18/04/2019 - Indel B S.p.A.: Indel B risultati finanziari annuali 2018

Comunicato Stampa

Il CdA di Indel B S.p.A. approva il Progetto di Bilancio relativo all'esercizio 2018

Ancora Brillanti risultati per il Gruppo Indel B

Ricavi consolidati in crescita + 26%

ed Utile netto Adjusted di Gruppo +11% Migliora la posizione finanziaria netta

•Ricavi Consolidati: Euro 149,0 milioni rispetto ad Euro 118,5 milioni dell'esercizio 2017, in crescita del 26%. Like for like* +8%

•EBITDA Adjusted Euro 23,7 milioni rispetto ad Euro 20,4 milioni dell'esercizio 2017, in crescita del 16% (EBITDA reported: Euro 20,7 milioni vs Euro 18,7 milioni al 31.12.2017). Like for like* +3%

•EBIT Adjusted: Euro 19,8 milioni rispetto ad Euro 17,4 milioni dell'esercizio 2017, in crescita del 14%

(EBIT reported: Euro 16,8 milioni vs Euro 15,6 milioni al 31.12.2017). Like for like* +7%

•Utile netto Adjusted: Euro 14,5 milioni rispetto ad Euro 13,0 milioni dell'esercizio 2017, in crescita del 11%

(Utile netto reported: Euro 11,5 milioni vs Euro 13,7 milioni al 31.12.2017). Like for like* +9%

•Posizione Finanziaria Netta negativa per Euro 5,9 milioni in miglioramento rispetto a Euro -14.7 milioni del 31.12.2017

•Ricavi della capogruppo pari ad Euro 112,8 milioni in crescita del 9%

•Proposta di distribuzione di un dividendo di 0,69 Euro per azione, pari a complessivi Euro 4,0 milioni

Sant'Agata Feltria (Rimini), 18 aprile 2019 - Indel B S.p.A. - società quotata all'MTA di Borsa Italiana, a capo di un gruppo attivo nella produzione di sistemi di refrigerazione per il mobile e mobile living per i mercati automotive, hospitality e leisure time (nautica da diporto e recreational vehicles), - comunica che il Consiglio di Amministrazione, riunito in data odierna, ha approvato il bilancio consolidato al 31 dicembre 2018 ed il progetto di bilancio separato alla stessa data, da sottoporre all'Assemblea degli Azionisti.

Luca Bora - Amministratore Delegato Indel B - "Il 2018 è stato ancora un anno molto positivo per il nostro Gruppo sia per il robusto incremento del fatturato sia per la crescita rilevata su quasi tutti i mercati industriali e geografici nei quali siamo presenti. I lusinghieri risultati conseguiti rafforzano ulteriormente la nostra determinazione ed il nostro impegno nel perseguire le strategie di crescita intraprese".

Nota sui valori al 31.12.2017: Il Gruppo a settembre 2017 ha acquisito il controllo di Autoclima S.p.A. Per tale acquisizione il fair value definitivo delle attività identificabili acquisite e delle passività identificabili assunte è stato determinato entro 12 mesi dalla data di acquisizione, pertanto nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 erano state iscritte in modo provvisorio, come consentito dall'IFRS 3. Con il completamento di tutte le valutazioni a fair value richieste dall'IFRS 3 il valore di talune attività identificabili acquisite e di talune passività identificabili assunte iscritto nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 è stato aggiornato per riflettere la migliore conoscenza nel frattempo maturata. In base a quanto disposto dall'IFRS 3, l'aggiornamento dei valori di fair value è avvenuto con effetto a partire dalla data di acquisizione e, pertanto, tutte le variazioni sono state effettuate sulla situazione patrimoniale della Società acquisita a tale data. I saldi risultanti nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 sono stati rideterminati per tenere conto dei nuovi valori.

