteni	Consigliere
Rosanna Ricci	Consigliere
Piercarlo Rossi	Consigliere

COLLEGIO

SINDACALE

____________________________________________________________________________________________________

Antonella Giachetti	Presidente
Alessandro Lai	Sindaco Effettivo
Giovanni Barbara	Sindaco Effettivo
Gianmarco Losi	Sindaco Supplente
Filippo Dami	Sindaco Supplente

SOCIETA'

DI REVISIONE

____________________________________________________________________________________________________

Deloitte & Touche S.p.A.

2021 - 2029

DIRETTORE GENERALE

____________________________________________________________________________________________________

Michele Colaninno

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Gruppo Immsi

Resoconto intermedio di gestione

Il Consiglio di Amministrazione, in conformità ai principi di Corporate Governance raccomandati dal Codice di Corporate Governance (versione gennaio 2020), nonché ai sensi del D.Lgs. 231/01, ha istituito i seguenti organi:

COMITATO

CONTROLLO RISCHI E SOSTENIBILITA'

____________________________________________________________________________________________________

Daniele Discepolo	Presidente
Paola Mignani
Rosanna Ricci

COMITATO

PARTI CORRELATE

____________________________________________________________________________________________________

Rosanna Ricci	Presidente
Paola Mignani
Patrizia De Pasquale

ORGANISMO DI VIGILANZA

____________________________________________________________________________________________________

Marco Reboa	Presidente
Giovanni Barbara
Maurizio Strozzi

COMITATO

PER LE PROPOSTE DI NOMINA E REMUNERAZIONE

____________________________________________________________________________________________________

Daniele Discepolo	Presidente
Paola Mignani
Rosanna Ricci

LEAD INDEPENDENT DIRECTOR

____________________________________________________________________________________________________

Daniele Discepolo

CHIEF EXECUTIVE OFFICIER

____________________________________________________________________________________________________

Michele Colaninno

RESPONSABILE INTERNAL AUDIT

____________________________________________________________________________________________________

Maurizio Strozzi

DIRIGENTE PREPOSTO

____________________________________________________________________________________________________

Stefano Tenucci

INVESTOR RELATOR

____________________________________________________________________________________________________

Stefano Tenucci

Tutte le informazioni relative ai poteri riservati al Consiglio di Amministrazione, alle deleghe conferite, alle funzioni dei vari Comitati costituiti all'interno del Consiglio di Amministrazione sono disponibili sul sito web dell'Emittente www.immsi.it nella sezione Governance.

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Gruppo Immsi

Resoconto intermedio di gestione

Emergenza sanitaria - Covid-19 e Crisi Russia - Ucraina

Emergenza sanitaria - Covid-19

La situazione epidemiologica correlata alla diffusione del Covid-19 è andata recentemente migliorando e l'Organizzazione mondiale della Sanità a maggio 2023 ha dichiarato la fine dell'emergenza sanitaria globale.

Il Gruppo monitora con molta attenzione l'evolversi della situazione ed ha messo in atto tutte le possibili precauzioni per garantire ai dipendenti la sicurezza sanitaria all'interno delle proprie sedi ed il rispetto degli impegni presi con la rete commerciale e con i clienti.

Crisi Russia - Ucraina

Si sottolinea come il Gruppo Immsi segua con grande attenzione l'evoluzione della crisi tra Russia e Ucraina. Il conflitto sta generando infatti incrementi dei costi delle materie prime e delle energie con significative ripercussioni sull'economia mondiale e sulla ripresa dell'inflazione, per il cui contenimento le banche centrali dei paesi occidentali hanno deciso un incremento dei tassi.

L'estrema diversificazione geografica delle vendite e degli acquisti del Gruppo fa sì che l'esposizione nell'area del conflitto sia sostanzialmente nulla.

In particolare, con riferimento al settore industriale, gli impatti indiretti del conflitto hanno riguardato l'incremento del costo delle energie che ha impattato prevalentemente gli stabilimenti europei del gruppo Piaggio e l'incremento del costo delle materie prime parzialmente mitigato dagli accordi stipulati con i fornitori, oltre che da effetti inflattivi e di rialzo dei tassi di interesse.

Stante l'attuale contesto di incertezza del mercato, il Management del Gruppo continuerà a monitorare costantemente l'evoluzione del conflitto e i relativi effetti diretti ed indiretti che impattano il bilancio.

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Gruppo Immsi

Resoconto intermedio di gestione

Principali dati economici e patrimoniali del Gruppo Immsi

Nei primi nove mesi del 2023 gli indicatori economici del Gruppo Immsi risultano in miglioramento rispetto a quanto evidenziato nel corrispondente periodo dell'esercizio precedente: con un fatturato sostanzialmente in linea rispetto al pari periodo del 2022 (-0,6%), l'EBIT migliora del 16,1% ed il risultato netto inclusa la quota di azionisti terzi evidenzia nei primi nove mesi del 2023 un utile di 58 milioni di euro rispetto ad un utile di 53,6 milioni di euro del pari periodo 2022.