* senza considerare il gruppo Autoclima acquistato in data 08 settembre 2017

Ricavi Totali Consolidati

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Nell'esercizio 2018 in Gruppo Indel B ha registrato una consistente crescita dei ricavi che si attestano ad Euro 149,0 milioni, rispetto ad Euro 118,5 milioni dell'esercizio 2017, in aumento del 25,8% a tassi di cambio correnti (26,4% a tassi di cambio costanti). Escludendo invece dal perimetro di consolidamento la società Autoclima S.p.A. e le sue controllate (acquisizione perfezionata l'8 settembre 2017) i ricavi delle vendite consolidati risultano pari ad Euro 119,1 milioni, rispetto ad Euro 109,9 milioni registrati nell'esercizio 2017, in aumento del 8,4% a tassi di cambio correnti (8,9% a tassi di cambio costanti).

Ricavi delle vendite per mercato

Il Gruppo Indel B ha registrato nell'esercizio 2018 un andamento positivo, in crescita rispetto agli anni precedenti grazie alle strategie adottate, al buon livello di competitività raggiunto ed all'accurata selezione dei Paesi nei quali ha saputo creare nuove nicchie di mercato con prodotti di qualità e la capacità di soddisfare una clientela sempre più attenta ed esigente.

La crescita a due cifre è prevalentemente riconducibile al mercato Automotive (+27,4%), aumento legato oltre che al consolidamento di Autoclima, ad una maggiore penetrazione dei prodotti del Gruppo in termini di numero di apparecchi installati sia come primo impianto (OEM) che After Market (AM) ed anche alla acquisizione di importanti nuovi clienti in Nord America che nel corso del 2018 hanno portato a regime i loro acquisti. Nell'Hospitality l'incremento (+15,5%) deriva dall'aumento di volumi di prodotti destinati agli hotel e alle navi da crociera, mentre nel mercato del Cooling Appliance (+6,4%) l'aumento è legato a nuove commesse per i frigo-latte, da includere o abbinare a macchine professionali per la preparazione e somministrazione di bevande da banco, per nuove commesse.

Una significativa crescita si registra nelle Components&Spare Parts (+90,0%) principalmente legata ai ricavi delle vendite di Autoclima, che rientra nel perimetro di consolidamento da settembre 2017.

Nel Leisure time invece si registra un decremento del 7,6%. Le vendite in questo mercato sono principalmente concentrate nel settore Marine, per il quale i nostri unici clienti sono la joint venture Indel Webasto Marine Srl e la sua controllata Indel Webasto Marine USA. Queste società hanno avuto una buona performance segnando un aumento dei ricavi delle vendite pari a più del 7%. Di contro i nostri ricavi sono in calo a seguito della politica di contenimento dello stock per l'anno 2018 adottata dalla joint venture, e non per una cattiva performance del gruppo nel settore Marine.

Riguardo la riclassificazione per canali di vendita, il canale OEM 1 (Original Equipment Manufacturer) ha registrato un aumento del 19,3% pari ad Euro 74,9 milioni, grazie sia ad una crescita organica sia per l'acquisizione di nuovi clienti in Nord America. Il canale AM2 (After Market) ha incrementato il fatturato del 24,5% per un totale di Euro 48,2 milioni grazie alla crescita sia nell'Automotive, per il contributo di Autoclima, che dal mese di settembre 2017 rientra nel perimetro di consolidamento, che nell' Hospitality. I ricavi delle vendite dei prodotti di Autoclima hanno avuto un impatto positivo anche nel canale Others registrando un aumento del 70,1% pari ad Euro 22,8 milioni.

1OEM Original Equipment Manufacturer. Segmento di clientela che acquista da produttori terzi componenti appositamente progettati per essere incorporati all'interno dei prodotti venduti ovvero prodotti finiti, i quali vengono quindi commercializzati a marchio proprio. Il canale OEM è trasversale su tutti i mercati.

2AM (After Market) Canale di vendita caratterizzato dalla produzione di beni realizzati non in base a progetti personalizzati commissionati su specifica richiesta del cliente bensì destinati alla commercializzazione a marchio proprio o a marchio

"ISOTHERM" di proprietà di Indel Webasto Marine da parte di Indel B.

2

A livello geografico la crescita globale è significativa in tutte le aree dove è presente il Gruppo. Le Americhe segnano uno sviluppo del 47,0%, trainato principalmente dal mercato Automotive, con un risultato di Euro 29,1 milioni rispetto allo stesso periodo dello scorso anno nel quale si sono registrati ricavi per Euro 19,8 milioni, con una incidenza del 20% sul totale dei ricavi da vendita di prodotti. Segue l'Italia che evidenzia una crescita del fatturato pari a 31,7%, con un risultato di Euro 39,6 milioni rispetto allo stesso periodo dello scorso anno nel quale sono stati riportati ricavi per Euro 30,1 milioni, con una incidenza sul fatturato del 27%. In Europa (+18,2%) si è registrato l'incremento dei ricavi più elevato, in termini di valore assoluto, che si sono attestati ad Euro 70,6 milioni, rispetto ad Euro 59,7 milioni dello stesso periodo dello scorso anno, con una incidenza del 48% sul fatturato. Nel Resto del Mondo, infine, la crescita registrata è pari al 26,4% con ricavi uguali ad Euro 6,6 milioni rispetto ad Euro 5,3 milioni dello stesso periodo dello scorso anno con una incidenza sul fatturato per entrambi i periodi di circa il 5%.

I ricavi diversi pari ad Euro 0,8 milioni al 31 dicembre 2018, sono relativi principalmente alla fatturazione del costo degli stampi ad alcuni clienti Automotive e al recupero delle spese di trasporto sulle vendite.

Analisi dell'andamento economico, patrimoniale e finanziario del Gruppo

EBITDA ed EBITDA Adjusted

Al 31 dicembre 2018 l'EBITDA si attesta ad Euro 20,7 milioni rispetto Euro 18,7 milioni il 31 dicembre 2017, con un incremento dell'11,0%. L'EBITDA Adjusted al netto delle componenti di natura non ricorrente registra un incremento del 16,0%, passando da Euro 20,4 milioni ad Euro 23,7 milioni al 31 dicembre 2018. In termini percentuali, l'incidenza dell'EBITDA Adjusted sui Ricavi Totali è pari al 15,9% per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 e al 17,2% per l'esercizio chiuso il 31 dicembre 2017. Tale decremento è determinato dai seguenti fattori: i) mix delle vendite, che ha portato ad uno spostamento del peso percentuale di ricavi di vendita dal settore Leisure, Hospitality e Cooling appliances a favore del mercato delle Components e lasciando invariato il peso dell'Automotive pari al 63% del totale ricavi delle vendite; ii) calo degli utili derivanti dalle società consolidate con il metodo del patrimonio netto a seguito della svalutazione della partecipazione nella società cinese Guangdong; iii) consolidamento di Autoclima, che ha un'EBITDA margin leggermente più basso rispetto a Indel B e Condor. Gli oneri di natura non ricorrente, per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 pari ad Euro 3 milioni, sono principalmente relativi alla svalutazione della partecipazione della società collegata Guangdong, mentre per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017 gli oneri di natura non ricorrente erano principalmente riconducibili a: (i) Euro 1,2 milioni relativi a costi sostenuti per l'ammissione al MTA di Borsa Italiana, e (ii) Euro 0,6 milioni relativi ai costi di consulenza per le acquisizioni delle società Autoclima e Elber Industria de Refrigeracao.

Risultato operativo e Risultato operativo Adjusted

Il Risultato operativo è pari ad Euro 16,8 milioni rispetto ad Euro 15,6 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017. Di nuovo, si segnala che al netto degli oneri non ricorrenti, il Risultato operativo Adjusted ammonterebbe ad Euro 19,8 milioni rispetto ad Euro 17,4 milioni al 31 dicembre 2017, evidenziando un incremento del 14,1% rispetto al periodo precedente.

Utile netto e Utile netto Adjusted

Il Gruppo Indel B chiude l'anno 2018 con un Utile netto di Euro 11,5 milioni rispetto ad Euro 13,7 milioni al 31 dicembre 2017, con un decremento di Euro 2,2 milioni, principalmente per l'effetto positivo al 31 dicembre 2017 di Euro 2,1 milioni relativi alla rimisurazione al fair value dell'interessenza detenuta in Clima Motive, a seguito dell'acquisizione del controllo della società stessa.