L'indebitamento finanziario netto al 30 settembre 2023 risulta pari a 767,2 milioni di euro, in aumento di circa 35,5 milioni di euro rispetto a quanto evidenziato a fine 2022 (731,7 milioni di euro).

Per una più chiara interpretazione di quanto sotto riportato, si precisa preliminarmente che:

• il "settore immobiliare e holding" consolida le risultanze economiche e patrimoniali di Immsi S.p.A., Immsi Audit S.c.a r.l., ISM Investimenti S.p.A., Is Molas S.p.A., Apuliae S.r.l. in liquidazione e RCN Finanziaria S.p.A. nonché tutte le elisioni infragruppo;
• il "settore industriale" comprende le società appartenenti al gruppo Piaggio; mentre
• il "settore navale" comprende Intermarine S.p.A..

Di seguito sono presentati alcuni tra i principali dati di sintesi del Gruppo Immsi, suddivisi per settori di attività e determinati, come anticipato, applicando quanto previsto dai principi contabili internazionali (IAS/IFRS). Si rimanda a quanto esposto successivamente nel presente paragrafo per una più ampia descrizione dei dati sotto riportati:

Il Gruppo Immsi al 30 settembre 2023

	Settore		Settore		Settore		Gruppo
In migliaia di euro	immobiliare	in %	industriale	in %	navale	in %	Immsi	in %
e holding
Ricavi netti	3.669		1.626.248		17.578		1.647.495
Risultato operativo ante ammortamenti	-5.013	n/s	269.254	16,6%	-6.778	-38,6%	257.463	15,6%
(EBITDA)
Risultato operativo (EBIT)	-5.979	n/s	160.107	9,8%	-7.775	-44,2%	146.353	8,9%
Risultato prima delle imposte	-19.759	n/s	129.861	8,0%	-11.542	-65,7%	98.560	6,0%
Risultato di periodo inclusa la quota di	-18.927	n/s	85.708	5,3%	-8.784	-50,0%	57.997	3,5%
terzi
Risultato di periodo del Gruppo	-14.314	n/s	43.393	2,7%	-6.369	-36,2%	22.710	1,4%
(consolidabile)
Posizione finanziaria	-301.211		-389.164		-76.851		-767.226
netta
Personale (unità)	81		6.016		213		6.310

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Gruppo Immsi

Resoconto intermedio di gestione

Di seguito si propone la medesima tabella riferita al corrispondente periodo del precedente esercizio. Il confronto tra i due periodi in oggetto è esposto nel commento specifico relativo ai singoli settori successivamente presentato.

Il Gruppo Immsi al 30 settembre 2022

	Settore		Settore		Settore		Gruppo
In migliaia di euro	immobiliare	in %	industriale	in %	navale	in %	Immsi	in %
e holding
Ricavi netti	3.756		1.626.876		27.230		1.657.862
Risultato operativo ante ammortamenti (EBITDA)	-3.985	n/s	236.691	14,5%	-2.181	-8,0%	230.525	13,9%
Risultato operativo (EBIT)	-4.832	n/s	134.872	8,3%	-3.975	-14,6%	126.065	7,6%
Risultato prima delle imposte	-13.875	n/s	114.313	7,0%	-5.796	-21,3%	94.642	5,7%
Risultato di periodo inclusa la quota di terzi	-12.804	n/s	70.874	4,4%	-4.488	-16,5%	53.582	3,2%
Risultato di periodo del Gruppo (consolidabile)	-9.787	n/s	35.827	2,2%	-3.254	-12,0%	22.786	1,4%
Posizione finanziaria netta	-293.504		-369.882		-61.925		-725.311
Personale (unità)	170		6.608		221		6.999

Si precisa che i dati esposti nelle precedenti tabelle sono riferiti ai risultati consolidabili, ovvero al netto in particolare dei ricavi e costi infragruppo e degli eventuali dividendi da società controllate.

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Gruppo Immsi

Resoconto intermedio di gestione

Indicatori alternativi di performance "non-GAAP"

Nell'ambito del presente Resoconto, sono riportati alcuni indicatori che, ancorché non previsti dagli IFRS ("Non-GAAPMeasures"), derivano da grandezze finanziarie previste dagli stessi.

Tali indicatori - che sono presentati al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione di Gruppo - non devono essere considerati alternativi a quelli previsti dagli IFRS e sono omogenei con quelli riportati nella Relazione e bilancio annuale al 31 dicembre 2022 e nella reportistica trimestrale periodica del Gruppo Immsi.

Si ricorda, inoltre, che le modalità di determinazione di tali indicatori ivi applicate, poiché non specificamente regolamentate dai principi contabili di riferimento, potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altri e, pertanto, questi indicatori potrebbero risultare non adeguatamente comparabili.

In particolare, gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono i seguenti:

• EBITDA: definito come risultato operativo al lordo degli ammortamenti e costi di impairment delle attività immateriali e materiali, così come risultanti dal Conto economico;
• Indebitamento finanziario netto (o Posizione finanziaria netta): rappresentato dalle passività finanziarie (correnti e non correnti) ivi inclusi i debiti commerciali e gli altri debiti non correnti che includono una significativa componente di finanziamento implicito (o esplicito), ridotte della cassa, delle altre disponibilità liquide equivalenti e dei crediti finanziari correnti (Orientamenti ESMA 2021 / 32-382-1138). Così come determinato dal Gruppo Immsi, invece, l'Indebitamento finanziario netto non considera gli strumenti finanziari derivati designati di copertura e non, l'adeguamento al fair value delle relative poste coperte ed i relativi ratei, gli adeguamenti al fair value di passività finanziarie, i debiti e ratei per interessi maturati su finanziamenti bancari e gli interessi maturati sui finanziamenti verso soci terzi.
  Tra gli schemi contenuti nel presente Resoconto è inserito un prospetto di dettaglio che evidenzia le voci che concorrono alla determinazione dell'indicatore.

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Gruppo Immsi

Resoconto intermedio di gestione

Criteri di redazione

Il D.lgs. 25 del 2016, che ha recepito la nuova direttiva Transparency II (2013/50/UE), ha eliminato l'obbligo di pubblicazione del Resoconto intermedio di gestione. La scelta di continuare a pubblicare le informazioni relative al primo trimestre ed ai primi nove mesi del Gruppo Immsi è stata effettuata in continuità con il passato, anche alla luce delle modifiche del quadro regolamentare. A tale proposito si segnala che Consob, con Delibera n. 19770 del 26 ottobre 2016, ha approvato le modifiche al Regolamento Emittenti in materia di resoconti intermedi di gestione (informazioni finanziarie periodiche aggiuntive) attraverso l'introduzione del nuovo articolo 82-ter. Le nuove disposizioni si applicano a partire dal 2 gennaio 2017.

L'informativa sui fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del periodo e sulla prevedibile evoluzione della gestione è riportata successivamente nell'apposito paragrafo del presente Resoconto.

Si segnala inoltre che, come previsto dalla comunicazione Consob n. DEM/5073567 del 4 novembre 2005, la Società si è avvalsa della facoltà di indicare minori dettagli rispetto a quanto previsto nel principio contabile internazionale IAS 34 - Bilanci Intermedi.

Le informazioni riportate nel presente Resoconto devono essere lette congiuntamente al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, predisposto in base agli IFRS.

Di seguito si riportano i prospetti di Conto economico riclassificato e Conto economico complessivo relativi ai primi nove mesi dell'esercizio 2023 confrontati con l'analogo periodo dell'esercizio 2022 nonché il Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria riclassificata redatto al 30 settembre 2023, confrontato con la situazione al 31 dicembre 2022 ed al 30 settembre 2022 ed il Prospetto dei flussi di cassa al 30 settembre 2023 confrontato con l'analogo periodo dell'esercizio 2022. Si riporta inoltre il Prospetto delle variazioni delle poste di patrimonio netto con riferimento al 30 settembre 2023, comparato con i dati del corrispondente periodo dell'esercizio precedente.

Si segnala che nei primi nove mesi del 2023 così come nell'analogo periodo del 2022, non si sono verificate significative operazioni non ricorrenti, così come definite dalla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, e non si rilevano operazioni atipiche o inusuali, così come definite dalle Comunicazioni Consob n. DEM/6037577 del 28 aprile 2006 e n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Stefano Tenucci dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

La redazione del Resoconto intermedio di gestione ha richiesto da parte della Direzione l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto, in particolare, sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di chiusura del periodo. Se nel futuro tali stime ed assunzioni dovessero differire dalle circostanze effettive, verranno modificate in modo appropriato nel periodo in cui le circostanze stesse dovessero variare. Si segnala, inoltre, che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività immobilizzate, sono generalmente effettuati in modo completo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.

Il documento può contenere dichiarazioni previsionali, relative ad eventi futuri e risultati operativi, economici e finanziari del Gruppo Immsi. Le suddette previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità ed incertezza, in quanto dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri.

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Gruppo Immsi

Resoconto intermedio di gestione