Al netto delle componenti di natura non ricorrenti, l'Utile netto Adjusted si attesta ad Euro 14,5 milioni rispetto ad Euro 13,0 milioni al 31 dicembre 2017. L'incidenza rispetto al Totale ricavi si decrementa dall' 11,0% per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017 al 9,7% per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018.

Posizione Finanziaria Netta

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2018 è negativa per Euro 5,9 milioni, in miglioramento di Euro 8,8 milioni rispetto al 31 dicembre 2017, il cui saldo negativo era pari ad Euro 14,7 milioni. Tra gli altri debiti finanziari è compreso anche l'importo di earn-out pari ad Euro 1,5 milioni relativo all'operazione acquisizione

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Elber per il periodo 2018-2021. Nel corso del 2018 è stata pagata la prima tranche pari ad Euro 3,3 milioni e sono stati inoltre distribuiti dividendi per complessivi Euro 4,0 milioni.

Bilancio d'Esercizio della Capogruppo Indel B S.p.A.

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato il progetto di bilancio per l'esercizio 2018 della Capogruppo Indel B S.p.A.

La Società ha registrato ricavi pari ad Euro 112,8 milioni, in aumento del 8,8% rispetto agli Euro 103,7 milioni dell'esercizio 2017, l'incremento deriva principalmente dal mercato Automotive ed Hospitality, grazie all'aumento di market share e ad una generale crescita nell'hotelerie e nelle navi da crociera.

L'Ebitda Adjusted al 31 dicembre 2018 pari ad Euro 17,4 milioni rispetto ad Euro 16,4 milioni dell'esercizio 2017 è in crescita del 6%.

L'Ebit Adjusted ammonta ad Euro 15,8 milioni rispetto ad Euro 14,1 milioni dello scorso esercizio 2017, registrando un aumento del 12%.

L'Utile netto Adjusted è pari ad Euro 12,8 milioni, in crescita del 21% rispetto ad Euro 10,6 milioni nell'esercizio 2017. Il miglioramento è determinato dai dividendi ricevuti da Indel B S.p.A. da parte delle società controllate e collegate e dagli utili su cambi finanziari derivanti dal debito per earn-out, legato all'acquisizione della società brasiliana espresso in Real brasiliani.

La Situazione Patrimoniale e Finanziaria di Indel B S.p.A. riporta un Patrimonio Netto di Euro 74,4 milioni, rispetto ad Euro 67,2 milioni nell'esercizio 2017 e una Posizione Finanziaria Netta pari ad un debito pari a Euro 5,5 milioni rispetto ad un indebitamento netto di Euro 14,2 milioni al 31 dicembre 2017.

Fatti di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre 2018

In data 13 marzo 2019 Indel B S.p.A. ha acquistato il 100% delle azioni della società americana Commercial Products International, Inc (Commercial Products), per un corrispettivo pari a USD$ 2,750 milioni (pari a circa Euro 2,4 milioni al cambio del 13 marzo 2019).

L'operazione industriale, strategica per Indel B, consentirà alla società di espandere e consolidare la sua presenza commerciale negli USA nel segmento di mercato del mobile refrigeration rivolgendosi ai clienti After Market.

In data 11 aprile 2019 Indel B S.p.A. ha perfezionato il contratto quadro avente ad oggetto la cessione dell'intera partecipazione detenuta nel capitale sociale di Guangdong Indel B Enterprise Co. Ltd pari al 30,80% del capitale sociale al Fondo Guangdong Tianhu Asset Management Co. Ltd. Il contratto di compravendita della partecipazione prevede un corrispettivo complessivo pari a RMB 90.000.000 (corrispondenti a circa Euro 11.900.000 al tasso di cambio dell'11 aprile 2019). Guangdong Tianhu, a garanzia del buon esito dell'operazione, si è impegnata a depositare entro il 31 maggio 2019, in un conto fiduciario aperto presso un primario istituto di credito cinese, un primo acconto a garanzia dell'adempimento pari al 10% del corrispettivo. L'accordo quadro sarà finalizzato entro il 31 dicembre 2019.

Evoluzione prevedibile della gestione

La situazione economica generale dei mercati permane complessa e la sostenuta crescita economica degli anni precedenti sta subendo un ridimensionamento visto il rallentamento delle principali economie americana, asiatica ed europea. Inoltre, le tensioni tra USA e Cina sembrano destinate a non scomparire nel breve periodo contribuendo a completare il quadro non troppo positivo del 2019. In tale contesto ci si attende quindi un periodo in cui la crescita non potrà essere trainata dall'andamento generale dei mercati ma si dovrà ricercarla principalmente nello sviluppo ulteriore della propria market share e nel miglioramento di nuove opportunità di business.

In questo contesto, ed in considerazione della specifica situazione dei principali mercati di riferimento, si prevede un anno 2019 sostanzialmente positivo con ricavi in leggera crescita rispetto all'anno precedente.

Altre deliberazioni

Il Consiglio in data odierna ha altresì approvato:

•la Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari ai sensi dell'art. 123-bis del d.lgs 24 febbraio 1998, n. 58;

4

•la Relazione sulla Remunerazione ai sensi dell'art. 123-ter del d.lgs 24 febbraio 1998, n. 58 e dell'art.

84-quater del Regolamento CONSOB n. 11971/1999;

•la Dichiarazione non finanziaria secondo l'art.2 del d.lgs 30 dicembre 2016, n. 254

Il Consiglio di Amministrazione della Società ha inoltre provveduto sia alla valutazione dell'indipendenza degli amministratori non esecutivi, Enrico Loccioni e Salvatore Giordano, e, sulla base delle dichiarazioni fornite dagli interessati e delle informazioni a disposizione del Consiglio, ha deliberato di ritenere sussistenti in capo agli stessi i requisiti di indipendenza ai sensi di quanto disposto dagli artt. 147-ter, comma 4, e 148, comma 3, del TUF e dall'art. 3 del Codice di Autodisciplina; che alla sussistenza dei requisiti di onorabilità e dei requisiti di professionalità in capo al Collegio Sindacale sulla base delle comunicazioni provenienti dagli interessati e sulle altre informazioni a disposizione del Consiglio, ha deliberato l'esito positivo delle autovalutazioni effettuate richiesti dall'articolo 148 del TUF e dal regolamento attuativo adottato con Decreto del Ministero di Grazia e Giustizia n. 162/2000.

Proposta di Destinazione degli Utili

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti, prevista il prossimo 22 maggio 2019, la distribuzione di un dividendo relativo all'esercizio 2018 di Euro 4.030.980,00, pari ad Euro 0,69 per azione, osservato quanto stabilito dall'art. 2357-ter c.c., con data di pagamento il 29 maggio 2019 (stacco cedola n.2 27 maggio 2019) e con record date alla data del 28 maggio 2019.

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Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Anna Grazia Bartolini dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Si precisa che i dati di bilancio relativi all'esercizio 2018 riportati nel presente comunicato sono ancora oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Tutti i documenti saranno messi a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede della Società, presso la sede di Borsa Italiana, sul meccanismo di stoccaggio, autorizzato da Consob "1info" (www.1info.it) e nelle apposite sezioni del sito internet www.indelbgroup.com. Verranno altresì messi a disposizione sul sito internet della società gli ulteriori necessari documenti e informazioni relativi all'assemblea degli azionisti.

CONFERENCE CALL

Giovedì 18 aprile, 2019 alle ore 3.00pm (CET) - 2.00pm (GMT) - 9.00am (EST) - si terrà la Conference Call con la comunità finanziaria, durante la quale saranno discussi i risultati economico-finanziari 2018 del Gruppo.

Èpossibile collegarsi componendo i seguenti numeri telefonici: dall'Italia + 39 02 805 88 11, dal Regno Unito +44 121 281 8003, dagli USA +1 718 7058794 - USA (green line) +1 855 2656959.

Prima della conferenza telefonica è possibile scaricare le slide della presentazione dalla pagina Investor Relations del sito Indel B http://www.indelbgroup.com/en/presentations

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